Resumen comparativo de datos financieros de los últimos dos años Grup Crèdit Andorrà

Transcripción

1 Informe Anual 2012

2 Resumen comparativo de datos financieros de los últimos dos años Grup Crèdit Andorrà Datos más importantes del Balance (Importes en miles de euros) Caja y bancos Inversión crediticia Depósitos de clientes Depósitos de valores y otros títulos en custodia de terceros (*) Patrimonio gestionado por empresas del Grupo custodiado por terceros Total Coeficientes (%) Fondos propios / Depósitos de clientes 11,81 11,38 Fondos propios / Inversión crediticia 16,96 15,78 Inversión crediticia / Depósitos de clientes 69,63 72,12 Resultados / Media Capital + Reservas 14,52 14,79 Resultados / Activos totales medios: ROA (**) 1,27 1,36 Solvencia 17,80 17,39 Liquidez 59,35 51,81 Eficiencia (D. Administración / Margen Ordinario) 50,77 48,56 Otros datos Número de empleados Número de oficinas Fitch Ratings Largo plazo A Corto plazo F2 Individual B/C Soporte 5 (*) Véase la nota 19 de la Memoria. (**) Según Comunicado INAF 141/02.

3 Índice Resumen comparativo de datos financieros de los últimos dos años Presentación Carta del Consejo de Administración 2 Estructura de gobierno 4 Grup Crèdit Andorrà Balances de situación consolidados 6 Cuentas de orden consolidadas 9 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada 10 Estado de origen y de aplicación de los fondos consolidado 12 Notas a los estados financieros consolidados 14 Informe de los Auditores 68 Red de oficinas 70

4 Presentación El mundo, este 2012, en su conjunto, ha tenido según el FMI un índice de crecimiento económico del 3,2%. A pesar de ello, desde el año 2007, se constata que no todos los países han seguido el mismo curso ni la misma tónica de crecimiento. Estados Unidos y China siguen liderando el proceso de reactivación de la demanda internacional y se evidencia que el motor de crecimiento se traslada hacia el Área del Pacífico y las economías emergentes, ante un crecimiento moderado de las economías desarrolladas. En la eurozona los dos factores con mayor incidencia han sido: la crisis de la zona del euro y el intervencionismo de los bancos centrales que han aplicado medidas monetarias expansivas y han mantenido los tipos de interés bajos, con la finalidad de ajustar los mercados de la deuda soberana. El objetivo final ha sido dotar de más estabilidad a la unión monetaria y fiscal. La crisis de deuda en los países periféricos como Grecia, Portugal, Irlanda y España ha seguido marcando la agenda política y ha comportado entrar en recesión técnica en el último trimestre del Los Estados Unidos, con una economía mucho más vigorosa, han cerrado el año con un crecimiento moderado del 2,2%, gracias, en parte, a un incremento de la actividad generado por un repunte del consumo privado, la mejora del ciclo de existencias y la inversión en el sector de la construcción. Se mantiene una previsión positiva de crecimiento para el 2013, a pesar de las incertidumbres que genera la política fiscal. La moderación del crecimiento económico ha afectado también a los países emergentes, que empezaron el año con grandes expectativas y que se han ido modulando a la baja como en el resto de economías. En Andorra, ha sido necesario plantear medidas para diversificar nuestra economía e impulsar el crecimiento. En este sentido, se han promovido políticas para atraer la inversión extranjera y se han iniciado algunas reformas estructurales para homologarnos con los estándares europeos. En lo que a las medidas aprobadas en el nuevo marco fiscal de Andorra se refiere, se ha iniciado la aplicación del Impuesto sobre Sociedades, que complementa el Impuesto sobre la Renta de las actividades económicas y el Impuesto sobre la Renta de los no residentes fiscales. En el ámbito institucional, se están negociando los acuerdos de no doble imposición con Francia y España con la voluntad política de que se conviertan en claves para la dinamización de nuestra economía, ya que elevarán el grado de seguridad jurídica para los inversores extranjeros y serán muy beneficiosos para la internacionalización de las empresas de nuestro país. Se ha seguido trabajando en el calendario establecido sobre la implantación del Acuerdo Monetario y en la adaptación a los requisitos de Basilea III, un horizonte que nos alinea con las mejores prácticas y estándares del sector financiero internacional. También continúa siendo relevante el proceso de crecimiento hacia el exterior del sector financiero. Respecto al Grup Crèdit Andorrà, hemos mantenido el liderazgo y la cuota de mercado dentro del sector financiero andorrano. Durante el 2012, hemos incrementado la presencia y la actividad en nuevas geografías, con la consolidación de nuestro proyecto internacional. Nuestra ratio de solvencia es de un 17,80% y la ratio de liquidez ha sido del 59,35%, ambas por encima de los mínimos legales establecidos, que son del 10% y del 40%, respectivamente. El balance consolidado del Grup Crèdit Andorrà el 31 de diciembre de 2012 presenta un total de volumen de negocio de millones de euros, lo que supone un incremento del 9% respecto del año anterior. Los recursos totales de clientes han ascendido a millones de euros, un 12% más, y la inversión crediticia ha sido de millones de euros. En un contexto económico complejo, hemos incrementado significativamente todos los márgenes de negocio. El margen ordinario ha llegado a 195,64 millones de euros un notable incremento del 12,14% respecto al ejercicio anterior ; el margen financiero ha sido de 76,46 millones de euros un 13,30% más ; y el de explotación, con 74,61 millones de euros, ha aumentado un 8,41% con relación al ejercicio precedente. A pesar de la expansión internacional de nuestro Grupo, el esfuerzo de contención de los gastos nos ha permitido mantener una saludable ratio de eficiencia del 50,77%. Finalmente, después de haber aplicado una prudente y conservadora política de dotaciones a provisiones para insolvencias, el Grup Crèdit Andorrà ha presentado un resultado neto consolidado de 70,86 millones de euros, un 0,33% más que el ejercicio anterior. 2

5 Durante el 2012, hemos seguido avanzando en la implementación del plan de expansión internacional del Grupo con una mayor presencia en el extranjero. La diversificación geográfica de nuestro negocio en Banca Privada, gestión de activos y seguros, en Europa y América, nos permite crecer de manera sostenible y garantizar así la fortaleza como Grupo líder en el mercado financiero andorrano. Hemos reforzado nuestro proyecto de banca privada y gestión de activos en Europa (España y Luxemburgo), con la entrada de dos socios estratégicos en Banco Alcalá: el grupo financiero Riva y Garcia, con un 10% del capital de la entidad, y la familia Ros González, con un 5%. Esta operación aumenta el volumen de negocio de Banco Alcalá y mejora la ratio de solvencia, que se sitúa en un 96%. Nos aporta también crecimiento y experiencia en el sector de la banca privada en España. Por otro lado, hay que destacar la implantación del Grupo en Perú y Paraguay. Con la adquisición del 51% del capital social de KRESE Sociedad Intermediaria de Valores S.A.C., con sede en Lima (Perú), y la compra del 70% del capital social de la sociedad paraguaya Valores Casa de Bolsa S.A., se han llevado a cabo dos operaciones que nos han permitido ampliar y seguir consolidando nuestra presencia en Latinoamérica. Uno de los objetivos del plan estratégico ha sido hacer crecer el negocio de nuestro grupo asegurador a través de un plan concreto de expansión por España del holding ERM. Este año hemos sumado una nueva oficina en Lleida. Actualmente, ya disponemos de gran capilaridad en el territorio español con oficinas en Barcelona, Madrid, Lleida, Girona, Tarragona, Sevilla y Palma de Mallorca. Los distintos reconocimientos recibidos en 2012 son un reflejo de la gestión prudente y conservadora de Crèdit Andorrà, de la posición de liderazgo en el mercado andorrano, del incremento del negocio de banca privada internacional y de la evolución positiva de los márgenes de la entidad. Fitch Ratings destacó su sólida solvencia y liquidez con el mantenimiento de nuestras calificaciones con un rating a largo plazo A, uno a corto plazo F2 y uno de soporte 5. Otro reconocimiento ha llegado de la mano del The Banker. Nuestra entidad ha sido clasificada en la posición 757 a escala mundial y con la número 1 de Andorra dentro del ranking anual Top 1000, en el que se clasifican los bancos de todo el mundo en función de su fortaleza y capitalización. Todos estos resultados y reconocimientos, obtenidos en un ejercicio dentro de un entorno difícil como el actual, no hubieran sido posibles sin la implicación y el compromiso de todas las personas que forman nuestro equipo humano y que son nuestro valor más importante. En el marco de la estrategia de responsabilidad social del Grup Crèdit Andorrà, hemos apoyado proyectos que contribuyen al desarrollo del país. El Grup Crèdit Andorrà ha destinado una inversión global de 2,16 millones de euros (el 3% del total del beneficio neto) a programas y acciones encaminados a conseguir un mejor futuro para Andorra. Hemos dedicado una atención prioritaria a los principales motores de la economía andorrana y apoyo directo al tejido empresarial a través de la Cátedra Crèdit Andorrà de Mercados, Organizaciones y Humanismo de IESE y otras instituciones del país. La voluntad de servir al país y a las personas, que siempre ha estado presente en el Grup Crèdit Andorrà, tiene el reflejo más evidente en la Fundació Crèdit Andorrà, de la que este año hemos conmemorado el 25º aniversario. A lo largo de esta trayectoria, la Fundació ha llegado a ser el motor de nuestra acción social. Hemos evolucionado permaneciendo al lado de las personas, las verdaderas protagonistas del presente y el futuro de nuestra comunidad. Para concluir este balance, reafirmamos nuestro compromiso de servicio a Andorra. Los valores con los que fomentamos la sostenibilidad de un gran proyecto nacional e internacional, como el del Grup Crèdit Andorrà, son la profesionalidad, la seguridad y la confianza. Nuestra responsabilidad dentro del sector es preservarlos y tenerlos siempre presentes en beneficio de nuestros clientes y accionistas. El Consejo de Administración 3

6 Estructura de gobierno 31 de diciembre de 2012 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Presidente del Consejo de Administración Antoni Pintat Santolària Vicepresidente Jaume Casal Mor Consejero Delegado / Secretario Josep Peralba Duró Consejera Rosa Pintat Santolària Consejera Maria Reig Moles Consejero Josep Vidal Martí COMITÉ EJECUTIVO Consejero Delegado / Director general Josep Peralba Duró Director general de Negocio Xavier Cornella Castel Director área de Banca Privada Internacional David Betbesé Aleix Director del Grupo Asegurador Josep Brunet Niu Directora área de Banca Comercial Sílvia Cunill Calvet Director área Financiera José Luis Dorado Ocaña Director área Secretaría General Técnica Agustí Garcia Puig Director área de Créditos Frederic Giné Diumenge Director área de Control de Gestión y Planificación Financiera Francesc Jordà Blanes Director área de Medios Ramon Lladós Bernaus Director área de Banca Privada Europa Frank Martínez Sánchez Director área de Banca Privada América José Antonio Monreal Hurtado Director área de Riesgos y Cumplimiento Normativo Andrés Roldán Cubas El Consejo de Administración de Crèdit Andorrà aprobó, en la reunión del 27 de septiembre de 2012, el nombramiento de Xavier Cornella Castel como director general de Negocio. 4

7 Grup Crèdit Andorrà

8 Balances de situación consolidados a 31 de diciembre de 2012 y 2011 Grup Crèdit Andorrà ACTIVO Euros (miles) (*) Caja y bancos centrales de la OCDE Institut Nacional Andorrà de Finances (INAF) (notas 4 y 21) Intermediarios financieros (notas 4 y 5) Intermediarios financieros a la vista Bancos deudores a plazo Fondo de provisión para insolvencias Inversiones crediticias (notas 4 y 5) Préstamos y créditos a clientes Descubiertos en cuentas de clientes Cartera de efectos de clientes Fondo de provisión para insolvencias Cartera de valores (notas 4 y 6) Obligaciones y otros títulos de renta fija Fondo de provisión para insolvencias Fondo de fluctuación de valores 5 Participaciones en empresas del grupo Otras participaciones Fondo de fluctuación de valores Acciones y otros títulos de renta variable Fondo de fluctuación de valores 11 Organismos de inversión Fondo de fluctuación de valores Diferencias positivas de consolidación (nota 7.1) Diferencias positivas de consolidación Fondo de amortización Activos inmateriales y gastos amortizables (notas 2.5 y 7.1) Fondo de comercio Activos inmateriales y gastos amortizables Fondo de amortización Activos materiales (nota 7.2) Activos materiales Fondo de amortización Fondo de provisión para depreciación Cuentas de periodificación (nota 12.1) Ingresos devengados y no cobrados Gastos pagados por anticipado Otros activos (nota 12.3) Operaciones en curso Existencias Opciones adquiridas Otros Impuestos Total activo (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. 6

9 PASIVO Euros (miles) (*) Institut Nacional Andorrà de Finances (INAF) (nota 4) Acreedores (nota 4) Bancos y entidades de crédito Otros intermediarios financieros Depósitos de clientes Deudas representadas por títulos (nota 4) Fondo de provisiones para riesgos y cargas (nota 8) Provisiones para pensiones y obligaciones similares Provisiones para pasivos contingentes Otras provisiones Fondo para riesgos generales (nota 11) Pasivos subordinados (nota 11) Cuentas de periodificación (nota 12.2) Gastos devengados y no pagados Ingresos cobrados por anticipado Otros pasivos (nota 12.4) Operaciones en curso Opciones emitidas Proveedores y otros acreedores Impuestos Intereses minoritarios Capital Social (nota 11) Reservas (nota 11) Reserva legal Reserva en garantía Reservas voluntarias Reserva de revalorización Reserva de consolidación Diferencias de conversión Resultados (notas 10 y 11) Resultado del ejercicio en curso Resultados de ejercicios anteriores pendientes de afectación Dividendos a cuenta Total pasivo (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. 7

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11 Cuentas de orden consolidadas a 31 de diciembre de 2012 y 2011 Grup Crèdit Andorrà Euros (miles) (*) Pasivos contingentes Garantías, cauciones, fianzas y avales otorgados Créditos documentarios emitidos o recibidos y confirmados a los clientes Compromisos y riesgos contingentes Compromisos y riesgos de naturaleza operacional Compromisos y riesgos de naturaleza actuarial Otros compromisos y riesgos contingentes Operaciones de futuro (nota 15) Compraventa no vencida de divisas Operaciones sobre instrumentos financieros a plazo Depósitos de valores y otros títulos en custodia (nota 19) Depósitos de valores y otros títulos en custodia de terceros Depósitos de valores y otros títulos en custodia propios Otras cuentas de orden con funciones exclusivas de control administrativo (nota 19) Garantías y compromisos recibidos Otras cuentas de orden (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. 9

12 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada para los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 Grup Crèdit Andorrà Euros (miles) (*) Intereses y rendimientos asimilados INAF e intermediarios financieros a la vista De inversiones crediticias De obligaciones y otros títulos de renta fija Intereses y cargas asimilables INAF e intermediarios financieros De depósitos de clientes De deudas representadas por títulos De pasivos subordinados Del fondo de pensiones interno Rendimientos de valores de renta variable De otras participaciones De acciones y otros títulos de renta variable De organismos de inversión Margen financiero Comisiones netas por servicios (nota 12.5) Comisiones devengadas por servicios prestados Comisiones devengadas por servicios recibidos Resultados de operaciones financieras Dotaciones netas al fondo de fluctuación de valores (nota 6) Resultados por diferencias de cambio Resultados de operaciones con valores Resultados de operaciones de futuro Participación en pérdidas / beneficios de sociedades puestas en equivalencia (nota 2.3) Otros 556 Otros resultados ordinarios Margen ordinario (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. 10

13 Euros (miles) (*) Margen ordinario Gastos de personal Personal, Consejo de Administración e indemnizaciones Seguridad Social Dotaciones ordinarias a otros organismos de previsión (notas 3.9 y 9) Otros gastos de personal Gastos generales (nota 12.6) Material Servicios externos Tributos Amortizaciones de activos netas de recuperaciones (nota 7) Dotación al fondo de amortización para activos inmateriales y materiales Provisiones para depreciación de activos netas de recuperaciones (nota 7) Dotación al fondo de provisión para depreciación del inmovilizado material Recuperaciones de los fondos de provisión Margen de explotación Pérdidas por deterioro de activos Provisiones para insolvencias netas de recuperaciones (notas 5 y 6) Dotaciones al fondo de provisión para insolvencias Recuperaciones del fondo de provisión para insolvencias Provisiones para riesgos y cargas netas de recuperaciones (nota 8) Dotaciones al fondo de provisión para riesgos y cargas 254 Recuperaciones del fondo de provisión para riesgos y cargas 330 Dotaciones al fondo para riesgos generales (nota 11) Resultados ordinarios Resultados extraordinarios (nota 12.7) Recuperaciones del fondo de provisión para riesgos generales (nota 11) Otros resultados extraordinarios Resultado del ejercicio antes de impuestos Impuesto sobre Sociedades (notas 12.8 y 13) Resultado del ejercicio después de impuestos Resultados atribuidos a la minoría Resultados atribuidos al Grupo (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. 11

14 Estado de origen y de aplicación de los fondos consolidado para los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 Grup Crèdit Andorrà ORIGEN DE LOS FONDOS Euros (miles) (*) Recursos generados por las operaciones Resultado del ejercicio Dotaciones netas al fondo de provisiones para insolvencias Dotaciones netas al fondo de depreciación de activos Dotaciones netas al fondo de fluctuación de valores 623 Dotaciones a otros fondos Otros Amortizaciones de activos materiales e inmateriales (Beneficio)/pérdida por venta de inmovilizado Resultados aportados por sociedades puestas en equivalencia Variación positiva de pasivos menos activos Caja 148 INAF e intermediarios financieros Otros conceptos Incremento neto de pasivos Acreedores - Clientes Pasivos subordinados Deudas representadas por títulos Disminución neta de activos Caja Inversiones crediticias Cartera de valores menos participaciones Venta de inversiones permanentes Ventas de participaciones Ventas de inmovilizado Recursos generados por las actividades de financiación Aportaciones externas al capital Otras partidas de fondos propios 862 Total origen de los fondos (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. 12

15 APLICACIÓN DE LOS FONDOS Euros (miles) (*) Recursos aplicados en las operaciones Aplicaciones de los otros fondos Otros Variación positiva de activos menos pasivos INAF e intermediarios financieros Otros conceptos Disminución neta de pasivos Acreedores - Clientes Pasivos subordinados Deudas representadas por títulos Incremento neto de activos Caja Inversiones crediticias - Clientes Cartera de valores menos participaciones Compras de inversiones permanentes Compras de participaciones 505 Compras de inmovilizado e intangibles Recursos aplicados para las actividades de financiación Dividendo complementario del ejercicio anterior Dividendo a cuenta del ejercicio Otras partidas de fondos propios Total aplicación de los fondos (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Las notas 1 a 23 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados. 13

16 Notas a los estados financieros consolidados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 Grup Crèdit Andorrà Nota 1 Identidad del Banco y actividades Crèdit Andorrà SA (en adelante, el Banco), autorizada el año 1949, es una sociedad anónima que tiene por objeto social la práctica de la actividad bancaria, que ejerce en el ámbito de la banca comercial y la banca privada, y está sujeta a la normativa y regulación de las entidades financieras que operan en Andorra. Sin embargo, el 11 de abril de 2011 el INAF autorizó la solicitud de ampliación del objeto social del Banco para incluir los servicios de inversión y auxiliares previstos en los artículos 5 y 6 de la Ley 13/2010, de 13 de mayo. El domicilio social del Banco está situado en la avenida Meritxell, 80, de Andorra la Vella, Principado de Andorra. Crèdit Andorrà SA es la sociedad dominante del Grupo, y junto con sus participadas, que se mencionan en las notas 2.4 y 6.1, forman el Grup Crèdit Andorrà (en adelante, el Grupo). Nota 2 Bases de presentación y principios de consolidación 2.1 Aprobación por la Junta General de Accionistas Los estados financieros anuales consolidados del Grupo del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del Banco el 18 de mayo de Los estados financieros anuales consolidados del Grupo, del Banco y de casi la totalidad de las entidades integradas dentro del Grupo correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 se encuentran pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco considera que serán aprobados sin cambios. 2.2 Bases de presentación y aplicación del Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano Estos estados financieros consolidados han sido formulados por los administradores del Banco a partir de los registros contables de los bancos y sociedades que componen el Grupo, y se han preparado de acuerdo con el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano aprobado por el Gobierno de Andorra el 19 de enero de 2000, con el objetivo de presentar la imagen fiel del patrimonio consolidado, de la situación financiera consolidada, de los resultados consolidados y de los recursos obtenidos y aplicados por el Grupo. Los estados financieros consolidados se presentan en miles de euros, redondeados al millar más próximo, que es la moneda funcional y de presentación del Grupo. El Institut Nacional Andorrà de Finances (INAF) es el órgano encargado de la supervisión y el control de las entidades integradas en el Sistema Financiero Andorrano, así como también de la implementación y la aplicación del Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano y la normativa aplicable a estas entidades. En la nota 3 se resumen los principios y las políticas contables y los criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de los estados financieros consolidados. No existe ningún principio contable o criterio de valoración de carácter obligatorio y con efecto significativo en los estados financieros consolidados que se haya dejado de aplicar. 14

17 2.3 Aspectos críticos de valoración, estimación de las incertidumbres y juicios relevantes realizados en la aplicación de las políticas contables La preparación de los estados financieros consolidados requiere la utilización de estimaciones contables relevantes, la aplicación de juicios y la realización de estimaciones e hipótesis. En este sentido, se resume a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio y complejidad o de los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de los estados financieros consolidados: Vida útil de los activos materiales, inmateriales y gastos amortizables. Valor razonable de determinados activos y pasivos no cotizados. Cálculo de provisiones realizadas. Estimaciones para el cálculo del Impuesto sobre Sociedades y activos y pasivos fiscales diferidos. Valor de recuperación de los fondos de comercio y diferencias de primera consolidación. Aunque las estimaciones realizadas por los administradores del Banco con fecha 31 de diciembre de 2012 se han realizado en función de la mejor información disponible hasta la fecha, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los próximos ejercicios. Esta modificación se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas. 2.4 Principios de consolidación Según el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano, existe una relación de dominio de una entidad dominante sobre una entidad dependiente cuando la primera, de manera directa por sí misma, o indirecta a través de otras personas o entidades que actúan por su cuenta o concertadamente con ella: posea la mayoría de los derechos de voto, o pueda disponer, en virtud de acuerdos convenidos con otros socios, de la mayoría de los derechos de voto de la segunda; tenga la facultad o, de hecho, la haya ejercido, de nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del órgano de administración; haya nombrado, exclusivamente con sus votos, al menos a la mitad más uno de los miembros del órgano de administración de la segunda, o controle el órgano de administración para que al menos la mitad más uno de los miembros del órgano de administración de la segunda sean consejeros o altos directivos, directa o indirectamente, de la primera. Forman un mismo grupo económico las entidades que, con independencia de su forma jurídica, actividad o domicilio social constituyen: una unidad de decisión porque alguna de ellas ejerza, de manera directa o indirecta, la dirección única de las otras o bien porque la referida dirección sea ejercida por una o diversas personas físicas que actúan sistemáticamente de manera concertada, y una unidad económica de riesgo porque su solvencia, capacidad de generación de fondos o viabilidad futura dependa estrechamente de alguno de sus componentes. En todo caso se entienden como grupo económico las entidades dominantes y sus dependientes. Son entidades multigrupo las no incluidas en el grupo económico pero que son gestionadas por una o diversas entidades del grupo, y que participan en su capital social, conjuntamente con otra u otras que sean ajenas. Se entiende que existe gestión conjunta sobre una entidad cuando, además de participar directa o indirectamente en el capital, se produce alguna de las circunstancias siguientes: que se haya establecido la gestión conjunta en los estatutos sociales, o que existan pactos o acuerdos que permitan a los socios el ejercicio del derecho de veto en la toma de decisiones sociales. 15

18 Tienen la consideración de entidades asociadas las no incluidas en el grupo económico pero que cumplen los dos requisitos siguientes: una o diversas entidades del grupo participan directa o indirectamente en el capital social de la entidad, y hay creada una relación duradera que contribuye a su actividad. Se presume que se cumplen los mencionados requisitos cuando una o diversas entidades del grupo poseen una participación directa o indirecta en el capital de la empresa, de al menos el 20%, o del 3% si cotiza en mercados reglamentados. Métodos de consolidación Se aplica la integración global cuando la entidad por consolidar tiene una actividad no diferenciada (entidad del sistema financiero o entidad instrumental y/o auxiliar, básicamente) y pertenece al grupo económico. El método de integración global consiste en sustituir el valor contable de la participación y los flujos derivados de esta situación por los activos y pasivos, y por los ingresos y gastos de la sociedad participada, es decir, se añaden o se suman en el balance y en la cuenta de pérdidas y ganancias de la sociedad matriz las partidas de las filiales a consolidar que forman parte del Grupo, sustituyendo los valores contables de las participaciones por los activos y pasivos de las sociedades por consolidar. Todos los saldos significativos de balance y de las cuentas de fuera de balance, es decir, créditos, deudas y compromisos existentes entre entidades del Grupo, han sido eliminados. Los ingresos y gastos vinculados a operaciones significativas entre entidades consolidadas se han eliminado y no afectan al resultado del Grupo, los resultados producidos por operaciones internas se han eliminado y diferido hasta su realización ante terceros. La diferencia entre el valor contable de las sociedades consolidadas por integración global y sus fondos propios a finales de año se incorpora a las reservas de consolidación. Las cuentas de las entidades consolidadas se rigen por las mismas normas de clasificación, de valoración, de amortización y de aprovisionamiento. La consolidación de los resultados generados por las sociedades dependientes adquiridas en un ejercicio se realiza tomando en consideración únicamente los relativos al periodo comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de este ejercicio. En el caso de las consolidaciones por integración global, se distingue en el resultado consolidado la parte correspondiente al grupo, en función del porcentaje de la participación, y la parte correspondiente a la minoría, es decir, que no pertenece al grupo. En el pasivo del balance, la partida Intereses minoritarios refleja la parte que no forma parte de los fondos propios y que corresponde a los minoritarios. Se aplica el método de puesta en equivalencia cuando la entidad por consolidar es una sociedad asociada, cuando pertenece al grupo económico pero tiene una actividad diferenciada, y cuando sea una sociedad multigrupo. En el método de consolidación por puesta en equivalencia se sustituye el valor contable de la participación por el porcentaje que corresponde de fondos propios de la participada, con el ajuste en el pasivo, si procede, de las diferencias entre la inversión y los fondos propios de la sociedad puesta en equivalencia. En consolidaciones posteriores, las variaciones de los fondos propios (si son negativas, hasta la diferencia entre los fondos propios de la anterior consolidación y el valor contable de la inversión) se presentan, según lo que establece el Comunicado 162/05 del INAF, dentro del apartado Participación en (pérdidas) / beneficios de sociedades puestas en equivalencia de la cuenta de pérdidas y ganancias de los estados financieros para la parte correspondiente 16

19 a los resultados de la entidad participada. En otros casos, las variaciones de fondos propios tienen una contrapartida directa en el pasivo Reservas de consolidación. Las cuentas anuales denominadas en moneda extranjera de entidades incluidas en el perímetro de consolidación se convierten a la moneda de referencia de los estados financieros consolidados según los criterios siguientes: Los activos y pasivos del balance se convierten al tipo de cambio del día del cierre de las cuentas consolidadas. Respecto a la elaboración de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas, las cuentas de pérdidas y ganancias de las filiales se convierten al tipo de cambio medio del periodo. Las partidas de capital, reservas y remanente no eliminadas en el proceso de consolidación aparecen convertidas al tipo de cambio histórico en el que se generaron. Las diferencias derivadas de los distintos métodos de conversión se contabilizan en la partida Diferencias de conversión del pasivo. Entidades consolidadas Estos estados financieros consolidados incluyen las siguientes sociedades participadas, consolidadas por el principio de integración global (en miles de euros): 2012 Domicilio Actividad Auditor Participación (directa e indirecta) Capital y reservas Beneficios/ pérdidas Dividendos pagados Total fondos propios Crediinvest SA Andorra Gestora de Fondos KPMG 100% Crèdit Iniciatives SA Andorra Capital Riesgo 100% Patrigest SA (*) Andorra Patrimonial 100% Crèdit Capital Immobiliari SA Andorra Instrumental 100% Crèdit Andorrà Preference Limited Islas Caimán Financiera 100% 1 1 Valira Asset Management SL (*) España Asesora de inversiones KPMG 60% Crèdit Andorrà Panamá Holding SA (*) Panamá Banca y sociedad de valores KPMG 100% Informàtica Crèdit Andorrà SLU Andorra Instrumental 100% Banque de Patrimoines Privés, SA Luxemburgo Banca KPMG 100% Banco Alcalá SA (*) España Banca KPMG 85% CA Holding Luxembourg, SARL(*) Luxemburgo Patrimonial KPMG 100% Beta Capital Management LP Estados Unidos Sociedad de valores KR&Co 80% Credit Andorra US GP LLC Estados Unidos Patrimonial KR&Co 100% CA Perú, SA Perú Sociedad de valores UHY PyA 51% (*) Sociedad dominante del subgrupo consolidado. Información facilitada sin considerar minoritarios. Durante el ejercicio 2012 las principales incorporaciones al perímetro de consolidación del Grupo corresponden a las sociedades: CA México Asesores Patrimoniales, SA de CV; Valores Casa de Bolsa, SA; CA Perú Sociedad Agente de Valores de Bolsa; CA Holding España SAU y CA Life Insurance Experts Compañía de Seguros y Reaseguros, SAU (véase el resto de la nota 2.4 para más información). 17

20 2011 Domicilio Actividad Auditor Participación (directa y indirecta) Capital y reservas Beneficios/ pérdidas Dividendos pagados Total fondos propios Crediinvest SA Andorra Gestora de Fondos KPMG 100% Crèdit Iniciatives SA Andorra Capital Riesgo 100% Patrigest SA (*) Andorra Patrimonial 100% Crèdit Capital Immobiliari SA Andorra Instrumental 100% Crèdit Andorrà Preference Limited Islas Caimán Financiera 100% 1 1 Valira Asset Management SL (*) España Asesora de inversiones KPMG 60% Crèdit Andorrà Panamá Holding SA (*) Panamá Banca y sociedad de valores KPMG 100% Informàtica Crèdit Andorrà SLU Andorra Instrumental 100% Banque de Patrimoines Privés, SA Luxemburgo Banca KPMG 100% Banco Alcalá SA (*) España Banca KPMG 85% CA Holding Luxembourg, SARL Luxemburgo Patrimonial 100% Beta Capital Management LP Estados Unidos Sociedad de valores KR&Co 80% Credit Andorra US GP LLC Estados Unidos Patrimonial KR&Co 100% (*) Sociedad dominante del subgrupo consolidado. Información facilitada sin considerar minoritarios. Con fecha 31 de diciembre de 2012 y 2011 el Grupo no ha integrado ninguna sociedad por el método proporcional. A continuación se incluye una breve descripción del objeto y la composición (si procede) de las sociedades y subgrupos el 31 de diciembre de 2012: Crediinvest SA es una sociedad gestora de organismos de inversión de los cuales Crèdit Andorrà SA actúa como entidad comercializadora. Crèdit Andorrà SA es la sociedad depositaria de los organismos de inversión andorranos y Banque de Patrimoines Privés, SA, de los organismos de inversión luxemburgueses. Esta sociedad, así como los organismos de inversión que gestiona, están sometidos a la supervisión y control del INAF. Los productos ofrecidos por Crediinvest SA se comercializan con el nombre de Crèdit Andorrà Asset Management. Con fecha de 8 de febrero de 2011, el INAF autorizó la solicitud de ampliación de actividades de Crediinvest SA para poder realizar la gestión discrecional e individualizada de carteras y prestar servicios de asesoramiento en materia de inversión. Crèdit Iniciatives SA es una sociedad de capital riesgo. El 31 de diciembre de 2012 la cartera de participadas de este subgrupo estaba formada por SPA SA (25%) y CLIGE SA (25%) (véase la nota 6.2). Con efectos a 1 de enero de 2012, de acuerdo con lo establecido en el Comunicado del INAF 227/12 sobre diferencias de primera consolidación, y concretamente a su norma de primera aplicación, Crèdit Andorrà, en los estados financieros consolidados, ha procedido a deteriorar contra reservas de consolidación la diferencia 18

21 de primera consolidación implícita a la participación de CLIGE, SA por un importe de miles de euros. Por consiguiente, con este hecho, el Banco ha procedido a deteriorar a los estados financieros individuales la participación en Crèdit Iniciatives SA por el mismo importe contra reservas (véase la nota 3.7 y la nota 11). Patrigest SA es una sociedad patrimonial de tenencia y gestión de activos. El 31 de diciembre de 2012 la cartera de participadas de este subgrupo estaba formada por Cassamanya Ltd. (99,97% participada directamente por Crèdit Andorrà SA y 0,03% por Patrigest SA) y Private Investment Management SA (Suiza) (100%). Crèdit Capital Immobiliari SA es una sociedad patrimonial que tiene como única actividad la tenencia y la gestión de inmuebles del Grupo. Crèdit Andorrà Preference Ltd. es una sociedad filial al 100% de Crèdit Andorrà SA, creada en diciembre de 2005 para la emisión de acciones preferentes (véase la nota 11). Valira Asset Management SL, fundada en enero de 2007 y con sede social en Madrid (España), es una sociedad dotada de una estructura completa para la gestión y el asesoramiento de inversiones en el área de hedge funds. El 31 de diciembre de 2012 la sociedad cuenta con una participada Valira Capital Asset Management SGIIC, SAU (100%). Crèdit Andorrà Panamá Holding SA es una sociedad filial al 100% de Crèdit Andorrà SA que tiene como único objeto social la realización de las funciones de sociedad matriz del subgrupo Crèdit Andorrà Panamá, vehículo utilizado por el Banco para canalizar la expansión del negocio en Latinoamérica. En el mes de septiembre de 2008 la Superintendencia de Bancos de Panamá (autoridad supervisora en aquel país) concedió a Crèdit Andorrà una licencia internacional bancaria. Posteriormente, el 17 de noviembre de 2008, el Banco Crèdit Andorrà (Panamá) SA, sociedad participada al 100% por Crèdit Andorrà Panamá Holding SA, inició sus actividades con el objeto principal de realizar gestión de patrimonios, poniendo a disposición de los clientes una amplia gama de servicios financieros y asesoramiento global. En el ejercicio de 2009, el Grup Crèdit Andorrà obtuvo de la Comisión Nacional de Valores de la República de Panamá una licencia para operar a través de la sociedad de valores Crèdit Andorrà Panamá Securities SA. Esta filial, participada al 100% por Crèdit Andorrà Panamá Holding SA, orienta sus servicios al corretaje y al asesoramiento financiero. Con el objetivo de maximizar la eficiencia y sinergias del subgrupo, una vez obtenidas las pertinentes autorizaciones, el 30 de junio de 2012, se realizó la fusión por absorción de Banco Crèdit Andorrà (Panamá) SA con Crèdit Andorrà Panamá Securities SA, y quedó como única sociedad resultante la primera, con licencia bancaria internacional y de casa de valores. Sin embargo, el 13 de enero de 2012 se constituyó CA Colombia Asesores, SAS (100%), cuyo objeto social es la prestación de servicios de asesoría patrimonial en Colombia. Además de las sociedades mencionadas anteriormente, el 31 de diciembre de 2012 el subgrupo consolidable Crèdit Andorrà Panamá está formado también por las siguientes sociedades: Crèdit Andorrà Panamá Patrimonial SA (100%), Crèdit Andorrà Panamá Call Center SA (100%) y la oficina de representación Crèdit Andorrà Uruguay SA (100%). Informàtica Crèdit Andorrà SLU. Sociedad patrimonial que tiene como única actividad la tenencia y gestión del inmovilizado informático (tanto material como inmaterial) del Grupo. Banque de Patrimoines Privés, SA. El 20 de abril de 2011 Crèdit Andorrà concluyó el proceso de adquisición del 100% del capital del banco luxemburgués Banque de Patrimoines Privés, SA. 19

22 La adquisición de Banque de Patrimoines Privés, SA fue una adquisición estratégica que tiene como objetivo reforzar la presencia del Grupo en el mercado europeo, y especialmente en el negocio de la banca privada internacional. En agosto de 2012, en virtud de lo establecido en el contrato de compraventa, se procedió a ajustar el precio de adquisición de la filial por un importe de 882 miles de euros, lo que provocó un ajuste equivalente del fondo de comercio inicialmente reconocido (véase la nota 7.1). Banco Alcalá, SA. El 11 de octubre de 2011 Crèdit Andorrà concluyó el proceso de adquisición del 85% del capital del banco español Banco Alcalá, SA y de sus filiales Gesalcalá, SA, SGIIC y Alcalá Pensiones EGFP, SA (ambas participadas al 100% por Banco Alcalá, SA). Banco Alcalá, SA está orientado a la gestión global de patrimonios para clientes privados e institucionales y dispone de oficinas en Barcelona y Madrid. CA Holding Luxembourg SARL. Sociedad holding con domicilio en Luxemburgo que fue constituida el 29 de septiembre de 2011 como parte del organigrama societario diseñado por el Grupo con el objetivo de maximizar la eficiencia del nuevo negocio en la zona del euro. El 18 de abril de 2012, se procedió a realizar una ampliación de capital por un importe de miles de euros, que fue subscrita íntegramente por Crèdit Andorrà SA. El objeto de esta ampliación de capital era dotar a la sociedad de los recursos iniciales necesarios para poner en marcha el plan de inversión sobre el que fue creada. Por consiguiente, durante el ejercicio 2012 CA Holding Luxembourg SARL ha incorporado las sociedades siguientes en su perímetro de consolidación: CA Holding España, SAU (100%): sociedad constituida el 7 de junio de 2012, tiene como único objeto social la realización de las funciones de sociedad matriz. Asimismo, el mismo día se constituyó CA Life Insurance Experts Compañía de Seguros y Reaseguros, SAU (100% participada por CA Holding España SAU) (véase la nota 6.1). Valores Casa de Bolsa, SA (70%): el 2 de noviembre de 2012 se adquirió el 70% de la citada sociedad, que tiene como objeto social operar como casa de bolsa en Paraguay, donde está debidamente inscrita en la Comisión Nacional de Valores de Paraguay. CA Mexico Asesores Patrimoniales, SA de CV (79%): el 27 de diciembre de 2012 Crèdit Andorrà Holding Luxembourg SARL (1) adquirió el 51% de dicha sociedad a su socio fundador Private Investment Management, SA (2). Tal como estaba establecido inicialmente en el acuerdo estratégico de colaboración pactado con sus socios locales, Crèdit Andorrà adquirió, a través del holding luxemburgués, el 28% restante de la sociedad a los socios minoritarios y (3) CA Holding Luxembourg SARL procedió a realizar una ampliación de capital para capitalización de préstamos por un importe de miles de dólares norteamericanos. El objeto social de la sociedad es la prestación de servicios de asesoría en México. Beta Capital Management LP. El 30 de septiembre de 2011 Crèdit Andorrà concluyó el proceso de adquisición del 80% del capital social de Beta Capital Management LP, sociedad de valores con sede en Miami (Estados Unidos de América). Además, en la misma operación, Crèdit Andorrà también adquirió el 80% de Beta Capital Management LLC (Estados Unidos). Crèdit Andorrà US GP LLC fue creada con el fin de ser la sociedad holding del subgrupo, donde es la titular del 1% del capital de Beta Capital Management LP (Crèdit Andorrà SA es el titular del 79% restante del capital) y del 80% del capital de Beta Capital Management LLC. CA Perú Sociedad Agente de Valores de Bolsa. El 28 de septiembre de 2012 se adquirió el 51% de Krese Sociedad Intermediaria de Valores S. A. C. de la República de Perú. El objeto originario de la sociedad era la prestación de servicios financieros relacionados con el mercado de valores de Perú, si bien su objeto social ha sido modificado para incluir la prestación de servicios de casa de bolsa. Ha quedado inscrita en la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) de Perú, y su denominación ha sido modificada por la actual. 20

23 Las entidades del Grupo consolidadas por el método de puesta en equivalencia se mencionan en las notas 6.1 y Comparación de la información La información contenida en estos estados financieros de 2012 referida al 2011 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos y, por consiguiente, no constituye los estados financieros consolidados del Grupo del ejercicio Los saldos presentados en estos estados financieros referentes a los ejercicios 2012 y 2011 son comparativos a excepción de los descritos a continuación: Amortización de diferencias de primera consolidación y fondo de comercio: tal como se establece en los Comunicados del INAF 227/12 de 28 de diciembre de 2012 y 228/12 de 31 de diciembre de 2012, a partir del 1 de enero de 2012, en línea con lo que establecen las Normas Internacionales de Contabilidad, las diferencias positivas de consolidación y los fondos de comercio no se amortizan, y pasan a reconocerse por su precio inicial de adquisición minorado, si procede, por el deterioro del valor evidenciado con posterioridad al momento de adquisición. Si bien el Banco debe aplicar parte de su resultado a dotar anualmente una reserva indisponible de como mínimo el 10% de la diferencia de primera consolidación o fondo de comercio hasta conseguir el 100% de su valor en libros. La fecha de primera aplicación de estos comunicados es el 1 de enero de 2012, momento en el que las entidades a las cuales se aplica el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano tenían que revertir el fondo de amortización, no utilizado para compensar deterioros existentes en la fecha, contra reservas (en el caso de los fondos de comercio) o reservas de consolidación (en el caso de las diferencias positivas de consolidación), al mismo tiempo que se generaba una reserva indisponible en los libros de la matriz andorrana en los términos comentados anteriormente. En caso de que este cambio normativo se hubiera tenido en cuenta a la hora de presentar los saldos correspondientes al ejercicio 2011: La partida Diferencias positivas de consolidación Fondo de amortización y la partida Dotación al fondo de amortización para activos inmateriales y materiales hubieran disminuido su saldo de miles de euros (véase la nota 7.1). La partida Cartera de valores Participaciones en empresas del Grupo y la partida Reservas Reservas de Consolidación hubieran incrementado su saldo de 413 miles de euros (véase la nota 6.1). Impuesto sobre Sociedades: con fecha 1 de diciembre de 2011 el Consejo General del Principado de Andorra aprobó la Ley de Modificación de la Ley 95/2010, del 29 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades, según la cual las sociedades están sujetas a un tipo de gravamen general del 10%. El Institut Nacional Andorrà de Finances, a través de su Comunicado 226/12 de 28 de diciembre de 2012, estableció el marco para la contabilización y presentación de dicho impuesto. En este sentido, entre otros conceptos, las partidas Otros activos Impuestos, Otros pasivos Impuestos y Cuenta de resultados Impuesto sobre Sociedades recogen el impacto de la contabilización del Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio Dado que este es el primer ejercicio de aplicación del citado impuesto, los saldos de las partidas mencionadas anteriormente no son comparativas con las del ejercicio anterior (véanse las notas 3.12, 12.8 y 13). Asimismo, para facilitar la comparación de la información, los saldos relativos al 2011 que se presentan en las partidas de cuentas de orden Depósitos de valores y otros títulos en custodia Depósitos de valores y otros títulos en custodia de terceros han sido reexpresados para tener en cuenta lo establecido en el Comunicado del INAF 233/13. Este cambio ha supuesto el incremento de dicha partida en miles de euros, correspondiente a la contabilización en cuentas de orden tanto del valor de las acciones/participaciones de los organismos de inversión colectiva que los clientes tienen depositados en el Grupo como el de las carteras depositadas de los mismos OIC (véase la nota 20 para más información sobre el volumen de activos bajo gestión del Grupo). 21