Independencia Rentas Inmobiliarias. Cifras Financieras Septiembre 2017 Cartera Inversiones Octubre 2017

Transcripción

1 Independencia Rentas Inmobiliarias Cifras Financieras Septiembre 2017 Cartera Inversiones Octubre 2017

2 01 Situación Financiera Septiembre 2017

3 Balance Resumido al 30-sep-17 y al 31-dic Situación Financiera ACTIVOS (M$) PASIVOS (M$) Sep-17 Dic-16 Sep-17 Dic-16 Corrientes Corrientes No Corrientes No corrientes Patrimonio TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS La disminución en los activos corrientes se debe a que los recursos líquidos se han utilizado en inversiones (desarrollo proyecto Parque San Damián y compra del Edificio Bucarest) y reparto de dividendos a los aportantes. Los activos no corrientes aumentaron por las utilidades generadas en las sociedades filiales y coligadas y por las inversiones efectuadas durante el año. Además, hubo instrumentos de deuda (de las filiales) que a diciembre estaban en el corto plazo y se renovaron al largo plazo. El patrimonio ha aumentado en MM$ , como resultado de lo siguiente: utilidades del año por MM$ , dividendos repartidos por (MM$ ) y una disminución en otras reservas por (MM$ 1.266) por un menor tipo de cambio ($/USD).

4 Análisis del Resultado al 30-sep-17 vs. 30-sep Situación Financiera Cifras en miles de pesos Sep-17 Resultado Sep-16 INGRESOS DEL FONDO Intereses recibidos desde filiales inmobiliarias Reajustes de inversiones por variación UF Otros ingresos Resultados de Sociedades GASTOS DEL FONDO Gastos de la operación ( ) ( ) Gastos financieros ( ) ( ) TOTAL Variación UF: 2017 = 1,17% vs = 2,32% Plusvalías de propiedades = MM$ (7% de aumento en el valor de los activos tasados a sep-2017). Venta de 7 sucursales bancarias = MM$ Sep-2016 = (MM$ 1.400) por recálculo imptos. diferidos Menor comisión directa al Fondo (cobros a sociedades comenzaron en febrero de 2016). Mayor monto de deuda. Tasas deuda corto plazo 2016 eran muy bajas (0,18% anual en promedio). Sept-17 Sept-16 Beneficio Neto Percibido BNP / cuota $ 701 $ 522 Beneficio Neto Percibido (BNP) Es la base para distribuir dividendos y aumentó en un 35% respecto del mismo período del año anterior. Los dividendos han sido superiores al año anterior, debido a la venta de sucursales bancarias y a mejores resultados de las sociedades, especialmente Inmob. Plaza Araucano y Rentas Inmobiliarias.

5 Tasaciones de Bienes Raíces al 30-sep Situación Financiera Al 30 de septiembre d 2017 se ha tasado un 64% de la cartera nacional (directa y Bodenor Flexcenter). El resto y USA se tasan en diciembre. El aumento de valor respecto al año 2016 ha sido de un 7%. Ha habido un leve ajuste a la baja en las tasas de descuento aplicadas en las tasaciones por flujo (menos de medio punto). El directorio de BFC definió registrar el valor promedio de las dos tasaciones de cada propiedad (MUF 140 por sobre el criterio de la menor tasación para cada propiedad).

6 02 Información Bursátil 14 de noviembre de 2017

7 Rentabilidad e Indicadores 02. Información Bursátil Al 14 de noviembre de 2017 Presencia Bursátil 79% Precio Cuota en Bolsa $ Valor cuota libro $ Razón Bolsa / Libro 1,16 Dividend Yield (últ. 12 m) 5,5% Precio / Utilidad (12 m) 7,0 Al 30 de septiembre de 2017 Rentabilidad de la cuota al cierre Libro Bolsa Valor Cuota $ Divid. (12 m) $ V. Cuota Sep.16 $ Últimos 12 meses (Variación cuota + dividendos) 18% 49% Fuente: SVS, Bolsa de Comercio, Banco Central de Chile Variación del valor cuota del Fondo incluye dividendos, al igual que el IPSA Porcentajes corresponden a la variación anual compuesta entre el 08-abr-11 y 30- sep-17

8 Dividend Yield Transacciones en Bolsa Últimos 180 días al 14 de noviembre de Información Bursátil Evolución de aportantes Monto Promedio diario transado últimos 180 días: M$ Volumen Promedio diario transado últimos 180 días: cuotas % de la propiedad al cierre de cada año y al 30 de septiembre de % 90% 28% 33% 80% 34% 70% 98% 60% 70% 50% 62% 61% 40% 30% 20% 10% 0% Privados Cías. de Seguros AFP Transacciones y montos por año (en millones de pesos) Año Monto Altos montos diarios (1) Monto Depurado N transacciones Promedio diarias Monto promedio Transacc. 14,5 18,8 14,6 18,0 14,2 IPSA Nemotécnico 1 AESGENER 7,1% 2 ILC 7,1% 3 CFINRENTAS 5,8% 4 IAM 5,8% 5 AGUAS-A 5,4% 6 ENELGXCH 5,1% 7 SECURITY 4,5% 8 ENELCHILE 4,2% 9 EMBONOR-B 3,6% 10 BSANTANDER 3,6% FONDOS DE RENTA Dividend Yield calculado al Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago

9 03 Cartera de Bienes Raíces

10 Estructura de Inversiones del Fondo 03. Cartera de Bienes Raíces Activos (1) : UF % Activos (1) : UF Activos (1) : 81% UF % Activos (1) : UF % 19% Propiedad: 40% Descubrimiento SpA Rentas SpA Propiedad: 100% 17% 13% Propiedad: 100% Plaza Constitución SpA Plaza Araucano SpA Propiedad: 100% Propiedad: 100% 4% 1% Sociedades en USA Propiedad: 18% - 90% Bucarest SpA Rentas Retail SpA CENTROS DE DISTRIBUCION CHILE 9 bienes raíces 120 contratos de arriendo m 2 construidos m 2 terrenos disponibles Propiedad: 100% Propiedad: 100% CARTERA DIRECTA NACIONAL 74 bienes raíces 123 contratos de arriendo m 2 de oficinas m 2 proyectos en desarrollo m 2 de locales m 2 terrenos disponibles m 2 centros distribución BIENES RAICES ESTADOS UNIDOS 17 bienes raíces 108 contratos de arriendo m 2 de oficinas m 2 de locales m 2 centros distribución Fuente: la Administradora (1) Total activos inmobiliarios del Fondo incluyendo activos rentando, desarrollos y terrenos. Montos al 30 de septiembre de 2017, proporcionales a la propiedad del Fondo (inversiones directas e indirectas). X% Porcentaje de los activos administrados (1)

11 Diversificación Geográfica de Bienes Raíces al 31 de octubre de Cartera de Bienes Raíces CENTROS DE DISTRIBUCION CHILE 16% DESARROLLOS 5% LOCALES CHILE 21% TERRENOS 4% USA 6% OFICINAS USA 3% CENTROS DISTRIB USA 2% LOCALES USA 1% OFICINAS CHILE 48%

12 Perfil de Vencimientos Futuros Cartera Directa al 31 de octubre de Cartera de Bienes Raíces 19,8 20,0% % 12,8 % 12,8% 10,0 9,1% 10,0% % 6,2% 6,5% 6,2% 6,5% 7,5% 7,5% 7,9% 7,9% 4,1% 4,1% 5,1% 5,1% 5,3% 4,8% 3,8% 3,8% 0,4% 0,6% 0,6% 0,3% 0,5% 0,2% 0,3% 0,4% % de la renta mensual de la cartera directa nacional que vence cada año, según plazo total de los contratos, sin considerar posibilidad de salida anticipada (con o sin multa) que pueden existir en contratos. El contrato del centro de distribución que vence en 2018 está en proceso de ser renovado al largo plazo OFICINAS LOCALES COMERCIALES CENTROS DE DISTRIBUCION

13 Cifras Cartera de Bienes Raíces al 31 de octubre de Cartera de Bienes Raíces Cartera Directa USA BFC TOTAL Cartera Directa USA BFC TOTAL Nº de propiedades Nº de contratos Centros de distribución (m²) Oficinas (m²) (valores en UF incluyen estacionamientos y bodegas) Superficie total (m²) Valor UF/m² prom. total 76,62 49, Superficie total (m²) Valor UF/m² prom. total ,65 15,43 15,50 Renta UF/m² prom. arrdo. 0,57 0,35 Vacancia 5,90% 4,63% Locales comerciales (m²) Superficie total (m²) Valor UF/m² prom. total 76,94 27, Renta UF/m² prom. arrdo. 0,12 0,09 0,13 Vacancia 0,00% 0,00% 0,70% Total m² construidos Vacancia (Rentas UF) 6,40% 3,59% 0,70% 4,59% Renta UF/m² prom. arrdo. 0,53 0,20 Vacancia 9,40% 1,96% Terrenos para desarrollar (m² ) Cartera Directa : Propiedades en Chile, cuyos arriendos gestiona directamente Independencia AGF S.A. USA: Propiedades en Estados Unidos. Los arriendos son gestionados por distintos General Partners. BFC: Bodenor Flexcenter S.A (40% es del Fondo). La gestión de arriendos es efectuada por esa sociedad. Las cifras de superficies están ponderadas de acuerdo a la participación del Fondo en cada propiedad.

14 04 Otra Información

15 Mercado de Oficinas 04. Otra Información Evolución Histórica Mercado de Oficinas Clase A + B (fuente CBRE) Compra del 50% del Edificio Cerro el Plomo

16 Mercado de Oficinas 04. Otra Información Evolución Vacancia Mercado de Oficinas Clase A+ y A (fuente GPS Property) Compra del 50% del Edificio Cerro el Plomo

17 Mercado de Oficinas 04. Otra Información Precios y Vacancia Mercado de Oficinas Clase A y B (fuente JLL) Compra del 50% del Edificio Cerro el Plomo

18 Mercado de Oficinas 04. Otra Información Produccion y Absorción Clase A (fuente CBRE) Compra del 50% del Edificio Cerro el Plomo Oferta Futura Clase A y B (fuente CBRE) Produccion y Absorción Clase B (fuente CBRE)

19 Independencia Rentas Inmobiliarias Cifras Financieras Septiembre 2017 Cartera Inversiones Octubre 2017