TEMA 7. ANALISIS FINANCIERO (todas las cifras se tomaron de los ejemplos incluidos en el material de estados financieros)

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Montserrat Silva Murillo
hace 6 años
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1 84 TEMA 7. ANALISIS FINANCIERO (todas las cifras se tomaron de los ejemplos incluidos en el material de estados financieros) El análisis financiero es el estudio que se hace de la información contable, mediante la utilización de indicadores y razones financieras. La contabilidad representa y refleja la realidad económica y financiera de la empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa información para poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa. La información contable o financiera de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la comprendemos, y allí es donde surge la necesidad del análisis financiero. Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible, cuantificar. Conocer porqué la empresa está en la situación que se encuentra, sea buena o mala, es importante para así mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos positivos. Sin el análisis financiero no es posible hacer un diagnóstico actual de la empresa, y sin ello no habrá pautas para señalar un derrotero a seguir en el futuro. Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la información contable, pues esta refleja cada síntoma negativo o positivo que vaya presentando la empresa en la medida en que se van sucediendo los hechos económicos. Existe un gran número de indicadores y razones financieras que permiten realizar un completo y exhaustivo análisis de una empresa. Muchos de estos indicadores no son de mayor utilidad aplicados de forma individual o aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con el fin de hacer un estudio completo que cubra todos los aspectos y elementos que conforman la realidad financiera de toda empresa. El análisis financiero es el que permite que la contabilidad sea útil a la hora de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad si es leída simplemente no dice nada y menos para un directivo que poco conoce de contabilidad, luego el análisis financiero es imprescindible para que la contabilidad cumpla con el objetivo más importante para la que fue ideada que cual fue el de servir de base para la toma de decisiones.

2 85 METODOS DE ANÁLISIS ANALISIS VERTICAL: Es el empleado para analizar los estados financieros como el Estado de Situación Financiera y como el Estado de Resultados, comparando cifras en forma vertical. Existen dos procedimientos para efectuar el análisis vertical: Procedimiento de porcentaje integrales: En él se determina la composición porcentual de cada cuenta del activo, pasivo y patrimonio, tomando como base el valor del activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir del valor de las ventas Netas. Valor parcial Formula: Porcentaje Integral = x 100 Valor Base a. Los Activos Corrientes representan el 38.52% del total de los Activos, lo cual equivale a $ b. Las Cuentas Por Cobrar se observa que representan el 6.25% del total de los activos, lo cual equivale a $ a. En el estado de Resultados se observa que sobre los Ingresos de actividades ordinarias, los Costos de ventas representan el 77.52%, es decir $ b. La ganancia del año equivale al 8.5% del total de los ingresos, es decir $ Procedimiento de Razones Simples: Razón es la relación que existe entre dos cifras que se comparan entre sí Las razones o indicadores: Relacionadas en el Estado de situación financiera son: Capital de trabajo: activo corriente - pasivo corriente Capital de trabajo = = El capital de trabajo es de $ , con lo que dispone la empresa para operar después de cancelar su pasivo a corto plazo. Se observa que con este valor se puede pagar oportunamente sus deudas en un período no mayor del ejercicio fiscal y quedan fondos para operar.

3 86 Razón Circulante o de capital de trabajo: Razon Circulante = Activo Corriente Pasivo Corriente Razon Circulante = = 1,79 : Que por cada peso de deuda a corto plazo, la empresa dispone de $1,79 de respaldo o solvencia y liquidez para cubrir oportunamente sus deudas. Prueba de ácido o liquidez inmediata Prueba de ácido: Activos Líquidos Pasivos corrientes Activo Líquido = activo corriente inventarios y gastos pagados por anticipado. Activo Liquido = = 1,36 : 1 Prueba ácida: Esta Razón nos indica que por cada peso de deuda que tiene la empresa, esta dispone inmediatamente de $ 1,36 para ser cancelada sin necesidad de depender de la venta de mercancias. Solidez: Activo total Pasivo total Solidez = 2,98 : Observemos que la empresa dispone de $ 2,98 en activos por cada peso que adeuda; por esta razón en determinado momento al vender sus bienes, la empresa cuenta con el dinero suficiente para cubrir sus obligaciones, y esto es una garantía para los acreedores. Pasivo total Endeudamiento: = Activo total Endeudamiento = = 0,34 : 1

4 Nos indica que por cada peso del activo de la empresa, 0,34 son de los acreedores, este valor se considera aceptable puesto que la empresa tiene el 66% de sus activos libres dando una buena garantía para obtener mayores créditos de sus proveedores y/o bancos comerciales. Porcentaje de Ganancia antes de impuestos sobre ingresos actividades ordinarias: Ganancia antes de impuestos = 8,53% Este indicador refleja que los ingresos generaron una ganancia antes de impuestos del 8,53%. Porcentaje de Ganancia del año sobre ingresos actividades ordinarias: Ganancia del año = 6,4% La ganancia del año sobre Ingresos de actividades ordinarias es del 6,4%, muestra poca utilidad debido a que normalmente la rentabilidad que esperan los socios es de aproximadamente el 30% Porcentaje de costo de venta sobre ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas = 77,52% Este indicador nos muestra que los ingresos tienen un costo equivalente al 77,52%

5 88 METODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado de situación financiera en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. La fórmula sería P2-P1. La variaciones más representativas son: disminución del efectivo (3,25%), disminución de las cuentas por cobrar (17,33%), aumento otros activos financieros (81,82%), aumento de inventarios (2,06%), disminución de propiedades, planta y equipos (16,38%), etc.; en cada caso de debe determinar qué motivo dicha variación y si es positivo o negativo para el funcionamiento de la empresa. La variaciones más representativas son: Aumento de los ingresos (29,13%), aumento de los costos (25%), aumento de los gastos de administración (100%), aumento de la ganancia (11,11%), etc.; en cada caso de debe determinar qué motivo dicha variación y si es positivo o negativo para el funcionamiento de la empresa. Actividad complementaria: A partir del trabajo elaborado en clase para la empresa Distribuciones DON LUCHO, elaborar el análisis financiero del estado de resultados y el estado de situación financiera. Bibliografía: DECRETO 2420 DE 2015 Fundación IASC: Material de formación sobre la NIIF para las PYMES w.w.w.gerencie.com

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