APORTACIONES VOLUNTARIAS COMO MEDIO PARA OPTIMIZAR LA PENSIÓN POR RETIRO

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1 APORTACIONES VOLUNTARIAS COMO MEDIO PARA OPTIMIZAR LA PENSIÓN POR RETIRO L.C. Daniel Díaz Díaz 1 Coautor: L.C. Gloria Angélica Nájera León 2 Coautor: Dra. Esther Guadalupe Carmona Vega 3 1 daniel.diazdiaz@hotmail.com, al97313@alumnos.uacj.mx 2 angelica.najera28@hotmail.com, al97221@alumnos.uacj.mx 3 esther.carmona@uacj.mx, carmona74@yahoo.com Universidad Autónoma de Ciudad Juárez Abstracto. El presente artículo describe los resultados de un proyecto de investigación que comprende: (1) un análisis estadístico de la proporción de la Población Económicamente Activa (PEA) en Ciudad Juárez, Chihuahua, que conoce las ventajas y desventajas de aportar voluntariamente a su cuenta individual; (2) un caso práctico que permite observar el efecto de las aportaciones voluntarias en la pensión final que obtendría un trabajador; y, (3) la comparación del rendimiento de dichas contribuciones con el rendimiento obtenido a través de algunos instrumentos financieros de renta fija. Con respecto a los resultados, la pensión que contempló aportaciones voluntarias, tuvo un aumento significativo en comparación con aquella que no considero estas contribuciones; asimismo, el importe de dichos depósitos obtuvo más rendimientos en una cuenta individual que al ser invertidas en un pagaré bancario y en un fondo de deuda gubernamental, demostrando la conveniencia de las aportaciones voluntarias. Palabras clave. Aportaciones voluntarias, optimización, renta vitalicia. 1. INTRODUCCIÓN 1.1 Planteamiento del Problema De acuerdo con el último Censo Poblacional efectuado por el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática, en 2010, (INEGI, 2010), y a la revista de negocios Alto Nivel (2012), México dispone de una oportunidad de crecimiento económico: el bono poblacional. Éste es el fenómeno que se da dentro del proceso de transición demográfica en el que la población en edad de trabajar es mayor que la dependiente (niños y adultos mayores), y por tanto, el potencial productivo de la economía es mayor (El Universal, 2009). Esto significa que, si la oportunidad no es explotada, la nación corre un riesgo en materia de previsión y seguridad social. La tendencia sugiere que este indicador continuará incrementando; por lo que México perderá su bono demográfico y tendrá que soportar la carga de una población compuesta, en su mayoría, por ancianos. Antes del 1 de julio de 1997, las pensiones por retiro, otorgadas por el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS), se regían por un sistema de reparto: su pago era a cargo del Gobierno Federal. A partir de la fecha 1

2 mencionada, el sistema cambió para ser de capitalización individual: es el trabajador quien debe acumular los recursos suficientes para financiarse una pensión que le permita vivir cómodamente en el retiro laboral (Suprema Corte de Justicia de la Nación, 2012). Han pasado más de quince años desde que la nueva Ley del Seguro Social (LSS) entró en vigor, y la población podría no conocer todavía el funcionamiento íntegro de las Administradoras de Fondos, o siquiera el cálculo de sus propias aportaciones. En adición, es posible que la Población Económicamente Activa (PEA) no sea realmente consciente de las aportaciones voluntarias (AV), que permiten al trabajador aumentar los recursos en su cuenta para el retiro, incrementando su pensión, creyendo que sólo mediante un patrón es posible continuar con las contribuciones. El propósito de la capitalización individual es disminuir la participación del Gobierno en el pago de las pensiones; no obstante, si el bono demográfico no es aprovechado y si la cultura de ahorro para el retiro no es difundida correctamente, es el Gobierno de la Federación quien deberá otorgar apoyos económicos a una población principalmente anciana con pensiones miserables. Ya que el 3.52% de la PEA de México se encuentra en Chihuahua (INEGI, 2010), y Ciudad Juárez ha sido llamada un polo de crecimiento para el país, con vocación productiva, por el anterior Secretario de Economía, Bruno Ferrari (Secretaría de Economía, 2011); el presente artículo describe los resultados de un proyecto de investigación que comprende: (1) un análisis estadístico de la proporción de la PEA en Ciudad Juárez, Chihuahua, que conoce las ventajas y desventajas de aportar voluntariamente a su cuenta individual; (2) un caso práctico que permite observar el efecto de las aportaciones voluntarias en la pensión final que obtendría un trabajador; y, (3) la comparación del rendimiento de dichas contribuciones con el rendimiento obtenido a través de algunos instrumentos financieros de renta fija. El análisis estadístico proporcionará un indicador local de la cultura del retiro, mismo que podría ser utilizado como referencia para futuras investigaciones, o para organismos dedicados al tema, como la Condusef 1. Al proporcionar dicho indicador, los resultados podrían ser extrapolados, a nivel nacional, para determinar si es necesaria la formulación de un plan que incremente la difusión de este tema, con el fin de propiciar el desarrollo de una población preparada para el retiro, evitando al máximo la intervención del Gobierno Federal en el futuro. 1.2 Objetivo General Analizar qué proporción de la Población Económicamente Activa de Ciudad Juárez, Chihuahua, de 15 a 29 años de edad, conoce las ventajas y desventajas de aportar voluntariamente a la cuenta individual con el fin de optimizar su pensión por retiro. 1 Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros. 2

3 1.3 Objetivos Específicos 1. Determinar cuáles son las ventajas y las desventajas de aportar voluntariamente a una cuenta Individual. 2. Elaborar un instrumento de medición estadística que determine qué proporción de la Población Económicamente Activa de Ciudad Juárez, de 15 a 29 años de edad, conoce las ventajas y desventajas de aportar voluntariamente a su cuenta individual, con el fin de optimizar su pensión por retiro. 3. Determinar el grado de correlación entre conocer las ventajas y desventajas de aportar voluntariamente a una Cuenta Individual y la disposición a realizar una aportación voluntaria, en la Población Económicamente Activa de Ciudad Juárez, de 15 a 29 años de edad. 4. Elaborar un caso práctico en el que se calcule la pensión de un individuo de Ciudad Juárez, Chihuahua, afiliado al Instituto Mexicano del Seguro Social, mediante el uso de un simulador, que reconozca el efecto de aportar voluntariamente a una cuenta individual. 5. Comparar el saldo de la subcuenta de Aportaciones Voluntarias, determinado por el simulador del caso práctico, con el rendimiento de un pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento, un fondo de deuda gubernamental y un plan de retiro privado, si las aportaciones fueran destinadas a dichos instrumentos financieros, por separado. 1.4 Alcances y Limitaciones Aplicar la simulación del caso práctico mencionado, podría no traer resultados que coincidan con la realidad de manera exacta, por tratarse de un proceso controlado, con variables muy definidas y sin considerar mayores efectos, como la inflación real o futuras reformas a las disposiciones que regulan las pensiones por retiro. En adición, es imperativo mencionar que este proyecto está dirigido específicamente a la PEA afiliada al IMSS, y que forma parte del régimen obligatorio, por lo que el enfoque teórico, el caso práctico y el estudio estadístico estarán orientados a dicho fragmento de la Población Económicamente Activa. Entonces, los alcances y limitaciones de esta investigación se encuentran principalmente en la cooperación de los individuos encuestados que conformen la muestra estadística y en el efecto de las múltiples variables que no puedan ser incluidas en el caso práctico debido a su complejidad y alta dependencia de eventos futuros, además del enfoque teórico particular del presente trabajo. 2. METODOLOGÍA Este trabajo de investigación presentará dos modelos: un diseño no experimental transversal descriptivo y correlacional, consistente en la elaboración y aplicación de un cuestionario como instrumento de medición estadística, y la posterior determinación del grado en que algunas variables están asociadas; y uno 3

4 cuasiexperimental, a partir del cual será construido un caso práctico. Las hipótesis de investigación más importantes 2 para el diseño no experimental transversal descriptivo y correlacional, se presentan en el siguiente conjunto: H 2 : A mayor conocimiento de la aportación voluntaria, mayor disposición a aportar voluntariamente. H 7 : A mayor conocimiento de las Afore, mejor opinión respecto a la difusión de la información acerca del retiro. H 9 : A mayor conocimiento de la propia Afore, mayor seguridad respecto a estar bien informado acerca de las pensiones. H 10 : A mayor conocimiento de las Afore, mayor seguridad respecto a estar bien informado acerca de las pensiones. Con respecto al diseño cuasiexperimental, que consiste en la elaboración de un caso práctico útil para el estudio del efecto de las aportaciones voluntarias en la renta vitalicia, se presentan los siguientes conjuntos, conformados por una hipótesis de trabajo y una hipótesis nula 3 : H 1 : Aportar voluntariamente el 10% del salario neto mensual a la cuenta individual, durante los últimos treinta y nueve años antes del retiro, no aumentaría menos del 25% el monto de la pensión por retiro, bajo los términos de la LSS-97. H 2 : Las aportaciones voluntarias efectuadas a la cuenta individual, generarán más rendimientos que el pagaré bancario PAGAMÁS Banorte, siempre que sea invertido el mismo monto, por un periodo de tiempo igual. H 3 : Las aportaciones voluntarias efectuadas a la cuenta individual, generarán más rendimientos que el fondo de deuda SCOTIAG, siempre que sea invertido el mismo monto, por un periodo de tiempo igual. H 4 : Las aportaciones voluntarias efectuadas a la cuenta individual, generarán más rendimientos que el Plan Personal de Retiro (176) de Actinver, siempre que sea invertido el mismo monto, por un periodo de tiempo igual. H o : Las aportaciones voluntarias efectuadas a la cuenta individual, no generarán más rendimientos que el Plan Personal de Retiro (176) de Actinver, siempre que sea invertido el mismo monto, por un periodo de tiempo igual. Para el estudio de la información captada a través del instrumento de medición, será utilizado el procedimiento que expone Hernández, Fernández y Baptista (2010); de acuerdo con éste: (1) se debe elegir y ejecutar un programa estadístico informático para analizar los datos, (2) explorar los datos, (3) evaluar la confiabilidad del instrumento, (4) realizar un análisis estadístico inferencial para la comprobación de las hipótesis, (5) efectuar cualquier análisis adicional que sea 2 El conjunto original de hipótesis es conformado por diez; no obstante, son expuestas solamente aquellas que presentaron resultados significativos, con el objetivo de simplificar la sección de resultados. 3 Sólo es presentada la hipótesis nula que mostró resultados significativos. El resto de las hipótesis nulas es omitido para simplificar la sección de resultados. 4

5 necesario, y (6) preparar los resultados para presentarlos. La aplicación informática elegida es el SPSS 19. La revisión literaria permitió identificar las ventajas y desventajas, para un trabajador, de aportar voluntariamente, mismas que son presentadas en la Tabla 1, y que sirven como marco de referencia para el resto de la sección concerniente a la metodología, los resultados y las conclusiones: Tabla 1: Ventajas y desventajas de aportar voluntariamente a la Cuenta Individual Ventajas Desventajas Las aportaciones efectuadas a la Los retiros de aportaciones voluntarias, subcuenta de aportaciones efectuados por el trabajador antes de alcanzar complementarias de retiro pueden 65 años de edad, serán acumulados para el deducirse del Impuesto Sobre la Renta a pago de Impuesto Sobre la Renta. El 20% del pagar anual, generando, en la mayoría monto que reciba el trabajador será retenido de los casos, un saldo a favor para el pago de dicha contribución. reembolsable para el trabajador. Si no son sumadas al monto constitutivo para la contratación de la renta vitalicia, las aportaciones voluntarias pueden ser recibidas en una sola exhibición, junto con los rendimientos generados. Sumar las aportaciones voluntarias al monto constitutivo para la contratación del sistema de rentas vitalicias, puede derivar en una pensión que rebase el límite de exención de ISR, equivalente a quince salarios mínimos del área geográfica del trabajador, por lo que será objeto de pago del Impuesto Sobre la Renta. Las aportaciones efectuadas son invertidas, por lo que los recursos generan rendimientos (intereses). Los saldos de las subcuentas de aportaciones voluntarias pueden ser transferidos a la subcuenta de Vivienda, aumentando el saldo de ésta para la obtención de un crédito por parte del Infonavit. Las aportaciones voluntarias pueden ser sumadas al monto constitutivo que servirá de base para la determinación de la pensión, en el caso de la renta vitalicia. El ahorro puede ser a corto o largo plazo, con un derecho a retirar los recursos acumulados, por lo menos, una vez cada seis meses. Son una manera segura de ahorrar, y no existe máximo o mínimo de aportación. Fuente: Elaboración propia, con base en la Ley del Seguro Social (1997) y la Ley del Impuesto Sobre la Renta (2002). Para el diseño cuasiexperimental, la Tabla 2 muestra los datos del sujeto que conforma la muestra representativa: 5

6 Tabla 2. Información laboral del sujeto de estudio Estatus laboral Activo Edad 26 años Ingreso mensual promedio 6, Año de inicio de cotización ante el IMSS 2004 SBC al 31 de diciembre de , Afore del sujeto Afore Banamex Fuente: Elaboración propia. En la simulación, el monto de aportación voluntaria será estimado considerando el ingreso mensual promedio; aquél será equivalente al 10% de éste. El importe anual es igual a $7, pesos. El sujeto declaró un estatus laboral activo, mismo que será supuesto constante por el periodo que estudie el caso práctico. Dado que su año de afiliación al IMSS es 2004, el individuo podrá pensionarse bajo el régimen de la Ley del Seguro Social de 1997; la edad de retiro del trabajador será de 65 años, por lo que considerando la edad actual del sujeto el periodo de estimación comprenderá 39 años. Al 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con el estado de cuenta emitido por la Afore, estos son los saldos particulares de cada uno de los apartados de la cuenta individual del sujeto (Tabla 3): Tabla 3. Composición del saldo de la cuenta individual del sujeto Subcuenta Saldo Retiro, Cesantía en edad avanzada y Vejez (RCV) 51, Vivienda 0.00 Aportaciones Voluntarias (AV) 0.00 Aportaciones Complementarias de Retiro (ACR) 0.00 Saldo de la cuenta individual 51, Fuente: Elaboración propia, con base en el estado de cuenta del Afore del sujeto. En referencia al pagaré bancario, la Tabla 4 señala las premisas que serán consideradas para el cálculo de los rendimientos anuales de este instrumento y el valor final de la inversión: Tabla 4. Premisa para el cálculo de rendimientos obtenidos con Banorte Pagamás Edad: 26 años Inflación: 4% Saldo inicial: 0.00 Aportación Inicial y Anual: 7, Periodo: 39 años Rendimiento Anual: 1.50% Fuente: Elaboración propia, con base en Grupo Financiero Banorte (2013). Respecto al fondo de deuda SCOTIAG, de ScotiaBank (2013), las bases para la simulación de los rendimientos anuales son presentadas en la Tabla 5: 4 El sujeto aseveró que recibe únicamente las prestaciones de ley. Por lo que su ingreso mensual promedio fue estimado de la siguiente manera: Salario Base de Cotización dividido por el factor , pues ha trabajado por menos de un año con su empleador. 6

7 Tabla 5. Premisa para el cálculo de rendimientos obtenidos con SCOTIAG Edad: 26 años Inflación: 4% Saldo inicial: 0.00 Aportación Inicial y Anual: 7, Periodo: 39 años Rendimiento Anual: 2.82% Fuente: Elaboración propia, con base en ScotiaBank (2013). Por otro lado, para el cálculo de los intereses periódicos y el saldo final de la inversión efectuada en el Plan Personal de Retiro (176), de Grupo Financiero Actinver (2013), serán utilizados los datos contenidos en la Tabla 6: Tabla 6. Premisa para el cálculo de rendimientos obtenidos con el Plan Personal de Retiro (176) Edad: 26 años Inflación: 4% Saldo inicial: 0.00 Aportación Inicial y Anual: 7, Periodo: 39 años Rendimiento Anual: 7% Fuente: Elaboración propia, con base en Grupo Financiero Actinver (2013). 4. RESULTADOS Con respecto al cumplimiento del segundo objetivo específico, sólo el 25.07% de los sujetos declaró que está consciente de cómo aplicar el derecho a la aportación voluntaria; mientras que el 21.93% aseguró que solamente sabe que es posible, mas no sabe cómo efectuarlo. Otro 21.93% dijo haber escuchado del ahorro voluntario, pero es la única noción que posee. Finalmente, el 31.07% contestó que nunca había oído de la aportación voluntaria, lo que representa, prácticamente, un tercio de la muestra. Si la distribución muestral es normal, entonces podría afirmarse que, aproximadamente, una tercera parte de la población estudiada desconoce completamente a la aportación voluntaria. En relación con efectuar aportaciones voluntarias para aumentar su pensión por retiro, el 58.75% de los sujetos afirmaron que $ pesos mexicanos sería una cantidad cómoda y accesible para aportar voluntariamente a su cuenta individual, mientras que el 29.50% manifestó que podría aportar un importe mayor. Los sujetos con una baja (o nula) disposición al ahorro voluntario sólo representaron un 11.75% de la muestra. Con respecto al conocimiento del impuesto sobre ingresos pensionarios, sólo el 12.01% aseguró conocer los límites de exención al mencionado impuesto y en qué casos aplican. El 67.10% declaró no saber acerca de esta contribución o ni siquiera haber oído de ella. Por consiguiente, podemos afirmar que este último porcentaje representa a la proporción de la población que desconoce las desventajas de aportar voluntariamente a la cuenta individual, con el fin de optimizar una pensión por RCV. La correlación entre el conocimiento de la aportación voluntaria y la disposición a aportar voluntariamente, resultó ser una correlación positiva muy débil, por lo que la hipótesis H 2 es rechazada. Asimismo, la correlación entre el conocimiento 7

8 de las Afore y la opinión respecto a la difusión de la información acerca del retiro, es una correlación positiva media, a un alfa de 0.01, por lo que la hipótesis H 7 es aceptada. La correlación entre el conocimiento de propia Afore y la seguridad respecto a estar bien informado acerca de las pensiones, es una correlación positiva media, a un alfa de 0.01, por lo que la hipótesis H 9 es aceptada. La correlación entre el conocimiento de las Afore y la seguridad respecto a estar bien informado acerca de las pensiones, es una correlación positiva media, a un alfa de 0.01, por lo que la hipótesis H 10 es aceptada. Las tres hipótesis aceptadas, H 7, H 9 y H 10, incluyen una variable que contempla el conocimiento acerca de qué es una Afore o el conocimiento de la Afore propia; de igual manera, las tres contemplan una segunda variable que involucra la información acerca del retiro. Puede concluirse, entonces, que los individuos que creen tener un conocimiento más amplio acerca de las Afore, tienden a opinar mejor respecto a la difusión de la información del retiro, pues tienen mayor seguridad de su cultura financiera en el ámbito de las pensiones. Con respecto al diseño cuasiexperimental, los resultados son resumidos en la Tabla 7: Tabla 7. Resumen de resultados para el diseño cuasiexperimental Pensión, sin aportaciones voluntarias. 8,083 Pensión, con aportaciones voluntarias. 11,435 Saldo de subcuenta de aportaciones voluntarias. 679,314 Inversión en Pagamás de Banorte. 447,886 Inversión en fondo de deuda SCOTIAG. 540,606 Inversión en Plan Personal de Retiro (176) de Actinver. 2,490,272 Fuente: Elaboración propia. Para la renta vitalicia que consideró el depósito de aportaciones voluntarias, fue proyectado un incremento de 41.47% sobre aquella que no lo hizo; ergo, la hipótesis H 1 para el diseño cuasiexperimental fue aceptada, pues la renta vitalicia aumentó no menos del 25% anticipado en dicha afirmación. Al comparar el rendimiento de la subcuenta de aportaciones voluntarias con el monto final de los productos financieros, el rubro administrado por la Afore obtuvo, en la simulación, un mayor rendimiento a aquel presentado por el pagaré bancario Pagamás de Grupo Financiero Banorte (2013) y que el fondo de deuda SCOTIAG de Scotiabank (2013). Por lo tanto, las hipótesis H 2 y H 3 fueron aceptadas, y sus hipótesis nulas, se rechazan. En la última de las comparaciones, el Plan Personal de Retiro (176) de Grupo Financiero Actinver (2013) superó en rendimientos a la subcuenta de aportaciones voluntarias, por lo que la hipótesis nula (H o ) de H 4 es aceptada, y H 4 se rechaza. 8

9 5. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES El presente artículo ha descrito los resultados de una investigación cuyo objetivo general es analizar qué proporción de la PEA en Ciudad Juárez, Chihuahua, de 15 a 29 años de edad, conoce las ventajas y desventajas de aportar voluntariamente a la cuenta individual con el fin de optimizar su pensión por retiro. Asimismo, dicho trabajo de investigación incluyó un caso práctico que permite observar el efecto de las aportaciones voluntarias en la pensión final que obtendría un trabajador y la comparación del rendimiento de dichas contribuciones con el rendimiento obtenido a través de algunos instrumentos financieros de renta fija. Además de contar con los objetivos especificados, la investigación descrita tiene un propósito implícito, que es promover la importancia de la educación sobre el retiro y las variables que afectan a las pensiones en México. Asimismo, este documento tiene la finalidad tácita de concientizar y convencer al lector, de tener en cuenta las aportaciones voluntarias como un medio rentable y seguro para afianzar su retiro laboral. El cumplimiento del objetivo general fue alcanzado al aplicar un instrumento de medición estadística. Los resultados del sondeo permiten concluir que un porcentaje alarmante de la muestra no conoce realmente el derecho a la aportación voluntaria, ni sus efectos a largo plazo en la pensión por retiro. Aunque es probable que esta proporción sea disminuida con el transcurso del tiempo, dado que los trabajadores podrían ser más conscientes en materia de retiro al acercarse a la adultez y a la tercera edad, la educación respecto al tema de las pensiones debe ser impartida de manera anticipada, con el fin de promover la preparación para el retiro. El caso práctico elaborado demostró el considerable efecto de las aportaciones voluntarias en la renta vitalicia de un trabajador, la cual alcanzó un incremento de 41.47%. Los resultados de dicha simulación pueden ser útiles para difundir la importancia de la previsión en materia de retiro, para los trabajadores. Con respecto a la comparación de rendimientos, la Cuenta Individual generó una renta mayor que los instrumentos financieros analizados, excepto por el plan individual de retiro, que presentó un producto final por encima de la cuenta. Ya que este plan es pactado con un grupo financiero, es imperativo revisar las condiciones de ahorro y la variabilidad de la tasa de interés, con el fin de analizar la conveniencia de su contratación. Si las disposiciones legales de seguridad social permanecen sin cambios significativos en materia de pensiones, las aportaciones voluntarias serán la opción más segura, fácil y accesible de ahorro para el retiro. 6. REFERENCIAS 1. Alto Nivel. (2012). Bono demográfico: Oportunidad de riqueza para México. Obtenido de: 9

10 2. El Universal. (2009). México desperdicia su bono demográfico. Obtenido de 3. Grupo Financiero Actinver. (2013). Plan Personal de Retiro (176). Obtenido de: 4. Grupo Financiero Banorte (2013). Pagaré Banorte. Obtenido de: 95&categoria=15&esSubcategoria=false 5. Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática. (2010). México en Cifras. Obtenido de: 6. Ley del Impuesto Sobre la Renta (2002). Obtenido de: 7. Ley del Seguro Social (1997). Obtenido de: 8. Real Academia Española (s/f). Definición de optimizar. Obtenido de: 9. ScotiaBank. (2013). Fondo Scotia Gubernamental de Corto Plazo / SCOTIAG. Obtenido de: dosdeinversion/fondosdedeuda/scotiag/paginas/descripcion.aspx 10. Secretaría de Economía. (2011). Ciudad Juárez, polo de crecimiento y sinónimo de competitividad. Comunicado de prensa Núm. 226/11. Recuperado de: SPSS. Versión 19. Estados Unidos de América: IBM, Programa computacional. Obtenido de: Suprema Corte de Justicia de la Nación. (2012). Seguro Social. Régimen transitorio del sistema de pensiones entre las leyes del Seguro Social derogada y vigente. Sus diferencias. Jurisprudencia 2ª/J.114/2012 (10ª.). Recuperado de: 10