Informe Venezuela 10 de mayo de 2017

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 10 de mayo de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de -37 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 10 de mayo de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor movimiento el Bono Venezuela USD ,00% con una variación de +125,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 9 de mayo de 2017 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 10 de mayo de 2017 se ubicó en 1,0868 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 10 de mayo en 47,33 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 51,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 47,31 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 41,27 USD por barril.

2 Cesta Opep cerró el martes en 46,83 dólares Caracas, 10 May. AVN.- El precio de la cesta de referencia de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) cerró el martes en 46,83 dólares por barril, 4 centavos menos que los 46,87 dólares que registró el lunes, informó la secretaría del grupo en su portal web. El barril de crudo Brent, de referencia en Europa, subió 54 centavos y abrió este miércoles en 49,27 dólares, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) también operó al alza y se situó en 46,44 dólares. Las cestas petroleras se vieron influenciadas por el leve descenso de los inventarios de crudo en Estados Unidos, que bajaron 5,8 millones de barriles la semana pasada, informó recientemente el Instituto Americano del Petróleo. El mercado petrolero está atento a la reunión ministerial que sostendrá la Opep el 25 de este mes en Viena, Austria, en la cual se prevé decidir si prorroga o no el acuerdo de recorte petrolero. AVN Indicadores EMBI ,875 Bono Global 27 41,27 US$ Petróleo Venezolano 21,06% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,0868 USD/EUR

3 Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 10-may may-17 Variación Diaria 12-abr-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 41,27 41,27 0,00 43,57-2,30 Cesta OPEP 47,31 46,83 0,48 53,65-6,34 West Texas Intermediate 47,33 45,88 1,45 53,11-5,78 Brent 51,66 51,66 0,00 52,73-1,07 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales ,375% 131,00 131,00 0,00 135,13-412,50 México Globales ,50% 189,00 189,10-10,30 186,00 300,00 Venezuela Global ,625% 77,63 77,81-18,80 85,76-813,50 Venezuela Global ,00% 66,18 66,32-13,70 70,75-457,20 Venezuela USD ,750% 55,00 54,00 100,00 59,00-400,00 Venezuela USD ,00% 49,50 48,50 100,00 52,25-275,00 Venezuela USD ,75% 56,50 56,25 25,00 61,00-450,00 Venezuela USD ,00% 49,00 47,75 125,00 48,75 25,00 Venezuela USD ,250% 46,88 46,05 82,50 46,63 25,00 Venezuela Global ,65% 45,63 44,72 90,99 45,63 0,49 Venezuela Global ,75% 54,75 53,78 97,50 55,75-100,00 Venezuela Global ,25% 51,88 51,10 77,49 51,00 87,50 Venezuela USD ,25% 47,13 46,13 100,00 46,40 72,50 Venezuela Global ,95% 54,17 53,14 103,00 55,45-128,00 Venezuela Global ,375% 46,98 46,03 94,99 47,10-11,50 Venezuela USD ,5% 35,29 34,94 35,49 35,34-4,80 Venezuela Global ,00% 44,14 43,25 89,00 44,23-8,50 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-8,50% 87,85 87,50 34,49 88,00-15,50 PDVSA2020-8,50% 75,75 75,55 20,00 70,51 524,00 PDVSA2021-9,00% 52,00 50,50 150,00 54,00-200,00 PDVSA2022-6,00% 44,13 44,06 6,19 45,00-87,50 PDVSA ,75% 58,50 59,15-64,99 61,25-275,00 PDVSA2024-6,00% 39,20 38,75 45,00 24, ,60 PDVSA2026-6,00% 39,00 37,65 135,00 37,80 120,00 PDVSA2027-5,375% 38,19 37,50 68,99 37,75 44,50 PDVSA2035-9,75% 46,85 44,99 186,00 49,01-215,50 PDVSA2037-5,50% 38,01 37,49 51,50 44,23-622,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 09/05/ /05/2017 Diaria 11/04/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) , ,00-3, ,00-121,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) , ,00-3, ,00-121,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , , , ,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 28/04/ /04/2017 Semanal (pbs) 31/03/ semanas Tasa Activa Promedio 21,06 21,06 0,00 21,75-69,00 Tasa Pasiva 90 días 14,75 14,75 0,00 14,74 0,99 Spread de Tasas 6,31 6,31 0,00 7,01-70,00 INFLACION (%) 31-dic nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria pbs Venezuela -1,61% Colombia -3,00% Brasil -2,65% Argentina -1,95% México -3,63% Perú -0,77% Embi+ -1,54% pbs Variación Venezuela -37 Variación EMBI Global -38-1,64% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 10 de mayo de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (-1,61%); Colombia 194 (-3,00%); Brasil 257 (-2,65%); Argentina 402 (-1,95%); México 186 (-3,63%); Perú 129 (-0,77%); y el EMBI+ 320 (-1,54%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 10 de mayo de 2017 cerró en puntos básicos presentando una variación de -38 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero US$/Barril 60,00 Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela 55,00 50,00 45,00 40,00 51,66 47,31 47,33 41,27 35,00 30,00 25,00 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 10 de mayo en 47,33 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 51,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 47,31 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 41,27 USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9, ,0 7,0 6, ,0 4,0 3,0 Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 9/5/2017

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21, ,75 8 6, ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 28/4/2017

9 Rendimiento Bono Externo Variación 10-may may abr-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 2,98 3,02-0,04 3,10-0,12 Brasil Brady C ,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales ,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales ,50% 3,18 3,18 0,00 3,36-0,18 Venezuela Global ,625% 39,12 38,79 0,32 28,99 10,13 Venezuela Global ,00% 38,35 37,98 0,38 32,05 6,30 Venezuela USD ,750% 38,25 40,21-1,95 33,69 4,56 Venezuela USD % 30,37 31,08-0,71 27,93 2,45 Venezuela USD ,75% 29,74 29,87-0,13 27,14 2,61 Venezuela USD ,00% 26,71 27,42-0,71 26,69 0,02 Venezuela USD ,250% 24,04 24,62-0,58 24,33-0,29 Venezuela Global ,65% 22,87 23,32-0,45 22,80 0,07 Venezuela Global ,75% 24,19 24,68-0,49 23,84 0,36 Venezuela Global ,25% 20,84 21,24-0,40 21,21-0,37 Venezuela USD ,25% 22,51 22,97-0,46 22,85-0,34 Venezuela Global ,95% 23,06 23,49-0,43 22,53 0,53 Venezuela Global ,375% 20,94 21,34-0,41 20,87 0,06 Venezuela USD ,5% 19,51 19,69-0,18 19,48 0,03 Venezuela Global ,00% 16,72 17,04-0,32 16,68 0,03 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-8,50% 39,37 39,86-0,49 34,74 4,63 PDVSA2020-8,50% 18,28 18,35-0,08 19,59-1,31 PDVSA2021-9,00% 28,61 29,54-0,93 27,11 1,50 PDVSA2022-6,00% 26,11 26,18-0,07 25,23 0,88 PDVSA ,75% 29,47 29,08 0,40 27,76 1,72 PDVSA2024-6,00% 24,65 24,89-0,25 24,31 0,33 PDVSA2026-6,00% 21,14 21,80-0,66 21,65-0,51 PDVSA2027-5,375% 19,87 20,19-0,32 20,01-0,14 PDVSA2035-9,75% 21,45 22,29-0,84 20,53 0,92 PDVSA2037-5,50% 15,78 15,97-0,19 15,87-0,09 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 50,00 38,35 37,98 40,21 38,25 10/05/ /05/ ,00 30,00 38,79 39,12 30,37 31,08 29,74 29,87 26,71 27,42 24,62 23,32 24,04 22,87 24,19 24,68 22,51 22,97 23,06 20,94 19,51 23,49 21,34 19,69 20,00 20,84 21,24 16,72 17,04 10, Años Fuente: Bloomberg