ESCUELA SUPERIOR DE ADMINISTRACIÓN PÚBLICA FACULTAD DE POSGRADOS. ESPECIALIZACIÓN EN GESTIÓN PÚBLICA.

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "ESCUELA SUPERIOR DE ADMINISTRACIÓN PÚBLICA FACULTAD DE POSGRADOS. ESPECIALIZACIÓN EN GESTIÓN PÚBLICA."

Transcripción

1 ESCUELA SUPERIOR DE ADMINISTRACIÓN PÚBLICA FACULTAD DE POSGRADOS. ESPECIALIZACIÓN EN GESTIÓN PÚBLICA. DIAGNÓSTICO DE GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA SOCIAL DEL ESTADO HOSPITAL EL SALVADOR UBATÉ, OCTUBRE DICIEMBRE. JAIRO ALEJANDRO MARTÍNEZ GONZÁLEZ DE BUCARAMANGA. BOGOTÁ 24 DE OCTUBRE 2.007

2 TABLA DE CONTENIDO. 1. Titulo. 2. Introducción. 3. Enunciado del tema. 4. Esbozo del problema Descripción 4.2. Alcance del problema Limitaciones 5. Justificación. 6. Objetivos generales y específicos Objetivo general Objetivos específicos.. 7. Definición del problema. 8. Marco teórico Normatividad. 9. Marco institucional. 10. Análisis Diagnóstico general Análisis del balance general año Análisis estado de resultados año Análisis de la gestión financiera por el método de índices o razones financieras año Análisis del balance general año Análisis estado de resultados año Análisis de la gestión financiera por el método de índices o razones financieras año Comparación entre periodos contables (2.004 VS ) Activo

3 Pasivo más patrimonio Descripción comportamiento facturación último trimestre y. 11. Conclusiones. 12. Recomendaciones 13. Bibliografía. 14. Anexos Balance general Balance general Método Porcientos Integrales Estado de actividad financiera, económica y social Estado de actividad financiera, económica y social Método Porcientos Integrales Indicadores de facturación último trimestre y.

4 1. TITULO Diagnóstico de la gestión financiera de la Empresa Social del Estado - Hospital El Salvador Ubaté, octubre 2004 diciembre INTRODUCCIÓN. La E.S.E. Hospital El Salvador de Ubaté es la única entidad de salud de II Nivel del área de influencia, y es centro de referencia de la red hospitalaria de la provincia del Valle de Ubaté, compuesta por diez provincias que son Simijaca, Susa, Fúquene, lenguazaque, Ubaté, Sutatausa, Guachetá, Carmen de Carupa, Tausa y Cucunubá. La red hospitalaria de la región está compuesta por la ESE Municipal de Tausa, la ESE municipal de Cucunubá, La ESE San José de Guachetá y el hospital Habacuc Calderón de Carmen de Carupa, quien está en el inconveniente de que por ser una Fundación no podrá contratar con la Secretaría de salud de Cundinamarca, por lo cual, una población cercana a diez mil habitantes, probablemente dependan en un futuro de la ESE El Salvador. La ESE El Salvador tiene siete sedes, puestos de salud en seis municipios no descentralizados de la provincia. La cobertura de la ESE está cercana a los habitantes de los municipios circunvecinos en el Departamento de Cundinamarca y del sur occidente de Boyacá, quienes demandan servicios de salud.. Actualmente el Hospital de acuerdo al perfil epidemiológico de la población ha visto la necesidad no sólo de asegurar su estabilidad financiera a mediano y largo

5 plazo, sino también de orientar sus esfuerzos de inversión hacia el avance tecnológico y la consecución de recurso humano especializado, que permitan dar respuesta a la demanda creciente de servicios ampliando su portafolio. 3. ENUNCIADO DEL TEMA. Diagnóstico de gestión financiera de la Empresa Social Del Estado Hospital el Salvador de Ubaté, octubre diciembre, con el fin de demostrar el cumplimiento de los fines de la entidad en la atención de sus funciones y las necesidades de los ciudadanos según lo expuesto en las leyes 100 del 93, 489 del de ESBOZO DEL PROBLEMA Descripción. El Hospital el Salvador de Ubaté, hace parte de las instituciones del sistema departamental de salud y es candidato a iniciar el proceso de reestructuración. Esta característica es reforzada por no haberse llevado a cabo en la institución este proceso. La ley 489 de diciembre del hace referencia a las empresas como el hospital, y la necesidad de reestructurarlas. La ley 790 del 2.002, autoriza al gobierno para ejercer las funciones de fusionar o suprimir entidades u organismos administrativos, con el fin de racionalizar el aparato estatal, para lograr calidad y eficiencia en la función administrativa, reduciendo así el gasto público.

6 4. 2 ALCANCE DEL PROBLEMA. Este estudio busca hacer un diagnóstico administrativo de la E.S.E. Hospital El Salvador, basándose en la gestión del periodo comprendido entre Octubre de a 31 Diciembre, para de esta forma conocer como es su funcionamiento, los aciertos, problemática administrativa 4. 3 LIMITACIONES. La posible limitación que se podría presentar, sería la dificultad de recopilar la información necesaria para el respectivo estudio, esto por la ausencia de un sistema de información que abarque todas las dependencias, procesos y resultados del hospital. La información disponible sobre la gestión y los resultados se cotejará frente a las acotaciones de los responsables en el momento de realizar este estudio. 5. JUSTIFICACIÓN. La ley 489 de diciembre de establece que las entidades descentralizadas indirectas y las filiales de las empresas industriales y comerciales del Estado y de las sociedades de economía mixta se constituirán con arreglo a las disposiciones de la ley en mención, y en todo caso previa autorización del gobierno Nacional si se tratare de entidades de ese orden o del gobernador o el alcalde, tratándose de entidades del orden departamental o municipal.

7 Esa mima ley define a las 1 empresas descentralizadas como los establecimientos públicos, las empresas industriales y comerciales del Estado, las sociedades públicas y las sociedades de economía mixta, las superintendencias y las unidades administrativas especiales con personería jurídica, las empresas sociales del Estado, las empresas oficiales de servicios públicos y las demás entidades creadas por la ley o con su autorización, cuyo objeto principal sea el ejercicio de funciones administrativas, la prestación de servicios públicos o la realización de actividades industriales o comerciales con personería jurídica, autonomía administrativa y patrimonio propio. Como órganos del Estado aún cuando gozan de autonomía administrativa están sujetas al control político y a la suprema dirección del órgano de la administración al cuál están adscritas. La ley 790 de diciembre 27 de tiene por objeto renovar y modernizar la estructura de la Rama Ejecutiva del orden nacional, con la finalidad de garantizar, dentro de un marco de sostenibilidad financiera del Estado, un adecuado cumplimiento de los fines del estado con celeridad e inmediación en la atención de las necesidades de los ciudadanos, conforme a los principios establecidos en el artículo 209 de la constitución Nacional y desarrollados en la ley 489 de El objeto de la ley anteriormente mencionada cumple fines diversos, la reestructuración o fusión debe procurar por una gestión por resultados con el fin de mejorar la productividad en el ejercicio de la función pública. 1 ley 489 de 1.998

8 Teniendo en cuenta lo anterior, es indispensable, conocer la situación del hospital, para lo cuál se hará el diagnóstico financiero para el periodo de octubre de a diciembre de, y de esta forma describir las funciones, estructura, recursos y resultados del hospital. Evaluar la gestión y proponer si se justifica, mejora en los procesos de gestión que eventualmente le puedan apoyar. 6. OBJETIVOS GENERALES Y ESPECÍFICOS. 6.1 OBJETIVO GENERAL. Diagnosticar la gestión financiera de la E.S.E. Hospital el Salvador de Ubaté en el periodo comprendido entre octubre de y diciembre de. 6.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS. Diagnosticar la gestión financiera por medio de indicadores financieros de la E.S.E. Hospital el Salvador de Ubaté en el periodo comprendido entre octubre de y diciembre de. Diagnosticar de la gestión de la E.S.E. Hospital el Salvador de Ubaté con respecto a la facturación en el periodo comprendido entre octubre de y diciembre de.

9 7. DEFINICIÓN DEL PROBLEMA. Este estudio busca hacer un diagnóstico financiero de la E.S.E. Hospital El Salvador, basándose en el balance general y el estado de resultados de los años 2.004, así como la facturación del periodo comprendido entre Octubre de a 31 Diciembre, para de esta forma conocer como es su funcionamiento, los aciertos, problemática financiera y en los casos de falta de gestión proponer soluciones de mejora. 8. MARCO TEÓRICO La constitución Nacional: Se define el ordenamiento jurídico, constitucional y social del país, establece la seguridad social como derecho fundamental del individuo. También se toman conceptos de análisis financieros y diagnóstico administrativo, los cuáles se aplican al hospital el Salvador 8.1. NORMATIVIDAD. 1. Ley 100 de 1993: En ella se establece el sistema de seguridad social integral, constituido por los sistemas de pensiones, seguridad social en salud, riesgos profesionales y servicios sociales complementarios. (artículo) 2. Acuerdo 23 de 1995: Define la forma y condiciones de operación del régimen subsidiado del sistema general de seguridad social en salud. Establece criterios para la identificación de los beneficiarios, el proceso de afiliación, el plan de beneficiarios y la unidad de pago por capitación. 3. Decreto 2357 de diciembre de 1995: Se reglamentan los aspectos concernientes al régimen subsidiado del sistema de seguridad social en salud, establece las funciones de los departamentos, distritos y

10 municipios. Normaliza también aspectos relacionados con las entidades autorizadas para la administración de subsidios en salud. 4. Acuerdo 28 de Marzo de 1996: Este acuerdo asigna la distribución de los recursos de la subcuenta de solidaridad del FOSYGA fondo de solidaridad y garantía. 5. Acuerdo 30 de Marzo de 1996: Define el régimen de pagos compartidos y cuotas moderadoras dentro del sistema de seguridad social en salud. 6. Acuerdo 32 de 1996: Dicta disposiciones sobre distribución, asignación, administración, y utilización de los recursos del régimen subsidiado, determina criterios adicionales para la selección de beneficiarios y establece condiciones para poder recibir cofinanciación por parte del fondo de solidaridad y garantía. 7. Acuerdo 306 de : Reglamenta el plan obligatorio de salud para el régimen subsidiado. 8. Ley 1122 de : Reglamenta y modifica la ley 100 de MARCO INSTITUCIONAL. La Institución Empresa Social del Estado, Hospital El Salvador del municipio de Ubaté, se constituyo como empresa social del estado de II nivel de atención, mediante la ordenanza de la asamblea departamental de Cundinamarca 024 del 22 de marzo de 1996.

11 10. ANÁLISIS DIAGNÓSTICO GENERAL Diagnóstico Financiero: Es un proceso de análisis que permite el cambio de una empresa, de un estado de incertidumbre a otro de conocimiento para su adecuada dirección y evaluación. Es una herramienta que permite determinar las fuerzas y debilidades de una empresa en su ámbito financiero y operativo, identificando las causas y efectos que generan sus limitaciones, para estar en posibilidades de realizar las acciones necesarias para su solución. Es un proceso de evaluación permanente de la empresa o negocio, a través de indicadores que permite medir los signos vitales de la organización. 2 El método a utilizar es el de porcientos integrales, el cuál interpreta las cantidades que se presentan en los estados financieros, expresando en porcentajes de participación las cifras que conforman las cuentas de los estado financieros. Utilizaremos este método en el balance general y en el estado de resultados. Para aplicar el método en mención en el balance general asignaremos el 100 % al activo total, y cada cuenta será dividida en este, y se multiplica por cien. Lo mismo se hará con la suma del pasivo y el patrimonio. Con esta información se indagarán sobre las tres cuentas más representativas. 2 Salvador Valdez Rivera & F. Ofelia Amaro Martínez. Diagnóstico empresarial Método para identificar, resolver y controlar problemas en las empresas. Editorial Trillas, 1.998, México D.F. México

12 En el estado de resultados se asignará el 100 % a las ventas totales, y estas dividirán cada cuenta del estado y se multiplicarán por cien. Paso seguido se evalúan los porcentajes obtenidos en las cuentas del estado de resultados de acuerdo con la tabla de parámetros óptimos. Se identifican las cuentas que, al no cumplir con el porcentaje aceptable establecido como óptimo en los parámetros de evaluación, caen en la columna de no aceptable y, por tanto, representan las posibles áreas de oportunidad. Otra técnica utilizada es la del método de índices o razones financieras. Como tercer aproximación se analizará la facturación desde octubre de hasta diciembre de, dividiéndola en trimestres. Información financiera: Se presenta en los anexos, estados financieros de los años y, y porcientos integrales así: Anexo 1: Balance general comparativo Anexo 2: Balance general porcientos integrales Anexo 3: Estado de actividad financiera, económica y social Anexo 4: Estado de actividad financiera, económica y social porcientos integrales Anexo 5: Indicadores de facturación último trimestre y ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL AÑO Las cuentas que presentan más porcentajes en este periodo fiscal del activo son las siguientes:

13 Efectivo: 22,6% Deudores servicio de salud: 50% Propiedades, planta y equipo: 20% En estás 3 cuentas está representado el 93% del total del activo, por esta razón serán analizadas. El 23% del activo total esta representado en el efectivo, concentrado en su mayor porcentaje en el rublo CAJA (13%), esto demuestra que aunque puede ser provechoso para cubrir algunas necesidades a corto plazo, podría estudiarse la posibilidad de invertir algún porcentaje de esta cuenta, ya que el 9% del efectivo está en BANCOS, y podría generarse mayor interés en otras actividades, se considera que podría invertirse en equipo médico, o en nómina asistencial para la ampliación de servicios y / o mejora de estos. Según la literatura es óptimo un índice de prueba ácida de 1, es probable que un índice de 2,8 sea un poco alto. El 50% pertenece A LOS DEUDORES DE LOS SERVICIOS DE SALUD, en este caso los clientes corporativos. Se considera que en este momento el hospital carecía de una política sería en recuperación de cartera, ya que es un porcentaje muy grande para este rublo, adicional a esto trae consigo problemas para el cumplimiento de las obligaciones básicas. La proporción de esta cuenta con las otras es inequitativa. LA ROTACIÓN DE LA CARTERA es de 125,85 días, lo cuál es muy alta, y esto se refuerza con el decreto 3260, en donde reza que una cuenta debe ser cancelada 30 días después de su radicación, en caso de no presentarse objeción alguna.

14 El 20% pertenece a PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, este porcentaje representa la importancia para el hospital en lo que respecta al instrumental médico, ya que el 8.6% pertenece AL EQUIPO MÉDICO Y CIENTÍFICO, lo cuál es entendible teniendo en cuenta la razón social de la institución, sin embargo de este ítem el 12,7% pertenece a la DEPRECIACIÓN ACUMULADA. Lo anterior nos indica que los activos que son depreciados lo serán en pocas vigencias y poseen varios años de uso. Esto se deduce si tenemos en cuenta que la DEPRECIACIÓN ACUMULADA corresponde al 63 % de la cuenta PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO en donde el ítem terrenos es igual a 0. Las cuentas que presentan más porcentajes en este periodo fiscal del pasivo y el patrimonio son las siguientes: Capital fiscal: 29,5 % Resultado del ejercicio: 18,3% Provisión para prestaciones sociales: 16 % Estas 3 cuentas representan el 63,3 % del pasivo más el patrimonio por esta razón serán analizadas. A diferencia del activo las cuentas del pasivo y el patrimonio están concentradas en pocos ítems. El 29,5 % del pasivo y el patrimonio pertenece al CAPITAL FISCAL, lo cuál quiere decir que la mayor parte en este periodo del patrimonio depende del valor de los aportes públicos otorgados y desembolsados para la creación de la institución. Si revisamos la cuenta corresponde al 44,4% del patrimonio y la rentabilidad del patrimonio corresponde al 27.65%, lo cuál muestra que la rentabilidad del mismo es buena.

15 El 18,3 % pertenece al RESULTADO DEL EJERCICIO lo cuál demuestra que hubo una buena venta de servicios, ya que este porcentaje representa gran parte del patrimonio. Este buen indicador contrasta con la mala rotación de cartera, y el gran porcentaje de clientes con deudas. El 16 % de estas cuentas pertenece a LA PROVISIÓN PARA PRESTACIONES SOCIALES, esta cuenta indica en el momento de recuperación en que se encontraba la empresa, ya que en este ítem queda claro que se tenía pendiente algunas obligaciones de ley, como partes de pensiones ANALISIS ESTADO DE RESULTADOS AÑO Tabla de parámetros óptimos. PARAMETROS ÓPTIMOS PORCENTAJE ACEPTABLE PORCENTAJE NO ACEPTABLE CONCEPTO VENTAS DE SERVICIOS (SERVICIOS DE SALUD) 60 AL 100 < 60 TRANSFERENCIAS 0 AL 40 > 40 COSTOS DE VENTAS HASTA 60 > 60 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN HASTA 20 > 20 PROVISIONES, AGOTAMIENTO, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIÓN HASTA 5 < 5 Cuadro No. 1 El formulario para analizar los porcentajes más relevantes del estado de resultados arroja como posible área de oportunidad los gastos operacionales porque están dentro del porcentaje no aceptable.

16 CONCEPTO % ACEPTABLE % NO ACEPTABLE VENTAS DE SERVICIOS (SERVICIOS DE SALUD) X TRANSFERENCIAS X COSTOS DE VENTAS X GASTOS DE ADMINISTRACIÓN X PROVISIONES, AGOTAMIENTO, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIÓN X Gastos de administración: Se advierte que no obstante que el porcentaje ideal para este concepto es 20 %, el hospital genera un costo de 76,6 %, por lo que está 56,6 % por arriba del parámetro óptimo, lo cuál afecta en la misma proporción los resultados. Si revisamos el estado de resultados el mayor porcentaje corresponde a sueldos y salarios (50 %), siendo esto gravísimo, ya que se esta vendiendo servicios de salud para cancelar la nómina administrativa, no siendo esta la encargada de participar en el proceso ANÁLISIS DE LA GESTIÓN POR EL MÉTODO DE ÍNDICES O RAZONES FINANCIERAS Este análisis se realiza a partir de las cifras del balance y p y g del año y nos muestra: LÍQUIDEZ: 2,9 Activo circulante Pasivo circulante

17 Esto quiere decir que la empresa cuenta con 2,9 pesos de activo circulante por cada peso de obligaciones de corto plazo. El parámetro ideal para este índice es de 2, siendo este índice optimo. PRUEBA ÁCIDA O SOLVENCIA: 2,8 Activo Circulante - Inventarios Pasivo Circulante Sin tener en cuenta los inventarios la institución cuenta con 2,8 pesos para cubrir obligaciones a corto plazo. El parámetro óptimo es 1, lo cuál indica que en este caso el hospital cuenta con suficientes recursos para cubrir esta obligación. CAPITAL DE TRABAJO: Activo Circulante Pasivo Circulante Una vez que se pagan con el activo circulante las obligaciones a corto plazo, la cantidad restante representa el capital de trabajo disponible para mantener en funcionamiento a la empresa. De acuerdo al volumen de operaciones de la empresa el capital de trabajo es bueno. APALANCAMIENTO RECURSOS AJENOS: 33,74 (Pasivo Total / Activo Total) X 100

18 Esto índica que el 33,74 % del activo total se encuentra financiado con recursos ajenos. Para este índice dice la literatura debe tener la empresa financiados con recursos ajenos máximo el 40 %. Para este caso el indicador es óptimo. APALANCAMIENTO CON RECURSOS PROPIOS: 66,26 (Capital Contable / Activo Total) X 100 Esto indica que el 66,26 % de los activos totales se encuentran financiados con recursos de los propietarios o accionistas, o en este caso con aportes públicos. El parámetro que se describe como ideal debe ser como mínimo el 60 %, lo cuál índica que se encuentra en óptimas circunstancias. ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL: 1,12 Ventas Netas / Activo Total Esto índice refleja la eficiencia con la que se esta utilizando los activos de la empresa para generar ventas. El parámetro es óptimo ya que para este caso es de 1 a 1, recomendándose aumentar en lo posible este indicador. Cada peso aportado en la institución esta generando 1,12 pesos. ROTACIÓN DE INVENTARIOS: 57,03 (INVENTARIOS / COSTO DE VENTAS) X # DÍAS DEL ESTADO DE RESULTADOS.

19 Este índice nos señala el número de días que, en promedio, el inventario permanece en la empresa. EL parámetro óptimo es de 30 días, ósea 12 vueltas al año, para este caso es no óptimo ya que es de 57,03 días lo cuál es equivalente a 6,31 vueltas al año, casi la mitad del rendimiento óptimo. El inventario no es coherente con el volumen de operaciones, por esta razón debió haberse revisado las políticas para dicho fin. ROTACIÓN DE CARTERA: 125,85 (DEUDORES / VENTA DE SERVICIOS) X 360 Este índice nos señala el número de días que, en promedio, la cartera es cancelada a la empresa. EL parámetro óptimo es de 30 días, ósea 12 vueltas al año. En este caso es no óptimo ya que es de 125,85 días lo cuál es equivalente a 2,86 vueltas al año, casi la tercera parte del rendimiento óptimo. Esta situación es preocupante ya que aunque las razones de liquidez muestran un buen panorama, esta muy alejado este parámetro óptimo el cuál es de 30 días, es claro que la política de recuperación de cartera es pobre o no existe. ROTACIÓN DE PROVEEDORES: 63,48 (ACREEDORES / COSTO DE VENTAS) X 360 Indica el plazo promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus cuentas por conceptos de compra de materia e insumos. En medida de lo posible se deberán aprovechar el plazo máximo que puedan otorgar los proveedores, sin que esto represente una carga financiera para la

20 empresa (al pagar intereses moratorios) y sin dejar de cumplir en forma oportuna con sus pagos. El indicador para este caso es 63,48 días, un indicador alto para las políticas de pago de los proveedores lo cuál es igual a 30 días. Esto generara intereses para el hospital. CICLO FINANCIERO: 119,40 ROTACIÓN DE CARTERA + ROTACIÓN DE INVENTARIOS ROTACIÓN DE PROVEEDORES. Comprende la adquisición de materias primas, su transformación en productos terminados, la realización de ventas, la documentación en su caso de cuentas por cobrar, y la obtención del efectivo para reiniciar nuevamente; ósea el tiempo que tarda en realizar su operación normal. En cuanto menor sea el número de días que lleve completar el ciclo financiero, la empresa logrará un mejor aprovechamiento de sus recursos. El ciclo financiero promedio de la institución es de 119,4 días, y se puede observar que el tiempo para procesar la materia prima y lograr la recuperación de las cuentas por cobrar es de 182,88, mientras que las compras de materia prima se deben liquidar en un plazo de 63,48, por lo que si se requiere acelerar el ciclo financiero, deberán disminuirse los días promedio en que se recupera la cartera de la institución de un porcentaje considerable. El parámetro no es óptimo ya que se indica que debe ser de 30 días con tendencia a disminuirse.

21 RENTABILIDAD SOBRE VENTA: 12,60 (UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS) X 100 Es conocido como índice de productividad y mide la relación entre las utilidades netas y los ingresos por venta. Este índice nos muestra que por cada peso de venta se generan 12,60 centavos de utilidad. Para este periodo nos muestra una rentabilidad deficiente, ya que no difiere mucho del interés del mercado. UTILIDAD DE OPERACIÓN A VENTAS: 12,02 (UITILIDAD DE OPERACIÓN / VENTAS NETAS) X 100 Una medida alterna de medir la rentabilidad es la utilidad de operación a ventas, debido a que la rentabilidad de un negocio (utilidades) se ve impactada por la utilización de recursos de terceros (pasivos). Para este caso se indica que por cada peso de ventas se generan 12,02 centavos, lo cuál muestra un panorama un poco mejor, ya que el 33,74 % del activo total se encuentra financiado con recursos ajenos. RENTABILIDAD SOBRE EL ACTIVO: 18,32 (UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL) X 100 Este indicador permite conocer las ganancias que se obtiene en relación con la inversión en activos, es decir, las utilidades que generan los recursos totales con los que cuenta el negocio. En este periodo el indicador muestra que por cada peso invertido por la empresa se obtiene una utilidad de 18,32 centavos.

22 RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL: 27,65 (UTILIDAD NETA / CAPITAL CONTABLE) X 100. Este índice señala la rentabilidad de la inversión de los dueños en el negocio, es decir, indica la utilidad que están obteniendo los socios por cada peso que se tiene invertido en la empresa. Para este periodo el indicador es igual a 27.65, un porcentaje bueno teniendo en cuenta los intereses ofrecidos por el mercado financiero ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL AÑO Las cuentas que presentan más porcentajes en este periodo fiscal del activo son las siguientes: Efectivo: 18.6% Deudores servicio de salud: 28.6% Propiedades, planta y equipo: 47,1% En estás 3 cuentas está representado el 94,3% del total del activo, por esta razón serán analizadas. El 18,6% del activo total esta representado en el EFECTIVO, concentrado en su mayor porcentaje en el rublo FONDOS ESPECIALES (11,3%), lo cuál nos indica que el dinero esta destinado para el desarrollo de programas específicos, siendo esto algo preocupante ya que aunque es bueno el

23 indicador de la prueba ácida 2.8, no podríamos asegurar que la empresa tiene disponibilidad de recursos para obligaciones de corto plazo porque el análisis nos indica que esta disponibilidad es relativa ya que un porcentaje importante del activo está destinado para situaciones concretas. El 28.6% pertenece a lo DEUDORES DE LOS SERVICIOS DE SALUD. El porcentaje es alto si tenemos en cuenta que son derechos a favor de la institución, originados en la prestación de los servicios de salud a los usuarios, en este caso a las empresas aseguradoras ya sea en el régimen subsidiado o contributivo. Considero que se debe trazar políticas serias en la recuperación de cartera, y enfocar funciones de alguna persona o departamento para este fin y así poder asegurar su auto sostenibilidad. La rotación de la cartera es de 93,22 días, lo cuál sigue siendo alta. El 47,1% pertenece a PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, este porcentaje refleja la necesidad del hospital de tener instrumental médico con tecnología de punta, ya que el 20.3% pertenece al EQUIPO MÉDICO Y CIENTÍFICO. Adicional a esto otra cuenta que integra el ítem en análisis con participación importante es la cuenta de EDIFICACIONES (14,6 %), siendo plasmada en el valor de los edificios, bodegas, locales y otras edificaciones adquiridas a cualquier título. Las edificaciones para esta época no eran utilizadas al 100 %, ya que existía un espacio que hoy en día es sala de cirugía que para entonces estaba en obra negra. Las cuentas que presentan más porcentajes en este periodo fiscal del pasivo y el patrimonio son las siguientes: Capital fiscal: 28,7 %

24 Resultado de ejercicios anteriores: 23,4% Efecto del saneamiento contable: 29,2 % Estas 3 cuentas representan el 81,9 % del pasivo más el patrimonio por esta razón serán analizadas, cabe resaltar que estás tres cuentas pertenecen al patrimonio, siendo el 94,9 % de la suma del pasivo y el patrimonio de esta segunda cuenta. El 28,7 % del pasivo y el patrimonio pertenece al CAPITAL FISCAL, lo cuál indica que la empresa depende aún de los aportes cedidos por el gobierno para se creación. Por ser una empresa social de Estado podría buscarse otra clase de aportantes, y gestionar recursos en la empresa privada, organismos internacionales y ONG s. El 23,4 % pertenece al RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES, siendo esto el valor de los resultados no distribuidos provenientes del resultado neto de los ejercicios anteriores y sobre los cuáles esta pendiente la decisión de su aplicación a reservas o distribución de utilidades. Era necesario tomar una decisión para invertir en algunos servicios que poseían problemas para entonces, es posible que la normatividad hiciera lenta la toma de decisiones sobre el presupuesto de la institución. El 29,2 % corresponde a la cuenta EFECTO DEL SANEAMIENTO CONTABLE, significando que en este porcentaje estaba pendiente en periodos anteriores por registrar y depurar en los balances de la institución. Fue la ley 715 del la que ordenó a las entidades del estado depurar todos sus activos y pasivos de la institución para tener presente su valor real.

25 10.6. ANÁLISIS ESTADO DE RESULTADOS AÑO CONCEPTO % ACEPTABLE VENTAS DE SERVICIOS (SERVICIOS DE SALUD) X TRANSFERENCIAS X COSTOS DE VENTAS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN X PROVISIONES, AGOTAMIENTO, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIÓN X % NO ACEPTABLE X El formulario para analizar los porcentajes más relevantes del estado de resultados arroja como posible área de oportunidad los costos de ventas, porque están dentro del porcentaje no aceptable. Costos de ventas: El porcentaje ideal para este concepto es < 60 %, en este caso presenta un 99,5 %, lo cuál indica que se esta trabajado prácticamente para pagar las ventas de los servicios de salud, siendo esto un indicador nefasto, en donde se evidencia un 39,9 % mayor al indicador ideal. Este costo de ventas corresponde a la venta de los servicios de salud, presentando un problema de nómina excesivamente costosa. En este momento no existía un análisis juicioso de la situación, y aunque se vendiera siempre se trabajaría en pro del pago de la nómina, lo cual no es provechoso para el correcto balance financiero de la empresa.

26 10.7. ANÁLISIS DE LA GESTIÓN POR EL METODO DE ÍNDICES O RAZONES FINANCIERAS. Este análisis se realiza a partir de las cifras del balance y p y g del año y nos muestra: LÍQUIDEZ: Activo circulante Pasivo circulante Esto quiere decir que la empresa cuenta con 10,75 pesos de activo circulante por cada peso de obligaciones de corto plazo. El parámetro ideal para este índice es de 2, siendo este índice óptimo en exceso, debe analizarse las posibilidades para invertir el dinero y poder aumentar las ganancias en la empresa. PRUEBA ÁCIDA O SOLVENCIA: 10,16 Activo Circulante - Inventarios Pasivo Circulante. Sin tener en cuenta los inventarios la institución cuenta con 10,16 pesos para cubrir obligaciones a corto plazo. El parámetro óptimo es 1, lo cuál indica que en este caso el hospital cuenta con recursos en exceso para cubrir esta obligación. La proporción es muy alta en comparación a los inventarios.

27 CAPITAL DE TRABAJO: Activo Circulante Pasivo Circulante Una vez que se pagan con el activo circulante las obligaciones a corto plazo, la cantidad restante representa el capital de trabajo disponible para mantener en funcionamiento a la empresa. De acuerdo al volumen de operaciones de la empresa el capital de trabajo es bueno, ya que es mayor que el nivel de sus operaciones (caja, clientes, inventarios). APALANCAMIENTO RECURSOS AJENOS: 5,06 (Pasivo Total / Activo Total) X 100 Esto índica que el 5,06 % del activo total se encuentra financiado con recursos ajenos. Para este índice dice la literatura debe tener la empresa financiados con recursos ajenos máximo el 40 %. Para este caso el indicador es óptimo. APALANCAMIENTO CON RECURSOS PROPIOS: 94,94 (Capital Contable / Activo Total) X 100 Esto indica que el 94,94 % de los activos totales se encuentran financiados con recursos de los propietarios o accionistas, o en este caso con aportes públicos. El parámetro que se describe como ideal debe ser como mínimo el 60 %, lo cuál índica que se encuentra en óptimas circunstancias.

28 ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL: 1,45 Ventas Netas / Activo Total Esto indica que por cada peso aportado en la institución esta generando 1,45 pesos. Según lo ideal (1) la institución se encuentra en un índice ideal. ROTACIÓN DE INVENTARIOS: 9,06 (INVENTARIOS / COSTO DE VENTAS) X # DÍAS DEL ESTADO DE RESULTADOS. Este índice nos señala el número de días que, en promedio, el inventario permanece en la empresa. EL parámetro optimo es de 30 días, ósea 12 vueltas al año, para este caso es óptimo ya que es de 9,06 días lo cuál es equivalente a 39,75 vueltas al año, un rendimiento muy bueno en comparación a el parámetro óptimo. ROTACIÓN DE CARTERA: (DEUDORES / VENTA DE SERVICIOS) X 360 Este índice nos señala el número de días que, en promedio, la cartera es cancelada a la empresa. EL parámetro óptimo es de 30 días, ósea 12 vueltas al año. En este caso es no óptimo ya que es de 93,22 días lo cuál es equivalente a 3,86 vueltas al año, escasas ante las necesidades de la empresa.

29 ROTACIÓN DE PROVEEDORES: (ACREEDORES / COSTO DE VENTAS) X 360 Indica el plazo promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus cuentas por conceptos de compra de materia e insumos. El indicador para este caso es 1,9 días, un indicador que nos revela la intención del hospital en pagar sus obligaciones de contado para este periodo. Es importante que se hubiese planteado ofertas de pago a 30 días y de esta forma aumentar el plazo de pago al máximo. CICLO FINANCIERO ROTACIÓN DE CARTERA + ROTACIÓN DE INVENTARIOS ROTACIÓN DE PROVEEDORES: 100,38 El ciclo financiero promedio de la institución es de 100,38 días, y se puede observar que el tiempo para procesar la materia prima y lograr la recuperación de las cuentas por cobrar es de 102,28, mientras que las compras de materia prima se deben liquidar en un plazo de 1,9, por lo que si se requiere acelerar el ciclo financiero, deberán disminuirse los días promedio en que se recupera la cartera de la institución y además aumentar el plazo para cancelar los insumos y la materia prima. El parámetro no es óptimo ya que se indica que debe ser de 30 días con tendencia a disminuirse.

30 RENTABILIDAD SOBRE VENTA (UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS) X 100: 11,63 % Es conocido como índice de productividad y mide la relación entre las utilidades netas y los ingresos por venta. Este índice nos muestra que por cada peso de venta se generan 11,63 centavos de utilidad. Para este periodo nos muestra una rentabilidad deficiente, ya que no difiere mucho del interés del mercado, y adicional a esto presenta una disminución en el mismo en comparación con el periodo anterior. UTILIDAD DE OPERACIÓN A VENTAS (UTILIDAD DE OPERACIÓN / VENTAS NETAS) X 100: 9,67 % Este índice nos muestra como la rentabilidad de un negocio (utilidades) se ve impactada por la utilización de recursos de terceros (pasivos). Para este caso se indica que por cada peso de ventas se generan 9,67 centavos, lo cuál muestra un panorama un poco peor, ya que para este periodo solo el 5,06 % del activo total se encuentra financiado con recursos ajenos, quedando plasmado como se disminuyeron los recursos ajenos y la rentabilidad de un periodo a otro.

31 RENTABILIDAD SOBRE EL ACTIVO (UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL) X 100: 13,31 % Este indicador permite conocer las ganancias que se obtiene en relación con la inversión en activos, es decir, las utilidades que generan los recursos totales con los que cuenta el negocio. En este periodo el indicador muestra que por cada peso invertido por la empresa se obtiene una utilidad de 13,31 centavos. Lo anterior muestra como cambio en detrimento este indicador de un periodo a otro, y esto se presentó porque la utilidad después de impuestos disminuyó 11,98 % en el, y el activo total aumento en el mismo periodo un 20,45 % RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL: 13,71 (UTILIDAD NETA / CAPITAL CONTABLE) X 100. Este índice señala la rentabilidad de la inversión de los dueños en el negocio, es decir, indica la utilidad que están obteniendo los socios por cada peso que se tiene invertido en la empresa. Para este periodo el indicador es igual a 13,71, lo cuál muestra una disminución considerable, reflejado en el aumento del patrimonio y al mismo tiempo la disminución de las utilidades netas.

32 10.8. COMPARACIÓN ENTRE PERIODOS CONTABLES (2.004 VS ). ANÁLISIS DE LAS CUENTAS VS CUENTA Activo 1. Efectivo 22,6% 18,6% 2. Deudores de servicios de salud 50% 28,6% 3. Propiedades planta y equipo. 20% 47,1% Pasivo más patrimonio. 1. Capital Fiscal 29,5% 28,7% 2. Resultado del ejercicio 18,3% 13% 3. Provisión para prestaciones sociales 15.5% 0% 4. Resultados de los ejercicios anteriores 11,1% 23,4% 5. Efecto del saneamiento contable 6.7% 29,2% Activo. 1. Efectivo. Esta cuenta presentó una disminución de un 4%, con respecto al año anterior, además de eso la concentración de las cuentas del efectivo variaron, presentándose en cuentas como Caja, la cuál disminuyó 5,9%, y en cambio fondos especiales creció considerablemente en 10,5%. Lo anterior demuestra que la disponibilidad del dinero disminuyó, ya que se cambiaron los porcentajes de las cuentas del efectivo. En Caja la disponibilidad es inmediata para cualquier caso, en cambio aumentar la cuenta de fondos especiales en donde queda claro que la disponibilidad del dinero es para proyectos y programas especiales exclusivamente. Este punto no fue favorable para la institución.

33 2. Deudores del servicio de salud. Comprenden los derechos de cobro originados en el desarrollo de las actividades financieras, económicas y sociales del ente público, que se producen como resultado de la venta de bienes o servicios, así como los conceptos conexos a la liquidación de rentas por cobrar, como los intereses moratorios, sanciones y multas por extemporaneidad y demás derechos originados en desarrollo del cometido estatal, por operaciones diferentes a los ingresos tributarios. Esta cuenta presentó una variación negativa en cifras de 21,4 %, pero positiva para efectos de la gestión, esto debido a la disminución en $ 1,018,549,000 (28,7%) de la cuenta en mención, así como el aumento del activo total en $1,845,325,000 (25,7 %), siendo un punto positivo presentado en un año. 3. Propiedades planta y equipo. Comprende los bienes tangibles adquiridos, construidos, o que se encuentran en tránsito, en construcción, en mantenimiento, o en montaje y que se utilizan para atender necesidades sociales, mediante la producción de bienes, la prestación de servicios, o para la utilización en la administración o usufructo del ente público, y por tanto no están destinados para la venta en desarrollo de actividades comerciales, siempre que su vida útil probable, en condiciones normales, exceda de un año, entendiendo éste, como el tiempo o los factores necesarios para estimar la operatividad del bien. Este ítem aumentó en un 27,1% en comparación con el año anterior, lo cuál se plasmo en el aumento de algunas cuentas como terrenos, edificaciones y equipo médico y científico, en donde se presento el aumento más sensible. Es notable la política presentada por la gerencia en la adquisición y ejecución de recursos para el reforzamiento de la infraestructura.

34 PASIVO MÁS PATRIMONIO 1. Capital fiscal: Representa los aportes del Estado, para la creación y desarrollo del ente público, así como la acumulación de los traslados de otras cuentas patrimoniales, como es el caso de los resultados del ejercicio, el patrimonio público incorporado y el deterioro por la utilización de bienes de beneficio y uso público. Disminuyó en un 0,8 % en el en comparación con el año anterior, esto se debió a que aunque aumentó en el siguiente año del análisis un 22,69 %, no fue mayor al aumento del pasivo más el patrimonio el cuál fue de 25,7 %. Aunque se presentó disminución fue un punto favorable y que se consiguió aumentar los aportes para la institución. Cabe resaltar que una cuenta que tuvo participación significativa fue el efecto del saneamiento contable, cuenta de la cuál hablaremos más adelante. 2. Resultado del ejercicio: Señala el resultado de la actividad financiera, económica y social del ente público y revela el flujo de recursos percibidos y consumidos en cumplimiento de su función administrativa o cometido estatal, expresado en términos monetarios, durante un período determinado. La participación de esta cuenta disminuyo de un año para otro en un 5,3 %, esto debido a que aunque disminuyó considerablemente los gastos operacionales (fueron el 18,98 % del año anterior) representado en sueldos y salarios en donde hubo más reducción, se incrementó escandalosamente los costos de ventas de bienes y servicios en salud en un 846,9 %, lo cuál es crítico ya que se podría asegurar que la empresa está generando lo necesario para subsistir. 3. Provisión para prestaciones sociales: Valor amortizado del cálculo actuarial por concepto de pensiones. El cálculo actuarial es el valor

35 presente de las obligaciones futuras por concepto de pensiones y cuotas partes de pensiones, que el ente público deberá pagar a sus afiliados que tienen o van adquirir ese derecho, con base en estudios técnicos actuariales, de conformidad con las normas legales expedidas. La variación fue la más sensible de todas ya que disminuyó un 16 % hasta llegar a 0 % en el si comparamos la participación de los dos periodos. Lo anterior denota la recuperación progresiva que tiene el hospital en sus obligaciones sociales, punto el cuál fue el lunar de las otras administraciones. 4. Resultado de los ejercicios anteriores: Aumentó en un porcentaje de participación de 12.3 %, lo cuál indica claramente que se está dejando de distribuir los resultados de los ejercicios anteriores, presentando un panorama de empresa lenta y dispersa en las toma de decisiones. Punto negativo. 5. Efecto del saneamiento contable: La ley 715 ordena a todas las empresas del estado tener depurados y claros sus estados financieros, por esta razón las mismas deben realizar el saneamiento contable. El aumentó en este punto fue de 22,5 % en cuanto a la participación de un año a otro, siendo esto muy lógico porque en el esta tarea se llevó a cabo en su mayoría.

36 10.9. DESCRIPCIÓN COMPORTAMIENTO FACTURACIÓN, ÚLTIMO Y. Se analiza por tipos de empresas, de esta forma se podrá entender porque una variación negativa o positiva entre cada periodo, y las razones posibles de ellas. $1,200,000,000 $1,000,000,000 $800,000,000 $600,000, $400,000,000 $200,000,000 $0 ARS ARP MUNICIPIOS SOAT COPAGOS ARS: Esta variación se apoya en un aumento en la UPC entre un año a otro, esto para el caso de las capitaciones, en donde se paga un porcentaje de la UPC por mes, de acuerdo a los niveles de atención contratados. Esto indica que la variación para la facturación de capitación dentro del ítem, ARS es pequeña, ya que no hubo una variación considerable dentro de la población subsidiada. Este cambio en la facturación de las capitaciones fue sensible entre el 4 trimestre de y el primero del porque la UPC subsidiada aumenta anualmente. Si analizamos los otros periodos podremos notar que

37 esta variación muy pequeña se debe a la atención por urgencias de ARS no capitadas. Como son las capitaciones las que dominan el mayor porcentaje de estas cuentas, son las poblaciones certificadas de cada ARS las que indican el valor de la misma, y los municipios los que definen con que ARS contratan, es claro que en esta clase de empresas el control es mínimo ARS $1,200,000,000 $1,000,000,000 $800,000,000 $600,000,000 $400,000,000 ARS $200,000,000 $ EPS: En este periodo la contratación con EPS no vario y se mantuvieron las empresas con las que se sostuvo contrato (Alba Gutiérrez, Clínica San Luis Plan Salud, Famisanar, I.S.S. Médicos asociados), es por esto que al igual que las ARS la fluctuación fue algo similar y dependió exclusivamente de la atención en urgencias.

38 EPS $600,000,000 $500,000,000 $400,000,000 $300,000,000 EPS $200,000,000 $100,000,000 $ ARP, estudiantil, municipios, otros, Soat, particular: Al igual que las empresas anteriores, la facturación depende de las atenciones de urgencias, sin embargo cabe aclarar que en estos casos, salvo municipios y otros, el acceso al sistema es por urgencias ya que son seguros, y cubren imprevistos y sinistros. En conclusión estas empresas no pueden ser controladas ni inducidas a facturar, sin embargo cabe notar que su influencia en la facturación total es mínima.

39 ARP $18,000,000 $16,000,000 $14,000,000 $12,000,000 $10,000,000 $8,000,000 ARP $6,000,000 $4,000,000 $2,000,000 $ ESTUDIANTIL $18,000,000 $16,000,000 $14,000,000 $12,000,000 $10,000,000 $8,000,000 $6,000,000 $4,000,000 $2,000,000 $0 ESTUDIANTIL

40 MUNICIPIOS $0 $10,000,000 $20,000,000 $30,000,000 $40,000,000 $50,000,000 $60,000,000 $70,000, MUNICIPIOS OTROS $0 $2,000,000 $4,000,000 $6,000,000 $8,000,000 $10,000,000 $12,000,000 $14,000,000 $16,000,000 $18,000,000 $20,000, OTROS

41 SOAT $0 $10,000,000 $20,000,000 $30,000,000 $40,000,000 $50,000,000 $60,000,000 $70,000,000 $80,000,000 $90,000, SOAT COPAGOS $0 $20,000,000 $40,000,000 $60,000,000 $80,000,000 $100,000,000 $120,000,000 $140,000, COPAGOS

42 PARTICULAR $50,000,000 $45,000,000 $40,000,000 $35,000,000 $30,000,000 $25,000,000 $20,000,000 $15,000,000 $10,000,000 $5,000,000 $ PARTICULAR Vinculados: Cabe resaltar que el mayor porcentaje de este ítem es por la facturación de la secretaría de Salud de Cundinamarca, en este caso si podemos afirmar que hubo una considerable aumento en la facturación, esto se debió a estrategias para aumentar la facturación del principal cliente del hospital. Dentro de las estrategias utilizadas tenemos la auditoria permanente en pisos de hospitalización, y una orientación hacia las cirugías programadas, aumentando de manera positiva y significativa la facturación de la secretaria y del hospital, ya que esta cuenta equivale al 40% de la facturación total. En términos generales considero falto un poco de trabajo hacia el régimen contributivo y particular, ya que si no son un porcentaje considerable de la facturación del hospital, son dos nichos de muchas posibilidades, ya que en la región el hospital es el único centro asistencial de segundo nivel.

43 VINCULADOS $1,200,000,000 $1,000,000,000 $800,000,000 $600,000,000 VINCULADOS $400,000,000 $200,000,000 $

44 11. CONCLUSIONES: De un año a otro se perdió disponibilidad inmediata de dinero, esto queda claro en la distribución de las cuentas del EFECTIVO, ya que la cuenta en mención como tal no varió significativamente ($ ), pero si en sus subcuentas, siendo la más afectada FONDOS ESPECIALES ($ ). Lo anterior, como ya se indicó atrás denota un crecimiento considerable en una cuenta que no posee disponibilidad de presupuesto sino para casos muy específicos. La empresa presentó una recuperación considerable, disminuyó su cartera en $ , lo cuál en gestión es muy bueno, sin embargo no fue suficiente porque aún sigue siendo una cartera muy alta. Lo anterior lo respaldamos en que la cartera del es $ y si lo comparamos con la facturación del mismo periodo $ es equivalente al % de la facturación del año, porcentaje alto. Hubo una inversión en terrenos y construcciones, así como un requipamento de material médico, lo cuál se considera bueno para un prestación de calidad a los usuarios. Este punto refleja el interés de la gerencia por prestar un mejor servicio, y aunque es difícil que tan rentable son estos recursos invertidos, si se puede esperar que los beneficios sociales se incrementaron, y esto en gestión pública es un ideal. En el periodo final analizado encontramos un incremento alto en la cuenta del estado de resultados SERVICIOS DE SALUD (COSTO DE VENTAS), esto indica la ausencia de una política de costos en la

45 institución, lo cuál va en contra de cualquier práctica administrativa sana. Mala gestión en este punto. Efectivamente se puede comprobar que EFECTO DEL SANEAMIENTO CONTABLE afecta en forma considerablemente las cuentas del balance, siendo claro con ello que existían para entonces cuentas sin depurar ni registrar en los estados financieros. Aunque el la ley 715 la que ordena este procedimiento, es claro que esta práctica beneficia las finanzas del la institución. Es claro que no se había llevado una estrategia de penetración en el mercado hasta el momento, prácticamente la facturación esta sustentada en la demanda y no la oferta, lo cuál es algo arriesgado ya que de no ser por el régimen subsidiado y vinculado la empresa produciría perdidas ya que no alcanzaría a cubrir sus altos costos de ventas. El % de la facturación en el periodo comprendido entre octubre de a diciembre de es del régimen subsidiado y vinculado. En general se considera que la gestión de la gerencia en comparación con los periodos financieros 2.004, fue aceptable, ya que en la mayoría de los puntos hubo una mejora, sin embargo esta mejoría debe seguir con esta tendencia y abarcar otros puntos que no presentaron mejoría.

46 12. RECOMENDACIONES. Un punto crítico que debe iniciar su mejora es la recuperación de cartera. Esta podría verse afectada favorablemente si se inician estrategias puntuales y dirigidas hacia este fin. Una de ellas puede ser la contratación de una firma encargada de este tema o en su defecto a una persona con experiencia demostrada en esta cuestión. La gerencia debe presionar a las aseguradoras para que cancelen en los términos legales, esta presión debe ser de acuerdo al poder de negociación que se tenga con la empresa contratante. Es necesario que se estudie que impacto económico social tuvo la compra de los equipos médicos y la adecuación de los terrenos, para de esta forma poder maximizar su rentabilidad y la calidad en la prestación de los servicios. Debe revisarse si la adquisición de estos bienes muebles e inmuebles fueron efectuadas bajo un estudio de necesidades, y de no ser así revisar si actualmente se hace, para proceder a realizar un plan de mejoramiento si la ocasión lo amerita. Definitivamente es indispensable que se revise el comportamiento de los costos en los periodos siguientes a este diagnóstico. De seguir comportándose de manera similar a la del estado de resultados del es imperante se inicie un estudio y una estrategia para reducir al máximo los costos de ventas de la institución. Los puntos a revisar son la mano de obra, debe analizarse si es necesario emplear el recurso para lo que se esta produciendo.

Análisis e interpretación de estados financieros INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Análisis e interpretación de estados financieros INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS FINANCIERO INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS FINANCIERO Método de razones simples, cálculo e interpretación de los indicadores 1 Liquidez 1. Capital neto de trabajo (CNT)=Activo circulante - Pasivo circulante. Se define

Más detalles

INDICADORES DE GESTION IMPORTANCIA DE REALIZAR PROYECCIONES FINANCIERAS

INDICADORES DE GESTION IMPORTANCIA DE REALIZAR PROYECCIONES FINANCIERAS INDICADORES DE GESTION IMPORTANCIA DE REALIZAR PROYECCIONES FINANCIERAS Por qué algunas empresas tienen dificultades para acceder a un crédito o conseguir un socio? Muchas empresas no tienen dificultades

Más detalles

NUCLEO INTEGRADOR: GRUPO FAMILIA

NUCLEO INTEGRADOR: GRUPO FAMILIA NUCLEO INTEGRADOR: GRUPO FAMILIA Analisis Financiero Nucleo Integrador Karen Fuentes Guerrero Cristian Cortez Seminario de Investigaciòn Facultad de Negocios Internacionales Universidad Pontificia Bolivariana

Más detalles

de la empresa Al finalizar la unidad, el alumno:

de la empresa Al finalizar la unidad, el alumno: de la empresa Al finalizar la unidad, el alumno: Identificará el concepto de rentabilidad. Identificará cómo afecta a una empresa la rentabilidad. Evaluará la rentabilidad de una empresa, mediante la aplicación

Más detalles

ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL

ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL El Análisis Vertical de los estados financieros es una de las técnicas más simple y se la considera como una evaluación estática, puesto que no analiza los cambios ocurridos

Más detalles

1. Cuáles son los estados financieros obligatorios para las empresas en Colombia?

1. Cuáles son los estados financieros obligatorios para las empresas en Colombia? 1. Cuáles son los estados financieros obligatorios para las empresas en Colombia? Según la norma los estados financieros que deben elaborar las empresas son: 1. El balance general (bajo NIIF Estado de

Más detalles

FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA La función financiera, junto con las de mercadotecnia y producción es básica para el buen desempeño de las organizaciones, y por ello debe estar fundamentada sobre bases

Más detalles

Master de Negocios y Alta Dirección 2008

Master de Negocios y Alta Dirección 2008 Master de Negocios y Alta Dirección 2008 RATIOS DE EJEMPLO:. 1.- Ratios de Actividad. a) Crecimiento de la cifra de ventas. b) Rotación de los activos. c) Rotación de Activos fijos. d) Crecimiento del

Más detalles

ESTUDIOS TECNICOS AREA DE INVESTIGACIÓN Y PLANEACIÓN II INFORME FINANCIERO DE IPS AFILIADAS A LA ACHC 2002-2003. ACHC SI-0007 Septiembre de 2004

ESTUDIOS TECNICOS AREA DE INVESTIGACIÓN Y PLANEACIÓN II INFORME FINANCIERO DE IPS AFILIADAS A LA ACHC 2002-2003. ACHC SI-0007 Septiembre de 2004 Y PLANEACIÓN ACHC SI-0007 Septiembre de 2004 1. OBJETIVO Y ALCANCE La Asociación Colombiana de Hospitales y Clínicas en su labor gremial presenta al sector salud y en especial a sus afiliados, la segunda

Más detalles

Las razones financieras ayudan a determinar las relaciones existentes entre diferentes rubros de los estados financieros

Las razones financieras ayudan a determinar las relaciones existentes entre diferentes rubros de los estados financieros Razones financieras Uno de los métodos más útiles y más comunes dentro del análisis financiero es el conocido como método de razones financieras, también conocido como método de razones simples. Este método

Más detalles

ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS OFICINA ASESORA DE PLANEACIÓN

ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS OFICINA ASESORA DE PLANEACIÓN ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS OFICINA ASESORA DE PLANEACIÓN Villavicencio, Septiembre de 2012 1 ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CARLOS JULIAN GARAVITO ESTUPIÑAN Profesional de Apoyo Oficina Asesora

Más detalles

En la contabilidad existe la necesidad de registrar todas estas operaciones y la manera de hacerlo es en orden CRONOLOGICO.

En la contabilidad existe la necesidad de registrar todas estas operaciones y la manera de hacerlo es en orden CRONOLOGICO. TEMA 2: LA ECUACION DEL PATRIMONIO La transacción mercantil y necesidad de registrarla. La transacción mercantil es aquella operación en la cual se realiza un intercambio (compra o venta) de bienes y servicios

Más detalles

MODULO 2. 1.4.1 RAZONES DE LIQUIDEZ.

MODULO 2. 1.4.1 RAZONES DE LIQUIDEZ. Razones de liquidez Definición. MODULO 2. 1.4.1 RAZONES DE LIQUIDEZ. La liquidez es la facilidad con la cual una inversión puede convertirse en dinero. Es decir, que tan fácil se podría vender un terreno,

Más detalles

TEMA 14: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

TEMA 14: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA Administración de Empresas. 14 Estados financieros de la empresa 14.1 TEMA 14: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA ESQUEMA DEL TEMA: 14.1 Introducción. 14.2 Análisis financiero de la empresa.

Más detalles

CONTABILIDAD ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE ESTADOS CONTABLES

CONTABILIDAD ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE ESTADOS CONTABLES CONTABILIDAD ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE ESTADOS CONTABLES El análisis de Estados Contables dispone de dos herramientas que ayudan a interpretarlos y analizarlos. Estas herramientas, denominadas

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. (i) Resultados de Operación Análisis Comparativo de los Ejercicios Terminados el 31 de diciembre de 2004 y 2003 Las cifras en pesos en esta sección se expresan en miles de pesos constantes al 31 de diciembre

Más detalles

CONTENIDO. Plan general de contabilidad pública para las IPS. Balance general de la nación. Sector salud. Normas generales de contabilidad para IPS

CONTENIDO. Plan general de contabilidad pública para las IPS. Balance general de la nación. Sector salud. Normas generales de contabilidad para IPS CONTENIDO Plan general de contabilidad pública para las IPS Balance general de la nación Sector salud Normas generales de contabilidad para IPS 2 Plan General de contabilidad Pública para las IPS El gobierno

Más detalles

IV. Indicadores Económicos y Financieros

IV. Indicadores Económicos y Financieros IV. Indicadores Económicos y Financieros IV. Indicadores Económicos y Financieros Los indicadores económicos - financieros expresan la relación entre dos o más elementos de los estados financieros. Son

Más detalles

Conceptos Fundamentales

Conceptos Fundamentales Conceptos Fundamentales sobre El Superávit Presupuestario y la Solvencia de una Empresa Aseguradora. 22 de junio de 2011. Fuente: Gerencia Instituto Nacional de Seguros los seguros del INS tienen la garantía

Más detalles

ESTUDIOS TECNICOS AREA DE INVESTIGACIÓN Y PROYECTOS INFORME FINANCIERO CONSOLIDADO 1997-2004. NOVIEMBRE de 2005

ESTUDIOS TECNICOS AREA DE INVESTIGACIÓN Y PROYECTOS INFORME FINANCIERO CONSOLIDADO 1997-2004. NOVIEMBRE de 2005 NOVIEMBRE de 2005 1. OBJETIVO Y ALCANCE La Asociación Colombiana de Hospitales y Clínicas ACHC- en su labor gremial presenta al sector salud y en especial a sus afiliados, un estudio financiero de sus

Más detalles

NIC 1. Estados financieros (6) Pronunciamiento No. 8 C.T.C.P.

NIC 1. Estados financieros (6) Pronunciamiento No. 8 C.T.C.P. NIC 1. Estados financieros (6) Pronunciamiento No. 8 C.T.C.P. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO JUSTIFICACION El Decreto 2649 de 1993 en su artículo 22, incluye como estados financieros básicos los siguientes:

Más detalles

Guías aprendeafinanciarte.com

Guías aprendeafinanciarte.com 1 El futuro de muchas pequeñas y medianas empresas depende de la financiación externa. Y conseguir un crédito es indispensable una estrategia adecuada. Siempre es aconsejable que la empresa opere crediticiamente

Más detalles

CONTABILIZACIÓN DE INVERSIONES EN ASOCIADAS. NEC 20 Norma Ecuatoriana de Contabilidad 20

CONTABILIZACIÓN DE INVERSIONES EN ASOCIADAS. NEC 20 Norma Ecuatoriana de Contabilidad 20 CONTABILIZACIÓN DE INVERSIONES EN ASOCIADAS CONTENIDO NEC 20 Norma Ecuatoriana de Contabilidad 20 Contabilización de Inversiones en Asociadas Alcance Definiciones Influencia significativa Métodos de contabilidad

Más detalles

E-CONTABILIDAD FINANCIERA: NIVEL II

E-CONTABILIDAD FINANCIERA: NIVEL II E-CONTABILIDAD FINANCIERA: NIVEL II MÓDULO 8: INTRODUCCION AL ANALISIS DE BALANCES OBJETIVOS DEL MÓDULO: Iniciar el estudio de análisis contable. Comprender el significado y necesidad del fondo de maniobra.

Más detalles

ANÁLISIS DE BALANCES CON EL NUEVO PGC DE 2008

ANÁLISIS DE BALANCES CON EL NUEVO PGC DE 2008 ANÁLISIS DE BALANCES CON EL NUEVO PGC DE 2008 Índice: 1.- ANÁLISIS DE BALANCES. GENERALIDADES...2 2.- EL FONDO DE MANIOBRA...2 3.- ANÁLISIS FINANCIERO DEL BALANCE...3 4.- ANÁLISIS ECONÓMICO DEL BALANCE...6

Más detalles

LAS RATIOS FINANCIERAS

LAS RATIOS FINANCIERAS LAS RATIOS FINANCIERAS Sumario 1. Introducción 2. Estados Financieros 3. Liquidez 4. Solvencia 5. Rentabilidad 6. Conclusiones Última actualización: 25/03/09 Página 1 de 8 1. Introducción Para realizar

Más detalles

Métodos: Método de Porcentajes Integrales Método de Razones Simples Análisis del Punto de Equilibrio

Métodos: Método de Porcentajes Integrales Método de Razones Simples Análisis del Punto de Equilibrio Análisis de los estados financieros Mejor manera de interpretar las cifras que ahí aparecen Métodos: Método de Porcentajes Integrales Método de Razones Simples Análisis del Punto de Equilibrio Método de

Más detalles

INSTRUCTIVO No. 25 (17 de diciembre de 2001)4 Ver Circular 112 del 31/12/2001. Derogado con Circular Externa No. 07 del 24/12/2012

INSTRUCTIVO No. 25 (17 de diciembre de 2001)4 Ver Circular 112 del 31/12/2001. Derogado con Circular Externa No. 07 del 24/12/2012 1. OBJETIVO GENERAL Establecer un procedimiento contable para el registro y control de las cesantías de los servidores públicos distritales las cuales son administradas por el Fondo de Ahorro y Vivienda

Más detalles

ESTUDIO DE CRECIMIENTO Y COMPORTAMIENTO FINANCIERO COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO

ESTUDIO DE CRECIMIENTO Y COMPORTAMIENTO FINANCIERO COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO FEDERACION COLOMBIANA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO Y FINANCIERAS ESTUDIO DE CRECIMIENTO Y COMPORTAMIENTO FINANCIERO COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO INVESTIGACION No 6 BOGOTÁ MAYO 15 DE 2014 SITUACION

Más detalles

Los estados financieros proporcionan a sus usuarios información útil para la toma de decisiones

Los estados financieros proporcionan a sus usuarios información útil para la toma de decisiones El ABC de los estados financieros Importancia de los estados financieros: Aunque no lo creas, existen muchas personas relacionadas con tu empresa que necesitan de esta información para tomar decisiones

Más detalles

Estudio Financiero del Arrendamiento, sus ventajas y desventajas financieras.

Estudio Financiero del Arrendamiento, sus ventajas y desventajas financieras. Estudio Financiero del Arrendamiento, sus ventajas y desventajas financieras. Motivos del Arrendamiento: Una de las premisas fundamentales que deben de prevalecer en toda empresa que desee crecer y desarrollarse,

Más detalles

Curso Análisis de Estados Financieros.

Curso Análisis de Estados Financieros. Curso Análisis de Estados Financieros. Anexo: Decisiones de inversión y de financiamiento en la empresa. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux. 2 Decisiones de inversión y de financiamiento

Más detalles

NIF B-8 Estados Financieros. Consolidados o Combinados

NIF B-8 Estados Financieros. Consolidados o Combinados NIF B-8 Estados Financieros 1 Consolidados o Combinados NIF B-8 Estados financieros consolidados o combinados En el año 2008, el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF) promulgó la

Más detalles

Caso práctico 1: Determinación del coste de capital de REGRESENGER.

Caso práctico 1: Determinación del coste de capital de REGRESENGER. Caso práctico 1: Determinación del coste de capital de REGRESENGER. REGRESENGER, SA, tiene previsto realizar un proyecto, de entre dos posibles, ambos con unas necesidades financieras por importe de 1

Más detalles

I. QUE ES UNA ENTIDAD? 3. a. CARACTERISTICAS DE UNA ENTIDAD 3. b. TIPOS DE ENTIDAD 3. a. PARTES Y CARACTERISTICAS DE UNA CUENTA. 5

I. QUE ES UNA ENTIDAD? 3. a. CARACTERISTICAS DE UNA ENTIDAD 3. b. TIPOS DE ENTIDAD 3. a. PARTES Y CARACTERISTICAS DE UNA CUENTA. 5 Contabilidad Básica Edición 00 00000000 2015 INDICE: I. QUE ES UNA ENTIDAD? 3 a. CARACTERISTICAS DE UNA ENTIDAD 3 b. TIPOS DE ENTIDAD 3 a. PARTES Y CARACTERISTICAS DE UNA CUENTA. 5 b. CUENTAS REALES 5

Más detalles

Introducción a la Valoración de Empresas: Los Distintos Flujos de Caja

Introducción a la Valoración de Empresas: Los Distintos Flujos de Caja Introducción a la Valoración de Empresas: Los Distintos Flujos de Caja 2013 Instituto Europeo de Posgrado Contenido 1. Introducción 1.1 Análisis Detallado de los Diferentes Flujos de Caja de una Empresa

Más detalles

Administración de Empresas. 13 El coste de capital 13.1

Administración de Empresas. 13 El coste de capital 13.1 Administración de Empresas. 13 El coste de capital 13.1 TEMA 13: EL COSTE DE CAPITAL ESQUEMA DEL TEMA: 13. 1. El coste de capital en general. 13.2. El coste de préstamos y empréstitos. 13.3. El efecto

Más detalles

- APORTACIONES - Cuánto y cómo se aporta?

- APORTACIONES - Cuánto y cómo se aporta? Preguntas Qué es Elkarkidetza? Elkarkidetza es la Entidad de Previsión Social Voluntaria (EPSV) sin ánimo de lucro que tiene como objetivo complementar las pensiones de la Seguridad Social Pública al personal

Más detalles

Las ratios financieras

Las ratios financieras Informes en profundidad 10 Las ratios financieras Barcelona Activa SAU SPM, 1998-2011 Índice 01 Introducción 02 03 04 05 Los estados financieros La liquidez La solvencia La rentabilidad 06 Conclusiones

Más detalles

El Plan de Empresa tiene una doble función: Herramienta de Gestión. Herramienta de Planificación

El Plan de Empresa tiene una doble función: Herramienta de Gestión. Herramienta de Planificación Plan de Empresa 1. Qué es un Plan de Empresa? 2. Para qué sirve un Plan de Empresa? 3. Por qué elaborar un Plan de Empresa? 4. Contenido de un Plan de Empresa 5. Plan Financiero 6. Beneficios de realizar

Más detalles

2. Elaboración de información financiera para la evaluación de proyectos

2. Elaboración de información financiera para la evaluación de proyectos Objetivo general de la asignatura: El alumno analizará las técnicas de evaluación de proyectos de inversión para la utilización óptima de los recursos financieros; así como aplicar las técnicas que le

Más detalles

CAPÍTULO IV CONTABILIZACIÓN DE FUTUROS A TRAVÉS DE LAS CUENTAS DE ORDEN. Los principios y reglamentos presentados en el capítulo anterior reconocen la

CAPÍTULO IV CONTABILIZACIÓN DE FUTUROS A TRAVÉS DE LAS CUENTAS DE ORDEN. Los principios y reglamentos presentados en el capítulo anterior reconocen la CAPÍTULO IV CONTABILIZACIÓN DE FUTUROS A TRAVÉS DE LAS CUENTAS DE ORDEN Los principios y reglamentos presentados en el capítulo anterior reconocen la importancia de reflejar en los estados financieros

Más detalles

Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados C8 y Norma Internacional de Contabilidad No. 38

Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados C8 y Norma Internacional de Contabilidad No. 38 Capítulo IV Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados C8 y Norma Internacional de Contabilidad No. 38 4. BOLETIN C8 PCGA 4.1 Definición Activos Intangibles Este boletín establece las reglas particulares

Más detalles

Es momento de vender mi empresa? Cuánto vale? Quiénes pueden ser candidatos a comprarla?

Es momento de vender mi empresa? Cuánto vale? Quiénes pueden ser candidatos a comprarla? Es momento de vender mi empresa? Cuánto vale? Quiénes pueden ser candidatos a comprarla? Enero de 2014 Para la mayor parte de los empresarios, enfrentarse a la decisión o incluso la posibilidad de vender

Más detalles

Diagnóstico Financiero Crepes & Waffles (C&W) Fecha del informe: 15 Julio de 2013

Diagnóstico Financiero Crepes & Waffles (C&W) Fecha del informe: 15 Julio de 2013 Diagnóstico Financiero Crepes & Waffles (C&W) Fecha del informe: 15 Julio de 2013 Con la información pública de las empresas, desarrollamos el análisis de los indicadores financieros vistos en su evolución

Más detalles

Herramientas Financieras Para La Toma De Desiciones

Herramientas Financieras Para La Toma De Desiciones Herramientas Financieras Para La Toma De Desiciones 1. Herramientas financieras de alto directivo Todo alto directivo tiene que tomar decisiones para ver que camino debe tomar una empresa. La toma de decisiones

Más detalles

FLUJO DE EFECTIVO. Estructura del estado de flujo de efectivo

FLUJO DE EFECTIVO. Estructura del estado de flujo de efectivo FLUJO DE EFECTIVO El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar. Según

Más detalles

PROCEDIMIENTOS CONTABLES

PROCEDIMIENTOS CONTABLES PROCEDIMIENTOS CONTABLES TITULO II. PROCEDIMIENTOS RELATIVOS A LAS ETAPAS DE RECONOCIMIENTO Y REVELACIÓN DE LOS HECHOS FINANCIEROS, ECONÓMICOS, SOCIALES Y AMBIENTALES CAPÍTULO I. PROCEDIMIENTO CONTABLE

Más detalles

ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4

ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4 ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4 1ª) El fondo de Rotación o maniobra: a) Es la parte del activo circulante financiada con fondos ajenos. b) Es la parte del activo circulante financiada

Más detalles

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ESTADOS La posición financiera que guarda la Administración Pública Estatal es presentada a través de los estados financieros consolidados, los cuales son generados en base a la información que producen

Más detalles

TEMA 9. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

TEMA 9. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS TEMA 9. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 1. EQUILIBRIOS PATRIMONIALES El balance puede presentar las siguientes situaciones: a) Situación de máxima estabilidad financiera o de equilibrio total: Activo=

Más detalles

EJERCICIO 1 (Puntuación por apartado: 0,75 puntos. Puntuación total máxima: 3 puntos).

EJERCICIO 1 (Puntuación por apartado: 0,75 puntos. Puntuación total máxima: 3 puntos). OPCIÓN A EJERCICIO 1 (Puntuación por apartado: 0,75 puntos. Puntuación total máxima: 3 puntos). Defina con la máxima brevedad y precisión los siguientes conceptos: a) Punto muerto o umbral de rentabilidad

Más detalles

SÍNTESIS EJECUTIVA N 02- PROGRAMA DE FOMENTO A LA MICROEMPRESA SERCOTEC MINISTERIO DE ECONOMÍA

SÍNTESIS EJECUTIVA N 02- PROGRAMA DE FOMENTO A LA MICROEMPRESA SERCOTEC MINISTERIO DE ECONOMÍA Ministerio de Hacienda Dirección de Presupuestos SÍNTESIS EJECUTIVA N 02- PROGRAMA DE FOMENTO A LA MICROEMPRESA SERCOTEC MINISTERIO DE ECONOMÍA PRESUPUESTO AÑO 2000: $ 2.064 millones 1. DESCRIPCIÓN DEL

Más detalles

QUÉ NOS DICE EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO?

QUÉ NOS DICE EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO? QUÉ NOS DICE EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO? I. INTRODUCCION. Por: Lidia Beatriz Cabrera El Estado de Flujo de Efectivo (variante del denominado Estado de origen y aplicación de fondos, basado en el movimiento

Más detalles

Observatorio Bancario

Observatorio Bancario México Observatorio Bancario 2 junio Fuentes de Financiamiento de las Empresas Encuesta Trimestral de Banco de México Fco. Javier Morales E. fj.morales@bbva.bancomer.com La Encuesta Trimestral de Fuentes

Más detalles

Capítulo 2 Tratamiento Contable de los Impuestos. 2.1 Normas Internacionales de Contabilidad

Capítulo 2 Tratamiento Contable de los Impuestos. 2.1 Normas Internacionales de Contabilidad Capítulo 2 Tratamiento Contable de los Impuestos 2.1 Normas Internacionales de Contabilidad Las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) o International Financial Reporting Standard (IFRS) son los

Más detalles

I. RATIOS DE EFICIENCIA DE COBRO Y PAGO

I. RATIOS DE EFICIENCIA DE COBRO Y PAGO I. DE COBRO Y PAGO En este apartado se incluyen una serie de ratios a menudo poco relacionadas entre sí y que indican cómo realiza la empresa determinadas facetas: - Tiempo de cobro. - Uso de activos.

Más detalles

ANÁLISIS LOS CRÉDITOS

ANÁLISIS LOS CRÉDITOS ANÁLISIS FINANCIERO A LOS CRÉDITOS QUÈ ES UN ANÁLISIS FINANCIERO Es un estudio que se hace de la información contable. Estudio realizado mediante la utilización de indicadores y razones financieras, las

Más detalles

MÓDULO 2 CONTROL FINANCIERO

MÓDULO 2 CONTROL FINANCIERO MÓDULO 2 CONTROL FINANCIERO Introducción Los sistemas de control financieros implementados dentro de las compañías, tienen inmensos valores agregados a la administración de los diferentes procesos. El

Más detalles

INSTITUTO TECNOLOGICO DE SONORA AREA DE FINANZAS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SU IMPORTANCIA PARA LA TOMA DE DECISIONES

INSTITUTO TECNOLOGICO DE SONORA AREA DE FINANZAS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SU IMPORTANCIA PARA LA TOMA DE DECISIONES INSTITUTO TECNOLOGICO DE SONORA AREA DE FINANZAS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SU IMPORTANCIA PARA LA TOMA DE DECISIONES Autores: Dra. María Trinidad Alvarez Medina, Instituto Tecnológico de Sonora 5 de

Más detalles

CONTABILIDAD NIF A-1

CONTABILIDAD NIF A-1 CONTABILIDAD NIF A-1 La contabilidad es una técnica que se utiliza para el registro de las operaciones que afectan económicamente a una entidad y que produce sistemática y estructuradamente información

Más detalles

FACTORING INTRODUCCIÓN

FACTORING INTRODUCCIÓN 06 DE OCTUBRE DE 2006 BOLETIN INTRODUCCIÓN Para atraer nuevos clientes y conservar los que se tienen, la mayoría de las empresas encuentran que es necesario ofrecer crédito Las condiciones de este, pueden

Más detalles

INFORME FISCAL Y FINANCIERO E.S.E. HOSPITAL SAN FRANCISCO DE ASIS -ANZÁ

INFORME FISCAL Y FINANCIERO E.S.E. HOSPITAL SAN FRANCISCO DE ASIS -ANZÁ INFORME FISCAL Y FINANCIERO E.S.E. HOSPITAL SAN FRANCISCO DE ASIS -ANZÁ 2014 ESE INFORME FISCAL Y FINANCIERO E.S.E. HOSPITAL SAN FRANCISCO DE ASIS -ANZÁ VIGENCIA FISCAL 2014 Contraloría General de Antioquia

Más detalles

Estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos de los estados financieros de una empresa.

Estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos de los estados financieros de una empresa. III. TÉCNICAS DE ANÁLISIS FINANCIERO 3.1] Introducción Definición Estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos de los estados financieros de una empresa. Objetivo Proporcionar información

Más detalles

Expositora: CPC. Maritza Verástegui Corrales

Expositora: CPC. Maritza Verástegui Corrales * Expositora: CPC. Maritza Verástegui Corrales ESTADOS FINANCIEROS El producto final del proceso contable es la información financiera para que los diversos usuarios puedan tomar decisiones. La información

Más detalles

Análisis de Estados Financieros

Análisis de Estados Financieros Análisis de Estados Financieros ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 1 Sesión No. 3 Nombre: Análisis de la liquidez a corto plazo Contextualización El alumno identificará las principales forma de evaluación

Más detalles

LECCIÓN Nº 03 ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

LECCIÓN Nº 03 ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS LECCIÓN Nº 03 ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 3.1. El análisis vertical e información que proporciona El análisis vertical consiste en determinar la participación de cada una

Más detalles

4. Métodos de evaluación de proyectos en ambientes inflacionarios

4. Métodos de evaluación de proyectos en ambientes inflacionarios Objetivo general de la asignatura: El alumno analizará las técnicas de evaluación de proyectos de inversión para la utilización óptima de los recursos financieros; así como aplicar las técnicas que le

Más detalles

CAPITULO I 1.1. EL TEMA: MODELO DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA PARA INCREMENTAR LA RENTABILIDAD EN EL LARGO PLAZO EN LA

CAPITULO I 1.1. EL TEMA: MODELO DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA PARA INCREMENTAR LA RENTABILIDAD EN EL LARGO PLAZO EN LA CAPITULO I 1.1. EL TEMA: MODELO DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA PARA INCREMENTAR LA RENTABILIDAD EN EL LARGO PLAZO EN LA FÁBRICA DE CONCENTRADOS LA ORIENTAL 9 1.2. ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN PROBLEMÁTICA El

Más detalles

(diciembre 30) Diario Oficial No. 48.298 de 30 de diciembre de 2011 SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE SALUD

(diciembre 30) Diario Oficial No. 48.298 de 30 de diciembre de 2011 SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE SALUD RESOLUCIÓN 4362 DE 2011 (diciembre 30) Diario Oficial No. 48.298 de 30 de diciembre de 2011 SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE SALUD Por la cual se modifica la Resolución 1474 de 2009, Por la cual se emite el

Más detalles

COMPOSICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

COMPOSICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: COMPOSICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: Los estados financieros son los documentos emitidos por una entidad, en los cuales se consigna información financiera cuantificable en unidades monetarias respecto

Más detalles

I. DISPOSICIONES GENERALES

I. DISPOSICIONES GENERALES POLÍTICA DE CLASIFICACIÓN DE CLIENTES I. DISPOSICIONES GENERALES 1.1. El propósito de esta Política de Clasificación de Clientes de DELTASTOCK es establecer normas internas para la clasificación de los

Más detalles

CONCEPTOS GENERALES DE LA GESTION DE PROYECTOS

CONCEPTOS GENERALES DE LA GESTION DE PROYECTOS CONCEPTOS GENERALES DE LA GESTION DE PROYECTOS Definición de proyecto: - Conjunto de antecedentes que permiten juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas que presenta la asignación

Más detalles

EL FONDO DE MANIOBRA Y LAS NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS

EL FONDO DE MANIOBRA Y LAS NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS 2 EL FONDO DE MANIOBRA Y LAS NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS Las inversiones de una empresa están reflejadas en su activo. Una forma de clasificación de las diferentes inversiones es en función del plazo

Más detalles

TEMA 4: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 4.1. INTRODUCCIÓN 2 4.2. ANÁLISIS PATRIMONIAL: ESTRUCTURA Y EQUILIBRIO PATRIMONIAL 2

TEMA 4: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 4.1. INTRODUCCIÓN 2 4.2. ANÁLISIS PATRIMONIAL: ESTRUCTURA Y EQUILIBRIO PATRIMONIAL 2 TEMA 4: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 4.1. INTRODUCCIÓN 2 4.2. ANÁLISIS PATRIMONIAL: ESTRUCTURA Y EQUILIBRIO PATRIMONIAL 2 4.2.1. RELACIÓN ENTRE EL ACTIVO Y EL PASIVO: EL EQUILIBRIO FINANCIERO 2

Más detalles

Una de las operaciones cuyo tratamiento fiscal

Una de las operaciones cuyo tratamiento fiscal ANÁLISIS Y OPINIÓN Costo fiscal de las acciones: Su determinación y algunas distorsiones previsibles en su resultado fiscal 60 La determinación del costo fiscal de las acciones constituye uno de los procedimientos

Más detalles

NIFBdM C-7 OTRAS INVERSIONES PERMANENTES

NIFBdM C-7 OTRAS INVERSIONES PERMANENTES NIFBdM C-7 OTRAS INVERSIONES PERMANENTES OBJETIVO Establecer los criterios de valuación, presentación y revelación para el reconocimiento inicial y posterior de las otras inversiones permanentes del Banco.

Más detalles

Población usuaria de servicios de salud

Población usuaria de servicios de salud pues por su carácter como estudiantes de nivel medio superior o superior, estos deben comprobar que se encuentran estudiando para permanecer protegidos. Lo anterior, aunado a otros factores, se relaciona

Más detalles

Comente: Los bancos siempre deberían dar crédito a los proyectos rentables. Falso, hay que evaluar la capacidad de pago.

Comente: Los bancos siempre deberían dar crédito a los proyectos rentables. Falso, hay que evaluar la capacidad de pago. Explique Brevemente en que consiste el leasing y nombre los diferentes tipos existentes. Es un mecanismo de financiamiento de Activos el cual permite el uso del activo por un periodo determinado a cambio

Más detalles

Inversiones y amortizaciones

Inversiones y amortizaciones Aprende a rentabilizar tu negocio Índice 1. Qué podemos entender por Inversión?... 3 2. Qué diferentes formas de inversión hay?... 3 3. Por qué hay que determinar y prever las necesidades de Inversión?...

Más detalles

NIF B-3 Estado de resultado integral 1

NIF B-3 Estado de resultado integral 1 NIF B-3 Estado de resultado integral 1 OBJETIVO El objetivo de esta Norma de Información Financiera (NIF) es establecer las normas generales para la presentación y estructura del estado de resultado integral,

Más detalles

o Es la técnica que estudia los medios para obtener fondos y los métodos para administrar y asignar dichos fondos.

o Es la técnica que estudia los medios para obtener fondos y los métodos para administrar y asignar dichos fondos. Finanzas: o Es la técnica que estudia los medios para obtener fondos y los métodos para administrar y asignar dichos fondos. (Perdomo Moreno) o Administración y uso de recursos de capital con el propósito

Más detalles

Análisis financiero. Bloque C. Elaboración de un flujo de efectivo Análisis y proyección de un flujo de caja

Análisis financiero. Bloque C. Elaboración de un flujo de efectivo Análisis y proyección de un flujo de caja Análisis financiero Bloque C Elaboración de un flujo de efectivo Análisis y proyección de un flujo de caja Análisis financiero Propósitos El alumno conoce la elaboración de un flujo de efectivo. El alumno,

Más detalles

Código de conducta de la Fundación Princesa de Asturias para la realización de inversiones

Código de conducta de la Fundación Princesa de Asturias para la realización de inversiones 1. Marco Regulador Código de conducta de la Fundación Princesa de Asturias para la realización de inversiones La Ley 50/2002, de 26 de diciembre, de Fundaciones dispone, en su artículo 14.2, que corresponde

Más detalles

HERRAMIENTAS FINANCIERAS PARA LA TOMA DE DECISIONES

HERRAMIENTAS FINANCIERAS PARA LA TOMA DE DECISIONES Sesión 3 HERRAMIENTAS FINANCIERAS PARA LA TOMA DE DECISIONES TEMAS Y SUBTEMAS 3 Presupuesto de capital 3. I Flujo de efectivo 3.2 Punto de equilibrio 3.3 Análisis e interpretación de estados financieros

Más detalles

CRITERIOS CONTABLES DEL INMOVILIZADO MATERIAL EN LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD DEL SECTOR PÚBLICO (NIC/SP)

CRITERIOS CONTABLES DEL INMOVILIZADO MATERIAL EN LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD DEL SECTOR PÚBLICO (NIC/SP) CRITERIOS CONTABLES DEL INMOVILIZADO MATERIAL EN LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD DEL SECTOR PÚBLICO (NIC/SP) Víctor Nicolás Bravo San Carlos de Bariloche (Diciembre 2004) NIC/SP QUE AFECTAN

Más detalles

Las Relaciones Públicas en el Marketing social

Las Relaciones Públicas en el Marketing social Las Relaciones Públicas en el Marketing social El marketing social es el marketing que busca cambiar una idea, actitud o práctica en la sociedad en la que se encuentra, y que intenta satisfacer una necesidad

Más detalles

U.D.9 LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

U.D.9 LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA U.D.9 LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA 9.1. El tratamiento contable de la información. a. El patrimonio empresarial: concepto. b. Los elementos patrimoniales. c. Los resultados de la empresa. 9.2.

Más detalles

NORMA DE CONTABILIDAD N 11 INFORMACION ESENCIAL REQUERIDA PARA UNA ADECUADA EXPOSICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

NORMA DE CONTABILIDAD N 11 INFORMACION ESENCIAL REQUERIDA PARA UNA ADECUADA EXPOSICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTRODUCCION NORMA DE CONTABILIDAD N 11 INFORMACION ESENCIAL REQUERIDA PARA UNA ADECUADA EXPOSICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La presente Norma de Contabilidad se refiere a la información mínima necesaria

Más detalles

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES INDICES

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES INDICES ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES INDICES 33 ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA LIQUIDEZ: Aptitud de una empresa para afrontar el pago de los compromisos contraídos para su evolución con fondos de su

Más detalles

R E F E R E N C I A S E M P R E S A R I A L E S D E A N D A L U C Í A

R E F E R E N C I A S E M P R E S A R I A L E S D E A N D A L U C Í A 2 0 0 7 R E F E R E N C I A S E M P R E S A R I A L E S D E A N D A L U C Í A empresas líderes, gacelas y de alta rentabilidad Diccionario de términos y definiciones Accionistas por desembolsos no exigidos:

Más detalles

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE ACTIVO 2012 2011

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE ACTIVO 2012 2011 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE ACTIVO 2012 2011 DISPONIBLE Caja 121.000,00 121.000,00 Bancos y Otras Entidades 1.205.953.795,39 805.009.493,20 INVERSIONES (NOTA 2) Fondo de Liquidez 840.000.000,00

Más detalles

Taller Plan de Empresa en Línea. Sesión 8

Taller Plan de Empresa en Línea. Sesión 8 Taller Plan de Empresa en Línea Sesión 8 LA CAJA ES LA CLAVE EN EL JUEGO DE LOS NEGOCIOS USUARIOS Inversionistas Bancos Fisco Proveedores y trabajadores DEMANDAN Dividendos Intereses Impuestos Pagos RECURSO

Más detalles

PERFIL DE INVERSIONISTA

PERFIL DE INVERSIONISTA Al gestionar una cartera se consideran muchos factores que van a influir para la toma de la última decisión, entre ellos: el costo de oportunidad al renunciar al consumo actual, la inflación, el deterioro

Más detalles

Estados contables de las empresas constructoras

Estados contables de las empresas constructoras CONTABILIDAD Particularidades de su análisis Estados contables de las empresas constructoras Autor: GUTIÉRREZ VIGUERA, Manuel. Doctor en Ciencias Económicas y profesor del MDI de la Universidad Politécnica

Más detalles

TEMA VIII. EVALUACIÓN DE PROYECTOS (ESTUDIO FINANCIERO)

TEMA VIII. EVALUACIÓN DE PROYECTOS (ESTUDIO FINANCIERO) UNIVERSIDAD NACIONAL ESCUELA DE CIENCIAS AMBIENTALES CURSO: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS PROFESOR: ING. IGOR ZÚÑIGA GARITA. MAP TEMA VIII. EVALUACIÓN DE PROYECTOS (ESTUDIO FINANCIERO) CUAL ES

Más detalles

La liquidez es la capacidad de una empresa para atender a sus obligaciones de pago a corto plazo.

La liquidez es la capacidad de una empresa para atender a sus obligaciones de pago a corto plazo. TRES CONCEPTOS FIINANCIIEROS: LIIQUIIDEZ,, SOLVENCIIA Y RENTABIILIIDAD 1. LA LIQUIDEZ 1.1 DEFINICIÓN La liquidez es la capacidad de una empresa para atender a sus obligaciones de pago a corto plazo. La

Más detalles

NIFBdM B-12 COMPENSACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS

NIFBdM B-12 COMPENSACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS NIFBdM B-12 COMPENSACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS OBJETIVO Establecer los criterios de presentación y revelación relativos a la compensación de activos financieros y pasivos financieros

Más detalles

Por qué interesa suscribir un plan de pensiones?

Por qué interesa suscribir un plan de pensiones? 1 Por qué interesa suscribir un plan de pensiones? 1.1. Cómo se impulsó su creación? 1.2. Será suficiente la pensión de la Seguridad Social? 1.3. Se obtienen ventajas fiscales y de ahorro a largo plazo?

Más detalles