Informe de Gestión Marzo CREDINKA S.A. INFORME DE GESTION Marzo de 2015

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1 CREDINKA S.A. INFORME DE GESTION Marzo de 2015

2 ÍNDICE Introducción... 1 Entorno Económico...2 Evolución del Sistema Financiero Peruano... 3 Desempeño... 5 Activos y Pasivos...5 Gestión de Cartera...7 Calidad de Cartera...8 Gestión de Pasivos...9 Indicadores Financieros,...10 Estado de Resultados...13 Clasificación de Riesgo Anexo 1: Indicadores del Sistema Financiero Anexo 2: Balance General Anexo 3: Indicadores Financieros Anexo 4: Estado de Resultados... 19

3 ÍNDICE DE GRÁFICOS Gráfico 1: Evolución del PBI... 2 Gráfico 2: Tipo de cambio... 2 Gráfico 3: Inflación... 2 Gráfico 4: Evolución de colocaciones del Sistema Financiero...3 Gráfico 5: Colocaciones por tipo de crédito...3 Gráfico 6: Participación en créditos MYPE... 4 Gráfico 7: Evolución de captaciones del Sistema Financiero... 4 Gráfico 8: Activos a Marzo Gráfico 9: Pasivos a Marzo Gráfico 10: Adeudados a Marzo Gráfico 11: Patrimonio a Marzo Gráfico 12: Colocaciones a Marzo Gráfico 13: Colocaciones por tipo de producto... 7 Gráfico 14: Colocaciones por moneda... 8 Gráfico 15: Indicadores de Calidad de Cartera... 8 Gráfico 16: Captaciones a Marzo Gráfico 17: Captaciones por tipo de producto... 9 Gráfico 18: Captaciones por moneda Gráfico 19: Ratio de capital global a Marzo Gráfico 20: Ratio de morosidad a Marzo Gráfico 21: ROE a Marzo Gráfico 22: ROA a Marzo Gráfico 23: Ratio Gastos Adm / Ingresos Financieros a Marzo Gráfico 24: Ratio de eficiencia a Marzo Gráfico 25: Margen financiero bruto a Marzo Gráfico 26: Margen financiero neto a Marzo Gráfico 27: Gastos de administración a Marzo Gráfico 28: Utilidad neta a Marzo

4 Introducción Iniciamos el año 2015 con la misión de continuar siendo una de las empresas líderes en el sector de las micro finanzas de Perú. Bajo ese lineamiento, Credinka presenta una cartera de S/.336.4MM en créditos dirigidos a la Micro y Pequeña Empresa, y se proyecta cerrar el 2015 con una cartera de S/.396MM. Reportamos una mora de 5.23%, inferior en 819 puntos básicos, 93pbs y 58pbs en comparación al promedio de CRACs 1, CMACs 2 y Financieras 3. Se registran Activos por un total de S/.629.6MM y un Patrimonio de S/.72.9MM; además, el desempeño de la cartera permitió alcanzar un Margen Financiero Acumulado por S/.17.4MM al cierre del Primer Trimestre 2015, gracias al incremento de los Ingresos Financieros en S/.1.7MM con respecto al periodo anterior. Se logró un Resultado Neto Acumulado del Ejercicio por S/.1.5MM, cifra que hizo posible alcanzar un ROE de 11.92% y un ROA de 1.33%. Los depósitos del público alcanzaron un saldo por S/.419.5MM concentrando el 73.2% en Depósitos a Plazo Fijo y 17.7% en el producto Ahorros. Los Adeudados alcanzaron un saldo de S/.119.5MM, registrando un incremento de S/.27.7MM en relación a similar periodo del año anterior. Finalmente, al comenzar el ejercicio 2015 nuestro compromiso de mantener el desempeño alcanzado y de superar las expectativas para este año se ve reafirmado a través de los resultados. 1 Índice de Morosidad Promedio CRACs al 28.Feb.2015: 13.42% 2 Índice de Morosidad Promedio CMACs al 28.Feb.2015: 6.17% 3 Índice de Morosidad Promedio financieras al 28.Feb.2015: 5.81% 1 Introducción

5 Entorno Económico Producción Nacional: Al 2014, la economía peruana cerró con un crecimiento de 2.4%, inferior al presentado en diversas proyecciones y el menor en los últimos años (-339 puntos básicos en comparación al 2013). Ello se debió, principalmente, a menores montos en inversión pública y privada (en razón a menores precios internacionales), así como a factores de oferta que repercutieron en la evolución de algunos sectores de la economía. Gráfico 1: Evolución del PBI Los sectores primarios vieron importantes reducciones; la actividad extractiva minera estuvo afectada por aspectos legislativos y, junto con el sector manufactura fueron los principales en contribuir a la desaceleración de la economía nacional. Por otro lado, las condiciones climáticas afectaron principalmente a la producción agropecuaria y la pesca. Inflación: a Diciembre 2014 la variación del IPC nacional (anualizada %) registró una tasa de 3.2%, por encima del rango meta y superior en 12 puntos básicos en comparación a Diciembre A Marzo 2015, la inflación se situó en una tasa anualizada de 3.06%, siendo la variación mensual de 0.68%. Gráfico 3: Inflación Tipo de Cambio: al cierre 2014, el tipo de cambió ascendió a S/.2.98/US$, manteniendo una depreciación continua desde el segundo trimestre Al 2015, el tipo continuó con una tendencia al alza, ubicándose en S/.3.096/US$ al cierre de Marzo. Gráfico 2: Tipo de cambio 2 Entorno Económico

6 Evolución del Sistema Financiero Peruano 4 A Febrero 2015, las empresas conformantes del sistema financiero peruano totalizaban 62 empresas, entre bancos, financieras, Cajas Municipales, Cajas rurales y Edpymes. En referencia al cierre 2013, esta cifra incrementó en 4 entidades pertenecientes al sistema de Cajas Rurales, Banca y Edpymes 5. Los Créditos del Sistema Financiero alcanzan un saldo de S/.223,468MM a Febrero 2015, lo que representa un crecimiento sostenido de S/. 27,425MM (+14.0%) anual. Los créditos otorgados al sector empresarial (corporativos, grandes y medianas empresas) mantienen Gráfico 4: Evolución de colocaciones del Sistema Financiero la mayor participación y crecimiento anual por 17.7%, mientras que los créditos de consumo incrementaron en 12.9% en el mismo horizonte temporal. El tercer tipo de créditos de mayor participación, Hipotecario, registra una expansión anual de 15.6%. Por último, los créditos dirigidos al sector de Pequeña y Microempresa - que concentran el 13.7% del total de colocaciones - incrementaron en S/.485.8MM (+1.6%) respecto a Febrero Gráfico 5: Colocaciones por tipo de crédito En referencia a la atención al sector MYPE, los bancos mantienen la mayor participación en las colocaciones Pequeña Empresa, mientras que las empresas financieras y Edpymes lo hacen para el caso de Microempresas. El sistema de Cajas Rurales concentra el 4.4% de las participación en la cartera de créditos directos a Microempresas del sistema financiero; superior en 15.5 puntos 4 Información obtenida de las series estadísticas SBS hacia Marzo El 2014 se incorporaron las siguientes entidades al SF: Banco ICBC (Feb), CRAC del Centro (Sept), Edpyme BBVA Consumer Finance (Mayo) y Edpyme GMG (Julio). Además, en Mayo 2014 deja de operar CMAC Pisco 3 Evolución del Sistema Financiero

7 básicos en comparación a similar periodo del año Así mismo, la participación de Cajas Municipales a Febrero 2015 (5.3%) es mayor en 49.1pbs. Las colocaciones en el sector de Pequeñas Empresas se encuentran en un 2.5% en el sistema de CMACs y en 1.6% en el sistema CRAC, participación superior en 32.5pbs respecto al año anterior. Gráfico 6: Participación en créditos MYPE Calidad de Cartera 6 : a Febrero 2015 las empresas bancarias mantienen el mejor desempeño, debido al enfoque que estas mantienen hacia sectores de bajo riesgo. El sistema de Cajas Rurales mantiene un indicador de morosidad de 13.14%, mayor en 6.1 puntos porcentuales en comparación al Febrero 2014; así mismo, el indicador de alto riesgo se ubica en 15.70% (+6.81% año). El retorno sobre la utilidad de las CRACs (-7.01%) presenta decrecimientos anuales por 7.3%, mientras que el ROA (-0.79%) muestra una disminución de 0.82 puntos porcentuales. Los Depósitos en el Sistema Financiero a Febrero 2015 alcanzaron el monto de S/.202,721MM, superior en S/.9,359MM (+4.8%) en referencia al año anterior y con lo cual se mantiene una recuperación sostenida desde el periodo Septiembre Las entidades bancarias Gráfico 7: Evolución de captaciones del Sistema Financiero concentran la mayor participación en captaciones del sistema financiero, seguida de las CMAC que concentran el 6.4% del total, financieras con 2.9% y las CRAC con un 0.8%; participación menor en un punto porcentual en referencia a similar periodo Ver Anexo N 1: Indicadores del Sistema Financiero 4 Evolución del Sistema Financiero

8 Desempeño Activos y Pasivos 7 Al cierre de Marzo 2015, el activo total ascendió a S/.629.6MM, mayor en S/.76.0MM (+13.7%) respecto a Marzo 2014, debido principalmente a una mejora de colocaciones netas. Así mismo, presenta disminuciones trimestrales por S/.25.2MM (-3.8%). La cartera de colocaciones neta figura como principal componente de los activos, pues al mes de Marzo, totaliza S/.447.2MM y contempla una participación de 71.0% del total. Se observa mejoras trimestrales de S/.4.2MM (+0.9%) y anuales por S/.42.3MM (+10.5%). A su vez, los Fondos Disponibles, segundo componente del activo, alcanzaron la suma de S/.105.4MM, registrando una disminución de S/.49.4MM (-31.9%) respecto a Diciembre En referencia a similar periodo 2014 mantiene un crecimiento de S/.4.0MM (+3.9%). Como tercer componente figuran la Inversiones, que contemplan montos por S/.42.3MM, mayores en S/.19.0MM (+81.9%) respecto al trimestre anterior, así mismo su expansión en comparación a Marzo 2014 se sitúa en S/.20.5MM (+93.7%). El rubro de inmuebles, mobiliario y equipo presenta una participación del 3.6% del total de activos; se observa disminuciones trimestrales por S/.568M (-2.4%) y un crecimiento anual de S/.3.2MM (+16.2%). Finalmente el rubro de otros activos registra incrementos respecto al trimestre anterior por S/.1.5 (+14.7%) y anuales por S/.6.0 (+101.7%). Gráfico 8: Activos a Marzo 2015 En el mes de Marzo 2015, los pasivos alcanzaron la suma de S/ MM, monto inferior en S/.26.9MM (-4.6%) en referencia a Diciembre 2014; registran crecimientos de S/.67.5MM (+13.8%) en comparación a similar periodo del año anterior. Está compuesto en un 72.9% por las obligaciones con el público (S/.406.1MM) y anualmente registra montos mayores por S/.34.1MM (+9.2%). Respecto al trimestre anterior presenta un incremento por S/.15.3MM (+3.9%). Los depósitos de empresas del sistema financiero registran una participación de 4.3% con saldos de S/.23.9MM, presentando un decrecimiento trimestral por S/.40.1MM (-62.7%); anualmente, el rubro en cuestión creció en S/.10.3MM (+76.4%). 7 Ver Anexo 2: Balance General 5 Activos y Pasivos

9 Las cuentas por pagar totalizan un saldo de S/.5.0MM y mantiene una participación de 0.9% respecto al total. Registra incrementos trimestrales por S/.449 (+9.8%) y anuales, por S/.261M (+5.5%). Gráfico 9: Pasivos a Marzo 2015 El rubro de adeudados compone en un 21.7% el total de los pasivos. A Marzo 2015 alcanza montos por S/.119.5MM, registrando disminuciones trimestrales por S/.2.6MM (-2.1%) y un crecimiento anual de S/.27.7MM (+30.2%). Gráfico 10: Adeudados a Marzo 2015 Por último, el patrimonio conforma el 11.6% del total de los activos. Este rubro muestra un mejor desempeño, comparándolo con el trimestre anterior. Respecto a Diciembre 2014, registra incrementos por S/.1.7MM (+2.4%) y anualmente, dichas mejoras ascienden a S/.8.5MM (+13.2%) en referencia a similar periodo de año anterior (Marzo 2014). Gráfico 11: Patrimonio a Marzo Activos y Pasivos

10 Gestión de Cartera Al cierre de Marzo 2015 las Colocaciones Brutas alcanzaron una suma de S/.466.6MM, monto que implica un crecimiento trimestral de S/.5.6MM (+1.2%) y de S/.47.7MM (+11.4) en comparación al año anterior. Gráfico 12: Colocaciones a Marzo 2015 Colocaciones por Tipo de Crédito: Los créditos a Pequeña Empresa concentran el 50.3% del total de la cartera, alcanzando a Marzo, la suma de S/.234.6MM. De Trimestre a Trimestre (TaT) se contempla incrementos por S/. 5.3MM (+2.3%) y de Año a Año (AaA), por S/.24.6MM (+11.7%) Los créditos otorgados al sector Microempresa contemplan una participación del 21.8% de la cartera total, con montos que ascienden a S/.101.8MM. Presentan mejoras trimestrales de S/.299.4M (+0.3%) y S/.22.5MM (+28.3%) en comparación al periodo Marzo Los créditos de Consumo ocupan el tercer lugar de participación en la cartera de créditos, concentrando el 13.6% de ellos, con montos que alcanzan la suma de S/.63.5MM. Las colocaciones dirigidas al sector Hipotecario registraron montos por S/.41.4MM y una participación del 8.9% de la cartera; presentan Gráfico 13: Colocaciones por tipo de producto variaciones de TaT por S/.449.1M (+1.1%) y AaA de S/.8.3MM (+25.1%). Seguidamente y con menor participación, los créditos a Medianas Empresas ascienden a S/.15.8MM. Las colocaciones hacia el sector Grandes Empresas mantiene un monto de S/.1.0MM, mientras que los créditos Corporativos alcanzaron la suma de S/.8.5MM, mayores en S/.1.3MM (+18.5%) en comparación al trimestre anterior. Cartera por Tipo de Moneda: a Marzo 2015, las colocaciones en moneda nacional (S/.447.1MM) tienen una participación del 95.8%. Muestran disminuciones TaT por S/.20M y anualmente presentan una expansión por S/.52.3MM (+13.2%). La cartera en moneda extranjera, con un saldo de US$6.3MM concentra el 4.2% del total; registra una expansión TaT de US$1.6MM (+35.0%), pero mantiene contracciones AaA por US$2.3MM (-26.4%). 7 Gestión de Cartera

11 Gráfico 14: Colocaciones por moneda Calidad de Cartera El ratio de morosidad registrado en Marzo 2015 es de 5.23%, superior en 82pbs respecto al trimestre anterior. Anualmente se observa un ratio mayor en 155pbs. Por otro lado, el ratio de alto riesgo se ubicó en 7.05%, cifra que representa un incremento de 78pbs en referencia a Diciembre Este es superior en 223pbs en comparación a similar periodo del año anterior. Gráfico 15: Indicadores de Calidad de Cartera Las provisiones al mes de Marzo 2015 alcanzan una suma de S/.26.4MM; monto superior en S/.1.3MM (+5.31%) respecto a Diciembre Anualmente, dicho crecimiento alcanza montos por S/.5.8MM (+28.14%). Con ello, el ratio de cobertura de cartera atrasada alcanza una tasa de %, mientras que la cobertura de cartera de alto riesgo asciende a un 80.12%. 8 Ratio de Alto Riesgo de Diciembre 2014: 6.27% 8 Calidad de Cartera

12 Gestión de Pasivos Al cierre de Marzo 2015, las captaciones conformadas por depósitos de ahorro y depósitos a plazo sumaron S/.419.5MM, cifra superior en S/.43.4MM (+11.5%) respecto al año anterior, pero con un decrecimiento TaT de S/.25.1MM (-5.6%). Captaciones por producto: los depósitos a Plazo Fijo conforman el producto con mayor participación dentro de la cartera pasiva, pues representan el 73.2% del total de captaciones. Presenta disminuciones trimestrales por S/.19.0MM (-5.8%), destacándose anualmente con un incremento por S/.54.59MM (+21.6%). El producto Ahorro es el segundo con mayor participación (17.7%); contempla una disminución TaT de S/.5.4MM (-6.7%) y de S/.11.8MM (-13.7%) AaA. El producto CTS Gráfico 16: Captaciones a Marzo 2015 Gráfico 17: Captaciones por tipo de producto concentra una participación del 8.8% de total de captaciones con un saldo de S/.37.0MM; menor en S/.676.0M (-1.8%) TaT y superior en S/.558M (+1.5%) AaA. Por último, el producto Órdenes de Pago alcanzó la suma de S/.1.6MM, contrayéndose S/.73.4M (-4.5%) TaT y S/.4.4M (-0.3%) AaA. Captaciones por moneda: a Marzo 2015 las captaciones en moneda nacional alcanzaron un monto por S/.387.1MM concentrando el 92.3% del total. En referencia al trimestre anterior, se observa una disminución de S/.3.2MM (-0.8%); sin embargo la cartera presenta mejoras AaA por un monto mayor en S/.44.8MM (+13.1%). Los depósitos en moneda extranjera alcanzaron un saldo de US$10.5MM concentrando el 7.7% del total de las captaciones. Registran reducciones trimestrales y anuales por US$7.7MM (-42.4%) y US$1.6MM (-13.2%), respectivamente. 9 Gestión de Pasivos

13 Gráfico 18: Captaciones por moneda Indicadores Financieros 9,10 Solvencia: el ratio de capital global se situó en 18.71% a Marzo 2015, presentando un incremento trimestral por 92pbs. Anualmente registra crecimientos por 350pbs.Se observa, además que el indicador de Credinka se ubica por encima del ratio de capital global promedio del sistema CRAC y CMAC en 401pbs y 409pbs, respectivamente. Gráfico 19: Ratio de capital global a Marzo 2015 Calidad de Activos: el ratio de morosidad registró un indicador de 5.23%, superior en 82pbs en comparación a Diciembre 2014 (4.41%) y en 155pbs a Marzo El indicador se encuentra por debajo del registrado por el promedio de CRAC y CMAC en 819pbs y 93pbs, respectivamente. Gráfico 20: Ratio de morosidad a Marzo Ver anexo 3: Indicadores Financieros 10 Indicadores CRAC y CMAC a Febrero Indicadores Financieros

14 Rentabilidad: el ROE se ubicó en 11.92%, indicador menor en 55pbs respecto al trimestre anterior (12.47%). Registra disminuciones anuales por 371pbs (15.63%), ubicándose a Marzo 2015, 19 puntos porcentuales por encima del promedio CRAC. Gráfico 21: ROE a Marzo 2015 La rentabilidad del activo (ROA) se ubicó en 1.33 puntos porcentuales. El indicador registra una disminución TaT de 7pbs y de 58pbs AaA. El ROA al mes de Marzo 2015 es superior en 212pbs respecto al promedio CRAC. Gráfico 22: ROA a Marzo 2015 Gestión, el ratio de Gastos de Personal / Ingresos Financieros reporta un indicador de 32.19%, superior en 134pbs respecto a Diciembre 2014, presenta una variación anual por +76pbs. Así mismo, los Gastos Administrativos conforman un 47.39% del total de Ingresos Financieros, ratio superior en 76pbs en comparación a Diciembre 2014 y en 25pbs en referencia a similar periodo del año anterior. 11 Indicadores Financieros

15 Gráfico 23: Ratio Gastos Adm / Ingresos Financieros a Marzo 2015 Eficiencia, el ratio de eficiencia (Créditos Directos / Empleados) registra un monto de S/.669M por empleado, cifra menor en S/.3.0M en comparación al trimestre anterior. En referencia a Marzo 2014, el ratio en cuestión registra reducciones por S/.7.0M por empleado, efecto de la crecimiento de la cartera de créditos (+11.4%) y la adhesión de 78 colaboradores a Credinka. Gráfico 24: Ratio de eficiencia a Marzo Indicadores Financieros

16 Estado de Resultados 11 A Marzo 2015, el Margen Financiero Bruto Acumulado ascendió a S/.17.4MM, cifra que implica un crecimiento anual de S/.780.8MM (+4.7%). El resultado es producto de un crecimiento de S/.1.7MM (+7.3%) de los Ingresos por Intereses en referencia a similar periodo del año De igual manera, los Gastos por Intereses presentan incrementos por S/.902.8M (+13.8%) en el periodo de referencia. Gráfico 25: Margen financiero bruto a Marzo 2015 Al cierre de Marzo 2015, el monto por Provisiones 12 alcanzó los S/.3.0MM y ello permitió alcanzar un Margen Financiero Neto de S/.14.3MM. Se observa un crecimiento anual por S/.941.8M (+7.0%). Gráfico 26: Margen financiero neto a Marzo 2015 Los Gastos Administrativos ascienden a un monto de S/.11.8MM; presenta crecimientos anuales por S/.1.1MM (+10.6%). El desempeño del rubro en cuestión permitió alcanzar un Margen Operacional Neto de S/.1.8MM, el cual muestra un comportamiento menor respecto al año anterior por S/.371.5M (-16.9%). 11 Ver Anexo 4: Estado de Resultados 12 Las Provisiones para Marzo 2015, representan el 17.5% del Margen Financiero Bruto. 13 Estado de Resultados

17 Gráfico 27: Gastos de administración a Marzo 2015 Por último, el Resultado Neto Acumulado ascendió a S/.1.5MM al cierre Marzo 2015, registrándose una reducción anual por S/.113.9M (-7.1%). Gráfico 28: Utilidad neta a Marzo Estado de Resultados

18 Clasificación de Riesgo En sesión de comité N 16/2015 de fecha 30 de Marzo de 2015, Class & Asociados S.A. otorgó a Credinka la Calificación B (buena fortaleza financiera) con Perspectivas Positivas, calificación otorgada a entidades con un valioso nivel de negocio, que cuentan con buen resultado en sus principales indicadores financieros y un entorno estable para el desarrollo de su negocio. El 25 de Marzo de 2015, Pacific Credit Rating otorgó a Credinka la calificación B (empresa solvente) con Perspectivas Estables, calificación otorgada a empresas con gran fortaleza financiera intrínseca, posicionamiento adecuado en el sistema, cobertura total de riesgos presentes y poca vulnerabilidad frente a algunos riesgos futuros. La calificación crediticia que se otorga a Credinka se sustenta en nuestro posicionamiento, como segunda caja dentro del sistema de las CRAC, las mejoras en el nivel de colocaciones y depósitos van de la mano con indicadores de solvencia más favorables en comparación al año anterior. Así mismo, se reconoce un buen nivel de patrimonio, reflejado en el ratio de capital global 13. Otro factor que se contempla es el respaldo de Diviso Grupo Financiero, así como la capacidad y experiencia de los miembros del Directorio y Plana Gerencial. Además de ello, se toma en consideración la compra de Financiera Nueva Visión por parte del Grupo Diviso, la cual permitirá ampliar el potencial de negocios. 13 Ratio de capital global: 17.79% a Diciembre Clasificación de Riesgo

19 Anexo 1: Indicadores del Sistema Financiero 16 Anexos Fuente: SBS a Febrero 2015

20 Anexo 2: Balance General Expresado en Millones de Nuevos Soles Composición del Activo (Expresado en Millones de Nuevos Soles) Composición del Activo Var. Trim Var. Anual Mar. Dic. Mar S/. % S/. % Fondos disponibles % % Inversiones Neg. y a Vencimiento % % Inversiones a Valor Razonable % % Inversiones Disponibles para la Venta % % Inversiones a Vencimiento Colocaciones netas % % Créditos Vigentes % % Créditos Refinanciados % % Créditos Atrasada % % Rendimiento Dev. de Cred. Vig Prov. Para riesgos de incob % % Inmueble, mobiliario y equipo % % Otros activos % % Total % % Composición del Pasivo (Expresado en Millones de Nuevos Soles) Composición del Pasivo Var. Trim Var. Anual Mar. Dic. Mar S/. % S/. % Obligaciones con el publico % % Ahorro % % A plazo % % Otras Obligaciones % % Gastos por Pag. de Oblig. con el Púb Fondos Interbancarios % Depósitos de empresas del Sist. Finan % % Adeudados % % Cuentas por pagar % % Otros pasivos % % Total pasivo % % Patrimonio % % Capital Social Reservas % % Resultado Neto del Ejercicio % % Total pasivo y patrimonio % % 17 Anexos

21 Anexo 3: Indicadores Financieros INDICADORES FINANCIEROS Mar 14 Dic 14 Mar 15 *MIBANCO *Edyficar *Confianza *Nueva Visión *Cmac Cusco *Los Andes *Edpyme Alternativa *Prom. CRAC *Prom. CMAC *Prom. FINAN *Prom. EDPYME SOLVENCIA Ratio de Capital Global CALIDAD DE ACTIVOS Créditos Atrasados / Créditos Directos (%) Cartera de Alto Riesgo / Créditos Directos (%) Provisiones / Créditos Atrasados (%) Provisiones / Cartera de Alto Riesgo (%) RENTABILIDAD ROE (%) ROA (%) GESTIÓN Gastos de Adm. / Ingr. Financiero Gastos de Per./ Ingr. Financiero EFICIENCIA (En Miles de S/.) Depósitos / N Empleados , , Colocaciones / N Empleados , , Fuente: SBS a Febrero Anexos

22 Anexo 4: Estado de Resultados Expresado en Miles de Nuevos Soles Rubros Acum. Acum. Var. Anual Dic 14 Ene 15 Feb 15 Mar 15 Mar 14 Mar 15 S/. % Ingresos por Intereses 23,121 8,754 8,515 7,732 8,557 24,804 1, % Gastos por Intereses 6,524 2,452 2,698 2,254 2,475 7, % Margen Financiero Bruto 16,597 6,302 5,817 5,479 6,082 17, % Provisiones para Créditos Directos 3,203-1,453 1, ,065 3, % Margen Financiero Neto 13,394 7,755 4,671 4,648 5,017 14, % Ingresos Netos por Servicios Financieros % Ingresos por Servicios Financieros % Gastos por Servicios Financieros % Margen Financiero Neto de Ingresos y Gastos po 13,403 7,744 4,711 4,608 4,988 14, % Resultados por Operaciones Financieras (ROF) % Margen Operacional 13,575 7,880 4,750 4,680 5,058 14, % Gastos de Administración 10,703 4,458 3,849 4,056 3,935 11,840 1, % Depreciaciones y Amortizaciones % Margen Operacional Neto 2,197 3, , % Valuación de Activos y Provisiones % Resultado de Operación 2,211 3, , % Otros Ingresos y Gastos % Resultados del Ejercicio Antes de Imp. 2,317 3, , % Impuesto a la Renta 714 1, % Resultado Neto del Ejercicio 1,603 1, , % 19 Anexos