SUANFARMA BIOTECH, S.G.E.C.R. Gestora de Capital Riesgo especializada en Biotecnología Registrada en CNMV Nº 66. Presentación Suan Biotech II FCR

Transcripción

1 SUANFARMA BIOTECH, S.G.E.C.R. Gestora de Capital Riesgo especializada en Biotecnología Registrada en CNMV Nº 66 Presentación Suan Biotech II FCR Septiembre 2011

2 Índice I: Gestora Equipo Gestor 4 Por qué biotecnología? 7 Por qué en España? 8 Por qué un Fondo de Capital Riesgo? 9 Por qué Suanfarma Biotech SGECR? 10 Procedimiento de selección y toma de decisión 11 Procedimiento de valoración y seguimiento de las inversiones 12 Estrategia para Inversores en biotecnología 13

3 Índice II: Fondos Suan Biotech I, FCR. 14 Partícipes 15 Observaciones Generales 16 Inversiones realizadas 17 Valoración del Fondo 18 Suan Biotech II, FCR. 19 Características 20 Por qué Andalucía? 21 Cronograma Estimado 24 Contacto 25 Anexos 26-31

4 Equipo Gestor Héctor Ara Sanz: Presidente Héctor Ara tiene más de 30 años de experiencia como emprendedor y en dirección de empresas del sector farmacéutico y químico. Ha fundado 5 compañías en el sector salud y tecnológico. Es miembro de la Junta Directiva de diversas compañías biotecnológicas y co-fundador de Suanfarma Biotech SGECR. Licenciado en Ciencias Económicas, Políticas y Comerciales por la UCM (1976), Doctor en Ciencias Económicas por la UAM (2006) Gonzalo Marín Zirotti: Socio Director Gonzalo tiene una larga experiencia en el sector farmacéutico y nutricional a nivel internacional especialmente en el mercado farmacéutico norteamericano donde ha introducido más de 20 activos farmacéuticos para su aprobación, y numerosos ingredientes nutricionales. Socio Fundador de Suanfarma Inc. (2000). Es miembro del Consejo de Administración de 4 compañías biotecnológicas. Licenciado en Administración de Empresas EBMS (1995) Teodoro León Cillero: Socio Teodoro ha ocupado cargos de alta dirección en bancos españoles y extranjeros (Banco Urquijo, Citibank, Banco de Vizcaya, Natwest) con responsabilidad en áreas financieras, fondos de inversión, control de gestión y comerciales. Ha sido miembro del Consejo de Administración de entidades del Sector Bancario, Seguros, Gestión de Fondos de Inversión, Sociedades de Inversión, Medios de Pago y Distribución. Ha participado en la adquisición, venta o fundación de más de 60 sociedades y es co-fundador de Suanfarma Biotech SGECR. Licenciado en Ciencias Empresariales (Kansas University, USA) (1976)

5 Equipo Gestor Sofía de la Maza Arroyo: Socia Sofía es experta en análisis y valoración de inversiones. Es profesora desde hace más de 20 años del Departamento de Financiación e Investigación Comercial de la UAM y es profesora asociada de Finanzas en el Instituto de Empresa y otras escuelas de negocios. Es co-fundadora de Suanfarma Biotech SGECR. Licenciada en Ciencias Empresariales UAM, premio extraordinario (1988), Doctora en Ciencias Económicas UAM (1994). Ion Arocena Vélez: Socio Ion tiene una amplia experiencia en evaluación científico-técnica y de viabilidad comercial de tecnologías, proyectos y empresas en el ámbito de la biotecnología. Ha trabajado en evaluación, valorización y financiación de proyectos y transferencia de tecnologías en entidades públicas como Genoma España y la OTRI de la UAM. Es co-fundador de Suanfarma Biotech SGECR y dirige la Unidad de Evaluación Científica de la Gestora. Licenciado en Biología, especialidad de Biotecnología por la UCM, premio extraordinario (2003), Master MBA por la EOI (2010). Maite Vázquez Calo: Directora del Departamento Jurídico Maite, durante más de 15 años en activo en los ámbitos de asesoramiento legal y financiero, es especialista en operaciones de Capital Riesgo. En la actualidad, es socia de Assesora. Ha trabajado en empresas como Garrigues, Accenture, Oracle France, Avco (CitiFinancials) y Argentaria. Licenciada en Derecho por la Universidad Oberta de Cataluña (2003/2005), Licenciada en Administración de Empresas (C.U.N.E.F.)(1990/1995), Master en Biomedicina, Biotecnología y Derecho UNED (2009/2010), Master profesional en tributación y asesoría fiscal, Centro Universitario de Estudios Financieros (2002/2003) y Master en telecomunicaciones y sistemas de información por la Universidad Politécnica de Madrid (1998/1999).

6 Equipo Gestor David Elfant Germain: Gestor de Proyectos David desempeñó desde 2009 el cargo de director comercial de la compañía Halotech DNA S.L. hasta su desinversión por Suan Biotech I, realizando labores de comercialización internacional y montando una red de distribución para vender sus productos a más de 60 países. Licenciado en Bioquímica (1999/2003), Máster en Neurobiología por el Imperial College de Londres (2003/2004), Doctor en Neurobiología por la Universidad de Oxford (2004/2008). Javier Nieto Sales: Analista de Inversiones Javier tiene una experiencia de 12 años en finanzas, desempeñando cargos como AR Accountant en LG Electronics B.V. (Holanda), Analista de fondos internacionales en la Gestora de Fondos de Inversión del BBVA, Técnico en colaterales en la Tesorería del Banco Santander y Director del Departamento de Análisis y Operaciones en Family Office Solutions y Wealth Solutions, EAFI. Licenciado en ADE por la Universidad San Pablo CEU, Postgrado en Análisis de Valores, Instituto de Estudios Bursátiles IEB (2002), Master en Bolsa y Mercados Financieros, Instituto de Estudios Bursátiles IEB (2004). Silvia Martín de Cáceres Godoy: Responsable de Marketing y Comunicación Silvia tiene una amplia trayectoria profesional como gestora comercial y especialista en marketing, comunicación y organización de eventos en empresas como La Caixa, El Señor Goldwind (agencia de eventos) y Novoclinic. Durante 6 años fue emprendedora en el sector retail. Licenciada en Ciencias Económicas por la Universidad San Pablo CEU en la especialidad de Desarrollo Económico Internacional (1990/1995). Isabel Ossa Parra: Responsable del Área Administrativa Isabel tiene una experiencia de más de 15 años en gestión administrativa, contable y de RRHH en empresas de diferentes sectores. Titulada en Informática Contable y Financiera por la Universidad Antonio José Camacho (Cali-Colombia).

7 Por qué Biotecnología? Sector en expansión: Envejecimiento de la población, prevalencia creciente de enfermedades. Al tratarse de una tecnología transversal, tiene aplicaciones en diferentes sectores económicos: agricultura, alimentación, medioambiente, industria química, energía Tendencias hacia la medicina personalizada (más eficacia). Existen necesidades médicas no cubiertas: Nichos atractivos (oncología, diabetes, cardiología) Las Big-Pharmas necesitan incorporar innovación debido al vencimiento de sus patentes y su reducido pipeline: Oportunidades de licencias, colaboraciones, adquisiciones. Alta productividad de la I+D: Biotech dobla el número de patentes anuales, respecto a las Big Pharmas, con costes de desarrollo medios 3 veces inferiores. La evolución de las cotizaciones de las Biotech, sistemáticamente supera a las Pharma en EEUU. Permite diversificar el riesgo debido a la diversidad de tecnologías y sectores de aplicación.

8 Por qué en España? España genera ciencia en cantidad y calidad en el sector biotecnológico. Infraestructuras científicas de primer nivel: Centros públicos de I+D+i punteros, Parques científicos. Oportunidades de desarrollo empresarial: supresión del régimen de incompatibilidades de los investigadores, importancia publicaciones vs patentes, escasa presencia inversores. Nichos con gran ventaja competitiva: Terapias celulares, acceso muestras tejidos y células, sistema hospitalario, trasplantes. Costes laborales atractivos vs USA, UK, DE, CH, DK, etc Sector estratégico en las líneas de actuación públicas (subvenciones, préstamos) con un fuerte apoyo de inversión pública regional (CR Regionales )

9 Por qué un Fondo de Capital Riesgo? Las Gestoras de Capital Riesgo, realizan una labor sistemática de análisis y selección de proyectos, apoyo continuado a la gestión y aprovechamiento de sinergias. Existen multitud de informes históricos, que constatan la positiva influencia de contar con el Capital Riesgo como inversor en términos de generación de beneficios, ventas, innovación, acceso al crédito, creación de empleo, supervivencia (baja mortalidad). Debido a la complejidad de los proyectos de biotecnología, su valoración requiere la participación de especialistas científico-financieros y el diseño de modelos específicos de valoración. Estructuración previa de la cartera del Fondo por tipos de riesgo, estado de desarrollo, sectores, indicaciones terapéuticas, etc. Diversificar en una cartera de proyectos es esencial para reducir el riesgo, aumentando la rentabilidad esperada. El C.R. aumenta la probabilidad de éxito de los proyectos y la rentabilidad global a través de la selección, el efecto diversificación y la profesionalización de la gestión.

10 Por qué Suanfarma Biotech S.G.E.C.R.? Gestora de Capital Riesgo con una estructura de gestión de inversiones independiente de grupos financieros, con mecanismos de toma de decisiones colegiadas primando especialistas, y con un estricto protocolo de actuación para evitar y solventar potenciales conflictos de interés. Desde la constitución y registro de Suanfarma Biotech SGECR en la CNMV en 2007, y el registro del Fondo Suan Biotech I FCR, se han creado una cartera de proyectos en empresas y proyectos españoles con altas expectativas de rentabilidad. Capacidad de Internacionalización de proyectos a nivel comercial apoyados por el Grupo Suanfarma con experiencia en la industria farmacéutica, veterinaria y nutricional de más de 18 años y presencia comercial en más de 60 países. Presencia activa en el Sector Biotecnológico español tanto a nivel empresarial (participación en la patronal ASEBIO), como a través de nuestra relación con centros generadores de I+D en biotecnología (OTRI s, Genoma España, CNIO, CSIC). Especialistas en valoración y consultoría a compañías del sector. Equipo multidisciplinar: Economistas, Emprendedores, Biólogos, Farmacéuticos, Veterinarios. Seguimiento intensivo de las participaciones a nivel científico, comercial y financiero. Alta capacidad de acceso a un elevado número de proyectos de inversión (Deal Flow).

11 Procedimiento de Selección y Toma de Decisión

12 Procedimiento de Valoración Descuento Flujos de Caja, EBITDA en la salida ( 5/6 años) Proyectos con producto en mercado. Descuento Flujos de Caja con probabilidades de éxito asociadas (risk adjusted discounted cash flows) Comparables y transacciones recientes de licencias de productos según mercado. Tasas de descuento en start-ups superiores al 40%. Pignoración de participaciones según hitos comerciales y/o de desarrollo. Seguimiento de las inversiones Presencia activa en los consejos de las empresas participadas. Fuerte implicación en gestión, comercialización, asesoramiento financiero. Seguimiento de datos comerciales, financieros e hitos científicos: control presupuestario mensual. Atención permanente a los pactos de Socios: Derechos de tanteo, arrastre y acompañamiento, mayorías cualificadas, oportunidades venta, hitos para desembolsos, etc.

13 Estrategia para Inversores en Biotecnología Para inversores particulares se recomienda una inversión máxima del 5% de su cartera, considerando un horizonte temporal a largo plazo. Diversificar riesgo a través de un fondo de Capital Riesgo. Objetivo de rentabilidad > 20% TIR. Ausencia de correlación con mercados financieros y ciclo económico. El Sector Biotech ofrece sistemáticamente mejores resultados que el sector Farmacéutico y otros sectores tradicionales en Bolsa. (S&P, Nasdaq). Probabilidades de éxito: Grandes diferencias de rentabilidad entre proyectos. 1-2 proyectos de cada 10, suelen permitir el retorno positivo de la cartera.

14 SUAN BIOTECH I FCR

15 Suan Biotech I, FCR. Partícipes SODENA. Sociedad de Desarrollo de Navarra Xesgalicia a través del fondo Emprende FCR Capital Riesgo Madrid S.C.R. gestionado por Caja Madrid Suanfarma, S.A. Lluis Sanchez-Lafuente ( ex laboratorios Gelos) Familia Cosín (Laboratorios Menadiona) Ibervalles (Grupo Europac) HZG ( Ex-consejeros de Exxentia/Puleva Biotech)

16 Suan Biotech I, FCR. Observaciones Generales De las 9 participadas: 1 desinversión completada (Halotech DNA S.L) 3 con alternativa de desinversión en curso Gestión controlada de gastos generales en el fondo (2 por mil anual) A partir 2014/15 se prevén buenas perspectivas para desinversiones en Capital Riesgo, coincidiendo con los años críticos para realizar el resto de salidas del fondo.

17 Suan Biotech I, FCR. Inversiones Realizadas COMPAÑIA ACTIVIDAD INVERSIÓN TIPO % Miles SOCIOS Análisis fragmentación ADN Start-up Investigadores Proteínas de origen vegetal Expansión Investigadores Nuevo medicamento Desarrollo Digna Otros CR Proteínas terapéuticas Start-up Industrial- Financieros Desarrollos y productos moleculares Expansión Investigadores Desarrollo/ comercialización Biosimilares Start up Laboratorios Farmacéuticos Reprofiling medicamentos Desarrollo Investigadores- Otros CR Proteínas para I+D Desarrollo Investigadores- Otros CR Desarrollo fármacos enfermedades neurodegenerativas Desarrollo Zeltia Inversores Pvdos

18 Suan Biotech I, FCR. Valoración del Fondo TIR acumulado % Desinversiones/recogida Beneficios Creación de Valor 5 Periodo de Inversión 0 años

19 SUAN BIOTECH II FCR

20 Suan Biotech II, FCR. Características Política de Inversión: Apreciación a largo plazo mediante la inversión en una cartera diversificada de proyectos y empresas biotecnológicas en Andalucía. Tamaño Objetivo: 30 millones de euros Tipo de Participación: Equity. Préstamos Participativos. Duración : 10 /+2 años Número de Inversiones: proyectos Partícipes: inversión mínima de Comisión de Gestión: 2% anual sobre Patrimonio. Comisión de éxito: 20% sobre retorno mínimo anual del 8% Período de Colocación: oct 2011-dic 2012 Órganos de Gestión: Comité de Inversiones y Junta de Partícipes. Desinversión: MAB, Industria farmacéutica, FCR,s, Participes del fondo, promotores, etc.

21 Suan Biotech II, FCR. Por qué Andalucía? I Una de las regiones europeas con mayor volumen de subvenciones y ayudas públicas. Recibe el máximo de incentivos permitidos por la UE a I+D y creación de empresas. Primera región española en creación de empresas biotecnológicas desde Abarca el 13% de la industria biotecnológica española, posicionándose en tercer lugar. Centros e Infraestructuras de I+D de primer nivel. Incubadoras de empresas presentes en las 8 provincias andaluzas. Infraestructuras de apoyo al desarrollo clínico de terapias avanzadas. Recursos humanos cualificados a un coste muy competitivo en comparación con los principales competidores internacionales. Entorno legal estable y favorable a la innovación. Sistema Nacional de Salud universal, público, gratuito e integrado.

22 Suan Biotech II, FCR. Por qué Andalucía? II

23 Suan Biotech II, FCR. Por qué Andalucía? III Datos de interés de la Comunidad Autónoma de Andalucía Subvenciones - Ayudas MM - Programa andaluz para la innovación y desarrollo económico MM - Fondos tecnológicos europeos Colaboración Público-Privada Pfizer: Centro GENyO para investigación genómica y oncológica MSD: Fundación Medina para la Investigación en Medicamentos Innovadores Celgene: 45 MM $ en Sevilla Creación de empresas 1ª región bioemprendedora 2010 (Informe Asebio) Concentra el 25% del nacimiento de empresas bio Nº de solicitudes de patentes duplicado en 2010

24 Suan Biotech II, FCR. Cronograma Estimado Julio 2011 Septiembre 2011 Diciembre 2012 Julio 2021 Formalización Contrato Promotores Financieros Solicitud Aprobación CNMV Periodo de Captación de Fondos. Tramo Privado (12+3meses) Formalización Primeras Inversiones Gestión de Participadas Búsqueda otras oportunidades Consideración Desinversiones (Primeros retornos) Liquidación Fondo (Máx)

25 Contactos Gonzalo Marín Zirotti Teodoro León Cillero SUANFARMA BIOTECH SGECR c/ Einstein, 8-3ª planta Alcobendas (Madrid) TEL:

26 ANEXO I: Incentivos Política de Cohesión

27 Anexo I: Resumen de Incentivos Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo de Economía Sostenible Fondo de eficiencia energética y energías renovables JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Volumen 254 millones EUR 50 millones EUR 70 millones EUR 185 millones EUR 75 millones EUR Empresas en fase arranque /expansión Preferentemente microempresas Preferentemente pymes Empresas en fase arranque y expansión Empresas en fase arranque y expansión Pyme / no Pyme Destinatarios Forma jurídica: Forma jurídica: cualquiera, excepto CB y cualquiera, excepto CB y sociedades civiles y sociedades civiles y empresario individual empresario individual Forma jurídica: cualquiera Forma jurídica: cualquiera Forma jurídica: cualquiera Enfoque sectorial No crisis No crisis No crisis No crisis No crisis No No Limitado a energías renovables y eficiencia energética Excluido sector agroalimentario Excluido sector agroalimentario Importe por operación Mín EUR EUR EUR EUR 1,5 Millones EUR Max. 10 Millones EUR EUR 2 Millones EUR 10 Millones EUR 3 Millones EUR % Max. de financiación 70% 80% 70% 70% 70% Instrumentos Financieros Préstamo Ordinario Préstamo Part. Aval Capital Préstamo Ordinario Préstamo Part. Aval Préstamo Ordinario Préstamo Part. Aval Préstamo Ordinario Préstamo Part. Aval Capital Capital Préstamo Part. + Programas Nacionales + Fondos Tecnológicos Millones EUR + CTA = Proyecto de I+D (25% Subvenciones, 75% Préstamos)

28 ANEXO II: Instalaciones en I+D Centro Andaluz de Biología Molecular y Medicina Regenerativa (Sevilla) m2 15 millones EUR 200 investigadores Salas GMP 20 laboratorios Centro PFIZER-Universidad de Granada-Junta de Andalucía de Genómica e Investigación Oncológica (Granada) m2 15,7 millones EUR 200 investigadores 12 laboratorios Centro andaluz de Nanomedicina y Biotecnología (Málaga) m2 15 millones EUR 150 investigadores 12 laboratorios Medina: Fundación Centro de Excelencia en Investigación de Medicamentos Innovadores en Andalucía. MSD. (Granada). Institutos de Investigación Sanitaria: Vinculados a Hospitales Universitarios: IBIS (Sevilla), IMIBIC (Córdoba). Biobancos: Banco Andaluz de Células Madre, Banco de Sangre de Cordón Umblical de Andalucía, Banco de Tumores, 5 Bancos de Tejidos, Banco de ADN Humano de Andalucía

29 Instalaciones en I+D

30 ANEXO III: Incubadoras PTS Granada Primer parque tecnológico especializado en salud de España y uno de los pocos de Europa Área: m m2 edificados Nuevo hospital universitario Últimos casos de éxito: Pfizer, Merck, Roche y laboratorios Rovi Centro BIC Granada Servicio de incubadora para start-ups Asesoramiento en I+D Servicios relacionados con propiedad intelectual y transferencia de tecnología Despachos, laboratorios y locales a un coste muy competitivo

31 ANEXO IV: Costes Laborales Director Desarrollo de Negocio Líder de Proyecto Jefe de Proyecto Científico Técnico Asistente CEO CFO Bélgica K 49-84K 49-70K 42-60K 31-39K 28-38K K K Suecia 60-70K 43-56K 56-68K 37-62K 31-50K 31-44K K 100K USA 74-91K 35-43K 64-91K 63-76K 40-48K 28-37K 112K 95K Suiza K K K 67-87K 40-67K 33-53K K K Alemania K K 55-70K 54-76K 33-58K 30-50K K K Cataluña 50-60K 40-50K 45-55K 25-35K 20-30K 20-25K 70-80K 45-55K Andalucía 40-50K 35-40K 35-40K 20-25K 15-20K 15-20K 54-70K 45-52K