PERSPECTIVAS ECONOMICAS DE AMERICA LATINA Políticas de pymes para el cambio estructural

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1 PERSPECTIVAS ECONOMICAS DE AMERICA LATINA Políticas de pymes para el cambio estructural Christian Daude Head Desk Américas Centro de Desarrollo de la OCDE Maison de l Amérique Latine 15 Février- Paris

2 Políticas de pymes para el cambio estructural 1 El contexto macroeconómico 2 Pymes y cambio estructural: un panorama 3 Prioridades: financiamiento, competencias, integración

3 Balance primario ajustado en 211 A pesar de una reducción de la deuda, la posición fiscal de la región es más débil que en el período pre-crisis Balance primario ajustado por el ciclo y precios de materias primas en 28 y 211 en países latinoamericanos seleccionados (porcentaje del PIB) Uruguay Perú Brasil. Colombia Chile Costa Rica Argentina -2. México Balance primario ajustado en 28 Nota: Para detalles metodológicos, véase Daude et al. (211). Fuente: Con base en información de los gobiernos nacionales, Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), las bases de datos de FRED St. Louis, Datastream y WEO April 212 del FMI.

4 Argentina Bolivia (Est. Plur. de) Brasil Chile Colombia Costa Rica Rep. Dominicana Ecuador El Salvador Guatemala Honduras México Nicaragua Panamá Paraguay Perú Uruguay Venezuela (Rep. Bol. de) sep-7 dic-7 mar-8 jun-8 sep-8 dic-8 mar-9 jun-9 sep-9 dic-9 mar-1 jun-1 sep-1 dic-1 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 La inflación se ha mantenido bajo control, manteniendo el espacio para una política monetaria contracíclica Expectativas de tasa inflación anual para los próximos 12 meses y evolución de tasas de política monetaria en América Latina (en porcentaje) A. Expectativas y metas de inflación B. Evolución de tasas de política monetaria Rango de meta de inflación Inflación esperada en los próximos 12 meses 14 Brasil Chile Colombia México Perú Uruguay Fuente: Con base en Latin American Consensus Forecasts, agosto 212 y Datastream.

5 ene-4 jun-4 nov-4 abr-5 sep-5 feb-6 jul-6 dic-6 may-7 oct-7 mar-8 ago-8 ene-9 jun-9 nov-9 abr-1 sep-1 feb-11 jul-11 dic-11 may-12 jun-2 dic-2 jun-3 dic-3 jun-4 dic-4 jun-5 dic-5 jun-6 dic-6 jun-7 dic-7 jun-8 dic-8 jun-9 dic-9 jun-1 dic-1 jun-11 dic-11 jun-12 Las tasas de interés permanecerán bajas, aunque la aversión al riesgo puede afectar los precios de activos en la región A. Rendimiento de bonos del Tesoro de EE.UU. a 1 años indexados a la inflación (en porcentaje) B. Aversión al riesgo y prima de riesgo soberana de América Latina y el Caribe (en puntos base) Prima de riesgo (eje izquierdo) VIX (eje derecho) Nota: VIX se refiere a Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index, en español, índice de volatilidad del mercado de opciones de Chicago. Fuente: Base en datos de FRED, Reserva Federal de St. Louis y Datastream.

6 Después de una caída en 29, los flujos de capital han aumentado hasta alcanzar niveles históricos A. Flujo de capitales a ALC (miles de millones de US$ de 199) B. Tipo de cambio real (mayo 212 comparado con promedio 23-8) Inversión Exjtranjera Directa Portafolio Préstamos bancarios México Nicaragua El Salvador Ecuador Rep. Dominicana Panamá Chile Jamaica Perú Guatemala Bolivia (Est. Plur. de) Honduras Barbados Costa Rica Paraguay Trinidad y Tabago Colombia Uruguay Brasil Venezuela (Rep. Bol. de) Nota: a/ En el gráfico B. del tipo de cambio real, niveles por debajo del 1 señalan una apreciación, mientras que niveles por encima del 1, señalan una depreciación. Fuente: Con base en datos de IFS del FMI y fuentes nacionales, datos obtenidos en agosto 212.

7 Panorama macroeconómico 213 Perspectivas de corto plazo relativamente optimistas, sujetas a un crecimiento moderado y una mayor resiliencia Un escenario internacional complejo en el mediano plazo: caída de la demanda externa, volatilidad de materias primas, lenta recuperación de la zona Euro El contexto actual resalta debilidades de la región: baja diversificación productiva, heterogeneidad estructural Políticas macro deben considerar: Consistencia entre objetivos de corto y largo plazo Mayor comercio dentro de la región: diversificación Políticas estructurales para la productividad y la inversión

8 Políticas de pymes para el cambio estructural 1 El contexto macroeconómico 2 Pymes y cambio estructural: un panorama 3 Prioridades: financiamiento, competencias, integración

9 Pymes: actores del cambio estructural Heterogeneidad en el universo pyme (en tecnología, acceso a mercados, capital humano, articulación) Las políticas públicas para las pymes enfrentan retos diversos: 1. Integración Políticas para la cadena de valor y los clusters productivos 2. Coordinación horizontal Políticas considerando interacciones y complementariedades entre sectores 3. Coordinación vertical Interacción entre políticas nacionales y sub-nacionales 4. Más allá de los subsidios: sostenibilidad y medición Políticas específicas, medibles y sostenibles para las pymes

10 Tanto en América Latina como la OCDE, las empresas micro y pequeñas son predominantes Proporción de empresas según tamaño en América Latina y la OCDE (en porcentajes) Grandes Medianas Pequeñas Micro Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador México Perú Uruguay Alemania España Francia Italia Fuente: Para los países de América Latina y México, elaboración con base en información oficial de los países; para Alemania, España, Francia e Italia, OECD (211).

11 Las pymes en América Latina enfrentan un reto de productividad significativo Productividad relativa en países seleccionados de América Latina y la OCDE (en porcentajes, productividad de empresas grandes = 1%) Micro Pequeñas Medianas Argentina Brasil Chile México Perú Alemania España Francia Italia Fuente: CEPAL (21)

12 Las discrepancias en productividad en la región inciden sobre las brechas salariales Brechas salariales respecto de las empresas grandes, 26 (en porcentajes, grandes empresas = 1%) Micro Pequeñas Medianas Argentina Brasil Chile México Alemania España Francia Italia Fuente: Para Argentina, Brasil, Chile y México elaboración con base en información oficial de los países; para Alemania, España, Francia e Italia Eurostat (26).

13 El marco regulatorio tiene un efecto significativo en el funcionamiento de las empresas Indicadores del costo para la creación de empresas (días, y porcentaje del ingreso per cápita) B. Duración (días) C. Costo (% del ingreso per cápita) UE (15) EE.UU. América Latina y el Caribe África sub-sahariana Oriente Medio y Norte de África Asia Meridional Asia Oriental y Pacífico Europa del Este y Asia Central OCDE UE (15) EE.UU. América Latina y el Caribe África sub-sahariana Oriente Medio y Norte Asia Meridional Asia Oriental y Pacífico Europa del Este y Asia OCDE Fuente: Banco Mundial (212).

14 La estructura productiva determina la capacidad productiva e innovadora de las pymes Típica organización industrial en países desarrollados Típica organización industrial en países en desarrollo Fuente: Altenburg y Eckhardt (26).

15 Favoreciendo la articulación productiva y la competitividad Heterogeneidad entre pymes y las grandes empresas en productividad Dos condiciones básicas para favorecer la articulación productiva: -Integración a las políticas industriales y de innovación -Descentralización de los instrumentos para lograr mayor cobertura La importancia de los programas de apoyo para las pymes: -Reducir las barreras de información entre pymes y otros actores -Adopción de nuevos métodos y tecnologías (financiamiento, innovación) -Nuevos retos y oportunidades: integración a las cadenas globales de valor (GVCs)

16 Políticas de pymes para el cambio estructural 1 El contexto macroeconómico 2 Pymes y cambio estructural: un panorama 3 Prioridades: financiamiento, competencias, integración

17 La consolidación de los sistemas financieros no responde a la demanda de instrumentos para las pymes Crédito a pymes como porcentaje del crédito total, 21 Notas: La definición de pyme varía según cada país, por lo que estos ratios no son directamente comparables. Las variables utilizadas para la clasificación incluyen el número de empleados, las ventas anuales y el tamaño del préstamo. Fuente: CGAP (Consulting Group of Assistance to the Poor), Financial Access report 21.

18 El financiamiento de las pymes es más díficil y costoso que para las grandes empresas Tasas de interés de pequeñas y grandes empresas: crédito de largo plazo (más de un año madurez) Brasil Chile Colombia SMEs Large firms SMEs Large firms SMEs Large firms Ecuador El Salvador Perú SMEs Large firms SMEs Large firms SMEs Large firms Notas: La definición de pymes se realiza en función del monto del préstamo. Cada país utiliza una línea de corte distinta, por lo que los niveles de tasas de interés no son directamente comparables entre países. Fuente: Centro de Desarrollo de la OCDE, basado en fuentes nacionales, (212).

19 Hacia un nuevo conjunto de instrumentos dirigidos a las pymes Tipo de créditos brindado a las pymes según tamaño de institución financiera, 211 Bancos Pequeños Bancos Medianos Bancos Grandes Financiamiento de capital de trabajo Leasing Factoraje Préstamos financieros Préstamos con garantía hipotecaria Descuento de instrumentos financieros Prefinanciación de comercio exterior Otras Notas: Bancos Pequeños: Entidades que tienen menos de 3 empleados, o más de 3 empleados y un máximo de 1 sucursales. Bancos Medianos: entidades que tienen entre 31 y 5 empleados y entre 11 y 15 sucursales. Bancos Grandes: entidades que poseen más de 15 sucursales. Fuente: BID (211), Los Bancos y las PYME: Una apuesta de futuro. Cuarta encuesta regional en América Latina y el Caribe.

20 Las instituciones financieras públicas han extendido el crédito de largo plazo y garantías para las pymes Participación de las instituciones financieras públicas en América Latina (27-29) Fuente: De Olloqui y Palma, 212, basado en información de la Asociación Latinoamericana de Institutiones Financieras para el desarrollo (ALIDE).

21 Los sistemas nacionales de garantía han crecido, cubriendo más de 2 millones de pymes en la región Valor del colateral necesario para un préstamo por tamaño de empresa 25 Pequeña (5-19 empleados) Mediana (2-99 empleados) Grande (1+ empleados) África sub-sahariana América Latina y el Caribe Asia Meridional Oriente Medio y Norte de África Asia Oriental y el Pacífico Europa y Asia Central Nota: Promedios regionales calculados con el año disponible más reciente. Fuente: Enterprise Surveys 212, Banco Mundial, (212a).

22 I+D: Una brecha persistente en el financiamiento América Latina y OCDE: Inversión en I+D y distribución según origen del financiamiento (199-29) OCDE América Latina Total gobierno Otros Total empresas Gasto en I+D (% del PIB) Total gobierno Otros Total empresas Gasto en I+D (% del PIB) Nota: Los porcentajes no suman 1% porque otras instituciones, no consideradas en este gráfico, también invierten en I+D. Es el caso de las ONG. Fuente: Con base información de RICYT y OECD Stat.

23 Argentina Brasil Colombia Uruguay Industria Ind. Ser v. Industria Industria Servicios Un desempeño modesto de las pymes en innovación Inversión en bienes de capital e I+D según tamaño de las empresas y sector de actividad (en porcentaje de empresas innovadoras) I+D externa I+D interna Adquisición de maquinaria y equipamiento Total Grande Mediana Pequeña Total Grande Mediana Pequeña Total Mediana Pequeña Total Total Total Grande Mediana Pequeña % 2% 4% 6% 8% 1% Nota: Los tramos de tamaño de las empresas son los que se utilizan en las encuestas de los respectivos países, con base en las definiciones de cada uno. En el caso de Colombia se presenta I+D total. Fuente: Con base en Encuesta Nacional a Empresas sobre Innovación.

24 Argentina Brasil Chile Colombia Uruguay Obstáculos a la innovación: costo, riesgo y escasa financiación Obstáculos importantes a la innovación empresarial, por países y sector de actividad (en porcentajes) Servicios Industria Altos costos de la innovación Industria Industria Servicios Falencias en políticas públicas de promoción de ciencia y tecnología Facilidad de imitación por terceros Escasa cooperación con otras instituciones/empresas Escasez de personal capacitado Industria Riesgos de la innovación Industria % 2% 4% 6% 8% Nota: Los tramos de tamaño de las empresas son los empleados en las encuestas de los respectivos países, con base en las definiciones de cada país. Fuente: Con base en Encuestas Nacionales de Innovación (ver publicación para información por país).

25 Capital humano: una brecha importante en la fuerza de trabajo latinoamericana Regiones del mundo y OCDE: población en edad de trabajar según máximo nivel educativo alcanzado 21 (en porcentajes) Educación terciaria Educación secundaria Educación primaria Sin educ. Primaria América Latina OCDE Asia oriental y Pacífico Asia central Fuente: Con base en datos de Barro & Lee (21).

26 PISA: un rezago preocupante en términos de calidad América Latina y OCDE: Alumnos de 15 años en el nivel más bajo de las pruebas PISA (en porcentajes) Lectura Matemáticas Ciencias Argentina Brasil Chile Colombia México Panamá Perú Uruguay América Latina OCDE Fuente: Con base en datos del informe PISA (OCDE, 29).

27 Hay discordancias entre las ofertas de formación y la demanda del sector productivo Pymes en América Latina que declaran tener dificultades para encontrar una fuerza laboral bien formada, según sectores y grado de dificultad, 21 (en porcentaje) Grave o muy grave Moderada Pequeña o inexistente Fuente: Con base en datos de Enterprise Surveys del Banco Mundial.

28 Las pymes en A. Latina poseen un grado de internacionalización menor que el de otras regiones Empresas que exportan directa o indirectamente por tamaño y región, 29-1 (en porcentaje) Small Medium Large Latin America Eastern Europe East Asia Nota: Asia oriental incluye a 4 países (Filipinas, Indonesia, República Democrática Popular de Laos y Vietnam), Europa incluye a 12 países y América Latina incluye a 18 países. Fuente: Con base en información del Banco Mundial (Encuestas de Empresas, 29-21).

29 Hacia nuevas modalidades asociativas en las cadenas globales de valor Qué beneficios se derivan de la integración en las Cadenas Globales de Valor? Mejoras en la eficiencia del proceso productivo de la empresa (process upgrading) Participación en líneas de producto más sofisticadas (product upgrading) Mejoras funcionales, con un mayor valor agregado (functional upgrading) Mejora intersectorial, expansión de clusters hacia nuevas actividades Dos dimensiones de intervención de políticas públicas GVCs Gobernanza Políticas Sectoriales Diseño de producto Normas de proceso Provisión de servicios Desarrollo de clusters

30 Es necesaria una visión global de la cadena de producción, que se enfoque en el valor agregado Importaciones intra e inter-regionales de bienes y servicios intermedios, por región (millones de USD, 25) Bienes Servicios Fuente: OECD 21 Measuring Globalisation.

31 Conclusiones Contexto macro resalta debilidades estructurales: baja productividad, excesiva dependencia en recursos naturales, alta desigualdad Políticas para mejorar la articulación deben ser constantes y promover la competitividad Políticas para mejorar la articulación de pymes pueden tener externalidades positives en la distribución del ingreso Es importante integrar las políticas de pymes a las estrategias nacionales de desarrollo Programas de asistencia técnica, financiera y no-financiera pueden reducir significativamente la heterogeneidad estructural entre las pymes Retos cruciales: financiamiento, capital humano, innovación e integración

32 Gracias!