Mercados Financieros /Mercados de Derivados. i. Mercados Organizados

Transcripción

1 Mercados Financieros /Mercados de Derivados i. Mercados Organizados 1

2 Mercados Organizados Qué es MexDer? Es la Bolsa Mexicana de Derivados Qué es una Bolsa o Mercado Organizado? Es el lugar donde oferentes y demandantes se reúnen para celebrar operaciones de compra y venta 2

3 Mercados Organizados Qué son los Derivados? Son instrumentos cuyo valor depende o deriva del valor de un Subyacente, es decir de un bien existente en el mercado. Cuál es su objetivo? Ofrecer mecanismos de cobertura sobre las principales variables económicas que afectan a las empresas mexicanas. 3

4 Para que sirven los derivados? Al existir fluctuación diaria en los precios de cualquier producto, se vuelve necesario asegurar el precio al que se va a comprar o vender en una fecha futura. Existen derivados Financieros: Divisas, tasas de interés, acciones, etc. No Financieros (Commodities): Petróleo, gas, granos, metales preciosos, electricidad, etc. 4

5 Mercados Organizados Se les llama mercados organizados porque en estos se negocian productos estandarizados Se operan contratos, estos los define la Bolsa y los participantes se adhieren a las condiciones que se especifica en estos. La estandarización consiste en: Tamaño del contrato Fecha de vencimiento y liquidación Forma de liquidación y negociación Se cuenta con una Cámara de Compensación 5

6 Asigna, la Cámara de Compensación y Liquidación COMPRADOR VENDEDOR VENDE COMPRA Todas las operaciones en la Bolsa se realizan a través de un Operador. Todos los Clientes deben de tener además un Socio Liquidador que es quien hace el requerimiento de márgenes. 6

7 Margen Inicial En MexDer se le llama AIM significa Aportación Inicial Mínima. Es la Aportación que deberá entregar cada Cliente a la Cámara de Compensación por cada Contrato Abierto. Se determina calculando la variación máxima esperada en un día. Puede hacerse en efectivo o en valores. Sirven para procurar el cumplimiento de las obligaciones de las posiciones abiertas 7

8 Margen de Variación Diariamente se hace una valuación de todas las posiciones. Se determina que portafolios ganan y que portafolios pierden cada día, con respecto al día anterior. Se liquidan las pérdidas y ganancias diariamente. Con esta metodología, se consigue que en caso de incumplimiento, este sería solamente por el equivalente de un día 8

9 Ventajas de un Mercado organizado Todos los participantes operan contratos con las mismas condiciones, facilidad para tomar posiciones o deshacerlas. Ayuda a la formación de precios. Mercado anónimo y transparente. Cuenta con una Cámara de Compensación que mitiga el riesgo contraparte. Facilidad para cubrir riesgos. 9

10 Ejemplo del Maíz Inicio de cosecha Tiempo de la cosecha Venta Central Abastos 10

11 Productos listados en MexDer FUTUROS Divisas: Dólar y EURO Índices: IPC de la Bolsa Mexicana de Valores y MINI IPC Acciones: Cemex CPO, Femsa UBD, Gcarso, Amx L, Walmex V, Gmexico B, Brtrac, Ilctrac Títulos de Deuda: TIIE a 28 días, SWAPS de 2 y 10 años, CETES de 91 días, Bono Gubernamentales, UDI OPCIONES Divisas: Dólar y EURO Índices: IPC de la Bolsa Mexicana de Valores y MINI IPC Acciones: Cemex CPO, Femsa UBD, Gcarso, Amx L, Walmex V, Gmexico B, Brtrac, Ilctrac SWAPS TIIE 28 días Fija vs Variable 11

12 Futuros de Electricidad Queremos listar contratos de Futuros de Swaps de Electricidad Características principales: Plazos: semana, mes, trimestre y año. Subyacente: el precio publicado diariamente por CENACE. Tipo de Contrato: Futuros de Swaps, Precio Fijo vs Precios CENACE. Liquidación: diferencias diarias entre el precio pactado vs los precios de las 24 horas de cada día. Estamos terminando la definición del contrato para presentarlo a las autoridades para su aprobación. 12

13 Futuro de Electricidad HOY Tiempo para cubrir el precio ENERO 2018 Generadores, Suministradores, CFE, Empresas en General pueden cubrir el precio de la electricidad. 13

14 Mercados Financieros /Mercados de Derivados i. Mercados Organizados Mayo,