Comentario diario de Mercados 05/11/2013

Transcripción

1 Puntos clave Sesión tranquila ayer para los mercados europeos, con las bolsas ligeramente al alza tras unos datos macroeconómicos que en general no decepcionaron. En la eurozona se confirmaba que el PMI final del sector manufacturero subía desde 51,1 hasta 51,3, su cuarto mes consecutivo de aceleración. En EEUU, los pedidos de fábrica de septiembre crecían un 1,7% intermensual. Euro STOXX 50 +0,3%, Ibex 35 +0,4% y POP -1,1% hasta EUR 4,149. Tipo alemán a 10 años plano en 1,68% y diferenciales periféricos de rentabilidad sin apenas cambios (el de España plano en 233 p.b. y el de Italia +1 p.b. hasta 226 p.b.) El EUR/USD, por su lado, se estuvo moviendo entre 1,3490 y 1,3520. S&P ,4%, Nikkei ,2% y Shanghai Composite +0,3%. A nivel nacional, hoy conoceremos los datos de paro del mes de octubre que publicará el Ministerio de Empleo. Posteriormente, para el conjunto de la eurozona se publicarán los precios de producción de septiembre y en EEUU el ISM No Manufacturero del mes de octubre. Con todo, la sesión comienza con tono ligeramente positivo, con el futuro del Euro STOXX 50 cotizando con una subida de un 0,2%, los tipos alemanes al alza y el EUR/USD en niveles de 1,3495. Ayer en Europa Las bolsas europeas tuvieron ayer una sesión ligeramente alcista, en una semana donde los inversores estarán pendientes de la reunión del BCE del próximo jueves. Además, los datos macroeconómicos que se conocieron también ayudaron. En la eurozona, el PMI final del sector manufacturero de octubre se aceleró por cuarto mes consecutivo como ya indicó la lectura preliminar, pasando desde 51,1 hasta 51,3. Las cifras de Alemania mostraron una nueva mejora, aunque el sector de la segunda mayor economía de la eurozona, Francia, siguió en terreno de contracción. En EEUU, los pedidos de fábrica cumplían las expectativas y crecían en septiembre un considerable 1,7% intermensual, mientras que el ISM de Nueva York mejoraba desde 594,1 hasta 598,7. En el ámbito empresarial, HSBC publicaba unos sólidos resultados y las acciones del mayor banco de Europa por capitalización bursátil terminaban con una subida de un 2,3%. En resumen, moderados avances en todos los índices, siendo la subida de un 0,4% en el caso del Ibex 35 y de un 0,3% en el caso del Euro STOXX 50. El mercado de deuda pública europeo, por su lado, siguió en la misma tónica de las últimas semanas, con escasa operativa y volatilidad. Las rentabilidades apenas sufrieron variaciones y el 10 años alemán terminaba plano en niveles de 1,68%. Respecto a los periféricos, la mañana comenzó muy bien para España después de la noticia de Fitch y el spread llegaba a estrechar unos 5 p.b. Sin embargo, a media mañana se deshacía el movimiento y los diferenciales periféricos cerraban en niveles parecidos a los del viernes 1

2 (el de España se quedaba sin variación en 233 p.b. y el de Italia ampliaba 1 p.b. hasta 226 p.b.). Comentar además que el Tesoro español anunció el objetivo para la subasta de este jueves en bonos a 5, 10 y 13 años, situándolo en EUR millones. En el mercado monetario, mientras los tipos de la zona euro caían entre 1 y 3 p.b. a lo largo de la curva, los del dólar apenas bajaban 1 p.b. de media. En el mercado de divisas asistimos a un día de consolidación después de las fuertes caídas del euro en la última parte de la semana pasada. El EUR/USD parece que encontraba soporte en los mínimos del viernes pasado en 1,3480 y se estuvo moviendo entre 1,3490 y 1,3520, cerrando alrededor del 1,3510. En el resto de cruces, el EUR/GBP se mantenía entre 0,8455/0,8470, el EUR/JPY entre 133,05/133,30 y el EUR/CHF entre 1,2310/1,2315. Ayer en EEUU y esta madrugada en Asia Sesión de poco volumen para el S&P 500, que terminó con una moderada subida de un 0,4%, siendo esta variación el máximo intradiario. El inicio tranquilo de la semana en EEUU viene después de una semana de considerables subidas en las acciones, por lo que ayer vimos algo de calma a la espera de nuevas noticias sobre los pasos que pueda tomar la Fed. Respecto a compañías específicas, las acciones de BlackBerry se desplomaron un 16,4% después de que el fabricante de smartphones anunciara que abandona sus planes para ponerse en venta y ahora busca conseguir cerca de USD 1 bn de su principal accionista y de otros inversores institucionales para tratar de revivir el negocio. En cuanto a la curva de tipos estadounidenses, moderadas caídas de 2 p.b. tanto en el 5 años (hasta 1,35%) como en el 10 años (hasta 2,60%). Atendiendo a la renta variable asiática de esta madrugada, ligeras subidas en promedio de un 0,1%. El Shanghai Composite chino cotiza con un alza de un 0,3% y el Nikkei 225 con una de un 0,2%, aunque destacamos la caída de un 10,4% en Nissan después de recortar su previsión de beneficio para

3 Claves para hoy A nivel nacional, por la mañana destacarán los datos de paro que publica mensualmente el Ministerio de Empleo y que esta vez corresponden a octubre, un mes que suele ser algo negativo para esta variable puesto que supone el fin a la temporada de verano. Por otro lado, para el conjunto de la eurozona se conocerán los precios de producción de septiembre y, en EEUU, será el turno del ISM No Manufacturero de octubre, esperándose en este último caso una caída desde 54,4 hasta 54,0. Además, hoy habrá muchas declaraciones de líderes europeos y miembros del BCE (destacando Constancio en Madrid, Asmussen en Estocolmo y Draghi en Frankfurt), por lo que estaremos atentos a posibles declaraciones que puedan darnos pistas sobre los pasos que seguirá el BCE en la reunión del jueves. Con todo, la sesión comienza con tono ligeramente positivo, con el futuro del Euro STOXX 50 cotizando con una subida de un 0,2%, los tipos alemanes al alza y el EUR/USD en niveles de 1,

4 Principales indicadores Índices de renta variable Nivel Var día MAX día MIN día Var Vol/90D avg Banco Popular 4,149-1,1% 0,9% -2,1% 43,1% 51,9% -19,6% 100% Ibex ,8 0,4% 0,8% -0,1% 20,9% 22,9% -7,5% 81% Euro STOXX ,18 0,3% 0,5% 0,1% 16,1% 16,4% -4,7% 65% DAX 9.037,23 0,3% 0,5% 0,1% 18,7% 18,7% -2,0% 69% CAC ,59 0,4% 0,5% 0,1% 17,8% 18,1% -1,2% 69% FTSE ,62 0,4% 0,7% 0,0% 14,7% 16,0% 2,2% 78% FTSE MIB ,7 0,8% 0,9% 0,0% 18,7% 19,0% -7,5% 83% AEX 393,15 0,5% 0,8% 0,2% 14,7% 14,7% -3,1% 100% PSI ,54 1,0% 1,4% 0,1% 11,5% 13,2% -7,4% 78% ISEQ 4.365,32-0,6% 0,3% -1,2% 28,5% 29,7% 1,6% 153% Athens General 1.162,77-1,3% 0,1% -2,3% 28,1% 32,4% -11,8% 77% S&P ,93 0,4% 0,4% 0,0% 24,0% 24,2% 2,2% 83% Nikkei ,4 0,2% 0,9% -0,4% 36,8% 50,3% 0,9% 105% Shanghai composite 2.155,11 0,3% 0,4% -1,2% -5,0% 7,3% -14,1% 76% Hang Seng ,8-0,4% 0,5% -1,0% 1,9% 5,1% -12,5% 58% FTSE Straits Times 3.212,98 0,3% 0,4% 0,1% 1,4% 9,1% -5,1% 59% ASX ,00 0,8% 0,9% 0,0% 16,8% 17,0% 0,2% 65% KOSPI 2.013,93-0,6% 0,2% -0,7% 0,8% 3,1% -10,8% 84% Deuda soberana TIR Variación diaria (p.b.) MAX TIR MIN TIR Emisor 2Y 5Y 10Y 2Y 5Y 10Y 2Y 5Y 10Y 2Y 5Y 10Y Alemania 0,11% 0,66% 1,68% 1,3 0,7 0,1 0,29% 0,98% 2,05% -0,04% 0,27% 1,16% España 1,44% 2,73% 4,01% -5,9-4,2 0,0 2,85% 4,15% 5,43% 1,13% 2,73% 4,01% Italia 1,35% 2,84% 3,94% -7,1-4,5 0,6 2,33% 3,85% 4,89% 1,21% 2,54% 3,84% Francia 0,28% 1,01% 2,15% 0,7 0,0-1,0 0,63% 1,39% 2,72% 0,06% 0,65% 1,66% Reino Unido 0,40% 1,45% 2,62% -1,6-1,7-2,4 0,56% 1,82% 3,02% 0,18% 0,62% 1,62% Estados Unidos 0,31% 1,35% 2,60% -0,8-2,3-1,8 0,52% 1,85% 3,00% 0,20% 0,65% 1,62% Japón 0,10% 0,20% 0,60% 0,0 0,0 0,0 0,15% 0,43% 0,94% 0,02% 0,11% 0,45% IRS 0,49% 1,09% 1,96% 1,2-0,7-1,7 0,70% 1,53% 2,35% 0,33% 0,71% 1,44% Deuda soberana Diferencial Variación diaria (p.b.) MAX diferencial MIN diferencial Diferencial 2Y 5Y 10Y 2Y 5Y 10Y 2Y 5Y 10Y 2Y 5Y 10Y España - Alemania 133,4 207,1 232,5-7,2-4,9-0,1 270,7 359,5 390,4 97,0 206,7 229,3 España - Italia n.d. -10,7 6,8 1,2 0,3-0,6 113,9 100,9 103,3-100,3-31,2-13,9 España - Francia 116,3 171,7 185,7-6,6-4,2 1,0 259,6 308,5 319,0 78,1 169,9 174,7 Italia - Alemania n.d. 217,8 225,7-8,4-5,2 0,5 216,8 325,5 347,6 117,3 214,5 214,9 Francia - Alemania 17,1 35,4 46,8-0,6-0,7-1,1 36,0 61,1 73,6 2,2 21,0 45,8 IRS - Alemania 38,2 43,1 28,1-0,1-1,4-1,8 51,2 58,5 37,6 32,5 35,6 13,9 Letras españolas Letra a 6 meses Letra a 12 meses TIR 0,641% 0,792% Variación diaria (p.b.) 1,3 1,4 MAX TIR 1,480% 1,948% MIN TIR 0,513% 0,775% Materias primas Nivel Var día MAX día MIN día Var Tipos monetarios de contado Tipo Var día (p.b.) Brent ($/barril) 106,2 0,3% 0,6% -0,7% -4,4% 7,0% -12,1% EONIA 0,092% 0 Oro ($/onza) 1.314,4 0,0% 0,5% -0,3% -21,5% 1,0% -28,3% Euribor 3 meses 0,227% -0,3 Aluminio ($/TM) 1.822,0-1,1% 4,8% -1,2% -12,1% 4,6% -14,9% Euribor 6 meses 0,342% -0,9 Cobre ($/TM) 7.149,0-1,3% 0,2% -1,4% -9,9% 4,7% -15,9% Euribor año 0,532% -1,6 Divisas Nivel Var día MAX día MIN día Var Euribor 3M (futuros) Tipo Var día (p.b.) EUR/USD 1,3513 0,0028 1,3524 1,3441 2,4% 4,6% -0,2% Euribor 3M dic 13 0,230% 0,0 EUR/JPY 133,22 0,10 133,36 132,81 16,4% 18,2% -0,6% Euribor 3M mar 14 0,255% -0,5 EUR/GBP 0,8462-0,0003 0,8480 0,8449 4,3% 7,8% -0,2% Euribor 3M jun 14 0,300% 0,0 EUR/CHF 1,2293-0,0007 1,2325 1,2288 1,8% 4,2% 0,0% Euribor 3M sep 14 0,340% 0,0 Indicadores de preapertura - tiempo real Ahora Anoche EUR/USD 1,3494 1,3513 Futuro S&P 500 0,5% - Futuro Euro STOXX 50 0,2% - Futuro DAX 0,2% - Futuro Bund -0,1% - Dato y previsión Hora País Periodo Precios de producción; 0,0% intermensual a 0,2% 11:00 Eurozona Septiembre ISM No Manufacturero; 54,4 a 54,0 16:00 EEUU Octubre 4

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