Sistemas de supervisión de la negociación, compensación y liquidación de valores

Transcripción

1 Sistemas de supervisión de la negociación, compensación y liquidación de valores Enrique Laura Av. Santa Cruz 315, Miraflores - Lima; Perú +51 (441) 6620, Anx. 2233; fax: +51 (422) elaura@conasev.gob.pe Comisión Nacional Supervisora de Setiembre, Empresas y Valores

2 Temas a tratar Breve descripción del mercado de valores peruano Objetivos de los sistemas de supervisión de la negociación, compensación y liquidación Funcionalidad de los sistemas de negociación Funcionalidad del sistema de ICLV s (compensación y liquidación) Plataforma tecnológica Setiembre,

3 Breve descripción del mercado de valores peruano Setiembre,

4 Mercado de valores peruano C O N A S E V Empresas Emisoras (290) (285 valores en RV y 1200 en ID) ECRs (4) Bolsas BVL (1) ICLV Cavali (1) SABs (21) Inversionistas: Nacionales Extranjeros Jurídicos Naturales Institucionales (895,000) (46,533 activos en el ultimo año) (119,500 activos en los últimos 3 años) Sociedades Titulizadoras (4) Custodios Soc. Adm. Fondos Mutuos (8) Partícipes (55,178) Setiembre,

5 Monto negociado en el mercado secundario Setiembre,

6 Monto negociado con acciones por sectores Setiembre,

7 Tenencia por residencia en Cavali Setiembre,

8 Tenencia de no residentes por país en Cavali Setiembre,

9 Tenencia de no residentes por valor en Cavali Setiembre,

10 Intermediación en la BVL Setiembre,

11 Mercado electrónico BVL ELEX (I) Setiembre,

12 Mercado electrónico BVL ELEX (II) Setiembre,

13 Flujo de negociación, compensación y liquidación Cliente A Vendedor SAB A BVL 3 SAB B Cliente B Comprador CAVALI 4 Custodio Cuenta Matriz A Cuenta Matriz B Banco Liquidador 5 Cuenta de Liquidación participante A Cuenta de Liquidación participante B Setiembre,

14 Flujo de negociación, compensación y liquidación : Pasos 1 : Cliente ordena a su SAB comprar o vender valores. 2: SAB ingresa propuesta en el ELEX (sistema de la BVL) 3: Propuestas son calzadas en el ELEX y la BVL envía la información a CAVALI para la compensación y liquidación 4: Entrega de valores en T bloqueadas (Compra por liquidar) a través de cuentas electrónicas 5: En t+3: Pago de Fondos en el Banco Liquidador (BCRP) por instrucciones de CAVALI y puesta a disponible de valores Setiembre,

15 Objetivos de los sistemas de supervisión de negociación, compensación y liquidación Setiembre,

16 Funciones de Conasev De acuerdo al Decreto ley N (Ley Orgánica de Conasev), enunciado en su artículo 2, se tiene entre otras, la función de velar por : La trasparencia de los mercados de valores La correcta formación de los precios en ellos La protección de los inversionistas Controlar a las personas naturales y jurídicas que intervienen en dichos mercados Setiembre,

17 Automatización de controles Sistema de control Controles manuales Automatización de tareas rutinarias y proveer un ambiente abierto para investigación Setiembre,

18 Algunos objetivos generales Automatizar los procesos de control. Utilización de alarmas automáticas ante eventos imprevistos. Direccionar la utilización del personal a labores de análisis e investigación de casos. Proveer un ambiente para efectuar labores de investigación lo mas abierto posible. Setiembre,

19 Objetivos del Sistema de MCN ( Negociación) Identificar comportamientos atípicos en la negociación dentro y fuera de la BVL Apoyar la investigación de los casos atípicos detectados brindando un ambiente abierto y herramientas para análisis de la información y absolución de consultas sobre montos negociados, precios, operaciones, comitentes y otras variables relevantes al mercado secundario de valores. Setiembre,

20 Objetivos del Sistema de MCN Alarmas ( Negociación) Generación de alarmas ante: Movimientos anómalos de precios y volúmenes. A nivel de operaciones y propuestas. Violación de umbrales de OPAs Setiembre,

21 Objetivos del Sistema de ICLVs ( Compensación y liquidación) Analizar los riesgos asociados a la compensación y liquidación de operaciones Ayudar a fortalecer y proveer seguridad al régimen de valores representados por anotaciones en cuenta Setiembre,

22 Funcionalidad de los sistemas de negociación Setiembre,

23 Componentes Sist. negociación Sistema MCN Alarmas : Permite identificar movimientos anómalos en precio y volumen. También violaciones de umbrales de OPA. Sistema MCN Consultas : Apoya la investigación de casos ofreciendo información sobre montos negociados, precios, operaciones, comitentes y otras variables relevantes al mercado secundario de valores Datamart de Operaciones : Provee un ambiente para efectuar labores de investigación lo mas abierto posible respecto a variables relevantes a la negociación de valores. Setiembre,

24 Diagrama de contexto DIAGRAMA DE CONTEXTO - SISOPER Figura 1 Bolsa de Valores de Lima SABS Operaciones de t+1 o mas Comitentes Ordenes Asignación de Operaciones (Bursátil y extrabursátil), Ficha de Clientes Propuestas, Operaciones en t, Cotizaciones, Lista de Valores SISTEMA DE SOPORTE AL MODULO MCN (SISOPER) Consultas y Reportes Público en general y usuarios externos Informe del Observador y Reporte Diario Bursátil CONASEV Información de personas Jurídicas, Parámetros de los sistemas CAVALI Relación de Accionistas, Hechos de Importancia, Estados Financieros Indices y cotizaciones en bolsas extarnjeras, Cotización de Commodities, Tipos de cambio, etc. Emisores Servicios Financieros Bloomberg, Reuters, etc. Setiembre,

25 Esquema de sistemas de negociación Setiembre,

26 MCN Alarmas (Indicadores) Controles a nivel de propuestas : AP1: Compara volúmenes de la propuesta con el volumen promedio de una muestra histórica (5, 10, 20 o 60 últimas ruedas). AP2 : Compara volúmenes de las propuesta con el volumen de acciones del valor en circulación AP3: Compara el volumen de las propuestas por Sab (compra menos ventas) con el volumen de acciones del valor en circulación. AP4 : Compara el precio de la propuesta con el precio medio ponderado del día AP5 : Compara el precio de la propuesta con la última cotización de cierre. AP6 : Compara el precio medio ponderado de las propuestas del día por Sab (desglosado en compras y ventas) respecto de la última cotización de cierre. Setiembre,

27 MCN Alarmas (Indicadores) Controles a nivel de Operaciones: Similar a las de propuestas. Asignaciones (Saldos de comitentes) : AA1a y AA1b: Relativo a control de límites de umbrales de OPA (25%, 50% y 60%) AA3 : Compara el número de acciones transadas respecto a los volumenes en circulación. Setiembre,

28 MCN - Alarmas Setiembre,

29 MCN - Alarmas disparadas Setiembre,

30 MCN - Alarmas disparadas Setiembre,

31 Alarmas Reporte de propuestas Setiembre,

32 MCN Consultas Consultas: Datos generales de emisores y valores: Fichas del emisor Cotizaciones y betas. Correcciones de precios. Libro de propuestas Maestro de commodities y tipos de cambio Montos negociados y otros indicadores de la negociación. Análisis de comitentes Informe del Observador. Setiembre,

33 Fichas del emisor Setiembre,

34 Cotizaciones y betas roll-over Setiembre,

35 Libro de propuestas Setiembre,

36 Montos negociados Setiembre,

37 Análisis de comitentes Setiembre,

38 Informe del observador Setiembre,

39 Datamart de Operaciones Modelo de Estados Financieros: Dimensiones: Tiempo, empresas Hechos : Montos anuales y trimestrales. Modelo de Operaciones: Dimensiones: Tiempo, mercados, operaciones, órdenes, propuestas, sabs, valores, comitentes. Hechos : Datos de operaciones, propuestas, valores(cotizaciones). Setiembre,

40 Cotizaciones Setiembre,

41 Cotizaciones Setiembre,

42 Cotizaciones Setiembre,

43 Operaciones Setiembre,

44 Operaciones Setiembre,

45 Operaciones Setiembre,

46 Operaciones Setiembre,

47 Funcionalidad del Sistema de ICLV s (Compensación y liquidación) Setiembre,

48 Módulo Informático Identificación de valores, participantes y comitentes riesgosos. Uso de ratios. Identificación de causas de retrasos en desmaterializaciónes y problemas en el registro de valores. Setiembre,

49 Funcionalidad Control de : Retiros de compensación Incumplimientos (valores, fondos, reposición de márgenes). Desmaterialización de valores Modificaciones Conciliaciones Informes diario y mensual. Setiembre,

50 Ratios Setiembre,

51 Ratios Setiembre,

52 Ratios Setiembre,

53 Desmaterializaciones Setiembre,

54 Informe Ejecutivo Setiembre,

55 Informe Mensual Setiembre,

56 Plataforma tecnológica Setiembre,

57 Plataforma - Hw Servidor base de datos (Hércules) -DELL PowerEdge Intel Pentium III Xeon 550 Mhz, cache 2 MB 1024 MB RAM 4*18 GB disco SCSI, tarjeta RAID 5 Servidor dedicado Datamart (Centauro) -NCR Wordlmark Pentium III XEON 550 Mhz. 2 MB Cache, 1 GB RAM 5 * 18 GB Disco Raid 5 Sistema Operativo Sun Solaris Intel 7 Servidor (Aquila) -NCR S Intel Pentium III Xeon 550 Mhz, cache 2 MB 2048 MB RAM 5*18 GB disco SCSI, tarjeta RAID 0 Setiembre,

58 Plataforma - Sw Datamart Oracle Express Server 6.3 Oracle WareHouse Builder 2.1 Oracle Express Objects Oracle RDBMS 8i Sistemas de supervisión OLTP- Sistemas MCN e ICLV s Erwin /ERX 3.5.2, Power Designer 6.1 Power Builder 8.0 Oracle RDBMS 8i Windows 2000 Server Standard Edition Setiembre,

59 MVNet Inf. Supervisión BVL Setiembre,

60 MVNet Inf. Supervisión CAVALI Setiembre,

61 Setiembre,

62 Comentarios Finales Setiembre,

63 Fin Gracias Setiembre,