ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA ADMINISTRACIÓN CENTRAL AL 28 DE FEBRERO DE

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1 ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA ADMINISTRACIÓN CENTRAL AL 28 DE FEBRERO DE República de Honduras Administración Central Estado de Situación Financiera Al 28 de febrero de Cuenta Contable Ejercicio Actual 28/02/2018 Ejercicio Anterior 28/02/2017 Variación Relativa Activo Corriente 31,376,778, ,076,799, ,700,021, Activo no Corriente 279,508,253, ,310,151, ,198,102, Total Activo 310,885,031, ,386,950, ,498,081, Pasivo Corriente 14,377,086, ,474,982, ,097,896, Pasivo no Corriente 306,661,751, ,858,600, ,803,151, Provisiones 80,496, ,992, ,504, Total Pasivo 321,119,334, ,348,575, ,759, Total Patrimonio -10,234,303, ,961,624, ,727,321, Total Pasivo más Patrimonio 310,885,031, ,386,950, ,498,081, ,000,000,00 300,000,000,00 250,000,000,00 200,000,000,00 150,000,000,00 100,000,000,00 50,000,000,00-50,000,000,00 Ejercicio Actual 28/02/2018 Ejercicio Anterior 28/02/

2 Razón de Liquidez o Circulante Esta razón financiera mide la habilidad de la Administración Central para satisfacer sus obligaciones a Corto Plazo y es una de las más utilizadas. La razón circulante se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Los activos circulantes normalmente incluyen efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios, los pasivos circulantes se forman de cuentas por pagar, pagarés a corto plazo, vencimientos circulantes de deudas a corto plazo y otros gastos acumulados. La razón circulante indica el grado en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por los activos que se espera que se conviertan en efectivo en un periodo más o menos igual al del vencimiento de las obligaciones. Descripción Activo Corriente 31,376,778, ,076,799, Pasivo Corriente 14,377,086, ,474,982, Veces ,000,000,00 35,000,000,00 30,000,000,00 25,000,000,00 20,000,000,00 15,000,000,00 10,000,000,00 5,000,000,00 Activo Corriente Pasivo Corriente Al 28 de febrero de 2018 la cobertura de los Activos Corrientes sobre los Pasivos Corrientes es de 2.18 veces, en relación al 28 de febrero de 2017 que fue de 1.27 veces, existe un aumento de 0.91 veces. 175

3 Razón de Liquidez, Razón Rápida o Prueba Acida Esta razón mide la habilidad de la Administración Central para liquidar sus obligaciones a corto plazo. A diferencia de la razón anterior, ésta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida, para de igual forma medir la capacidad de pago de obligaciones a corto plazo. Descripción Activo Corriente 31,376,778, ,076,799, Inventario 3,086,601, ,119,109, Pasivo Corriente 14,377,086, ,474,982, Veces ,000,000,00 35,000,000,00 30,000,000,00 25,000,000,00 20,000,000,00 15,000,000,00 10,000,000,00 5,000,000,00 Activo Corriente Inventario Pasivo Corriente Al 28 de febrero de 2018 los Activos Corrientes cubren en 1.97 veces a los Pasivos Corrientes, y en relación al 28 de febrero de 2017 que fue de 1.16 hay un aumento de 0.81 veces. Razón de Posición del Efectivo Es otro índice que mide la liquidez y muestra la relación del efectivo propiamente dicho al activo corriente y proporciona la posición del efectivo. 176

4 Descripción Efectivo y Equivalentes 8,464,432, ,074,799, Activo Corriente 31,376,778, ,076,799, Indicador 27% 53% 40,000,000,00 35,000,000,00 30,000,000,00 25,000,000,00 20,000,000,00 15,000,000,00 10,000,000,00 5,000,000,00 Efectivo y Equivalentes Activo Corriente Al 28 de febrero de 2018 el efectivo representa el 27% del Activo Corriente, que en relación al 28 de febrero de 2017 que fue del 53%,el indicador disminuyó en un 26% Comportamiento del Pasivo no Corriente Descripción Variación Relativa Deuda Pública Interna 98,161,701, ,075,321, ,086,380, Préstamos Internos del Sector Privado de Largo Plazo 3,941,535, ,260,241, ,681,293, Préstamos Internos del Sector Publico de Largo Plazo 212,291,10 235,029,00-22,737,90 Deuda Pública Externa 159,581,470, ,702,775, ,878,695, Otros Pasivos no Corrientes 3,407,774, ,495,360, ,413, Alivios 41,356,977, ,089,871, ,732,894, Total Pasivo no Corriente 306,661,751, ,858,600, ,803,151,

5 350,000,000,00 300,000,000,00 250,000,000,00 200,000,000,00 150,000,000,00 100,000,000,00 50,000,000,00 Deuda Pública Interna Préstamos Internos del Sector Privado de Largo Plazo Préstamos Internos del Sector Publico de Largo Plazo Deuda Pública Externa Otros Pasivos no Corrientes Alivios Total Pasivo no Corriente Al 28 de febrero 2018 el valor total del pasivo no corriente ascendió a L. 306,661,751, que en comparación con el pasivo no corriente al 28 de febrero 2018 que fue L. 291,858,600,112.36, aumentó en L. 14,803,151, El comportamiento es causado por el aumento de la Deuda Pública Interna y Externa, que pasó de L. 243,778,096, a L. 257,743,172,749.12, aumentando en L. 13,965,075, Razón de Deuda a Largo Plazo Sobre los Activos Esta razón mide la relación porcentual entre el pasivo no corriente y los activos totales, indicando de qué forma se invierte el activo total de la Administración Central. Descripción Pasivo no Corriente 306,661,751, ,858,600, Total Activo 310,885,031, ,386,950, Indicador 99% 98% 178

6 315,000,000,00 310,000,000,00 305,000,000,00 300,000,000,00 295,000,000,00 290,000,000,00 285,000,000,00 280,000,000,00 Pasivo no Corriente Total Activo Al 28 de febrero 2018 el 99% de los Activos Totales son financiados con el Pasivo no Corriente, en relación al 28 de febrero 2017 que fue de 98% el indicador del financiamiento disminuyo en un 1%. Razón de Apalancamiento, Razón de Endeudamiento Público La razón de Apalancamiento mide el grado en el cual la Administración Central ha sido financiada mediante deuda. Para aplicar ésta razón financiera se toman en consideración los Activos del Estado de Situación Financiera de la Administración Central. Representa el porcentaje de fondos de participación de los Organismos Financiadores (Deuda Publica) ya sea en el corto o largo plazo, en los activos Indica qué porcentaje de los activos totales ha sido financiados con recursos de terceros (endeudamiento). Descripción Deuda Total 263,152,825, ,118,963, Total Activo 310,885,031, ,386,950, Indicador 85% 85% 179

7 350,000,000,00 300,000,000,00 250,000,000,00 200,000,000,00 150,000,000,00 100,000,000,00 50,000,000,00 Deuda Total Total Activo Al 28 de febrero 2018 el 85% de los Activos fue financiado con endeudamiento público, en relación al 28 de febrero 2017 que fue de 85%, el indicador de financiamiento no tuvo variación. 180

8 República de Honduras Administración Central Estado de Rendimiento Financiero Al 28 de febrero de Cuenta Contable Ejercicio Actual 28/02/2018 Ejercicio Anterior 28/02/2017 Variación Relativa Ingresos 14,589,895, ,743,618, ,846,277, Gastos 11,685,149, ,726,947, ,202, Resultados del Ejercicio 2,904,745, ,016,670, ,075, ,000,000,00 14,000,000,00 12,000,000,00 10,000,000,00 8,000,000,00 6,000,000,00 4,000,000,00 2,000,000,00 Ingresos Gastos Resultados del Ejercicio Ejercicio Actual 28/02/2018 Ejercicio Anterior 28/02/2017 Financiación del Gasto Este indicador relaciona los ingresos corrientes con los gastos corrientes e informa en qué medida los gastos se financiaron con ingresos corrientes o con deuda. Descripción Ingresos Corrientes 14,096,054, ,631,443, Gastos Corrientes 11,505,354, ,973,193, Indicador 81.62% 78.96% 181

9 16,000,000,00 14,000,000,00 12,000,000,00 10,000,000,00 8,000,000,00 6,000,000,00 4,000,000,00 2,000,000,00 Ingresos Corrientes Gastos Corrientes Del 01 de enero al 28 de febrero de 2018, del 100% de los Ingresos Corrientes, el 81.62% fue para cubrir Gastos Corrientes, en relación al porcentaje que se cubrió de los ingresos del 01 de enero al 28 de febrero de 2017 que fue de 78.96% el indicador aumentó en un 2.66%. Redistribución del Gasto El indicador de redistribución del gasto relaciona las Donaciones, Transferencias y Subsidios Corrientes con los Ingresos Tributarios e informa en qué medida los impuestos pagados por los contribuyentes se destinan a satisfacer las necesidades públicas, sin que exista una contraprestación de bienes, servicios o derechos a favor de quien transfiere los recursos. Descripción Donaciones, Transferencias y Subsidios Corrientes 1,156,582, ,513,738, Ingresos Tributarios 12,862,358, ,810,056, Indicador 8.99% 12.82% 182

10 14,000,000,00 12,000,000,00 10,000,000,00 8,000,000,00 6,000,000,00 4,000,000,00 2,000,000,00 Donaciones, Transferencias y Subsidios Corrientes Ingresos Tributarios Del 01 de enero al 28 de febrero de 2018 del 100% de los Ingresos Tributarios, el 8.99% se destinaron a Donaciones, Transferencias y Subsidio, en relación al porcentaje que se destinó de los ingresos del 01 de enero al 28 de febrero de 2017, que fue de el indicador disminuyó en un 3.83% 183