Instituciones Financieras

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1 Actualización Sofomes / Mexico Calificaciones Moneda Nacional Largo Plazo Corto Plazo Perspectiva Largo Plazo AA (mex) F1+(mex) Estable Factores Clave de las Calificaciones Soporte Fuerte de su Matriz: Las calificaciones de Financiera Bepensa, S.A. de C.V. Sofom E.N.R. (Finbe) consideran la capacidad y la propensión de soporte fuertes de su casa matriz en última instancia, Fomento Corporativo Peninsular, S.A. de C.V (FCP). La calidad crediticia de FCP se fundamenta en la de su subsidiaria operativa principal, Bepensa, S.A. de C.V. (Bepensa), calificada por Fitch Ratings en escala internacional en BBB y nacional en AA+(mex), ambas con Perspectiva Estable. Resumen Financiero Financiera Bepensa, S.A. de C.V. Sofom E.N.R. 30 jun dic 2015 Activo Total 3, ,612.1 Patrimonio Total 1, ,850.2 Utilidad Operativa Utilidad Neta ROAA (%) ROAE (%) Capital/Activo (%) Generación Interna de Capital Préstamos Vencidos + Activos Adjudicados/ Préstamos Brutos + Activos Adjudicados Fuente: Fitch con datos proporcionados por Finbe. Metodologías Relacionadas Metodología de Calificaciones Nacionales (Diciembre 13, 2013). Metodología de Calificación de Instituciones Financieras No Bancarias (Mayo 29, 2015). Analistas Diego Garcia +(81) ext diego.garcia@fitchratings.com Alejandro Tapia +(81) alejandro.tapia@fitchratings.com Apoyo Sólido de FCP: La capacidad fuerte de soporte de FCP se fundamenta en la calificación relativamente alta de Bepensa y en que cualquier soporte requerido sería manejable para FCP, aun tomando en cuenta el tamaño considerable de Finbe, ya que representaba cerca de 20% de los activos totales del grupo al cierre de Subsidiaria de Importancia Estratégica Alta: Finbe es el brazo financiero de FCP que complementa las actividades del grupo a través del otorgamiento de créditos y arrendamientos. El soporte de FCP hacia Finbe se ha demostrado en inyecciones de capital y la disposición de las empresas del grupo para actuar como avales para las líneas de fondeo que contrata la entidad con bancos locales. El nivel alto de integración operativa y comercial es otro factor importante que sustenta la propensión fuerte de soporte. Desempeño Financiero Consistente: El desempeño de Finbe ha sido consistente en los últimos 4 años y ha respaldado sus niveles de capitalización buenos. Las concentraciones en su balance aún inciden en la rentabilidad por el deterioro mostrado de algunos de sus principales clientes que incrementaron el nivel de reservas en períodos recientes. Por lo anterior, la entidad ha dado un giro a su negocio principal y ahora busca una diversificación mayor de riesgos, principalmente a través de créditos automotrices, créditos de plan piso y arrendamientos financieros y puros. Calidad de Activos Presionada: A junio de 2016, Finbe exhibió un deterioro en su cartera de créditos, derivado principalmente del incumplimiento de créditos de tres clientes de diversos sectores. Finbe mantuvo los niveles de reservas de préstamos en cartera vencida por debajo de 100%, nivel limitado para la entidad, en opinión de Fitch, debido a las concentraciones elevadas de su balance. Al mismo cierre, los 20 principales acreditados representaron 0.8 veces el capital contable de Finbe. Base Flexible de Fondeo: En opinión de Fitch, la mezcla de fondeo de Finbe está bien diversificada a través de préstamos con instituciones financieras nacionales y de la banca de desarrollo. De igual manera, la entidad utiliza recursos propios para financiar sus operaciones. Sensibilidad de las Calificaciones Cambios en las calificaciones de Finbe, ya sea a la alza o a la baja, estarían asociados a movimientos en las calificaciones de Bepensa, mientras la importancia estratégica de la primera para la segunda se mantuviera sin cambios. De igual manera, a mediano plazo, podría modificarse la apreciación de la calificadora sobre la importancia estratégica de Finbe para su matriz y la propensión de soporte de esta última. Eventualmente, lo anterior podría llevar a una diferenciación mayor en el nivel de calificación entre estas entidades. Octubre 3, 2016

2 Estado de Resultados 6 Meses - Interno 6 Meses - Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal (USD millones) Interno 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos Otros Ingresos por Intereses Ingresos por Dividendos 4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes 6. Otros Gastos por Intereses Total Gastos por Intereses Ingreso Neto por Intereses Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados 10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores 11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del ER 12. Ingreso Neto por Seguros 13. Comisiones y Honorarios Netos 14. Otros Ingresos Operativos Total de Ingresos Operativos No Financieros Gastos de Personal 17. Otros Gastos Operativos Total Gastos Operativos Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio 20. Utilidad Operativa antes de Provisiones Cargo por Provisiones para Préstamos Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Préstamos 23. Utilidad Operativa Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio 25. Ingresos No Recurrentes 26. Gastos No Recurrentes 27. Cambio en Valor Razonable de la Deuda 28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos (0.6) 29. Utilidad Antes de Impuestos Gastos de Impuestos Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas 32. Utilidad Neta Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta 34. Revaluación de Activos Fijos 35. Diferencias en Conversión de Divisas 36. Ganancia/Pérdida en Otros Ingresos Ajustados (0.1) Ingreso Ajustado por Fitch Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios 39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios 40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período 41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período Tipo de Cambio MXN MXN MXN MXN MXN

3 Balance General 6 Meses - Interno (USD millones) 6 Meses - Interno Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales 2. Otros Préstamos Hipotecarios 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales Préstamos Corporativos y Comerciales , , , , , Otros Préstamos Menos: Reservas para Préstamos Vencidos Préstamos Netos , , , , , Préstamos Brutos , , , , , Nota: Préstamos Vencidos incluidos arriba Nota: Préstamos a Valor Razonable incluidos arriba B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones Interbancarias 2. Repos y Colaterales en Efectivo 3. Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través del ER 4. Derivados Títulos Valores Disponibles para la Venta 6. Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento 7. Inversiones en Empresas Relacionadas 8. Otros Títulos Valores 9. Total Títulos Valores Nota: Títulos Valores del Gobierno incluidos arriba 11. Nota: Total Valores Pignorados 12. Inversiones en Propiedades 13. Activos de Seguros 14. Otros Activos Productivos 15. Total Activos Productivos , , , , ,150.8 C. Activos No Productivos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos Nota: Reservas Obligatorias incluidas arriba 3. Bienes Adjudicados Activos Fijos Plusvalía 6. Otros Intangibles Activos por Impuesto Corriente Activos por Impuesto Diferido Operaciones Descontinuadas 10. Otros Activos Total Activos , , , , ,350.8 Tipo de Cambio MXN MXN MXN MXN MXN

4 Balance General 6 Meses - Interno (USD millones) 6 Meses - Interno Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Pasivos y Patrimonio D. Pasivos que Devengan Intereses 1. Depósitos en Cuenta Corriente 2. Depósitos en Cuenta de Ahorro 3. Depósitos a Plazo 4. Total Depósitos de Clientes n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Depósitos de Bancos 6. Repos y Colaterales en Efectivo 7. Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo Mercado de Dinero Total y Obligaciones de Corto Plazo 9. Obligaciones Senior (madurez > 1 año) 10. Obligaciones Subordinadas 11. Bonos Garantizados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 12. Otros Fondeos a Largo Plazo , Total Fondeo Largo Plazo (madurez > 1 año) , Derivados 15. Obligaciones Negociables 16. Total Fondeo , , , , ,549.2 E. Pasivos que No Devengan Intereses 1. Porción de la Deuda a Valor Razonable 2. Reservas por Deterioro de Créditos 3. Reservas para Pensiones y Otros 4. Pasivos por Impuesto Corriente Pasivos por Impuesto Diferido Otros Pasivos Diferidos 7. Operaciones Descontinuadas 8. Pasivos de Seguros 9. Otros Pasivos Total Pasivos , , , , ,645.0 F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda 2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio G. Patrimonio 1. Capital Común , , , , Interés Minoritario 3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores 4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera 5. Revaluación de Activos Fijos y Otras (0.4) 0.0 Acumulaciones en Otros Ingresos Ajustados 6. Total Patrimonio , , , , Total Pasivos y Patrimonio , , , , , Nota: Capital Base según Fitch Tipo de Cambio MXN MXN MXN MXN MXN

5 Resumen Analítico 6 Meses - Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Interno A. Indicadores de Intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos/Préstamos Brutos Promedio Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes/Depósitos de Clientes n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Promedio 3. Ingresos por Intereses/Activos Productivos Promedio Gastos por Intereses/Pasivos que Devengan Intereses Promedio Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio Ingreso Neto por Intereses Cargo por Provisiones para Préstamos/Activos Productivos Promedio 7. Ingreso Neto por Intereses Dividendos de Acciones Preferentes/Activos Productivos Promedio B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros/Ingresos Brutos Gastos No Financieros/Ingresos Brutos Gastos No Financieros/Activos Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones/Patrimonio Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones/Activos Totales Promedio Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones 7. Utilidad Operativa/Patrimonio Promedio Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. C. Otros Indicadores de Rentabilidad 1. Utilidad Neta/Patrimonio Promedio Utilidad Neta/Activos Totales Promedio Ingreso Ajustado por Fitch/Patrimonio Promedio Ingreso Ajustado por Fitch/Activos Totales Promedio Impuestos/Utilidad antes de Impuestos Utilidad Neta/Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch/ (Capital Base según Fitch Activos Ponderados por n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Riesgo Ajustados) 2. Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles Indicador de Capital Primario Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 4. Indicador de Capital Total Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Indicador Capital Común Primario n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Patrimonio/Activos Total Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/Utilidad Neta n.a. n.a. n.a. n.a Generación Interna de Capital (%) (27.64) E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total (28.36) 2. Crecimiento de los Préstamos Brutos 9.59 (0.50) (29.02) 3. Préstamos Vencidos/Préstamos Brutos Reservas para Préstamos Vencidos/Préstamos Brutos Reservas para Préstamos Vencidos/Préstamos Vencidos Préstamos Vencidos Reservas para Préstamos Vencidos/Capital Base n.a (2.37) (5.06) según Fitch 7. Préstamos Vencidos Reservas para Préstamos Vencidos/Capital (2.37) (5.06) 8. Cargo por Provisión para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio Castigos Netos/Préstamos Brutos Promedio n.a. 10. Préstamos Vencidos + Activos Adjudicados/Préstamos Brutos + Activos Adjudicados F. Fondeo 1. Préstamos/Depósitos de Clientes n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 2. Activos Interbancarios/Pasivos Interbancarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Depósitos de Clientes/Total Fondeo (excluyendo Derivados) n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 4. Índice de Cobertura de Liquidez n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Índice de Fondeo Estable Neto n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5

6 Las calificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. Derechos de autor 2016 por Fitch Ratings, Inc. y Fitch Ratings, Ltd. y sus subsidiarias. 33 Whitehall Street, New York, NY Teléfono: , (212) Fax: (212) La reproducción o distribución total o parcial está prohibida, salvo con permiso. Todos los derechos reservados. En la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, así como en la realización de otros informes (incluyendo información prospectiva), Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles. 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Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación o una proyección. La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y Fitch no representa o garantiza que el informe o cualquiera de sus contenidos cumplirán alguno de los requerimientos de un destinatario del informe. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión y los informes realizados por Fitch se basan en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones y los informes son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por una calificación o un informe. 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