Presentación de Resultados Tercer Trimestre Diciembre 2014

Transcripción

1 Presentación de Resultados Tercer Trimestre 2014 Diciembre 2014

2 Agenda 1. Principales cifras financieras 2. Desempeño operacional Pesca 3. Desempeño operacional Salmones 4. Mercado y perspectivas Desempeño Operacional 2

3 Destacados del periodo INGRESOS US$ 100 mill en el Q3 + 40% respecto del 2013 Ingresos Operacionales (USD millones) US$ 352 mill Acumulado % respecto del 2013 EBITDA pre fair value US$ 19,9 mill en el Q3 + 25,6 mill respecto del 2013 US$ 87,6 mill Acumulado % respecto del 2013 UTILIDAD neta US$ 4,1 mill en el Q3 + 18,1 mill respecto del 2013 US$ 47,4 mill Acumulado ,1 mill respecto del 2013 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 EBITDA pre fair value (USD millones) 39,9 27,8 19,9 15,5 2,7 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14-5,7-5,9 Utilidad Neta (USD millones) 20,2 23,1 Importante incremento en resultados en ambas áreas negocio Salmones mayores precios y menores costo. Pesca aumento de volumen de pesca procesada y mejores rendimientos de aceite. 0,6 3,7-14,0-21,6 4,1 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Destacados del Periodo 3

4 Caja Flujo de caja del período (US$ millones) Caja inicial Operación Aumento Capital Inversión Financiamiento Caja final + USD 78 mill procedente de la operación. - USD 96 mill en pago de deuda financiera Principales cifras financieras 4

5 Activo Total Activo Total (US$ millones) Activo 2013 Caja Inventarios Cuentas por cobrar Otros Activos biológicos Activo fijo Activo 2T US$ 34 millones en Activo Total + 8 USD mill en saldo de caja + USD 19 mill en Inventarios (+US$ 3 mill harina y aceite +US$ 1,4 mill jurel congelado +US$ 14 mill en salmón) - USD 20 mill en Activo Biológico por diminución del plan de siembra - USD 29 mill en Activo Fijo por depreciación y baja de activos parados. Principales cifras financieras 5

6 Deuda Financiera Deuda financiera (US$ millones) -37% Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14e Calendario de amortizaciones (US$ millones) -37% disminuye la deuda financiera el 3T 14. Amortización en el 3Q 14 por US$ 30 mill de corto plazo y US$ 25,5 mill de largo plazo, con recursos obtenidos con el aumento de capital y flujo de la operación. 78 Plan de refinanciar US$ 47 mill a 5 años, durante el Q Largo plazo Corto plazo Principales cifras financieras 6

7 Deuda Financiera Deuda financiera neta (US$ millones) Pasivos Totales / Patrimonio (veces) ,95 0,87 0,93 1,02 0,97 0,73 0,56 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Deuda Financiera Neta / Patrimonio (veces) Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Deuda Financiera Neta / Ebitda (veces) 0,55 0,53 0,57 0,61 0,56 27,84 0,29 0,22 5,75 1,96 0,97 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Principales cifras financieras 7

8 Agenda 1. Principales cifras financieras 2. Desempeño operacional Pesca 3. Desempeño operacional Salmones 4. Mercado y perspectivas Desempeño Operacional 8

9 Segmento Pesca Destacados del Período INGRESOS Ingresos Operacionales (USD millones) US$ 44 mill en el Q % respecto al US$ 151 mill Acumulado % respecto al EBITDA Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 US$ 13,5 mill en el Q ,5 mill respecto al 2013 US$ 47,4 mill Acumulado % respecto al 2013 EBITDA pre fair value (USD millones) 21,5 16,2 12,6 21,2 13,5 UTILIDAD neta US$ 4,2 mill en el Q ,3 mill respecto al 2013 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14-6,0-4,0 US$ 19,8 mill Acumulado % respecto al 2013 Utilidad Neta (USD millones) 10,9 7,6 7,1 8,5 4,2 Fuerte aumento en la pesca procesada Ajuste de precios de harina y aceite Aumento significativo en rendimiento de aceite Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q ,1-20,3 Desempeño Operacional 9

10 Segmento Pesca Acumulado 2014 Pesca (miles de toneladas) Sardina y anchoveta Jurel y Caballa +33% 45-56% % % Compra - Norte Propia Centro Sur Compra Centro Sur Total Producción (miles de toneladas) +12% +28% % Harina de pescado Aceite de pescado Jurel congelado Desempeño Operacional Rendimiento de aceite 8,4% (6,5% a Sep 13) Se destinó el 75% del jurel a congelado (71% a Sep 13) 11

11 Volumen y precio prom. (Mton. y US$/ton.) Ventas (US$ mm) Segmento Pesca Ventas Acumulado 2014 Harina de pescado Aceite de pescado Jurel congelado 66-18% % +3% % % % US$ mm Mton US$ / ton Desempeño Operacional 13

12 Agenda 1. Principales cifras financieras 2. Desempeño operacional Pesca 3. Desempeño operacional Salmones 4. Mercado y perspectivas Desempeño Operacional 14

13 Segmento Acuícola Destacados del período INGRESOS US$ 56 mill en el Q % respecto del 2013 US$ 201 mill Acumulado % respecto del 2013 Ingresos Operacionales (USD millones) EBITDA pre ajuste fair value US$ 6,3 mill en el Q3 14 6,0 mill respecto del 2013 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 EBITDA pre fair value (USD millones) US$ 40,2 mill Acumulado ,4 mill respecto del ,2 18,7 UTILIDAD neta US$ -0,2 mill en el Q3 14 1,7 mill respecto del 2013 US$ 27,5 mill Acumulado ,6 mill respecto del 2013 Aumento del 26% en volumen de venta Costos ex jaula -7% respecto al tercer trimestre de Precios continuaron tendencia al alza durante este periodo con un 29% de aumento en el mix de venta. Desempeño Operacional 0,3 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14-6,0-0,5-13,5 Utilidad Neta (USD millones) Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14-1,9-1,4-0,2-7,0-7,2 13,1 14,6 6,3 15

14 Volumen y precio prom. (M. ton wfe y US$ / kg wfe) Ventas (US$ mm) Segmento Acuícola Ventas Acumulado 2014 Salmón Atlántico Trucha Total +84% % % , % 6,0 30 4, % 5,9 2,9 26 4,6 +29% 33 6,0 US$ mm Mton US$ / kg Desempeño Operacional 17

15 EBIT / kg wfe. (US$ / kg) EBIT pre ajuste FV (US$ mm) Segmento Acuícola EBIT Acumulado 2014 Salmón Atlántico Trucha Total , ,0 0,6 1,0-0,9-1,3-1,0 US$ mm US$ / kg wfe Desempeño Operacional 19

16 EBIT / kg wfe. (US$ / kg) Costo ex jaula (US$/Kg) Segmento Acuícola Costo ex jaula y EBIT por Kg wfe Salmón Atlántico Trucha 3,0 3,3 3,4 3,2 3,3 3,3 3,3 4,4 4,2 4,1 4,0 3,8 3,4 3,8 4,0 4,2 4,3 5,0 3,9 3,6 4,6 3,7 3,9 4,0 3,5 4,2 S1 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 S1 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 2,4 1,6 0,9 1,1 1,3 0,5 0,4 0,6 0,8 1,1 0,5 S1 11 Q3 11 Q4 11 0,2 0,1 Q1 12 Q2 12-0,2-0,4 Q3 12 Q4 12-0,8-0,9-0,6-1,5 Q1 Q2 Q3 Q Q1 14 Q2 14 Q3 14 S1 11-0,2-0,2-0,9-0,7-0,7-1,2-1,5-1,6-2,2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Desempeño Operacional 20

17 Segmento Acuícola Salmón Atlántico - Parámetros técnicos grupos cerrados a septiembre de 2014 (1) Mortalidad acumulada (%) Peso de cosecha (kg) Kg cosecha / smolt 17% 17% 4,8 4,8 4,0 4,0 Blumar Industria Blumar Industria Blumar Industria Siembras y cosechas Blumar 2013 Q1 14 real Q2 14 real Q3 14 real Q4 14 E 2014 E Siembras (miles de smolts) Salmón Atlántico Trucha Total Cosechas (toneladas wfe) Salmón Atlántico Trucha Total (1) Fuente: Aquabench Desempeño Operacional 21

18 Agenda 1. Principales cifras financieras 2. Desempeño operacional Pesca 3. Desempeño operacional Salmones 4. Mercado y perspectivas Mercado 22

19 Mercado de la harina y aceite de pescado Precios de harina y aceite (1) (US$/ton) Fuerte alza alza en precio de harina por disminución de la producción peruana, alcanzando nuevo record histórico. Recuperación del precio del aceite, luego de la baja debido a la alta producción en Chile Harina Prime Aceite dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 Producción de harina países IFFO (2) (mm ton) Producción de aceite países IFFO (2) (mm ton) 3,1 3,0 2,8 2,1 2,7 2,1 2,1 0,8 0,8 0,7 0,5 0,7 0,5 0,5 0,3 0,8 0,3 0,1 0,2 0, T 142T 143T 14 Perú Chile Otros T 142T 143T 14 Peru Chile Otros (1) El precio considerado es de harina prime de Chile y el aceite de pescado es FOB Chile aqua grade (2) Los países miembros de IFFO son Perú, Chile Dinamarca, Noruega, Islandia, Reino Unido, Irlanda, Islas Faroe, Sudáfrica y Estados Unidos. Representan aproximadamente el 60% de la producción mundial Fuente: IFFO Mercado 23

20 Perspectivas del mercado de harina y aceite de pescado Fuerte disminución de la biomasa en Perú Caída de la producción de harina de pescado en Peru Fuerte caída de inventarios de harina de pescado en China Importante alza de precios de la harina de pescado + 35% Mercado 24

21 Recuperación en los principales precios de referencia Precio de Salmón Atlántico (Filete Fresco Trim-D, 3-4 lbs FOB Miami, US$/lb) Baja en los precios a partir del segundo semestre de 2014, debido al crecimiento en la producción de Chile. Fuente: Urner Barry Precio de la Trucha (Trucha HG, 4-6 lbs, Tsukiji Market, Yen/kg) Fuerte recuperación del precios a partir de fines de octubre de 2012, ubicándose actualmente en máximos históricos. Fuente: FIS Mercado 25

22 Comportamiento de precios del Salmón Atlántico Índice de precios Salmón Atlántico (base 100 = 2010 W01) Tendencia a aumentar el desacople con precio Noruego durante las últimas semanas. Fuente: Urner Barry y Fish Pool Precios Futuros del Salmón Atlántico (Nok) Futuros de Fishpool muestran tendencia al alza. Precio actual en Noruega de 46 NOK/Kg HON Fuente: Carnegie Mercado 26

23 Ranking de exportaciones chilenas de salmón y trucha a septiembre 2014 Fuente: Infotrade Mercado 27

24 Situación Sanitaria Industria Caligus: abundancia promedio juveniles y hembras ovígeras en 8 Macrozonas, años 2013 y 2014 Pérdida Mensual Salmón del Atlántico 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 3,0% 2,0% 1,0% Pérdida Mensual Trucha 0,0% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Fuente: Aquabench Desempeño Operacional 0,0% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

25 Perspectivas del mercado de salmón Bajo crecimiento de la oferta proyectado en los próximos años Source: Nordea Mercado 29

26 Perspectivas del mercado de salmón Continuo crecimiento de la demanda de salmón Mercado 30

27 Presentación de Resultados Tercer Trimestre 2014 Diciembre 2014