INFORME TRIMESTRAL DE FONDOS DE INVERSIÓN. Al 30 de junio del 2017

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1 INFORME TRIMESTRAL DE FONDOS DE INVERSIÓN Al 30 de junio del

2 LIQUIDEZ DÓLARES VISTA NO DIVERSIFICADO 1. INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN Comisiones Vista Industria Comisión de Administración 0.50% 0.69 % Condiciones actuales y Gestión del portafolio. Las condiciones actuales en dólares, al igual que en colones, se encuentran en una coyuntura en la cual los rendimientos se encuentran en una fase alcista, en dólares más lento que en colones, no solo por eventos a nivel nacional sino, por efectos externos a nuestra economía, lo cual genera buenas noticias para futuras inversiones que percibirán más valor en el tiempo, pero también, los efectos adversos para los portafolios ya estructurados que deberán equiparar los precios de sus valores a los de mercado. Para los fondos de corto plazo en dólares y para el Fondo de Inversión Liquidez Dólares Vista también son buenas noticias, ya que se utilizan como instrumentos temporales mientras las condiciones terminan de ajustarse, además que estos adecuan el alza de los rendimientos en muy poco plazo y elevando el rédito al cliente conforme el marcado lo vaya haciendo. Antes de invertir solicite el prospecto del fondo de inversión 3. RENDIMIENTOS Indicador Rendimiento Últimos 30 Días Vista Industria Al 30/06/ Promedio Trimestral Al 30/06/ 2.13% 2.14% 1.92% Vista SAFI mantiene un monitoreo constante del acontecer económico y financiero, nacional e internacional con el fin de procurar el mejor manejo y gestión del portafolio, adaptándose a las condiciones actuales de mercado y tratando de gestionar de la mejor manera los riesgos de las inversiones. Rendimiento Últimos 12 Meses 1.93% 1.91% 1.89% 2. CARACTERÍSTICAS DEL FONDO Los rendimientos producidos en el pasado no garantizan un rendimiento similar en el futuro Objetivo Tipo de Fondo Abierto del Fondo Liquidez COMPARATIVO DE RENDIMIENTO TOTAL DEL FONDO Y LA INDUSTRIA Moneda de Participaciones Dólares Fecha de Inicio de Operaciones Abril, % 2.00 % Inversión Mínima Valor de la Participación al 30/06/ $ $1.00 Custodia de Valores Calificación de Riesgo Banco Nacional de Costa Rica Fitch Ratings AAf/S1 (cri) RENDIMIENTOS 1.50 % 1.00 % Liquidez Dólares Vista 0.50 % La Industria 0.00 % JUL. AGO. SET. OCT. NOV. DIC. ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. Acobo Vista RENDIMIENTO ÚLTIMOS 12 MESES AL FINAL DE CADA MES

3 4. ESTRUCTURA DE PORTAFOLIO POR EMISOR Y POR TIPO DE INSTRUMENTO 4.2. Instrumento al 30/06/ al 31/03/ 4.1. Certificado de Depósito a Plazo (cdp) 43.19% 33.33% Certificados de Inversión (ci) 29.95% 18.15% Nombre del Emisor Código del emisor al 30/06/ al 31/03/ Efectivo Reportos Tripartitos 14.24% 9.05% 19.11% 27.93% Banco Nacional de Costa Rica BNCR 42.76% 14.53% Bonos 3.55% 1.45% Banco Improsa, S.A. Banco Lafise, S.A. BIMPR BLAFI 17.16% 12.79% 10.91% 7.24% ESTRUCTURA DE PORTAFOLIO POR INSTRUMENTO Gobierno de Costa Rica G 8.67% 26.13% 5 Banco Popular y de Desarrollo Comunal Fideicomiso Proyecto de Titularización Garabito BPDC FPTG 2.15% 1.83% 3.90% % Instituto Costarricense de Electricidad ICE 0.38% 1.80% 3 Banco de Costa Rica BCR 10.90% 29.95% Banco Crédito Agrícola de Cartago BCAC 5.45% % % 3.55% cdp $ ci $ Efectivo Reportos Bonos ESTRUCTURA DE PORTAFOLIO POR EMISOR 5. MEDICIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO BNCR % Indicador Vista al 30/06/ Vista al 31/03/ Industria al 30/06/ BIMPR % BLAFI % Desviación Estándar de los Rendimientos 12 meses G 8.67 % Rendimiento Ajustado por Riesgo 12 meses BPDC 2.15 % Duración del Portafolio FPTG 1.83 % Duración Modificada del Portafolio ICE 0.38 % Plazo de Permanencia de los Inversionistas % % % % % % Endeudamiento 0.02% 0.30% Acobo Vista

4 DEFINICIONES INDICADORES DE RIESGO DESVIACIÓN ESTÁNDAR DE LOS RENDIMIENTOS Es una medida de riesgo que indica cuánto se desvían los rendimientos de un periodo de la medida de ese mismo periodo. ENDEUDAMIENTO Es el resultado de dividir los pasivos totales del fondo entre los activos totales. DURACIÓN DEL PORTAFOLIO Indica el plazo promedio de recuperación de la inversión de la cartera. PLAZO DE PERMANENCIA DE LOS INVERSIONISTAS Indica el tiempo promedio que permanecen los inversionistas en el Fondo. DURACIÓN MODIFICADA DEL PORTAFOLIO Es un indicador de la sensibilidad del valor de un título ante cambios en las tasas de interés. RENDIMIENTO AJUSTADO POR RIESGO Es el resutado de dividir el rendimiento total promedio de los últimos 12 meses entre la desviación estándar de estos. NOTAS Antes de invertir solicite el prospecto del fondo de inversión. La autorización para realizar oferta pública no implica una opinión sobre el fondo inversión ni de la sociedad administradora. La gestión financiera y el riesgo de invertir en este fondo de inversión, no tienen relación con los de entidades bancarias o financieras u otra entidad que conforman su grupo económico, pues su patrimonio es independiente. Los rendimientos producidos en el pasado no garantizan un rendimiento similar en el futuro. Para obtener más información sobre los fondos de inversión, se pueden realizar consultas a cualquier oficina de la Sociedad Administradora o a la Superintendencia General de Valores.

5 CONCEPTOS, DEFINICIONES CALIFICACIÓN DE RIESGO CUADRO 1.1 AA(cri) Calificación para Fondos Financieros AAAf(cri) AAf(cri) La mayor Muy alta El nivel de seguridad y el deempeño del fondo a largo plazo que se desprende de la evaluación de factores que incluyen, prinmordialmente, calidad y diversificación de los activos, relación riesgo rendimiento, así como fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa, es alto. El número en la calificación denota la calificación del riesgo de mercado, la cual se da en escala de 1 a 6, donde 1 es Muy Baja y 6 es la más alta calificación Muy Alta. Af(cri) BBBf(cri) BBf(cri) Bf(cri) Alta Buena Especulativa Altamente especulativa Simbología de la calificación de fondos La Sociedad Calificadora de Riesgos de nuestros Fondos de Inversión: Fitch Ratings Costa Rica. El nivel de seguridad en la calidad, la diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa. (Ver cuadro 1,1) La calificación de volatidad o riesgos de mercado muestra la sensibilidad del fondo de inversión, en cuanto a valor y retorno de la participación a condiciones cambiantes en los factores del mercado, y por categorías es: S1 Riesgo de Mercado Muy Bajo S2 Riesgo de Mercado Bajo S3 Riesgo de Mercado Moderado S4 Riesgo de Mercado Moderado a Alto S5 Riesgo de Mercado Alto S6 Riesgo de Mercado Muy Alto Acobo Vista El sufijo (cri) se emplea para identificar que se trata de una calificación nacional para Costa Rica.

6 LIQUIDEZ COLONES VISTA LIQUIDEZ DÓLARES VISTA CRECIMIENTO VISTA COLONES CRECIMIENTO VISTA DÓLARES INMOBILIARIO VISTA