Condiciones Generales de Contratación de los Contratos de Futuro sobre Acciones (Liquidación en Especie)

Transcripción

1 Condiciones Generales de Conraación de los Conraos de Fuuro sobre Acciones (Liquidación en Especie) I. OBJETO. 1. Acivo Subyacene. Las Acciones, Cerificados de Paricipación Ordinarios emiidos sobre Acciones y Unidades Vinculadas de Acciones que esén inscrios en el Regisro Nacional de Valores y lisados en Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV), en lo sucesivo denominados como Acción(es), cuyas caracerísicas pariculares se especificarán en el anexo correspondiene, denominado Términos Específicos del Conrao, mismo que MexDer publicará en el Boleín de Indicadores de Mercado de Producos Derivados (en adelane Boleín ) con cinco Días Hábiles de anicipación a su fecha de inicio de negociación. 2. Número de Unidades del Acivo Subyacene que ampara un Conrao de Fuuro. En el Anexo Términos Específicos del Conrao se especificará el número de unidades que ampara cada Conrao de Fuuro de acuerdo a las caracerísicas pariculares de la Acción de que se rae y a las necesidades del mercado. 3. Series. En érminos de su Reglameno Inerior, MexDer lisará y manendrá disponibles para su negociación, disinas Series de los Conraos de Fuuro sobre Acciones sobre una base rimesral, lo que significa que de manera permanene esarán disponibles para su negociación Conraos de Fuuro con Fechas de Vencimieno en los meses de marzo, junio, sepiembre y diciembre. En caso que el Mercado demande la disponibilidad de Conraos de Fuuro sobre Acciones con Fechas de Vencimieno disinas a las señaladas en el párrafo anerior, MexDer podrá lisar nuevas Series para su negociación. II. MECÁNICA DE NEGOCIACIÓN. 1. Símbolo o clave de pizarra. Las disinas Series de los Conraos de Fuuro sobre Acciones serán idenificadas con un símbolo o clave de pizarra que MexDer deberá incluir en el Anexo Términos Específicos del Conrao y que publicará en el Boleín, a la que se agregarán la primera lera más la siguiene consonane del mes de vencimieno y los úlimos dos dígios del año de vencimieno. 2. Unidad de coización. La unidad de coización del Precio Fuuro esará expresada en pesos y cenavos de peso por unidad de Acivo Subyacene. Página 1 de 9

2 3. Puja. La presenación de Posuras para la celebración de Conraos se reflejará en flucuaciones mínimas del Precio Fuuro, conforme a la Tabla de Loes y Pujas emiida por la BMV, que se reproduce a coninuación: Precio de la Acción (Pesos) Puja Mínimo Máximo En adelane 0.01 Fuene: Bolsa Mexicana de Valores Lo anerior en el enendido de que esa abla será modificada si la BMV así lo deermina. En odo caso, la Puja para cada Conrao de Fuuro se especificará en el Anexo Términos Específicos del Conrao, de acuerdo a las caracerísicas pariculares de las Acciones de que se rae y a las necesidades del mercado. 4. Valor de la Puja por Conrao de Fuuro. El valor de un cambio en el precio de un Conrao de Fuuro sobre Acciones se obiene de muliplicar una Puja, por el número de unidades del Acivo Subyacene que ampara un Conrao, conforme a lo siguiene: Valor de la Puja = (Puja) (amaño del Conrao) Ejemplo: Si el Precio Fuuro sobre el Acivo Subyacene fuera de pesos, susiuyendo valores en la fórmula, se obiene: 1 peso = (0.01 peso) (100 cerificados de acciones) 5. Medios de negociación. La celebración de Conraos de Fuuro sobre Acciones, será mediane procedimienos elecrónicos a ravés del Sisema Elecrónico de Negociación de MexDer, de acuerdo a las normas y procedimienos esablecidos en su Reglameno Inerior, sin perjuicio de la faculad de MexDer para esablecer alguna mecánica disina. III. CARACTERÍSTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE NEGOCIACIÓN. 1. Flucuación diaria máxima del Precio Fuuro. No habrá flucuación máxima del Precio Fuuro durane una misma sesión de remae. 2. Horario de Negociación. El horario de negociación de los Conraos de Fuuro sobre Acciones, será en Días Hábiles de las 7:30 horas a las 15:00 horas iempo de la Ciudad de México, Disrio Federal. Lo anerior sin perjuicio de la faculad de MexDer para esablecer algún horario disino, mismo que será publicado en el Boleín con res Días Hábiles de anicipación a su enrada en vigor. Página 2 de 9

3 3. Úlimo Día de Negociación y Fecha de Vencimieno de la Serie. Fecha de Auorización SHCP: 28/07/1998 El úlimo día de negociación y la Fecha de Vencimieno de una Serie de los Conraos de Fuuro sobre Acciones se especificará en el anexo Términos Específicos del Conrao de acuerdo a las caracerísicas pariculares de las Acciones de que se rae y a las necesidades del mercado. 4. Negociación de Nuevas Series. La negociación de Series con vencimieno disino al esablecido en el inciso I.3 anerior, se iniciará el Día Hábil siguiene al de la fecha de su anuncio a ravés del Boleín. Las nuevas Series del ciclo del Conrao de Fuuro conforme al inciso I.3 comenzarán su negociación al Día Hábil siguiene del úlimo día de negociación de la Serie anerior. 5. Fecha de Liquidación al Vencimieno. La fecha de Liquidación al Vencimieno para cada Conrao de Fuuro se especificará en el anexo Términos Específicos del Conrao de acuerdo a las caracerísicas pariculares de las Acciones de que se rae y a las necesidades del mercado. 6. Suspensiones. En caso que el Acivo Subyacene suspenda su coización en el mercado de conado de la BMV, la negociación de los Conraos de Fuuro sobre Acciones, se suspenderá hasa por el mismo periodo de iempo que en el mercado de conado. IV. LIQUIDACIÓN DIARIA Y LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO. 1. Liquidación al Vencimieno. El Cliene efecuará la Liquidación al Vencimieno de las obligaciones relaivas a los Conraos que manenga abieros, el ercer día hábil poserior a la Fecha de Vencimieno. Los Socios Liquidadores y la Cámara de Compensación realizarán la liquidación a vencimieno de sus obligaciones conforme lo esablece el Reglameno Inerior y Manual de Políicas y Procedimienos de Operación de la Cámara de Compensación. 2. Procedimieno para la Liquidación al Vencimieno. Los Clienes con Posiciones Coras endrán la obligación de enregar, a las 13:00 horas del ercer día hábil poserior al vencimieno del conrao, en la cuena que le indique el Socio Liquidador, el número de Acciones que resule de muliplicar el número de unidades de Acivo Subyacene que ampara un Conrao por el número de sus Conraos Abieros. En la Fecha de Liquidación, los Clienes con Posiciones Coras endrán el derecho de recibir, en el horario que indique el Socio Liquidador y en la cuena convenida, la canidad que resule de muliplicar el Precio de Liquidación al Vencimieno por el número de unidades de Acivo Subyacene que ampara un Conrao por el número de Conraos Abieros. Los Clienes con Posiciones Largas endrán la obligación de enregar, a las 13:00 horas del ercer día hábil poserior al vencimieno del conrao, en la cuena que le indique el Socio Liquidador, la canidad que resule de muliplicar el Precio de Liquidación al Vencimieno por el número de unidades de Acivo Subyacene que ampara un Conrao por el número de sus Conraos Abieros. En la Fecha de Liquidación, los Clienes con Posiciones Largas endrán el derecho de recibir en el horario que indique el Socio Liquidador y en la cuena convenida con el Socio Liquidador, el número de acciones que resule de muliplicar el número de unidades de Acivo Subyacene que ampara un Conrao por el número de Conraos Abieros. Página 3 de 9

4 3. Liquidación Diaria. Los Clienes y los Socios Liquidadores realizarán la liquidación de sus obligaciones conforme lo hayan esablecido en el Conrao de Inermediación y conforme lo esablece el Reglameno Inerior y Manual de Políicas y Procedimienos de Operación de la Cámara de Compensación. Los Socios Liquidadores y la Cámara de Compensación realizarán diariamene la liquidación de sus obligaciones conforme lo esablece el Reglameno Inerior y Manual de Políicas y Procedimienos de Operación de la Cámara de Compensación, quedando incorporados en la misma, las pérdidas y ganancias, la acualización de las Aporaciones Iniciales Mínimas, la acualización del Fondo de Compensación, los inereses devengados y, en su caso, las cuoas correspondienes. 4. Cálculo del Precio de Liquidación Diaria. Finalizada una sesión de negociación, MexDer calculará los Precios de Liquidación Diaria para cada Serie, de acuerdo con el orden de prelación y la meodología siguienes: a) El cálculo del Precio de Liquidación Diaria, en primera insancia, será el precio que resule del promedio ponderado de los precios pacados en las operaciones de los Conraos de Fuuro celebradas durane los úlimos cinco minuos de la sesión de negociación por Serie y ajusado a la Puja más cercana, conforme a la fórmula siguiene: PL n i1 n i1 PiVi Vi Donde: PL = Precio de liquidación del Conrao de Fuuro sobre el Acivo Subyacene en el día, redondeado a la Puja más cercana. n = número de hechos ocurridos en los úlimos cinco minuos de remae. Pi = Precio negociado en el i-ésimo hecho. Vi = Volumen negociado en el i-ésimo hecho. b) En caso que no se hayan concerado operaciones durane el periodo que se esablece en el inciso IV.4.a) anerior, el Precio de Liquidación Diaria para cada Serie será el precio promedio ponderado por volumen de las Posuras y/o Coizaciones en firme vigenes al final de la sesión de negociación; conforme a la fórmula siguiene: Donde: PL PcVv PvVc Vc Vv PL = Precio de liquidación del Conrao de Fuuro sobre el Acivo Subyacene en el día, redondeado a la Puja más cercana. P C = Precio de la(s) mayor(es) Posura(s) y/o coización(es) en firme de compra vigene(s) al cierre. P V = Precio de la(s) menor(es) Posura(s) y/o coización(es) en firme de vena vigene(s) al cierre. V C = Volumen de la(s) mayor(es) Posura(s) y/o coización(es) en firme de compra vigene(s) al cierre. V V = Volumen de la(s) menor(es) Posura(s) y/o coización(es) en firme de vena vigene(s) al cierre. Página 4 de 9

5 c) En caso que no se haya pacado alguna operación durane la sesión de remae, señalada en el inciso IV.4.c) anerior, el Precio de Liquidación Diaria será el que resule conforme a la fórmula siguiene: Donde: PL Acción VPD * 1 i, M M 360 PL = Precio de liquidación del Conrao de Fuuro sobre el Acivo Subyacene en el día, redondeado a la Puja más cercana. Acción = Precio de cierre del Acivo Subyacene, i, M esablecido por la BMV mediane el procedimieno que esé vigene en dicho mercado de conado. = Tasa de Inerés, obenida a parir de la Curva Cero de la Tasa de Inerés Inerbancaria de Equilibrio (TIIE) proporcionada por el proveedor de precios (price vendor) que conrae MexDer. M = Número de días por vencer del Conrao de Fuuro. = Día de la valuación o de liquidación. VPD = Valor Presene de odos los dividendos en efecivo que se espera sean pagados por la emisora enre el día y el día M. No obsane lo previso en los incisos aneriores, en el caso de que algún paricipane del mercado presene a la Bolsa, en iempo y forma la impugnación sobre el Precio de Liquidación Diaria de alguna Serie, MexDer revisará el proceso de cálculo de ese y en caso de que no refleje adecuadamene los niveles que prevalecían durane el periodo del Precio de Liquidación Diaria, la Bolsa dará respuesa siguiendo los procedimienos esablecidos en su reglameno. 5. Precio de Liquidación al Vencimieno. El Precio de Liquidación al Vencimieno para un Conrao de Fuuro sobre el Acivo Subyacene, cuya Serie haya llegado a su érmino, será igual al precio de cierre que para dicho íulo calcule la BMV, conforme a lo siguiene: PL = PC Donde: PL = Precio de Liquidación PC = Precio de Cierre del Acivo Subyacene que deermine la BMV en la Fecha de Vencimieno del Conrao. Página 5 de 9

6 V. POSICIONES LÍMITE. 1. Posiciones Límie en Posiciones Coras o Largas y en posición opuesa. Las Posiciones Límie esablecidas para el Conrao de Fuuro sobre Acciones, es el número máximo de Conraos Abieros de una misma Clase que podrá ener un Cliene. Las Posiciones Límie serán esablecidas conjunamene por MexDer y la Cámara de Compensación y serán dadas a conocer a ravés del Boleín. 2. Posiciones Límie para las posiciones de coberura. Los Clienes podrán abrir Posiciones Largas y Posiciones Coras que excedan las Posiciones Límie esablecidas conforme el numeral V.1 anerior, con el único fin de crear una posición de coberura de riesgo. Será responsabilidad del Socio Liquidador verificar la exisencia de las condiciones necesarias para la realización de las operaciones y acrediar por cuena de sus Clienes ane la Cámara de Compensación, la exisencia de posiciones objeo de coberura de riesgos a más ardar el Día Hábil siguiene en que excedan las Posiciones Límie, de conformidad con el procedimieno esablecido en el Manual de Políicas y Procedimienos de Operación de la Cámara de Compensación. Conforme a Reglameno, se enenderá por posiciones de coberura, la Posición Cora o Posición Larga que un Cliene manenga en la Cámara de Compensación como posición que conribuya a cubrir riesgos de la posición que un Cliene manenga en oros mercados disinos a MexDer y a la Cámara de Compensación, en Acivos Subyacenes o valores del mismo ipo que el Acivo Subyacene u oro ipo de acivos sobre los cuales se esé omando la posición de coberura de riesgo. La Cámara de Compensación acepará o negará discrecionalmene el que un Cliene manenga una posición de coberura y, en caso de rechazo, el Socio Liquidador deberá asegurarse que su Cliene cierre el número de Conraos necesarios para cumplir con las Posiciones Límie esablecidas conforme el numeral V.1 anerior, bajo el enendido que de no realizar el cierre de los Conraos que excedan la Posición Límie, será objeo de sanción de acuerdo a lo dispueso en el Reglameno de la Cámara de Compensación. VI. AJUSTES POR EJERCICIO DE DERECHOS. 1. En el caso que la emisora del Acivo Subyacene de un Conrao de Fuuro decree dividendos en efecivo, la Cámara de Compensación no realizará ningún ajuse en los Conraos de Fuuro Traándose de una disribución de derechos parimoniales en efecivo (decreo de dividendos exraordinario, reembolso de capial, disminución de capial social, ec.) realizado por la emisora del Acivo Subyacene de un Conrao de Fuuro accionario, MexDer en conjuno con la Cámara de Compensación podrá realizar los ajuses necesarios para dicho Conrao de Fuuro, de acuerdo a las políicas que publicará a ravés del Boleín. 2. En el caso que la emisora del Acivo Subyacene de un Conrao de Fuuro decree algún derecho parimonial diferene a los señalados en los arículos aneriores o se produzcan en la emisora del Acivo Subyacene cualquiera de las siguienes siuaciones: ampliaciones de capial, ransformación de las acciones represenaivas del capial a razón de varias acciones por cada una exisene, consolidación de las acciones represenaivas del capial a razón de una acción por varias exisenes y oras que puedan dar lugar a la necesidad de realizar Página 6 de 9

7 ajuses, MexDer conjunamene con la Cámara de Compensación, podrán realizar los ajuses que, en su caso, consideren necesarios. De exisir algún ajuse harán saber a los Socios Liquidadores, Operadores y Clienes a ravés del Boleín: a) Los cambios en el amaño del Conrao; b) La forma de realizar los ajuses en el Acivo Subyacene a que da origen el derecho, por pare de la bolsa en la que esé lisado el Acivo Subyacene correspondiene; c) La forma en que se realizarán las modificaciones perinenes a los precios de liquidación de las Series correspondienes del Día Hábil inmediao anerior a la enrada en vigor del ajuse; en su caso, a los precios de referencia para efecos de liquidación, cuando el ajuse esé dando origen a más de un Acivo Subyacene y Conraos de Fuuro correspondienes; las posiciones a las que endría derecho la posición abiera previa a la enrada en vigor del ajuse; y, los nuevos requerimienos de Aporaciones Iniciales Mínimas; d) La forma de realizar los ajuses en los conraos en proceso de liquidación. Cuando la información sobre los derechos decreados por una emisora no esablezca los ajuses a realizar por pare de la bolsa en la que esé lisado el Acivo Subyacene, MexDer conjunamene con la Cámara de Compensación, harán saber a los Socios Liquidadores y Operadores a ravés del Boleín y los medios que considere necesarios, la información disponible en relación a los ajuses esablecidos en los incisos b) y c) aneriores. Cuando resule imposible realizar el ajuse correspondiene a los Conraos de Fuuro, la Bolsa en coordinación con la Cámara de Compensación podrá decrear el vencimieno anicipado. 3. Los Socios Liquidadores endrán que ajusar las posiciones abieras de sus Cuenas de Clienes, de Operadores, de Formadores de Mercado, de Grupo y las propias conforme al repore de posiciones que la Cámara de Compensación les enregue, con moivo del ajuse de derechos. VII. EVENTOS EXTRAORDINARIOS. 1. Definición de eveno exraordinario. Por eveno exraordinario se enenderá el que se suspenda la coización en la BMV de alguno de los Acivos Subyacenes objeo de los Conraos de Fuuro. No se considera eveno exraordinario las suspensiones de un Acivo Subyacene que lleve a cabo la BMV, derivadas de movimienos en sus precios en un mismo Día Hábil que exceden los límies permiidos por la misma BMV. Si ocurriera un eveno exraordinario en un Acivo Subyacene, se suspenderá la negociación del Conrao de Fuuro correspondiene. 2. Caso foruio o causas de fuerza mayor. Cuando por caso foruio o causas de fuerza mayor, resule imposible coninuar negociando algún Acivo Subyacene, MexDer y la Cámara de Compensación podrán suspender o cancelar la negociación y la compensación y liquidación, respecivamene, de los Conraos de Fuuro y podrán en érminos de sus respecivos Reglamenos Ineriores deerminar la forma de liquidación de los Conraos vigenes hasa ese momeno, procurando en odo caso salvaguardar los derechos adquiridos por los Clienes. Página 7 de 9

8 Cuando a juicio de la Cámara de Compensación las condiciones económicas de mercado hagan inconveniene la liquidación en especie de los Conraos de Fuuro que sean exigibles en la Fecha de Liquidación, ésa podrá ordenar que la liquidación de los Conraos se realice en efecivo. En ese caso, los Socios Liquidadores y los Clienes esarán obligados a acepar y, en su caso, a pagar, el mono en efecivo correspondiene a dicha liquidación. Cuando por caso foruio o de fuerza mayor resule imposible llevar a cabo la enrega del Acivo Subyacene los Socios Liquidadores imposibiliados deberán noificarlo en forma inmediaa a la Cámara de Compensación quien adopará la resolución que esime necesaria conforme a las circunsancias del caso y su decisión será obligaoria para odos los Socios Liquidadores involucrados. La Cámara de Compensación podrá prorrogar la fecha de enrega de los Acivos Subyacenes, esablecer lugares disinos para llevar a cabo la liquidación y modificar el proceso de liquidación. 3. Siuaciones de coningencia. En caso que MexDer declare una siuación de coningencia, podrán ser modificados ano el horario de remae como el mecanismo de operación de acuerdo con lo esablecido en el Plan de Coninuidad de Negocios de MexDer y de la Cámara de Compensación. * * * * * Página 8 de 9

9 Fecha de publicación: 02/04/2009 Fecha de enrada en vigor: 13/04/2009 Términos Específicos del Conrao de Fuuro sobre Acciones de Fomeno Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (Liquidación en Especie) De acuerdo a las Condiciones Generales de Conraación de los Conraos de Fuuro sobre Acciones, MexDer da a conocer las caracerísicas de los Conraos de Fuuro sobre las Acciones de Fomeno Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. 1. Acivo Subyacene. El Acivo Subyacene serán las Unidades Vinculadas de Acciones represenaivas del capial social de Fomeno Económico Mexicano, S.A.B. de C.V., Serie UBD, (FEMSA UBD), en lo sucesivo las Acciones. 2. Número de Unidades del Acivo Subyacene que Ampara un Conrao de Fuuro. Cada Conrao de Fuuro ampara la canidad de 100 Acciones. 3. Símbolo o clave de pizarra. El símbolo o clave de pizarra de los Conraos de Fuuro sobre las Acciones se mosrará de acuerdo con lo esablecido en el numeral 1 de la Sección II. En el siguiene cuadro se señalan algunos ejemplos: Símbolo o clave de pizarra del Conrao de Fuuro FEM SP06 FEM DC06 FEM MR07 FEM JN07 Clave del Acivo Subyacene FEM FEM FEM FEM Mes de Vencimieno SP = Sepiembre DC = Diciembre MR = Marzo JN = Junio Año de Vencimieno 06 = = = = Puja. La presenación de Posuras para la celebración de Conraos de Fuuro se reflejará en flucuaciones mínimas del Precio Fuuro de $0.01 (Un cenavo de Peso). 5. Úlimo día de Negociación y Fecha de Vencimieno de la Serie. El úlimo día de negociación y la Fecha de Vencimieno de una Serie del Conrao de Fuuro sobre Acciones será el ercer viernes del mes de vencimieno o el Día Hábil anerior, si dicho viernes es inhábil. 6. Fecha de Liquidación al Vencimieno. Para efecos del cumplimieno de las obligaciones a cargo de la Cámara de Compensación y del Socio Liquidador con respeco al Cliene, es el ercer Día Hábil poserior a la Fecha de Vencimieno. Página 9 de 9