PULSO REGIONAL. Panorama económico y de negocios en República Dominicana

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1 Febrero de 2017 Segunda Edición PULSO REGIONAL Panorama económico y de negocios en República Dominicana Liderazgo del sector minero y el desarrollo inmobiliario impulsan dinamismo en República Dominicana República Dominicana es la economía más grande de Centroamérica y del Caribe. Su crecimiento, de 6.6% en 2016 de acuerdo al Fondo Monetario Internacional, ha sido el más alto de América Latina y el Caribe (ALC) por tres años consecutivos. Esta edición del Pulso Regional examina los factores que determinan las perspectivas de crecimiento de la isla y resalta los casos de éxito en sectores de manufactura y desarrollo inmobiliario. En un escenario global marcado la lenta expansión del comercio de bienes y servicios, República Dominicana atraviesa una época de mayor bonanza que sus pares en ALC, superando a países como Panamá (5.2%), Nicaragua (4.5%), Costa Rica (4.2%), Perú (3.7%), Bolivia (3.7%), Honduras (3.6%), Paraguay (3.5%) y Guatemala (3.1%). De acuerdo al Banco Mundial, el crecimiento dominicano ha sido impulsado por los sectores de la construcción, manufactura y el turismo. El consumo privado se ha fortalecido como resultado de una inflación por debajo del 1% y la creación de empleos ha estado asociada a sectores emergentes y el alto nivel de remesas. Tabla 1 Tasa de crecimiento del PIB de Centroamérica y República Dominicana (Cifras en porcentaje) País * Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá República Dominicana América Latina % 1.2 Fuente: Fondo Monetario Internacional. 1

2 El dinamismo de la economía está impulsado, principalmente, por el desempeño de los sectores minero (con un crecimiento de 26.5% en 2016), la intermediación financiera (11%), el sector agropecuario (9.6%) y la construcción (8.8%). Suponiendo un escenario de estabilidad en estos sectores, la Comisión Económica para América Latina (CEPAL) proyecta un crecimiento para República Dominicana de 6.2% en Desempeño por sectores en la economía dominicana El sector minero creció sobre la base de un aumento en la producción de oro y plata, que en el último trimestre del 2016 alcanzaron tasas de crecimiento del 40.1% y 42.3%, respectivamente, según datos del Banco Central de República Dominicana. La industria minera dominicana gira alrededor de la extracción de ferroníquel, oro, plata, cobre, yeso, sal, arcilla y minerales industriales. Tabla 2 Crecimiento interanual por actividad económica (cifras en porcentaje) Actividades económicas * Contribución como % PIB Explotación de Minas y Canteras -10% 26.5% 2.17% Agropecuario 1.2% 9.6% 5.48% Construcción 19.8% 8.8% 8.34% Servicios 6.5% 6.1% 62.79% Manufactura local 5.5% 4.8% 10.6% Manufactura Zonas Francas 5.4% 0.3% 3.44% Impuestos a la producción netos de subsidios 11.4% 6.3% 7.18% Producto Interno Bruto 7% 6.6% 100% Fuente: Banco Central de la República Dominicana. (*): Cifras Preliminares Uno de los factores transformativos de la industria metalúrgica fue el reinicio de operaciones de extracción de ferroníquel en abril de En este sector, la compañía Falconbridge Dominicana (Falcondo) reanudó sus operaciones, paralizadas desde 2013, invirtiendo más de US$19 millones entre agosto 2015 y julio 2016 y generado cerca de mil nuevos empleos directos e indirectos. En este mismo periodo, la firma ha desembolsado más de US$10 millones a cerca de 300 suplidores locales y US$2.4 millones en impuestos al Estado. Desde el reinicio de operaciones, han colocado alrededor de US$60 millones en exportaciones de ferroníquel en los mercados europeos, africanos y asiáticos. Por otra parte, si bien la actividad minera mostró un crecimiento importante en 2016 (26.5%), esta actividad representa apenas un 2.2% del PIB de Dominicana. 2

3 El sector construcción también ha sido un elemento clave, registrando una expansión de 8.8%, a raíz de la ejecución de proyectos privados: residenciales, nuevos complejos turísticos, modernización del sistema vial nacional, inversiones del sector público en escuelas y proyectos de vivienda bajo la modalidad de alianzas público privadas. El Complejo Inmobiliario Sansoucí, por ejemplo, destaca en el panorama de inversiones realizadas en 2016, contribuyendo a alrededor de 0.33% del PIB y a la creación de 20 mil empleos, entre la edificación y la operación. Los aportes de estos sectores son variables. A pesar de la expansión de 26.5% del sector minero, su aporte al PIB nacional es de apenas 2.2%, mientras el sector construcción aporta con un 8.3% de la economía y el sector de manufactura que experimentó un menor dinamismo representa 10.6%. Es importante destacar también al sector agropecuario, que creció 9.6% en 2016 y representó 5.5% del PIB de la economía, y cuyo dinamismo se derivó del impulso de programas técnicos y una mejoría en las condiciones climáticas. De igual forma el sector turismo proyectó para 2016 recibir 6 millones de extranjeros, otro importante motor para dinamizar la economía. Clima de Negocios e Inversión El informe Doing Business 2017, elaborado por Banco Mundial, ubica a República Dominicana como una de las 15 principales economías en ALC. La mejora en el clima de negocios ha facilitado el comercio internacional e impulsado el crecimiento de las exportaciones. Las exportaciones dominicanas crecieron un 8.6% en 2016, a pesar de marcar un descenso de 6.1% respecto al Las exportaciones en zonas francas, por su parte, evidenciaron una leve caída de 0.34% respecto al 2015, pero un crecimiento del 2.03% en relación al 2014 (Gráfico 2). Las exportaciones en zonas francas representan un importante motor que dinamiza la economía dominicana y el mercado laboral. Según el Consejo Nacional de Zonas Francas de Exportación, el número de parques en operación se incrementó de 51 en 2011 a 65 en 2016, un crecimiento de 27.4%, mientras que el número de empresas en operación creció 8.9% en 2016, para un total de 630 en La creación de empleo, por su parte, creció un 28.8% pasando de 125 mil 117 en 2011 a 161 mil 257 en

4 Gráfico 2 Evolución de las exportaciones (cifras en millones de US$) Exportaciones Nacionales Exportaciones Zonas Francas 5, , , , , , Fuente: Banco Central de República Dominicana. El ingreso de Inversión Extranjera Directa (IED) observó un crecimiento del 16.7% en 2016, debido en gran medida a las inversiones en los subsectores de servicios y turismo. De acuerdo a CEPAL, actividades vinculadas al turismo y el desarrollo inmobiliario abarcaron 49% del total de capitales extranjeros en República Dominicana. Gráfico 3 Atracción de IED (Cifras en millones de US$) 2, , , , , , , IED 2, , , Fuente: Banco Central de República Dominicana. Estos aspectos mayor tasa de crecimiento económico y del ingreso, una inflación por debajo de la meta del Banco Central y un escenario favorable con precios bajos del petróleo 4

5 se suman a mayores inversiones en infraestructura y programas sociales para generar un impacto en indicadores de desarrollo: Entre 2010 y 2016, República Dominicana redujo su tasa de pobreza en 6.3% y la indigencia en 2.6%. En el mismo período, la variación anual de la tasa de pobreza fue de -2.6%, y la brecha de pobreza se redujo 4.3%. El desempeño dominicano reciente está en línea con el hecho de que en el año 2014 un grupo de líderes empresariales dominicanos empezaron a discutir sobre diversas formas de mejorar la productividad del país a través de un sistema de alianzas público privadas, hasta que se formalizó en agosto de 2015 la Iniciativa para la Productividad y Competitividad Nacional (IPCN) por decreto presidencia, que usa el IGC para establecer metas comunes y coordinar acciones (WEF, 2016). Según el WEF República Dominicana se encuentra en la posición 92 de 138 países, y al ser una economía impulsada por eficiencia, este organismo señala que los principales desafíos para mejorar la competitividad nacional son la calidad y la cobertura de la educación, la corrupción, la carga tributaria, la burocracia gubernamental y el acceso al financiamiento. En el informe Doing Business 2017 para 190 países, República se ubica en la posición 103, presentando una mejoría en su puntaje con respecto a la edición anterior, sobre lo cual algunos elementos claves para esta mejora es que se volvió más rápida la obtención de una conexión eléctrica al reducir el tiempo de aprobación de la solicitud, y además el pago de impuestos se volvió menos costoso debido a una rebaja en el impuesto a los ingresos corporativos. En este sentido, tomando en cuenta lo anterior y añadiendo que República Dominicana es el sexto comercial de Centroamérica en el mercado extrarregional, el país se perfila con un rol facilitador entre Centroamérica y el Caribe, sirviendo de puente comercial entre ambas regiones. En conclusión, República Dominicana ha logrado en los últimos años posicionarse en el contexto latinoamericano como una economía pujante y atractiva debido a un desempeño económico favorable que ha permitido mejorar su posición competitiva con respecto a Centroamérica y el resto de Latinoamérica y el Caribe. Y a pesar de que aún persisten desafíos en materia de distribución de la riqueza y elementos de facilitación de comercio (tiempos de despacho aduanero y costos del comercio), la atracción de la inversión en el sector inmobiliario tuvo un efecto multiplicador a través del sector de la construcción que conjugado con un incremento de la actividad minera y manufacturera textil y metalúrgica, junto con cambios demográficos favorables han sentado las bases para que el país caribeño redujera sus niveles de pobreza y mejorara la situación de bienestar de sus ciudadanos. 5

6 Trabajos citados Cepal. (2015). Panorama Social de América Latina. Cepal. Cepal. (2016). La Inversión Extranjera Directa en América Latina y el Caribe. Cepal. CEPAL. (Enero de 2017). Centroamérica y la República Dominicana: evolución económica en 2016 y perspectivas para Cepal. (2017). Centroamérica y la República Dominicana: evolución económica en 2016 y perspectivas para Balance preliminar con información al 31 de enero de México. Dominicana, B. C. (2016). Banco Central de República Dominicana. Mundial, B. (2016). Para construir un mejor futuro juntos, notas de política de República Dominicana. 6