Retos y avances del Sistema Pensional Colombiano. Miguel Largacha Martínez Presidente Consejo Directivo Asofondos

Transcripción

1 Retos y avances del Sistema Pensional Colombiano Miguel Largacha Martínez Presidente Consejo Directivo Asofondos 2017

2 AGENDA I. Retos del Sistema Pensional Colombiano II. Evolución del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad III. Conclusiones y Reflexiones Finales

3 AGENDA I. Retos del Sistema Pensional Colombiano II. Evolución del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad III. Conclusiones y Reflexiones Finales

4 Cobertura Condición pensional mayores de 60 años 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Sin pensión, ni subsidio Colombia Mayor 52% de los adultos mayores de 60 años actuales no cuenta ni con pensión ni con subsidio. 20% 10% Pensiones SGP 0% Fuente: DANE GEIH. Agosto de 2017

5 Cobertura En % de los adultos mayores no contarán con pensión Total adultos mayores: 14,9 millones Adultos sin pensión: 11,9 millones. Adultos mayores pensionados RAIS: 2,5 millones, de los cuales 1,57 millones son por FGPM. Adultos mayores pensionados por RPM: 457 mil. Fuente: Asofondos. Cálculos propios.

6 Miles de personas Informalidad Laboral Población económicamente activa Afiliados a Pensiones de cada 3 trabajadores NO cotizan a pensión en Colombia. Afiliados a Pensiones (RAIS) Afiliados a Pensiones (RPM) Cotizantes No Cotizantes Cotizantes No Cotizantes El 33% de la PEA cotiza a pensión Fuente: DANE, ASOFONDOS. Datos a septiembre de 2017

7 Sostenibilidad Deuda pública GNC 2017: 47% del PIB Deuda implícita Salud: 95% del PIB Fuente: ANIF. Ministerio de Hacienda. Datos actualizados a Mayo de 2017

8 Sostenibilidad Déficit pensional del Gobierno Nacional CONCEPTO PENSIONADOS EGRESOS TOTALES INGRESOS (COTIZACIONES Y TRASLADOS) DÉFICIT (NETO A CUBRIR CON PGN) Colpensiones ,3 14,8 13,5 Magisterio ,2-6,3 Pensiones FOPEP ,1-10,1 Asignaciones y pensiones defensa ,2-7,2 Bonos y otros ,1-4,1 Total ,9 14,8 41,2 Fuente: Presupuesto General de la Nación Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

9 Fuente: Ministerio de Hacienda. Sostenibilidad Colombia destinará al año: $919 mil por paciente, $3,9 millones por alumno y $19,6 millones por pensionado

10 4 Equidad La distribución de los subsidios y su desproporción, hacen que el sistema pensional sea bastante inequitativo 25 SMMLV Subsidios del Estado sobre las pensiones en el Régimen de Prima Media $901 $1.022 Con los millones de subsidio que recibe una persona de los más altos ingresos en el RPM 10 SMMLV $477 $425 2 SMMLV 1 SMMLV $87 $76 $93 $ Mujeres Hombres Podemos dar un ingreso vitalicio de línea de pobreza a más de 30 personas. Fuente: Ministerio de Trabajo (2012).

11 AGENDA I. Retos del Sistema Pensional Colombiano II. Evolución del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad III. Conclusiones y Reflexiones Finales

12 SISTEMA PENSIONAL COLOMBIANO Régimen de Reparto (RPM) Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS) Las cotizaciones de los trabajadores actuales pagan las mesadas de los pensionados. PENSIONADOS TRABAJADORES Fondo de Garantía de Pensión Mínima PENSIONES TRABAJADORES Cuenta de Ahorro Individual COTIZACIONES TRABAJADORES + RENTABILIDAD = CAPITAL ACUMULADO Pensión se define por semanas cotizadas (mínimo 26 años) e ingreso base de liquidación últimos diez años cotizados. Pensión se define por semanas cotizadas (mínimo 23 años) y/o capital

13 CARACTERÍSTICAS RPM RAIS Destino aportes: Administradoras: Fondo común de naturaleza pública Colpensiones Cuenta de ahorro individual Fondos Privados (Colfondos, Old Mutual, Porvenir y Protección) Reservas: Si no se pensionan: Requisitos: Edad de pensión: Monto de la pensión: Sin reservas CUENTA DE COTIZACIONES Indemnización AHORRO sustitutiva: aportes TRABAJADORES ajustados INDIVIDUAL a inflación Al menos semanas cotizadas PENSIÓN PROPIA 62 años Hombres 57 años Mujeres % del mayor entre el promedio del ingreso base de cotización de los últimos 10 años 218 billones Devolución de saldos: aportes RENTABILIDAD actualizados con inflación y los rendimientos reales del fondo En caso de no completar el capital puede acceder a la Garantía de Pensión Mínima acumulando semanas y una edad de 57 años (mujeres) o 62 años (hombres). En el RAIS no hay edad mínima para obtener la pensión. Saldo de la cuenta individual, es decir, el capital ahorrado más los rendimientos.

14 * Valor de Fondo (Billones COP) RECURSOS ADMINISTRADOS POR EL RAIS $218,3 billones son administrados por los Fondos de Pensiones, lo que representan aproximadamente el 25% del PIB $ 220 $ 200 $ 180 $ 160 $ 140 $ 120 $ 100 $ 80 $ 60 $ 40 $ 20 $ 0 Total FPO : 218,3 Bn 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Moderado Conservador Mayor Riesgo Retiro Programado FPO/PIB (2 Eje) *Cifras a Septiembre de Fuente: Asofondos.

15 < * Billones de Pesos RENDIMIENTOS GENERADOS POR EL RAIS $137 billones generados en rendimientos para los afiliados Rendimientos de los Fondos: $ 160 $ 140 $137.2 $ 120 $ 100 $ 80 $ 60 $ 40 $ 20 $ 21.4 $ 0 *Cifras a Septiembre de Rendimientos Anuales Rendimientos Acumulados Fuente: Cálculos Asofondos

16 COP Millones BENEFICIOS PARA NUESTROS AFILIADOS En el largo plazo, se han visto los beneficios de invertir los recursos de los afiliados en un portafolio diversificado. $ 400,0 Inversión de COP $10 millones Rentabilidad: 17% E.A $408 $ 350,0 $ 300,0 $ 250,0 $ 200,0 $ 150,0 Rentabilidad: 13% E.A $ x $ 100,0 $ 50,0 Inflación: 8% E.A $57 $,0 Inversion CDTs Obligatorio Moderado Inflación Fuente: Cálculos Porvenir. Cifras desde mayo de 1994 a septiembre de 2017

17 COMPOSICIÓN DE LOS PORTAFOLIOS $64 pesos de cada $100 administrados por los Fondos de Pensiones, están invertidos en empresas locales y el Gobierno Nacional FCP Local y FCP Exterior 6% Renta Variable Exterior 24% Vista y otros 1% CUENTA DE AHORRO Deuda INDIVIDUAL Pública 36% Beneficios: Mejora del perfil de deuda de la Nación. Profundización del mercado de capitales local. Renta Variable Local 18% Renta Fija Exterior 6% Renta Fija Local 9% PENSIÓN PROPIA Apoyo a mejores prácticas de Gobierno Corporativo. *Cifras a Septiembre de Asofondos.

18 Miles de Pensionados PENSIONADOS DE NUESTRO SISTEMA Pensionados RAIS Modalidad de pensión Vejez Invalidez Sobrevivencia Total Pensionados Retiro Programado Renta Vitalicia Otras Modalidades Total * Incluido RP sin negociación de bono pensional % de los afiliados en RAIS son menores a 44 años % % 23% 13% % 13% % 21% Invalidez y Sobrevivencia Vejez Fuente: Cálculos Asofondos para septiembre de 2017

19 CONCLUSIONES En Colombia, sólo el 23% de los adultos mayores de 60 años cuentan hoy con una pensión.

20 CONCLUSIONES En Colombia, sólo el 23% de los adultos mayores de 60 años cuentan hoy con una pensión. Cerca de 2/3 de la población colombiana continúa en la informalidad, lo que limita el acceso a una pensión.

21 CONCLUSIONES En Colombia, sólo el 23% de los adultos mayores de 60 años cuentan hoy con una pensión. Cerca de 2/3 de la población colombiana continúa en la informalidad, lo que limita el acceso a una pensión. El Sistema Público Pensional representa una gran carga para el Presupuesto General de la Nación, ya que absorbe cerca del 40% del gasto y beneficia a sólo 2 millones de personas.

22 CONCLUSIONES En Colombia, sólo el 23% de los adultos mayores de 60 años cuentan hoy con una pensión. Cerca de 2/3 de la población colombiana continúa en la informalidad, lo que limita el acceso a una pensión. El Sistema Público Pensional representa una gran carga para el Presupuesto General de la Nación, ya que absorbe cerca del 40% del gasto y beneficia a sólo 2 millones de personas. El 74% de los subsidios pensionales en el RPM están dirigidos a aquellos con ingresos superiores a 6 SMLV.

23 CONCLUSIONES En Colombia, sólo el 23% de los adultos mayores de 60 años cuentan hoy con una pensión. Cerca de 2/3 de la población colombiana continúa en la informalidad, lo que limita el acceso a una pensión. El Sistema Público Pensional representa una gran carga para el Presupuesto General de la Nación, ya que absorbe cerca del 40% del gasto y beneficia a sólo 2 millones de personas. El 74% de los subsidios pensionales en el RPM están dirigidos a aquellos con ingresos superiores a 6 SMLV. El Régimen de Ahorro Individual, los rendimientos representan el 70% del valor de una cuenta individual. Además, la tasa de rentabilidad a largo plazo supera las tasas de crecimiento de la economía.

24 AGENDA I. Retos del Sistema Pensional Colombiano II. Evolución del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad III. Conclusiones y Reflexiones Finales

25 REFLEXIONES FINALES Colombia debe tener dos sistemas que sean complementarios, eliminando los arbitrajes inequitativos.

26 REFLEXIONES FINALES Colombia debe tener dos sistemas que sean complementarios, eliminando los arbitrajes inequitativos. El incremento en la cobertura debe ser una prioridad. En el caso de los más pobres, deben ampliarse programas como Colombia Mayor o BEPS.

27 REFLEXIONES FINALES Colombia debe tener dos sistemas que sean complementarios, eliminando los arbitrajes inequitativos. El incremento en la cobertura debe ser una prioridad. En el caso de los más pobres, deben ampliarse programas como Colombia Mayor o BEPS. El pilar contributivo debe ser financieramente autosostenible, como actualmente funciona en el RAIS.

28 REFLEXIONES FINALES Colombia debe tener dos sistemas que sean complementarios, eliminando los arbitrajes inequitativos. El incremento en la cobertura debe ser una prioridad. En el caso de los más pobres, deben ampliarse programas como Colombia Mayor o BEPS. El pilar contributivo debe ser financieramente autosostenible, como actualmente funciona en el RAIS. Deben eliminarse los subsidios a las personas de mayores ingresos para lograr un sistema realmente justo y progresivo.

29 GRACIAS