aprogresar Financiero JUAN GUILLERMO OROZCO POSADA

Transcripción

1 aprogresar Financiero JUAN GUILLERMO OROZCO POSADA

2 TEMAS PLANEACION FINANCIERA INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS EL ANALISIS FINANCIEROS COMO UNA HERRAMIENTA PARA LA TOMA DE DECISIONES FLUJO DE CAJA COSTEO Y FIJACION DE PRECIOS COMPONENTES DE UN CREDITO ERRORES MAS FRECUENTES EN LA SOLICTUD DE RECURSOS

3 PLANEACION FINANCIERA. iene por objeto evaluar y proyectar el uturo económico - financiero de una mpresa para tomar decisiones y lograr aximizar LA RIQUEZA a largo plazo.

4 PLANEACION FINANCIERA. a planeación financiera adecuada debe levar al empresario o directivo a percibir os acontecimientos futuros que pueden lterar el buen desempeño de la mpresa, con el fin de contrarrestar sus fectos negativos.

5 PLANEACION FINANCIERA. ara una planeación efectiva es necesario onsiderar tres factores esenciales: Previsión Financiación Optima Control y seguimiento

6 PLANEACION FINANCIERA No es otra cosa que la proyección sistemática de los acontecimientos y las acciones que se esperan de la administración, en forma de programas, presupuestos o informes sobre el estado de las cuentas. Análisis entre las alternativas de inversión y de financiación. Proyección de las consecuencias futuras de las decisiones presentes. Alternativas a adoptar. Comparación del comportamiento con los objetivos establecidos.

7 PLANEACION FINANCIERA Es necesaria para evitar sorpresas y pensar de antemano como se debería reaccionar. Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven al personal y a los asociados. Proporcionar estándares para medir resultados.

8 PLANEACION FINANCIERA La planeación no es sólo predicción: Debe preocuparse por los procesos poco probables así como de los más probables. Lo que hay que decidir es que riesgos tomar y cuales son innecesarios o no vale la pena asumir.

9 PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACIÓN FINANCIERA SE RELACIONA CON LA PLANEACIÓN ESTRATEGICA EN QUE : Debe reflejar las elecciones estratégicas. La planeación estratégica intenta identificar el negocio en el que la empresa tiene verdadera ventaja competitiva. La planeación estratégica es un presupuesto de capital a gran escala.

10 MODELO DE PLANEACION FINANCIERA PRESUPUESTO DE VENTAS REQUERIMIENTOS DE ACTIVOS.(DECISIONES DE INVERSION) REQUERIMIENTOS FINANCIEROS(DECISIONES DE FINANCIACION). INTEGRAR LAS POLITICAS FINANCIERAS. SUPUESTOS ECONOMICOS. INFORMES FINANCIEROS.

11 La Planeación Financiera es un proceso que en el mejor de los casos ayuda a la empresa a evitar reveses futuros. Existe relación directa entre el crecimiento que una empresa puede alcanzar y sus políticas financieras. Las decisiones de inversión y financiación interactúan en el proceso de la planeación financiera y obliga a las empresas a pensar en sus objetivos.

12 Hablar de planeación financiera es hablar de : Liquidez. Estructura Financiera. Posibilidades de Accesos a los Mercados de Dinero. De costos de insumos para la producción. De costos de Administración y Control.

13 . ETAPAS DE UN MODELO INTEGRAL DE PLANEACION ESTRATEGICA Diseño e implementación de sistemas de información gerencial Diagnóstico estratégico interno y externo Formulación del plan estratégico global. Formulación de los planes estratégico y táctico y de los programas por área funcional de la organización. Prospección y evaluación financiera de los planes, programas y proyectos. Asignación de recursos.

14 ETAPAS DE UN MODELO INTEGRAL DE PLANEACION ESTRATEGICA Fijación de los indicadores de desempeño y de los procedimientos administrativos relacionados con el cuando las realizaciones se distancian negativamente control. Puesta en marcha del plan. Evaluación o monitoreo del cumplimiento. Retroalimentación del proceso de planeamiento de los pronósticos

15 EL ANALISIS FINANCIERO COMO UNA HERRAMIENTA PARA LA TOMA DE DECISIONES

16 BALANCE GENERAL ACTIVOS = PASIVOS CORRIENTES Caja y bancos C x C Clientes ACTIVOS FIJOS Terrenos Edificio Vehículos Sistemas de computac. ACTIVOS INTANGIBLES Licencias y patentes ACTIVOS DIFERIDOS OTROS ACTIVOS CORRIENTES A LARGO PLAZO PATRIMONIO CAPITAL: RESERVA LEGAL OTRAS RESERVAS SUP. GANANC.RETENIDAS UTILIDAD DEL EJERCICIO VALORIZACIONES +

17 EL ESTADO DE RESULTADOS Ventas - Costo de Mercancía Vendida EFECTO DE LA = Utilidad Bruta ESTRUCTURA - Gastos de Administración OPERATIVA - Gastos de Ventas = UAII ( Utilidad Operativa) - Intereses EFECTO DE LA = UAI ESTRUCTURA - Impuestos FINANCIERA = Utilidad Neta

18 CLASIFICACION DE LOS INDICADORES E INDICES FINANCIEROS Las categorías en las que se han agrupado los indicadores financieros son las siguientes: Indicadores de Liquidez Indicadores de Endeudamiento Indicadores de Actividad Indicadores de Rentabilidad

19 INDICADORES DE LIQUIDEZ: Razón Corriente = Activo Corriente Pasivo Corriente Rotación de Activos Corrientes = Ventas. Activo Corriente Promedio Días de Activos Corrientes = 360. Rotación de Activos Corrientes

20 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Nivel de Endeudamiento = Pasivo Total. x 100 Activo Total Concentración del Endeudamiento = Pasivo Corriente x 100 en el Corto Plazo Activo Total Endeudamiento Financiero = Pasivo Financiero x 100 Activo Total Cobertura de Intereses = Utilidad antes de Intereses e Impuestos Intereses Carga Financiera = Intereses Ventas

21 INDICADORES DE ACTIVIDAD Rotación de Cartera = Ventas a Crédito en el Período C x C a Clientes Promedio Días de Cartera = 360 días *. Rotación de Cartera *Cuando el período es de un (1) año

22 Rotación de Proveedores = Compras a Crédito en el Período C x P a Proveedores Promedio Días de Proveedores = 360 días. Rotación de Proveedores

23 Indicadores de Rentabilidad Margen Bruto = Utilidad Bruta x 100 Ventas Netas Margen Operativo = Utilidad Operativa x 100 Ventas Netas Rendimiento del Activo Total = Utilidad Neta. x 100 Activo Total Bruto Margen Neto = Utilidad Neta x 100 Ventas Netas Rentabilidad del Patrimonio = Utilidad Neta x 100 Patrimonio

24 FLUJO DE CAJA

25 FLUJO DE CAJA El Flujo de Caja es una herramienta financiera que muestra como y de donde la empresa obtiene sus recursos en efectivo y en qué los aplica.

26 Para demostrar capacidad de pago la empresa debe demostrar que su flujo de caja le permite pagar las cuotas del crédito en el presente y si las condiciones permanecen iguales, en un futuro. La capacidad de pago no parte de la utilidad operativa sino del Flujo de Caja. El plazo del crédito estará sujeto a la permanencia de Flujo de Caja (Ej. vía contratos) y al riesgo del sector

27 El flujo de caja proyectado permite apreciar cuales serán las fuentes de efectivo y cómo se utilizará ese efectivo, cómo se financiarán las inversiones que se van a requerir, cómo se cubrirán los faltantes temporales de efectivo y en caso de existir, cómo se podrán invertir los excesos de efectivo. El flujo de caja proyectado puede elaborarse para cualquier período de tiempo: semanas, quincenas, meses, trimestres, semestres, etc.

28 Se sugiere calcular como mínimo 2 proyecciones de Flujo de Caja: 1)Realista: Incluye metas y logros a alcanzar 2) En Punto de Equilibrio: donde se determina el ingreso mínimo requerido para cubrir los costos y gastos fijos Para efectos de presentación a bancos deberá incluirse los pagos del crédito tomando los supuestos de costos financieros de mercado.

29 COSTEO Y FIJACION DE PRECIOS

30 Para hablar de costos es necesario: Definir De manera concreta cual es el producto o servicio para entregar a los clientes, identificando sus características y cada uno de los elementos que lo constituyen y que se requieren para su elaboración o para su prestación.

31 Un sistema de costos no tiene que ser complejo dado que puede ser cualquier procedimiento contable diseñado para calcular lo que cuesta hacer algo (B. Hargadom) Los costos son aplicables a cualquier actividad productiva de bienes y servicios y su método de trabajo se determina por la misma naturaleza del producto o servicio en cuestión.

32 Adicional a identificar lo que cuesta prestar un servicio o elaborar un producto, los costos deben de dotar a la administración de una herramienta útil para la planeación y el control y servir de fuente de información para la toma de decisiones en lo que respecta a inversiones, planeación de mercadeo, disposición de recursos humanos, políticas de precios, etc.

33 NATURALEZA DE LOS COSTOS Costos Son desembolsos o sacrificios de valores que reportan beneficios futuro; son capitalizables e inventariables y hacen parte del Balance General. Los valores de los materiales, mano de obra y costos indirectos de fabricación o de prestación del servicio.

34 GASTOS. Son desembolsos que prestan beneficios para un sólo período, no son capitalizables y se muestran en el estado de Ganancias y Pérdidas. En general, todos los desembolsos que tengan que ver con administración y ventas son considerados como gastos.

35 Gasto Bueno Bonito y Barato Nomina personal administrativo Obsequios Asesoría, Consultoría, Pólizas, Alarmas Publicidad Otros no asociados con la generación de bienes o servicios

36 PERDIDAS. Son desembolsos que no representan ningún beneficio y descapitalizan la empresa; se muestran en el Estado de Ganancias y Pérdidas; como ejemplo de pérdidas pueden citarse los robos, destrucciones o incendios.

37 ELEMENTOS FUNDAMENTALES DEL COSTO Los elementos fundamentales del costo, es decir, aquellos que son indispensables para determinar el costo de producir un articulo o prestar un servicio, son los siguientes:

38 Materiales Directos. Son aquellas materias primas que intervienen directamente en la elaboración de un producto y cumplen las siguientes características: Se pueden identificar fácilmente con el producto. Su valor es significativo. Su uso es relevante dentro del producto.

39 Mano de Obra Directa. Está constituida por los salarios, prestaciones sociales y aportes patronales que devengan los trabajadores que transforman realmente el producto o que prestan directamente el servicio.

40 Costos Indirectos de Fabricación (CIF) Son aquellos que se requieren para poder elaborar el producto o prestar el servicio y están relacionados con la actividad. Estos costos indirectos pueden ser: Materiales indirectos o insumos tales como: combustibles, lubricantes, materiales de aseo, elementos de mantenimiento y reparación, servicios públicos, seguros, depreciación, etc.

41 Mano de obra indirecta: comprende los sueldos, prestaciones sociales y aportes patronales del personal de producción que no transforma directamente el producto tales como supervisores, auxiliares, guardas, personal de mantenimiento.

42 CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS DE ACUERDO A SU COMPORTAMIENTO. Costos Variables. Son aquellos que cambian o fluctúan en relación directa a una actividad o volumen dado. Costos Fijos. Son los que permanecen constantes dentro de un periodo determinado o un proceso de manufactura, sin importar que cambie el volumen de actividad (producción o de ventas).

43 FIJACION DE PRECIOS

44 Objetivos fijación de precios -Entrar en el mercado - Descremar el mercado - Recuperación rápida de fondos - Promoción de la línea de servicios o productos - Entablar guerra de precios - Crecimiento de la participación del mercado

45 VALOR: Cualidad de los bienes o servicios, por la cual son estimables. Las cosas pueden tener valor si pasan por alguna de las siguientes etapas: Moda, Estilo, Ubicación, Volumen, Servicio, Competencia. Costo de operación + Utilidad. PRECIO: Valor asignado a un bien o servicio. Cantidad de dinero que se pide al comprador por un bien o servicio. El precio puede estar dado por características económicas y legales: Utilidad, Escasez (Oferta vs Demanda) Demanda (Potencial vs efectiva).

46 ESTABLECER PRECIO MAXIMO Identificar precios de la competencia PRECIO DEFINITIVO INICIAL ESTABLECER PRECIO MINIMO Costo producción Costo distribución costo promoción Establecer la necesidad de fijar un precio

47 COSTEO Y FIJACIÓN DE PRECIOS FIJACIÓN DE PRECIOS BASADOS EN COSTOS El dilema: "Fijar un precio que me garantice la mejor participación en el mercado y obtener el mejor beneficio" Que perspectivas tiene mi competencia, tendrán la misma estructura de costos? En la medida que podamos indagar los costos del competidor se ha ganado terreno. Quiénes son nuestros clientes? Cómo reaccionarán los clientes a una cambio de precios? Elasticidad de la demanda Decisiones a corto plazo (costos marginales) o a largo plazo (costos totales) Calidad del producto, publicidad, promoción de ventas y fuerza de ventas. Mercado para el cual se fija el precio

48 COSTO Y PRECIO FIJACION DE PRECIOS, COMUNMENTE UTILIZADAS PRECIO SOBRE EL COSTO Costo 300 Mas: Ganancia (25% del costo) 75 = Precio de venta 375 Costos + (Costos x %Ganancia) PRECIO SOBRE VENTA Costos 300 (1-%ganancia) 0,750 = Precio de venta 400 REALIDAD DEL PRECIO 1 2 Precio Agregado al costo Porcentaje de ganancia 20% 25%

49 ASPECTOS GERENCIALES PARA ACCESO A CREDITO

50 ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO ESTABLECIMIENTOS BANCARIOS CORPORACIONES FINANCIERAS COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO FUNDACIONES FINANCIERAS CAJAS DE COMPENSACION FAMILIAR FONDOS DE EMPLEADOS COOPERATIVAS MULTIACTIVAS ONG

51 Componentes de un Crédito Capital: Suma de dinero que se recibe en calidad de préstamo de parte de la entidad financiera. Intereses: la suma pagada por el uso de dinero prestado. Se calculan como los saldos insolutos de capital por la tasa de interés.

52 Tasa de Interés La tasa de interés es la diferencia entre la suma que el deudor repaga al final del período y la suma que recibe en préstamo, denominada capital, dividida por el capital. La tasa de interés se expresa usualmente como porcentaje y se refiere a un período de tiempo como el mes, el trimestre, el semestre ó el año.

53 Abono a Capital: la suma de dinero, que el deudor devuelve a la institución financiera, para pagar parte del monto o capital del préstamo. Cuota: Es la suma de los intereses más el abono a capital, que el deudor devuelve a la institución financiera en un período de tiempo. Período de Gracia a Capital: Es el tiempo en el cual el deudor solamente paga intereses y no realiza abonos a capital.

54 Las Empresas necesitan Capital de trabajo recursos para: Consolidación o reestructuración de pasivos Inversión en activos fijos (Compra de maquinaria, equipos, bodegas, locales, etc.) Inicio de una nueva línea de negocio o apertura de nuevos mercados Certificaciones de calidad, ambientales, etc. Fortalecimiento patrimonial Innovación y desarrollo tecnológico

55 ecursos para financiar la empresa Proveedores Recursos de los socios Crédito a corto plazo (Sobregiro, tesorería, cupo de crédito preaprobado, tarjetas de crédito) Crédito a mediano y largo plazo Leasing Factoring Inversionistas Fondos de capital de riesgo Capital privado Otros (prestamos de amigos y familiares)

56 ecursos para financiar la empresa Una vez se defina con claridad y técnicamente en que se van a invertir los recursos, bien sea en modernización empresarial que usualmente demanda la adquisición de activos fijos productivos, ó en capital de trabajo que demanda una mayor inversión en Inventarios y Cartera; usted como empresario debe evaluar cuál es la MEJOR alternativa para su empresa. Por lo tanto, se recomienda identificar las diferentes alternativas que se tengan y se coticen las condiciones del crédito a saber:

57 ecursos para financiar la empresa Tasa de Interés, nominal y efectiva anual. Plazo. Forma de pago: con que frecuencia en tiempo se deben pagar las cuotas Obviamente se deberá seleccionar la alternativa que mejores beneficios le otorgue a la empresa, considerando su proyección de flujo de caja y su costo.

58 Errores más frecuentes que se cometen en la solicitud de recursos Financiarse inadecuadamente. No evaluar técnicamente el costo de los recursos. Sobre endeudarse. No evaluar diferentes alternativas de crédito. No hacer uso adecuado de los recursos. No asesorarse adecuadamente. Estar reportado en una central de riesgo de crédito

59 Síganos en Facebook Youtube

60 Muchas gracias por su atención: Multicontacto Bancóldex Tel. (1) Bogotá Línea nacional gratuita