Presentación Semanal de Mercados. Lunes, 13 de junio

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1 Presentación Semanal de Mercados Lunes, 13 de junio

2 Confianza consumidor Índice Sentimiento U Michigan vs. Evolución del PIB (YoY) PIB Confianza consumidor (ED) Fuente: Bloomberg

3 Los inventarios de petróleo en Estados Unidos se mantuvieron a la baja Inventarios al por mayor (%MoM) 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0-0, ,4-0,6-0,8 Fuente: Bloomberg 0, Inventarios de Petróleo en Estados Unidos (miles de barriles) feb abr 16 may 16 jun 16 Fuente: EIA El avance de los inventarios se debe al aumento de las existencias de maquinaria y productos agrícolas, lo que muestra que los inventarios podrían impulsar el crecimiento económico en el segundo trimestre. Los inventarios de petróleo en Estados Unidos cayeron por tercera semana seguida Según la Agencia de información para la rgía, los inventarios de petróleo crudo se redujeron en 3,226 millones de barriles en la última semana hasta 532,5 millones

4 China: exportaciones continúan el comportamiento bajista Exportaciones e Importaciones (%YoY) 60 Evolución del IPC (%YoY) , , ,5 Exportaciones YoY Importaciones YoY Reservas internacionales (USD millones) Fuente: Bloomberg Indicador Anterior Esperado Actual Exportaciones (%YoY) -1,80% -4,00% -4,10% Importaciones (%YoY) -10,90% -6,80% -0,40% IPC (%YoY) 2,30% 2,20% 2,00% feb 13 jul 13 dic 13 may 14 oct ago 15 16

5 El crecimiento de la Zona Euro fue superior a lo esperado por el mercado. 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0-0,2-0,4 Evolución del PIB Trimestral de la Eurozona (%) -0, ,6 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0-0,5-1 Evolución del PIB anual de la Eurozona (%) -1, ,7 El crecimiento de la Zona Euro en mayo fue superior a lo esperado y al dato del mes anterior, esto resultado se impulsó por la inversión y el mayor crecimiento del consumo. A pesar de este buen resultado y de las perspectivas de Mario Draghi de menores riesgos, se espera que la inflación se mantenga en terreno negativo Indicador Anterior Esperado Actual PIB QoQ 0,50% 0,50% 0,60% PIB YoY 1,50% 1,50% 1,70% Fuente: Bloomberg

6 En Europa, por su lado, se siguen experimentando salidas de capitales Salidas acumuladas de capitales de fondos europeos que cotizan en bolsa (USD millones) Entradas y salidas netas de fondos en bonos de la zona euro (EUR millones) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Fuente: Wall Street Journal Fuente: Wall Street Journal Este año, los inversionistas han vendido durante casi 15 semanas seguidas fondos que cotizan en bolsa (ETF) vinculados con el desempeño de las bolsas europeas, de acuerdo a UBS Group AG Los gestores de fondos están retirando dinero de los mercados europeos de acciones y deuda debido a sus preocupaciones sobre el fracturado ambiente político en el continente, las bajas tasas de interés, la debilidad de los bancos y la prolongada postración económica. El dinero que sale de Europa va a parar a los bonos del Tesoro estadounidense o a las economías emergentes

7 feb abr may jun jul ago sep oct nov dic feb abr may jun jul ago sep oct nov dic feb abr may jul sep nov may jul sep nov may Flujos de inversión a Latinoamérica de Fondos Internacionales continúan positivos jul sep nov feb abr may jun jul ago sep oct nov dic feb abr may jun jul ago sep oct nov dic feb abr may jul sep nov may jul sep nov may jul sep nov Flujos de Inversión de Fondos Internacionales Hacia Latam en Acciones (USD millones) Flujos de Inversión de Fondos Internacionales Hacia Latam en Bonos (USD millones) Total año (Eje derecho) Flujo mensual (Eje izquierdo) Flujos de Inversión Hacia Colombia, Chile, Perú y México en Acciones (USD millones) (50) (250) (100) (500) (150) (750) (200) (1.000) (250) (1.250) (300) (1.500) (100) (200) (300) (400) (500) Total año (Eje derecho) Flujo mensual (Eje izquierdo) Flujos de Inversión Hacia Colombia, Chile, Perú y México en Bonos (USD millones) (500) (1.000) (1.500) (2.000) (2.500) COLOMBIA CHILE PERU MEXICO (ED) Fuente: EPFR Colombia Chile Perú México (ED)

8 Impacto sobre activos Renta Variable Δ Semanal Δ Año corrido 03/06/ /06/2016 S&P -0,1% 1,6% 2.099, ,07 Dow 30 0,3% 1,5% , ,34 Nasdaq -1,1% -4,1% 4.509, ,05 FTSE 100-1,5% -2,5% 6.209, ,76 DAX -2,7% -8,5% , ,62 CAC 40-2,6% -7,9% 4.421, ,72 COLCAP 1,0% 14,5% 1.307, ,48 Renta Fija RF Colombia** -0,2% 6,1% 125,56 125,35 RF Latam 1,8% 9,2% 110,48 112,47 RF Desarrollados -6,0% -43,6% 0,62 0,58 Monedas DXY Index 0,6% -4,1% 94,03 94,57 LACI 0,9% 2,6% 63,64 64,24 COP 1,6% 6,8% 3.019, ,00 Commodities WTI 0,9% 34,1% 48,62 49,07 BRENT 1,8% 38,6% 49,64 50,54 ORO 2,3% 18,6% 1.689, ,38 COBRE -3,9% -5,9% 211,30 203,05

9 Esta semana 16 de junio reunión de la FED en Estados Unidos, Decisión de tipo de interés : Pronóstico: 0.5% Anterior: 0.5% 16 de junio IPC de Estados Unidos en Mayo (MoM): Pronóstico: 0.3% Anterior: 0.4% 15 de junio Producción Industrial de Estados Unidos en Mayo (MoM): Pronóstico: -0.2% Anterior: 0.7% 16 de junio IPC en la Zona Euro (YoY) en Mayo: Pronóstico: -0,1% Anterior: -0,1%%

10 Mercado Renta Variable Semana 07 de junio 10 de junio

11 Volúms Negociados Mercado Renta Variable Volumen Negociado Renta Variable Semana 07 junio 10 Junio Contado Repos TTV Semana anterior $ $ $ Δ% -42% 8% Total Semanal $ $ $ /05/2016 Festivo Festivo Festivo 31/05/2016 $ $ $ /06/2016 $ $ $ /06/2016 $ $ $ /06/2016 $ $ Prom. Semana $ $ $ $ $ Volumen promedio diario (VPDN) Mercado de Contado $ $ $ $ $ 0 VPDN Año corrido $ VPDN 2015 $ Cifras: COP$ Millones

12 Alzas y bajas en precio Mercado de Contado Mayores Alzas y Bajas - Mercado Contado YTD Junio Comportamiento Sectorial - COLCAP CNEC PFCARPAK PFAVH CELSIA MINEROS ECOPETL CLH PFDAVVND ISA CEMARGOS PFBCOLO PFGRUPOA PFCEMARG ISAGEN ETB TERPEL GRUPOARG BCOLO NUTRESA EXITO CARTON ENKA PFGRUPSU GRUPOSUR PFAVAL AVAL CONCONC BVC ODINSA EEB FABRI ELCONDOR PFCORCOL CORFICOL VALOREM OCCID COLTEJ -1,05% -1,14% -2,17% -4,45% -17,95% 40,00% 29,54% 27,03% 25,24% 23,85% 19,65% 18,93% 17,78% 17,54% 17,45% 16,62% 15,80% 14,30% 13,21% 12,96% 12,73% 11,85% 10,87% 10,09% 9,54% 7,68% 7,34% 6,42% 6,02% 5,88% 5,88% 5,81% 3,33% 3,24% 70,00% 62,10% 55,75% -0,04% 0,05% 0,37% 0,14% 0,80% 0,11% 0,38% 1,37% Principales Alzas y Bajas en la semana CNEC 9,68% PFAVH 7,54% PFGRUPOA 5,65% GRUPOARG 3,15% 2,12% 3,34% 3,05% 5,21% -1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 6,00% Δ Anual Δ Semanal RETAIL TERPEL -9,96% FABRI -4,32% PFBCOLO -1,09% NUTRESA -1,09% ENERGÍA FINANCIERO INDUSTRIAL MATERIALES SERVICIOS

13 Participación y posición neta Por sector inversionista 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 25% 25% 23% Porcentaje de Participación por Sector Inversionista 18% 19% 17% 17% 14% 12% 11% 7% 3% 3% 3% 3% SCB Persona Natural Extranjeros AFP'S Sector Real Progr. ADRs Carteras Colectivas 4% Otros % Part. S % Part. YTD $ $ $ $ $ $ 0 -$ $ $ $ Posición Neta por sector Inversionista YTD $ $ $ $ $ $ AFP'S Extranjeros Progr. ADRs Fiduciarias Comp. Seguros Soc. Inversión Persona Natural -$ Sector Real

14 Posición neta detallada YTD AFP S Persona Natural EXITO -$ PFBCOLOM -$ GRUPOSURA -$ ISAGEN -$ ECOPETROL -$ PFCEMARGOS -$ EEB -$ CORFICOLCF -$ PFGRUPSURA $ GRUPOSURA $ SUEEB $ SUISA $ SUISA $ SUEEB $ ICOLCAP $ EXITO $ Cifras en Millones de pesos

15 Posición neta detallada YTD Extranjeros SCB CEMARGOS -$ ICOLCAP -$ ISAGEN -$ HCOLSEL -$ PFDAVVNDA -$ PREC -$ GRUPOSURA -$ TGLSC -$ 608 CORFICOLCF $ GRUPOSURA $ PFAVAL $ GRUPOARGOS $ GRUPOARGOS $ ECOPETROL $ NUTRESA $ PFBCOLOM $ Cifras en Millones de pesos

16 Mercado Renta Fija

17 Mercado Renta Fija Semana 7 10 de junio

18 Mercado Renta Fija Semana 7 10 de junio jun-16 nov-18 jul-20 jul-24 Última tasa Cambio año Cambio mes Cambio semana Esta semana la Nación deberá pagar COP 10,9 billones que corresponden al principal de los TES de junio 2016, más un cupón de COP millones. El Banrep saldrá a vender parte de los bonos que ti en su poder (COP 12 billones). Emisión de TES a 10 años para cumplir el pago de la deuda entre la Agencia Nacional de Infraestructura y el Consorcio Solarte Solarte. CDS 5 años vs. Pendiente curva de rendimientos Fuente: Corficolombiana Fuente: Bancolombia

19 Mercado de Derivados

20 Mercado de Derivados 6 de Junio al 10 de Junio de 2016

21 Mercado de Derivados 6 de Junio al 10 de Junio de 2016

22 Mercado de Derivados 6 de Junio al 10 de Junio de 2016

23 Evolución Mercado de Derivados Notional Outstanding Amount Títulos TOTAL $1.772,6 (22,4%) PFA $9,9 (-3,3%) ECO $22,4 (-1,3%) EXI $10,4 (9,5%) PFB $15,9 (-1,7%) CEM $0,7 (7,5%) COL 31/05/2016 COP Miles de Millones T18 $229,2 (9,2%) T19 $256,0 (8,5%) T20 $474,3 (24,1%) T24 $467,7 (27,7%) T30 $160,6 (109,5%) Otros futuros de TES $184,5 (4,3%) $0,2 (NA) Otros $10,2 (-0,3%) TOTAL $69,7 (0,3%) TRM $512,9 (55,7%) TRS $20,3 (-32,2%) TOTAL $533,2 (48,4%) OIS $6790,8 (10,7%) TOTAL MERCADO $9.166,4 (14,4%) Fuente: (Variación mes a mes )

24 Evolución Curva IBR (OIS)

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