Visión Estratégica para la Estructuración Financiera de Proyectos de Energía Renovable y Eficiencia Energética. C l e m e n t e d e l Va l l e

Transcripción

1 Visión Estratégica para la Estructuración Financiera de Proyectos de Energía Renovable y Eficiencia Energética C l e m e n t e d e l Va l l e

2 Avances de un Trabajo Conjunto Desarrollo del sector de energía renovable no convencional en Colombia Objetivo del trabajo: Identificar el mercado potencial de proyectos de energía renovable no convencional y eficiencia energética para buscar alternativas de financiación que dinamicen el sector. 2

3 Estimación del Mercado Potencial Energías Renovables No Convencionales & En colaboración con la asesoría prestada por Ernst & Young Eficiencia Energética

4 Energía Renovable No Convencional Desarrollo del sector de energía renovable no convencional en Colombia Potencial Eólico Potencial de Biomasa Potencial Solar Potencial Geotérmico Potencial de viento para regiones del país Potencial de biomasa en tres sectores Irradiación promedio en regiones del país Áreas especificas para el uso del recurso Costa norte Santanderes Boyacá Risaralda-Tolima Huila Valle del Cauca Sector agricultura Sector pecuario Residuos sólidos urbanos Guajira Costa atlántica Orinoquía Amazonia Región Andina Costa pacifica Volcán del nevado del Ruiz Cerro Negro Azufrar 29,500 MW 14,182 MW 21,645 MW 1,000 2,000 MW Estimación de acuerdo a la disponibilidad de los recursos naturales en Colombia. 4

5 Estimación del mercado potencial ER Desarrollo del sector de energía renovable no convencional en Colombia Potencial de los Recursos Naturales Capacidad 67,000 MW Rango de Inversión USD 97,150 MM - USD 140,000 MM Mercado alcanzable con potencial energético de recursos naturales del país. Mercado Potencial 10 años Capacidad 4,500 MW Rango de Inversión USD 6,300 MM - USD 8,000 MM Mercado alcanzable teniendo en cuenta restricciones con proyección de demanda, disponibilidad de la red, con base en Proyecciones de la UPME. Mercado en el corto plazo Capacidad 2,490 MW Inversión USD 3,486 - USD 3,784 MM Mercado alcanzable teniendo en cuenta los proyectos de generación registrados en la UPME en Fase III y los registrados en otros independientes. Mercado de Energía Renovable No Convencional en Colombia tiene un gran potencial debido a los recursos naturales del país, la FDN en colaboración con EY ha estimado el potencial del mercado y el mercado disponible en el corto plazo con el propósito de fijar metas plausibles que contribuyan al desarrollo del sector. 5

6 Eficiencia Energética Desarrollo del sector de eficiencia energética en Colombia Sector Industrial Selección de actividades Industriales Alimentos y Bebidas Papel e Imprenta Textil y Confecciones Productos de Madera Químicos Hierro, acero y no ferrosos Generación Calor (Calderas) Autogeneración Remplazo de Motores Sector Terciario Selección de actividades Industriales Comercio General Salud Actividades Inmobiliarias Alojamientos y servicios de comida Generación Calor (Calderas) Iluminación Autogeneración Sector Residencial Iluminación Aire Acondicionado Renovación Electrodomésticos Con la base de datos del Sistema Único de Información de Servicios Públicos SUI se identificaron los consumos por departamento de energía eléctrica y gas natural, por estrato. Potencial de Ahorro 25% Inversión Estimada USD 1,636 MM Potencial de Ahorro 9% Inversión Estimada USD 295 MM Potencial de Ahorro 20% Inversión Estimada USD 1,193 MM La FDN en colaboración con EY ha estimado el potencial de Eficiencia Energética en el país, dividiéndolo en los tres sectores más relevantes, y por tanto aquellos en los cuales la FDN se debe enfocar para potenciar su desarrollo. 6

7 Estimación del mercado potencial EE Desarrollo del sector de eficiencia energética en Colombia Potencial - metas UPME a 2022 Inversión USD 2,194 MM Mercado alcanzable teniendo en cuenta las metas y potenciales de ahorro establecidos por la UPME en el Plan de Acción Indicativo de Eficiencia Energética Estimación EY Inversión USD 1,502 MM Mercado alcanzable teniendo en cuenta análisis de actividades y empresas susceptibles de implementación de medidas de EE en el corto plazo*. El mercado de Eficiencia Energética en Colombia tiene un gran potencial, la FDN en colaboración con EY ha estimado el potencial del mercado y el mercado disponible en el corto plazo con el propósito de fijar metas plausibles que contribuyan al desarrollo del sector. *Incluye proyectos financiados por terceros o financiados directamente por la empresa. 7

8 Barreras Financieras y Riesgos de las ER y EE Principales Barreras Financieras de las ER y EE & En colaboración con la asesoría prestada por Ernst & Young Principales Riesgos de las ER

9 Principales barreras de proyectos de ER y EE Identificación de las principales barreras financieras para proyectos de energía renovable y eficiencia energética Proyectos > 20 MW Proyectos < 20 MW Eficiencia Energética Limitada experiencia del sector financiero Desconocimiento de las tecnologías implementadas Incapacidad de ofrecer garantías Carencia de productos financieros específicos Ausencia de PPAs Experiencia del operador Reducido tamaño de los proyectos. Incipiente nivel de desarrollo de las ESCOs. Credito corporativos, no sobre el proyecto. Incipiente nivel de desarrollo de las ESCOs. Entre más pequeña es la escala de los proyectos, hay menos intereses por parte de los financiadores. *ESCO: Energy Services Companies 9

10 Principales Riesgos y Mitigantes en Proyectos de ER Riesgos Mitigante Responsable Operativo - Contrato de O&M. - Experiencia del Operador. - Cuentas de Reservas de O&M. Operador Rol de la FDN Ingreso - Volumen Ingreso - Precio - Medición de la fuente al menos 3 años. - Contrato PPA por el plazo de la deuda. EPC Desarrollador Proyecto Desarrollador Desarrollar productos y estructuras financieras que mitiguen riesgos, permitan la consecución de recursos y mejoren la calidad crediticia de los proyectos. Garantías sobre el riesgo de pago de la Contraparte Off Taker - Alta calidad crediticia. Financiador Garantías sobre el servicio de deuda Estructuración Financiera Estructura de Deuda - Plazo acorde al proyecto. - DSCR > 1.20 x - Cuentas de Reserva del Servicio de Deuda Financiador 10

11 Productos Financieros para Proyectos de ER y EE Productos Financieros para proyectos de gran escala & En colaboración con la asesoría prestada por Ernst & Young Modelo de Agregación para Proyectos de pequeña escala

12 Tendencias de Financiación Desarrollo de Energías Renovables a través de modelos financieros 237,4 85,5 114,9 135,6 120,5 194,4 183,5 169,4 155,1 159,3 187,1 40% VEHÍCULOS DE FINANCIACIÓN: Project Finance Asset Backed Security Mercado de Bonos 33, Dentro del Balance Project Finance Bonos /Otros Hay una tendencia creciente en la estructuración tipo Project Finance debido a que los bancos internacionales han mejorado su conocimiento de éste tipo de tecnología. La FDN quiere ser el líder en la estructuración y financiación de éstos proyectos en Colombia. Ventajas del Project Finance: Aislar el riesgo corporativo del riesgo del proyecto Permite darle un mejor manejo de los riesgos particulares del proyecto Permite la financiación cuando el recurso del accionista es limitado (nuevos jugadores). Herramienta fundamental para nuevos generadores Fuente: Global trends in renewable energy investment 2017

13 Intermediación en Productos Financieros Ofrecimiento directo de Productos Financieros Productos Financieros FDN Principales productos ofrecidos y de gestión de la FDN para proyectos > 20 MW Fondo de Preinversión Garantías de Cumplimiento Garantías compromisos contractuales Fuentes de financiación diversificadas Recursos propios y de donantes para estudios de prefactibilidad Garantías para cubrir compromisos de Garantías para cubrir los compromisos (equity) de los Deuda Senior de largo plazo, Deuda Subordinada y estructuras Mezzanine y Equity. y factibilidad elevando venta de energía y Promotores del proyecto. estándares en estructuración de líneas de transmisión proyectos por parte del promotor Mercado de Capitales Garantías y líneas de crédito de multilaterales Leasing de Infraestructura Movilización de nuevas fuentes de financiación a través del Mercado de Mitigar el riesgo de pago hacia los sponsor y los financiadores. Financiar los equipos necesarios para el desarrollo de los proyectos. Capitales. 13

14 Proyectos EE Vehículo de Agregación Proyectos ER < 20 MW Estructura del Modelo de Agregación Desarrollo de un modelo de agregación para proyectos < 20 MW y EE. Instrumentos de Financiación Credit enhancement Agregación Crédito directo Cofinanciamiento Mezanine Titularización 14

15 GRACIAS C l e m e n t e d e l Va l l e