Ecuador Evolución del crédito y tasas de interés Noviembre 2006

Transcripción

1 Ecuador Evolución del crédito y s de interés Dirección General de Estudios N.1

2 1. Hechos relevantes 2. El crédito de los Bancos privados INDICE 3. Las captaciones de los Bancos privados 4. Las s de interés. Concentración crediticia -- 2

3 1. HECHOS RELEVANTES En el mes de noviembre, la actividad financiera de la banca se caracterizó por una clara desaceleración en el ritmo de crecimiento de las captaciones, así como de un cambio de preferencias por liquidez por parte de los agentes económicos. Al 3 de noviembre, las captaciones de la banca abierta alcanzaron un valor de USD.343 millones, con una de crecimiento mensual de.2%, inferior a la variación de 1.% del mes anterior. En valores absolutos el incremento mensual de las captaciones fue de USD millones, frente al flujo de USD 112 del mes de octubre. (Ver Gráfico No. 1). En este mes se observa una mayor preferencia del público a mantener recursos líquidos. Mientras en octubre, por dólar depositado a plazo, había 2.1 dólares en depósitos a la vista y ahorro; en noviembre la relación se incrementó a 2.3 dólares; lo que podría explicarse a una expectativa de los agentes económicos, ante el cambio de gobierno. Por el lado del financiamiento de la banca al sector privado se observa un aumento en los ritmos de crecimiento del crédito concedido, especialmente a los sectores comercial y de consumo. La cartera vigente al 3 de noviembre del presente año, registró un saldo de USD.332 millones, con un crecimiento mensual de 2.%, superior a la variación de 1.% del mes anterior. En valores absolutos el incremento mensual del crédito en noviembre fue de USD 1 millones, frente al de octubre que fue de USD millones. No obstante, la de crecimiento anual del crédito en noviembre de 2 (2.3%) es inferior en puntos porcentuales a la registrada en el mismo mes del año 2, lo que muestra una desaceleración en la actividad crediticia en el año 2, a pesar de mantener un ritmo anual de crecimiento relativamente alto. Gráfico No.1, Captaciones: Banca privada 3, Cartera por vencer: Banca privada 4,,,, porcentaje,,, 4, 4, 3, , 3, Ene- Mar- May- Jul- Sep- Nov- Ene- Mar- May- Jul- Sep- Nov- porcentaje CAPTACIONES Captaciones (tca) TOTAL CARTERA VIGENTE Cartera (tca) En el mes de octubre la reducción de la Tasa Máxima Convencional (TMC) que pasó de.1% en octubre a % para noviembre 2, produjo un reajuste hacia la baja las s de interés, especialmente de los segmentos de consumo personal, tarjetas de crédito y micro crédito. Por otra parte, las s de interés de los segmentos comercial corporativo, comercial no corporativo y de vivienda se mantienen dentro de los niveles observados en el mes anterior (Ver Gráfico No. 2). -- 3

4 Bancos: Tasas de interés Dic- Tasa comercial corporativa Tasa Máxima Convencional Tasa comercial no corporativa Gráfico No.2 Bancos: Tasas de interés Dic- Tasa microcrédito Tasa vivienda Tasa Máxima Convencional Bancos: Tasas de interés Dic- Tasa Máxima Convencional Tasa tarjetas de crédito Tasa consumo personal 2. EL CREDITO DE LOS BANCOS PRIVADOS Al 3 de noviembre de 2, el saldo de la cartera por vencer de la banca abierta fue de USD,332 millones, equivalente a una de crecimiento anual de 24.2%. El ritmo de crecimiento del crédito concedido se encuentra en un proceso de desaceleración, a pesar de que se considera que su nivel de crecimiento es todavía importante. Efectivamente, la de crecimiento promedio anual del período enero-noviembre del 2 fue de 32.4%, mientras que para el mismo período del año 2, el crecimiento promedio anual fue de 2.%. La evolución mensual de la cartera por vencer por línea de crédito se observa en el Gráfico No.3, en el que se aprecia que en noviembre se mantuvo la tendencia creciente de los saldos de la cartera comercial, consumo, y micro crédito. Si bien la cartera de vivienda presenta una disminución de los saldos en los meses de mayo y julio del año 2, vale recordar que se debió en gran medida a la titularización de la cartera realizada por determinadas entidades financieras, caso contrario la evolución de cartera hubiera similar a la del año

5 saldos en 3,4 3,2 3, 2, 2, 2,4 2,2 CARTERA POR VENCER COMERCIAL banca abierta Tasa de variación mensual Saldos Comercial de variación mensual Gráfico No.3 saldos en 2, 1, 1, 1, 1, 1, 1,4 1,3 1,2 1, CARTERA POR VENCER CONSUMO banca abierta Tasa de variación mensual Saldos Consumo de variación mensual saldos en CARTERA POR VENCER VIVIENDA banca abierta de variación mensual saldos en CARTERA POR VENCER MICROEMPRESA banca abierta de variación mensual Tasa de variación mensual Saldos Vivienda Tasa de variación mensual Saldos Microempresa Al comparar el crecimiento ocurrido en el período diciembre 2 noviembre 2 vs. diciembre 24 noviembre 2, para cada línea de negocio se observa, una reducción en el ritmo de crecimiento, especialmente en la vivienda y la microempresa. En efecto, el crédito para vivienda presenta una disminución de alrededor de 11 puntos porcentuales, y el de la microempresa 2 puntos porcentuales en comparación al registrado el año 2. Por su parte, el ritmo de crecimiento del crédito al sector comercial y del crédito para consumo durante el año 2 han registrado variaciones estables. (Ver Gráfico No.4). Gráfico No. 4 Tasa de crecimiento punta a punta del período Cartera vigente por tipo de operación (Banca Abierta) Comercial Consumo Vivienda Microempresa Dic 4 - Nov Dic - Nov

6 La participación relativa del crédito por destino, muestra que en el período enero-noviembre de 2 el consumo ha ganado importancia en relación al mismo período del año anterior: en efecto éste representó el 3% de total del crédito concedido. El sector comercial es el que recibió la mayor cantidad de financiamiento (41% del saldo total del crédito); aunque su importancia relativa ha caído 3 puntos porcentuales. Tabla No. 1 Participación relativa del crédito Segmento de crédito Dic 4 - noviembre Dic noviembre Comercial 43% 41% Consumo 3% 3% Vivienda 14% 11% Micro crédito 12% 11% TOTAL % % Al analizar la concentración del crédito por tipo de institución financiera y línea de crédito, se observa que de acuerdo a los saldos de la cartera vigente al 3 de noviembre, el % de la cartera comercial se ha concedido a través de la banca, en el segmento de consumo concentra el %, en el de la vivienda el 4%; y, en el micro crédito el %. (Ver Tabla No. 2) Tabla No. 2 Saldo de crédito al 3 de Noviembre Bancos Soc. Financieras Mutualistas CooperativasTotal Comercial 3, ,34.34 Consumo 1, ,24.1 Vivienda Microcrédito Total, ,1.44 Porcentaje de participación Comercial.3% 2.%.%.3% % Consumo.4% 14.% 1.%.% % Vivienda 4.% 1.3% 14.%.4% % Microcrédito.% 2.% % 3.% % Total 3.1%.% 2.%.% % El saldo de la cartera vencida de la banca abierta para noviembre de 2, registró un valor de USD 2 millones, inferior en apenas USD 2 millones al mes anterior. Como porcentaje de la cartera bruta en el mes de noviembre de 2 ésta se mantuvo en niveles de alrededor de 4.1%, con una leve tendencia a la baja. Ver (Gráfico No.) Gráfico No. Cartera Vencida/ Cartera Bruta INDICE DE MOROSIDAD (Banca Abierta) Dic-4 Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- Dic- 4.1 Indice de Morosidad tendencia

7 La actividad crediticia como porcentaje del PIB, muestra un continuo crecimiento. Si se analiza el período enero - noviembre de este año, este indicador registra un índice promedio de 2.%, mientras que para el mismo período del año 2 fue de 1.%. (Ver Gráfico No.) Gráfico No. Indice anual de Profundización financiera Cartera/PIB LAS CAPTACIONES DE LOS BANCOS PRIVADOS Las captaciones de la banca abierta 1, al 3 de noviembre de 2, registraron un saldo de USD.344 millones, equivalente a una de crecimiento anual de 1.1%. En el período enero noviembre de 2 se observa que las captaciones del público en la banca crecieron a una promedio anual del 22.%, muy similar a la promedio anual registrada para el mismo período del año 2, 22.3%. (Ver gráfico No.). El flujo de captaciones en el período enero- noviembre del año 2 se incrementaron en USD 43 millones, superior en apenas USD 14 millones a la cifra del año anterior. 1 Depósitos a la vista, ahorro y plazo del sector privado en la banca. --

8 saldos en EVOLUCION TOTAL CAPTACIONES,,,,,,, Gráfico No. EVOLUCION DEPOSITOS A PLAZO 3. 2, de variación mensual Tasa de variación mensual Promedio saldo captaciones saldos en 2,3 2,2 2, 2, 1, 1, 1, 1, Saldo captaciones tota Tasa de variación mensual Saldo depósitos a plazo promedio saldo Captaciones de variación mensual saldos en EVOLUCION DEPOSITOS A LA VISTA 3,. 2, 2, 2, 3. 2, 2, 1. 2,4 2,3 2,2-1. Tasa de variación mensual Saldo depósitos a la vis promedio saldo Captaciones de variación mensual saldos en 2,4 2,2 2, 1, 1, 1,4 1,2 EVOLUCION DEPOSITOS DE AHORRO Tasa de variación mensual Saldos depósitos de ahorro promedio saldo Captaciones de variación mensual Vale señalar, por un lado la alta preferencia del público a mantener recursos líquidos; y, por otro el incremento de esta tendencia registrado en los últimos meses. Los depósitos a la vista y los de ahorro representan el % del total de las captaciones. Inclusive dentro de los depósitos a plazo, el 4% se encuentra colocado a un plazo de hasta días. Gráfico No ESTRUCTURA PORCENTUAL DE LOS DEPOSITOS -Banca abierta Relación: Depósitos a la vista / Depósitos a plazo Depósitos a la vista Depósitos a plazo Depósitos de ahorro Relación: Dep. a la vista / Dep. a plazo Tendencia --

9 En el Gráfico No. se muestra que durante este año, los depósitos de ahorro y vista constituyen los instrumentos de mayor demanda, ratificando el hecho de que los agentes económicos presentan una mayor preferencia por liquidez. Los depósitos a la vista aumentaron su ritmo de crecimiento en el período diciembre - noviembre de los años 2 y 2 en el.% y el.% respectivamente; la de variación de los depósitos de ahorro, se redujo de 1.4% a 1.2% para los mismos períodos, en tanto que el ritmo de crecimiento de los depósitos a plazo se redujo de 1.%.%. de crecimiento punta a punta del período Gráfico No. Evolución de las captaciones Depósitos a la vista Depósitos de ahorro Depósitos a plazo Dic 4 - Nov Dic - Nov Las captaciones como porcentaje del PIB muestran una leve tendencia al alza. En general, para el período enero noviembre de 2 este índice se mantiene en un promedio alrededor de 1., en contraste con el 1. para igual período del 2, como se puede ver en el siguiente gráfico. Gráfico No. Indice anual de Profundización financiera Depositos/PIB EVOLUCION DE LAS TASAS DE INTERES La evolución promedio de la Activa Referencial (plazo 4-1 días) en el mes de noviembre de 2 registró una disminución de, puntos porcentuales con relación al mes de octubre al pasar de.1% a.% en noviembre. Por su parte, la Tasa Pasiva Referencial --

10 promedio en noviembre fue de 4.3%, levemente superior en.14 puntos porcentuales a la de interés observada en octubre. (Ver Gráfico No.11) Porcentaje Gráfico No.11 TASAS DE INTERES ACTIVAS (ACTIVA REFERENCIAL Y OTRAS OPERACIONES ACTIVAS). Activa Referencial Otras operaciones activas El spread de s de interés (corporativas y no corporativas), en lo que va del año 2, mantiene su tendencia hacia la baja; mientras en noviembre del 2 el spread fue de.4%, en noviembre del 2 se situó en.%. Sin embargo, este indicador de eficiencia está subestimado, pues la activa, no recoge otros costos crediticios tales como las comisiones y cargos asociados al crédito. Gráfico No.12. SPREAD DE TASAS NOMINALES total(activas-pasivas) Porcentaje Los ingresos por comisiones en las operaciones de crédito han ganado importancia en el transcurso del tiempo; mientras en el año 24 para la banca abierta este valor representaba el 1.% del total de los ingresos por intereses, utilidades, comisiones en cartera y asesoramiento financiero, en noviembre de este año, este porcentaje llegó al 23.%. De hecho las utilidades de la banca al 3 de noviembre alcanzan el valor de US$ 2.2 millones. (Ver Gráfico No.) --

11 2 2 1 Grafico No. Utilidades de la banca en Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Saldo cartera 2 Saldo cartera 2 En cuanto a la evolución de las s de interés referenciales reales, en el mes noviembre 2 presentan una leve disminución, la activa referencial en.1 puntos porcentuales y la pasiva un aumento de.12 puntos porcentuales frente a la de octubre 2. (ver gráfico No.14). Gráfico No.14 TASAS DE INTERES REALES Porcentaje Dic-4 Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- Dic Activa Referencial dólares Pasiva Referencial dólares El Gráfico 1 permite observar que las s de interés de las operaciones crediticias destinadas a los segmentos de consumo tarjetas de crédito y micro crédito siguen estrechamente a la TMC, mientras que las s en el segmento corporativo se mantienen relativamente estables y muy por debajo de la TMC

12 Bancos: Crédito comercial corporativo Dic- Gráfico No Tasa comercial corporativa Bancos: Crédito comercial no corporativo Dic- Tasa comercial no corporativa Bancos: Crédito Consumo Personal Dic- Tasa consumo personal Bancos: Consumo Tarjetas de Crédito Dic- Tasa tarjetas de crédito Bancos: Crédito Microcrédito Dic- Tasa microcrédito Bancos: Crédito Vivienda Dic- Tasa vivienda CONCENTRACIÓN CREDITICIA.1 Concentración crediticia de la Banca Privada La tendencia observada desde enero de este año, se mantiene. Un reducido número de instituciones del sistema financiero captan una gran porción del mercado crediticio, con ciertos niveles de especialización en determinadas líneas de negocio 2, como lo detalla el gráfico No.1. 2 A las IFIS se les ha enumerado en orden alfabético -- 12

13 11. Gráfico No. 1 % Volumen total de crédito por tipo de operación (Bancos Privados) Comercial Consumo Vivienda Microcrédito De acuerdo con el Gráfico 1, en el caso del crédito corporativo 3, cinco instituciones financieras (Pichincha, Produbanco, Bolivariano, Citibank, e Internacional), concentraron el. % del volumen de crédito concedido en noviembre del 2, mientras que el Pichincha, Internacional Bolivariano, Produbanco y Pacífico, han concentrado el % del volumen de crédito al sector no corporativo; manteniéndose en términos generales la especialización del negocio del crédito comercial con similar estructura a la presentada desde enero de este año. Gráfico No. 1 3% % Volumen de crédito al consumo 4% 3% % Volumen de crédito al microcrédito 2% 3% 2% % 2% 1% % % IFI 1 IFI 22 IFI IFI 21 IFI 3 OTRAS IFIS % % IFI 1 IFI 1 IFI OTRAS IFIS BANCOS PRIVADOS BANCOS PRIVADOS Para el resto de líneas de negocio, cinco entidades financieras (Pichincha, Centro Mundo, Pacífico, Unibanco y Produbanco) concentraron el 3% del volumen del crédito para consumo en noviembre del 2. El crédito a la microempresa se encuentra aún más concentrado, con apenas 3 instituciones (Pichincha, Solidario y Procredit) agrupando el 1.2% del volumen total del crédito, de la banca como lo ilustra el gráfico No.1. 3 Información del volumen de crédito y s de interés, proporcionada por las entidades financieras al BCE, en forma semanal. --

14 4. Gráfico No. 1 % Volumen total de crédito por tipo de operación (Cooperativas) Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Finalmente, en el caso del crédito a la vivienda 4 el 2.% del crédito en noviembre del 2 se ha otorgado a través de cinco instituciones financieras (Pichincha, Rumiñahui, MM Jaramillo Arteaga, Pacífico y Bolivariano). Ver gráfico 1. Gráfico No. 1 4% 3% 3% 2% 2% 1% % % % % Volumen de crédito a la vivienda IFI 1 IFI IFI IFI IFI OTRAS IFIS BANCOS PRIVADOS.2 Concentración crediticia de las cooperativas Al 3 de noviembre de 2, el saldo de la cartera de crédito de las cooperativas alcanzó un valor de USD millones, que corresponde a una de crecimiento mensual del 2.1%, similar a la del mes anterior que fue de 1.%. En el sector de las cooperativas para el mes de noviembre, el volumen de crédito al segmento del micro crédito continúa siendo el más representativo, el 4.% del total del crédito concedido se destinó a ese segmento, seguido por el consumo con una participación del 3.% y el 1.4% de la vivienda (construcción y adquisición de bienes inmuebles). Ver Gráfico No. 2 4 En el mes de septiembre se produjo un error en el informe en la parte correspondiente a la concentración del crédito en este nicho de mercado, en vez de decir Banco del Pacífico se puso Produbanco

15 4% 3% 2% % % % Volumen de crédito al sector corporativo IFI 1 IFI IFI 23 IFI 3 IFI 2 OTRAS IFIS Gráfico No.2 4% 3% 2% % % % Volumen de crédito al sector no corporativo IFI 1 IFI 2 IFI IFI 3 IFI OTRAS IFIS BANCOS PRIVADOS BANCOS PRIVADOS En el mes de noviembre de 2, las s de interés de las cooperativas continúan ajustándose al nivel de la TMC (%). Las s de interés para el sector del micro crédito, pasaron de 12.1% en octubre a 12.% en noviembre. El sector del consumo mantiene s con ligeros ajustes a la baja, pasando de 12.4% en octubre a 12.1% en noviembre, mientras que el sector de la vivienda aumentó su, de 1% en octubre a 1% en noviembre 2. Gráfico No Cooperativas: Crédito de vivienda Tasa Máxima Convencional Tasa vivienda Cooperativas: Crédito de consumo Tasa Máxima Convencional Tasa consumo Cooperativas: Crédito de Micrócrédito Tasa Máxima Convencional Tasa microcrédito Concentración crediticia de las mutualistas Al 3 de noviembre de 2, el saldo de la cartera de las mutualistas alcanzó un valor de USD 12 millones, y una de crecimiento mensual del.%, inferior a la registrada en el mes de octubre que fue de 3.%. -- 1

16 En el mes de noviembre de 2, la alta concentración del crédito en el segmento hipotecario que ha caracterizado a las mutualistas sigue sin modificaciones, de forma que el 4.% del volumen total del crédito se destinó a este segmento, seguido por el crédito al consumo (12%) y al sector comercial (12.4). (ver Gráfico No.22). Gráfico No. 22 % Volumen total de crédito por tipo de operación (Mutualistas) Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Las s de interés para el segmento comercial, se han mantenido estables en noviembre de 2 con relación a octubre al rededor de 12.2%; de igual manera para el segmento del consumo la se encuentra en 12.%; y la vivienda en 11.3%. Las s nominales no incorporan ni las comisiones adicionales ni los gastos administrativos que estos intermediarios financieros incluyen en sus operaciones de crédito. (ver gráfico No.23) Gráfico No Mutualistas: Crédito de vivienda Tasa vivienda Tasa Máxima Convencional Mutualistas: Crédito de consumo Tasa Máxima Convencional Tasa consumo Concentración crediticia de las sociedades financieras Al 3 de noviembre de 2, el saldo de la cartera por vencer de las sociedades financieras alcanzó un valor de USD 44 millones, superior en USD millones al saldo registrado en el mes anterior. La de crecimiento mensual de la cartera fue de.%. La composición de la cartera de las sociedades financieras en septiembre de 2 se mantiene sin mayores modificaciones, hecho que se observa desde enero de 2, esto es, una alta concentración de crédito en el segmento del consumo a través de tarjetas de crédito y al consumo -- 1

17 (financiamiento automotriz) con el.2% y en menor medida a las actividades de financiamiento comercial (1%), micro crédito (3.%) y vivienda (2.%). (ver gráfico No. 24) Gráfico No. 24 % Volumen total de crédito por tipo de operación (Soc. Financieras) Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Para noviembre de 2, las s de interés por línea de negocio se mantiene estrechamente ligadas a la variación de la Tasa Máxima Convencional. (Ver Gráfico No. 2) Gráfico No Sociedades Financieras Monto y Tasa de interés de Tarjetas de Crédito TasaTarjetas de crédito Sociedades Financieras Monto y Tasa de interés Comercial Tasa comercial Sociedades Financieras Monto y Tasa de interés para la Vivienda Tasa vivienda Sociedades Financieras Monto y Tasa de interés para el Microcrédito Tasa microcrédito Sociedades Financieras Monto y Tasa de interés de Consumo Tasa consumo -- 1