EMPRESA FINANCIERA EDYFICAR S.A. Lima, Perú 29 de setiembre de 2015 Clasificación Categoría Definición de Categoría
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- María Pilar Villalba Padilla
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1 Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Hernán Regis Bruno Merino (511) EMPRESA FINANCIERA EDYFICAR S.A. Lima, Perú 29 de setiembre de 2015 Clasificación Categoría Definición de Categoría Entidad A- La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. La clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la entidad clasificada Información en MM de S/ Dic.14 Jun.15 Dic.14 Jun.15 ROAE* 7.83% 2.66% Activos 5, ROAA* 1.29% 0.50% Pasivos 4, U.Neta Patrimonio 1, *Indicadores anualizados al 30 de junio de Historia de Clasificación: Entidad A- ( ). Para la presente evaluación se han utilizado los Estados Financieros Auditados de Empresa Financiera Edyficar S.A. al 31 de diciembre de 2011, 2012, 2013 y 2014, así como el Estados Financieros no auditados al 30 de junio 2014 y Adicionalmente, se contó información complementaria proporcionada por la Institución. La información del sector proviene de la SBS. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros, se asignan según lo estipulado por la Res. SBS /Art.17. Fundamento: Luego de realizar la evaluación respectiva, el Comité de Clasificación de Equilibrium decidió mantener en A- la categoría asignada como Entidad a Financiera Edyficar S.A. (en adelante la Financiera o Edyficar). Dicha decisión se sustenta específicamente en el respaldo patrimonial que le brinda su principal accionista, el Banco de Crédito del Perú (BCP), el mismo que a la fecha cuenta con una clasificación local de A+ como entidad otorgada por Equilibrium, así como una calificación internacional de Baa1 asignada por Moody s Investors Service para sus instrumentos de largo plazo en ambas monedas. Financiera Edyficar se constituyó en Lima en el año 1997 bajo la forma de Entidad de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME), iniciando operaciones en el año El 18 de marzo de 2008, mediante Resolución SBS N , la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) autorizó a Edyficar a operar como Financiera. Es en setiembre de 2009 el BCP se convierte en el principal accionista de la Financiera, mediante el contrato de compra-venta de acciones que celebró con CARE Perú. Asimismo, a lo largo del ejercicio 2014 el BCP realizó aportes de capital a Financiera Edyficar por un total de US$232.0 millones con el objetivo de que ésta última adquiera las acciones que mantenían el Grupo ACP Corp. S.A.A. y otros accionistas minoritarios en Mibanco, con lo cual Financiera Edyficar alcanzó una participación de 81.92% dentro del accionariado. Por otro lado, en Junta General de Accionistas de Edyficar y Mibanco, celebradas el 14 y 13 de noviembre de 2014, respectivamente, y en Sesión de Directorio celebrado por ambas empresas con fecha 27 de noviembre de 2014, se aprobaron los términos y condiciones del Proyecto de Escisión que incluía la segregación de un bloque patrimonial de Edyficar integrado por activos y pasivos y su absorción por parte de Mibanco. En tal sentido, el 24 de febrero de 2015 la SBS, mediante Resolución SBS N , autorizó a Financiera Edyficar y a Mibanco la realización del proceso de escisión por absorción en los términos establecidos y solicitados por ambas entidades. Dicho Proyecto se hizo efectivo el día 02 de marzo de 2015, fecha del otorgamiento de la escritura pública de escisión, momento a partir del cual el patrimonio de la Financiera se redujo a S/ millones, cercano a límite establecido por el Regulador para mantener la licencia de financiera (Capital Social mínimo de S/.12,982,472). Es de mencionar que el Proyecto de Escisión consideró el traspaso de la totalidad de las obligaciones con el público y las obligaciones financieras que Financiera Edyficar mantenía al 28 de febrero de 2015, hacia Mibanco. Asimismo, incluyó el traspaso de casi la totalidad de la cartera a favor de Mibanco, a excepción de la cartera de créditos del Programa Mivivienda que a dicha fecha ascendía a S/.5.61 millones en términos brutos, y que posteriormente se trasladó al BCP. Producto de los señalado anteriormente, al 30 de junio de 2015, los activos de Financiera Edyficar ascienden a S/ millones, los mismos que incluyen principalmente depósitos en bancos locales por S/ millones, correspondiendo el remanente a cuentas por cobrar diversas. En relación al pasivo, este totalizó S/.2.19 millones, conformado principalmente por impuestos por pagar por S/.1.93 millones. Por su parte el patrimonio asciende a S/ millones, el cual está compuesto por S/ millones de Capital Social, S/.0.13 millones de capital adicional (primas de emisión) y una pérdida del semestre por S/.0.64 millones. La pérdida neta del semestre recoge principalmente los gastos correspondientes a la operación de Edyficar por el primer día de marzo (el Proyecto de Escisión se dio el 02 de marzo de 2015), toda vez que el resultado acumulado al cierre de febrero de 2015 se transfirió al patrimonio de Mibanco. Posterior a dicha fecha, Edyficar registró gastos propios al giro de una financiera, los mismos que generaron impacto sobre el impuesto a la renta acumulado. Como hecho relevante debe mencionarse que en Junta General de Accionistas del 23 de febrero de 2014, se
2 aprobó el Proyecto de Fusión por absorción entre Edyficar y Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. (en adelante Solución), mediante el cual esta última absorberá la totalidad de activos y pasivos remanentes de la Financiera. Como consecuencia de lo anterior, Edyficar se extinguirá sin liquidarse, con lo cual la autorización de funcionamiento de ésta como Empresa Financiera caducará de pleno derecho. Cabe precisar que no se tiene certeza de la fecha en que ocurrirá dicha fusión por absorción; no obstante, se espera que se realice en lo que resta del presente ejercicio. Equilibrium continuará atento al cumplimiento y consecución del mencionado Proyecto de Fusión por absorción entre Edyficar y Solución, toda vez que el mismo contempla la extinción de Edyficar y la caducidad de su condición de Empresa Financiera, la misma que de no concretarse supondría una modificación en la categoría asignada a la Financiera, toda vez que esta última ya no con el nivel patrimonial ni con la cartera de colocaciones que ostentaba antes de la escisión por absorción con Mibanco. Fortalezas 1. Respaldo patrimonial de su principal accionista, el Banco de Crédito del Perú. Debilidades 1. Activo generador limitado. Oportunidades 1. Proyecto de Fusión con Solución. Amenazas 1. Demoras por temas regulatorios que impidan la consecución del Proyecto de Fusión con Solución. 2
3 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Financiera Edyficar S.A. es una institución creada originalmente por CARE Perú (ONG) en agosto de 1997 dedicada a proporcionar servicios financieros a personas de menores recursos económicos, preferentemente micro empresarios, con la finalidad de contribuir a la mejora de su calidad de vida. En el año 1998 inició operaciones como Entidad para el Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa EDPYME Edyficar, con presencia en los departamentos de Lima, Arequipa y La Libertad, a mérito de la Resolución SBS N Dentro del marco de la Ley N 28393, la cual buscó facilitar el ingreso de CMAC s, CRAC s y Edpymes a nuevas operaciones financieras, Edyficar adquirió la Edpyme Crear Cusco en diciembre de 2006 realizando una fusión por absorción, esto como parte de los planes de expansión y consolidación. Asimismo, en el segundo semestre de 2006, fue la primera empresa de microfinanzas en suscribir un convenio con el Banco de la Nación para el uso compartido de sus locales donde el BN tiene la única oferta bancaria y en el 2007 fue la primera empresa microfinanciera no bancaria en acceder al mercado de capitales. En agosto de 2007, Edyficar recibió la autorización de organización para su transformación en empresa financiera. Es así que el 18 de marzo de 2008 entró en vigencia la transformación a Financiera Edyficar, luego que la SBS expidiera la correspondiente autorización de funcionamiento, para lo cual se cumplió con todas las acciones orientadas a materializar la transformación, así como todas las exigencias administrativas establecidas por la SBS. El 04 de septiembre de 2009, CARE Perú suscribió con el BCP un contrato de compra-venta de acciones mediante el cual acordó, sujeto a ciertas condiciones, la venta de todas sus acciones clase A y clase C, representativas del capital social de la Financiera. En consecuencia, al cierre de 2009, la participación total adquirida por el BCP corresponde al 99.79% del capital social. En el mes de marzo de 2014, Edyficar adquirió el paquete accionario que mantenía el Grupo ACP Corp. S.A.A. en Mibanco (60.68%) por US$ millones, operación que fue autorizada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) el 07 de marzo de 2014 mediante Resolución SBS N y cuya transferencia se hizo efectiva el 20 de marzo de Esto conllevó a que el BCP se comprometa a realizar un aporte por el equivalente en Nuevos Soles de US$180.0 millones, hecho que fue comunicado al mercado el 19 de marzo de En este sentido, el aporte final de S/ millones se realizó dentro del marco del respectivo proceso de suscripción preferente de acciones; cabe señalar que en dicho proceso de suscripción no solo participó el BCP sino también los accionistas Clase C, encontrándose dicho aumento de capital inscrito. Asimismo, en Directorio de Edyficar de fecha 19 de marzo de 2014 se aprobó efectuar propuestas a los accionistas minoritarios de Mibanco a fin de lograr una mayor participación accionaria en dicha entidad, sea a través de la realización de una Oferta Pública de Acciones (OPA) o de forma directa. A fin de poder seguir adquiriendo más acciones representativas de capital de Mibanco, el 21 de mayo de 2014 el Comité Ejecutivo del Directorio del BCP aprobó efectuar un aporte adicional a la Financiera por el equivalente en moneda nacional de US$52.0 millones, habiéndose aprobado mediante Junta General de Accionistas de fecha 28 de Mayo de 2014 un aumento de capital en efectivo por dicho importe. Con todo ello, la participación de Edyficar en el accionariado de Mibanco ascendía a 81.92%, mientras que el Grupo Crédito participaba con el 5.0%. Por otro lado, mediante Juntas Generales de Accionistas de Edyficar y Mibanco de fechas 14 y 13 de noviembre de 2014, respectivamente, y la Sesión de Directorio de ambas empresas, aprobaron el Proyecto de Escisión de un bloque patrimonial de la Financiera, compuestos por activos y pasivos a ser absorbidos por Mibanco. Dicho Proyecto fue aprobado por la SBS el día 24 de febrero de 2015 mediante Resolución SBS N , entrando en vigencia el 02 de marzo de 2015, fecha en la que se otorgó la escritura pública de la mencionada operación. De esta manera, la entrada en vigencia del Proyecto de Escisión conllevó a que el patrimonio de Edyficar disminuya a S/ millones, correspondiendo S/ millones al capital social. Accionistas A la fecha del presente informe, la composición accionaria de la Financiera es la siguiente: Accionista Participación Banco de Crédito del Perú 99.94% Otros 0.06% Total 100,00% Fuente: SMV / Elaboración: Equilibrium Cabe mencionar que al 30 de junio de 2015, BCP mantiene el primer lugar dentro del sistema bancario local en cuanto a captaciones, colocaciones y patrimonio, con participación de 33.3%, 33.3% y 33.8%, respectivamente. En relación a los créditos directos, BCP ostenta el primer lugar en todos los segmentos de negocio, a excepción del segmento microempresa en donde se ubica en segundo lugar detrás de Mibanco. Directorio y Plana Gerencial A la fecha del presente informe, la composición del Directorio de Financiera Edyficar es la siguiente: 3
4 Nombre Gianfranco Ferrari de las Casas Percy Urteaga Crovetto Alvaro Correa Malachowski Fernando Dasso Montero Benedicto Cigüeñas Guevara María del Carmen Torres Mariscal Harold Marcenado Goldfarb Lionel Guillermo Derteano Ehni Fuente: SMV / Elaboración: Equilibrium Cargo Presidente del Directorio Vicepresidente Director Director Director Director Director Suplente Director Suplente En cuanto a la Plana Gerencial y Administrativa, a la fecha del presente informe, ésta se encuentra compuesta de la siguiente manera: Nombre Ana María Zegarra Leyva Mariela Ramírez Campos Carlos Sotelo Rebagliati Fuente: SMV / Elaboración: Equilibrium Cargo Gerente General Gerente de Finanzas Gerente de Riesgos 4
5 FINANCIERA EDYFICAR BALANCE GENERAL (En Miles de Nuevos Soles) ACTIVOS Dic.11 % Dic.12 % Dic.13 % Jun.14 % Dic.14 % Jun.15 % Caja y canje 10,416 1% 11,414 0% 21,247 1% 23,217 0% 26,810 1% 0 0% Bancos y Corresponsales 66,190 4% 696,344 26% 335,571 10% 573,649 12% 493,402 9% 13,976 96% Otros Depósitos 929 0% 1,756 0% 1,590 0% 92,163 2% 123,823 2% 0 0% Caja y Bancos 77,535 5% 709,514 27% 358,408 11% 689,029 14% 644,035 12% 13,976 96% Inv. a valor razonable y disp. para la venta, netas 114,189 7% 6,471 0% 261,593 8% 524,236 11% 520,163 10% 0 0% Fondos Interbancarios 0 0% 0 0% 100,022 3% 36,004 1% 20,002 0% 0 0% Total Fondos Disponibles (incluye caja y bancos) 191,724 12% 715,985 27% 720,023 21% 1,249,269 26% 1,184,200 23% 13,976 96% Colocaciones Préstamos 1,299,625 83% 1,826,266 68% 2,506,357 74% 2,858,347 60% 3,243,903 62% 0 0% Hipotecarios para Vivienda 7,465 0% 6,123 0% 5,872 0% 5,324 0% 5,345 0% 0 0% Colocaciones Vigentes 1,307,090 84% 1,832,389 68% 2,512,229 75% 2,863,671 60% 3,249,249 62% 0 0% Créditos Vencidos y en Cobranza Judicial 55,120 4% 74,917 3% 102,703 3% 119,231 3% 139,181 3% 0 0% Créditos Refinanciados y Reestructurados 4,114 0% 4,615 0% 9,444 0% 12,739 0% 15,958 0% 0 0% Cartera Problema 59,233 4% 79,533 3% 112,147 3% 131,970 3% 155,139 3% 0 0% Colocaciones Brutas 1,366,323 87% 1,911,922 71% 2,624,375 78% 2,995, % 3,404,388 65% 0 0% Menos: Provisiones para Colocaciones -87,680-6% -122,377-5% -164,055-5% -197,445-4% -235,967-5% 0 0% Intereses y Comisiones no Devengados 20,950 1% 0 0% 0 0% 0% 0 0% 0 0% Colocaciones Netas 1,299,593 83% 1,789,545 67% 2,460,321 73% 2,798,196 59% 3,168,421 61% 0 0% Intereses, Comisiones y Cuentas por Cobrar 20,083 1% 28,958 1% 36,987 1% 40,279 1% 45,515 1% 568 4% Inv. Financieras Permanentes. Neto de Prov. 0 0% 88 0% 106 0% 400,508 8% 626,056 12% 0 0% Activo Fijo Neto 44,425 3% 66,283 2% 93,856 3% 99,356 2% 105,827 2% 0 0% Otros Activos 5,713 0% 75,826 3% 56,432 2% 171,198 4% 80,429 2% 0 0% TOTAL ACTIVOS 1,561, % 2,676, % 3,367, % 4,758, % 5,210, % 14, % 5
6 PASIVOS Dic.11 % Dic.12 % Dic.13 % Jun.14 % Dic.14 % Jun.15 % Depósitos y Obligaciones Cuentas a Plazo de Oblig. con el Público 476,017 30% 1,187,909 44% 1,089,880 32% 1,478,858 31% 1,428,897 27% 0 0% Depósitos a Plazo del Sist. Financ. y Org. Int. 32,000 2% 123,350 5% 128,090 4% 272,813 6% 75,101 1% 0 0% Depósitos a Plazo 508,017 33% 1,311,259 49% 1,217,970 36% 1,751,671 37% 1,503,998 29% 0 0% Depósitos Restringidos 127 0% 0 0% 0 0% 0% % Otras Obligaciones 6,533 0% 39 0% 16 0% 16 0% 28 0% 0 0% Total Depósitos y Obligaciones 514,677 33% 1,311,298 49% 1,217,986 36% 1,751,687 37% 1,504,026 29% 0 0% Fondos Interbancarios 14,006 1% 62,900 2% 0 0% 153,880 3% 279,826 5% 0 0% Adeudados Instituciones del País 445,958 29% 550,104 21% 1,105,444 33% 1,192,762 25% 1,455,552 28% 0 0% Adeudados Instituciones del Exterior y Org Int. 160,985 10% 144,467 5% 296,648 9% 352,020 7% 344,767 7% 0 0% Total Adeudados 606,942 39% 694,571 26% 1,402,092 42% 1,544,782 32% 1,800,319 35% 0 0% Bonos Corporativos 0 0% 130,000 5% 192,108 6% 192,108 4% 242,108 5% 0 0% Certificados de Depósito 96,901 6% 0 0% 0 0% 0% 0 0% 0 0% Bonos Subordinados 70,847 5% 110,000 4% 110,000 3% 110,977 2% 198,009 4% 0 0% Total emisiones 167,748 11% 240,000 9% 302,108 9% 303,085 6% 440,117 8% 0 0% Intereses y otros gastos por pagar 15,407 1% 25,383 1% 34,333 1% 47,656 1% 63,657 1% 0 0% Otros Pasivos 32,948 2% 38,560 1% 4,724 0% 14,844 0% 28,822 1% 1,935 13% Provisiones por créditos contingentes - 0% 261 0% 228 0% 0 0% 0 0% 0 0% Cuentas Por Pagar Netas - 0% 43,315 2% 43,613 1% 53,019 1% 44,167 1% 252 2% TOTAL PASIVO 1,351,728 87% 2,416,288 90% 3,005,084 89% 3,868,954 81% 4,160,934 80% 2,188 15% PATRIMONIO NETO Capital Social 120,621 8% 140,621 5% 203,621 6% 288,621 6% 655,488 13% 12,875 89% Capital Adicional 7,893 1% 7,894 0% 7,893 0% 514,126 11% 292,812 6% 125 1% Reservas 17,822 1% 24,167 1% 32,956 1% 44,774 1% 44,774 1% 0 0% Ajustes al Patrimonio 36 0% 0 0% -4 0% % 1,130 0% 0 0% Resultados Acumulados 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% Utilidad / Pérdida del Ejercicio 63,438 4% 87,715 3% 118,175 4% 42,669 1% 55,310 1% % TOTAL PATRIMONIO NETO 209,809 13% 260,397 10% 362,641 11% 889,852 19% 1,049,514 20% 12,356 85% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,561, % 2,676, % 3,367, % 4,758, % 5,210, % 14, % 6
7 FINANCIERA EDYFICAR ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS En miles de Nuevos Soles Dic.11 Dic.12 Dic.13 Jun.14 Dic.14 Jun.15 Ingresos Financieros 376, % 514, % 695, % 407, % 869, % 2, % Disponible 4,543 1% 15,631 3% 18,670 3% 3,300 1% 5,704 1% 15 1% Fondos interbancarios 42 0% 267 0% 621 0% 1,877 0% 3,541 0% 0 0% Inversiones 1,370 0% 6,913 1% 7,377 1% 8,000 2% 15,777 2% 0 0% Créditos Directos 367,081 98% 491,182 95% 655,262 94% 393,277 96% 843,792 97% 2,783 99% Ganancias por Inv. en Subs., Asoc. y Neg. Conj. - 0% - 0% 12 0% 0 0% 165 0% 0 0% Diferencia de cambio 2,378 1% 0 0% 0 0% 1,033 0% 0 0% 22 1% Ganancias por productos financieros derivados 0 0% 10 0% 13,187 2% 64 0% 32 0% 0 0% Otros 637 0% 510 0% 513 0% 169 0% 170 0% 0 0% Gastos Financieros 63,022 17% 102,440 20% 145,694 21% 97,366 24% 236,554 27% % Obligaciones con el público 14,660 4% 38,910 8% 49,038 7% 26,044 6% 54,300 6% 0 0% Depósitos del Sist. Financiero y Org. Fin. Int. 0 0% 7,611 1% 8,552 1% 6,861 2% 13,443 2% 0 0% Fondos interbancarios 642 0% 1,825 0% 1,725 0% 550 0% 3,194 0% 0 0% Adeudos y Obligaciones Financieras 35,548 9% 34,785 7% 52,257 8% 40,195 10% 84,482 10% % Obligaciones en Circulación no Subordinadas 4,058 1% 8,046 2% 9,116 1% 5,200 1% 10,805 1% 0 0% Obligaciones en Circulación Subordinadas 846 0% 5,071 1% 8,175 1% 4,088 1% 11,339 1% 0 0% Pérdida por Valorización de Inversiones - 0% - 0% 139 0% 13 0% 0 0% 0 0% Pérdidas por Inv. en Subs., Asoc. y Negocios Conjuntos - 0% - 0% 0 0% 10,794 3% 55,264 0% 0 0% Diferencia de Cambio 0 0% 3,264 1% 14,621 2% 0 0% 2,315 0% 0 0% Pérdidas por productos financieros derivados 5,256 1% 1,996 0% 152 0% 3,144 1% 646 0% 0 0% Otros 2,012 1% 932 0% 1,919 0% 478 0% 767 0% 0 0% MARGEN FINANCIERO BRUTO 313,029 83% 412,072 80% 549,949 79% 310,355 76% 632,627 73% 2,202 78% Provisiones por Malas Deudas y Desv. De Inv. 50,800 14% 70,268 14% 90,120 13% 67,557 17% 137,380 16% % Provisiones del ejercicio 70,587 19% 95,289 19% 129,856 19% 101,624 25% 189,043 22% 0 0% Recuperos de provisión -19,787-5% -21,955-4% -34,491-5% -31,298-8% -45,092-5% 0 0% Recupero de cartera castigada - 0% -3,066-1% -5,245-1% -2,769-1% -6,571-1% 0 0% MARGEN FINANCIERO NETO 262,229 70% 341,804 66% 459,829 66% 242,797 60% 495,247 57% 1,722 61% Ingresos Netos por Servicios Financieros 1,336 0% 3,644 1% 3,274 0% 1,735 0% 2,846 0% 0 0% Gastos Operativos 167,490 45% 218,017 42% 284,381 41% 172,470 42% 367,899 42% 1,848 66% Personal y Directorio 122,893 33% 167,694 33% 222,138 32% 132,913 33% 286,986 33% % Generales 44,597 12% 50,323 10% 62,243 9% 39,556 10% 80,912 9% 1,064 38% MARGEN OPERACIONAL NETO 96,075 26% 127,431 25% 178,721 26% 72,063 18% 130,195 15% % Ingresos / Gastos No Operacionales 464 0% 1,095 0% 912 0% 117 0% % -47-2% Otras Provisiones y Depreciaciones -6,976-2% -9,423-2% -17,209-2% -10,205-3% -25,878-3% -79-3% UTILIDAD / PERDIDA ANTES DE IMP. Y REI 89,562 24% 119,103 23% 162,425 23% 61,975 15% 104,077 12% % Impuesto a la Renta 26,125 7% 31,387 6% 44,250 6% 19,306 5% 48,768 6% % UTILIDAD NETA 63,438 17% 87,715 17% 118,175 17% 42,669 10% 55,310 6% % 7
8 PRINCIPALES INDICADORES Dic.11 Dic.12 Dic.13 Jun.14 Dic.14 Jun.15 Sector Financieras Liquidez Disponible / Depósitos Totales Fondos Disponibles / Total Activo Colocaciones Neta / Depósitos Totales Ratio de Liquidez MN 24.4% 44.25% 35.86% 40.02% 37.94% % 22.19% Ratio de Liquidez ME 34.3% 42.79% 64.49% 62.55% 54.15% % Ratio Inversiones Líquidas (RIL) MN % 73.94% - - Ratio Inversiones Líquidas (RIL) ME % 60.70% - - Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN % % - - Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME % % - - Endeudamiento Ratio de Capital Global 16.69% 17.98% 17.01% 15.24% 16.24% % 17.66% Pasivo / Patrimonio Pasivo / Activo Colocaciones Brutas / Patrimonio Cartera Atrasada / Patrimonio 26.27% 28.77% 28.32% 13.40% 13.26% % Cartera Vencida / Patrimonio 25.14% 27.81% 27.91% 13.19% % Compromiso Patrimonial % % % -7.36% -7.70% % Calidad de Activos Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas 4.03% 3.92% 3.91% 3.98% 4.09% % Cartera Problema/ Colocaciones Brutas 4.34% 4.16% 4.27% 4.41% 4.56% % Cartera Problema + Castigos / Coloc. Brutas 6.04% 5.91% 6.20% 7.53% 6.54% % Provisiones / Cartera Atrasada % % % % % % Provisiones / Cartera Atrasada + Refinanciada % % % % % % Rentabilidad Margen Financiero Bruto 83.24% 80.09% 79.06% 76.12% 72.78% 78.08% 81.77% Margen Financiero Neto 69.73% 66.43% 66.10% 59.55% 56.98% 61.05% 60.06% Margen Operacional 25.55% 24.77% 25.69% 17.67% 14.98% -4.50% 16.71% Margen Neto 16.87% 17.05% 16.99% 10.47% 6.36% % 9.99% ROAE* 34.69% 39.63% 37.94% 18.47% 7.83% 2.66% 12.55% ROAA* 4.50% 3.61% 3.91% 2.77% 1.29% 0.50% 2.14% Componente Extraordinario de Utilidades 464 4,161 6,157 8,487 6,331 3,398 - Rendimiento de Préstamos 26.87% 25.69% 24.97% 19.42% 24.79% % Costo de Depósitos 2.85% 3.55% 4.73% 2.74% 4.50% % Eficiencia Gastos Operativos / Activos 10.73% 8.15% 8.44% 6.73% 7.06% % - Gastos Operativos / Ingresos Financieros 44.54% 42.37% 40.88% 42.30% 42.33% 65.54% 48.64% Gastos Operativos / Margen Financiero Bruto 53.51% 52.91% 51.71% 55.57% 58.15% 83.94% 59.49% Gastos de personal / Colocaciones Brutas 8.99% 8.77% 8.46% 8.33% 8.43% % Gastos de personal / Ingresos Financieros 32.68% 32.59% 31.93% 32.60% 33.02% 27.81% 26.85% Información Adicional Ingresos de intermediación (en miles) 373, , , , ,814 2,798 1,278,681 Costos de Intermediación (en miles) 55,754 96, ,863 82, , ,740 Utilidad Proveniente de la Actividad de Intermediación 317, , , , ,251 2,180 1,051,940 Número de deudores 355, , , , , ,173 Crédito Promedio 3,838 4,412 5,028 5,333 5,563-4,728 Número de Personal 2,360 3,475 4,390 5,052 5,635-1,002 Número de Oficinas Castigos Anualizados (en miles) 23,233 35,553 53, ,343 72,333-53,657 Castigos / Colocaciones + Castigos 1.67% 1.83% 2.01% 3.27% 2.08% % * Información anualizada ** Indicador promedio del sector 8
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