ANALISTA DE INVERSIONES

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Gabriel Montes Maestre
hace 8 años
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1 ANALISTA DE INVERSIONES FACULTAD DE ECONOMÍA VALENCIA 17 NOVIEMBRE 2008 SALVADOR MARTÍNEZ COLORADO

2 SALVADOR MARTINEZ COLORADO Bachelor of Arts in Management 1995 Licenciado en CC. Económicas 1996 Diploma Gestión Financiera 1998 P.D.D. ESADE 2007 Colegiado COEV desde 1996 Rockwell Corporation (UK) 2 años Estudio Cerámico (España) 2 años Grupo Lladró (UK, España) 8 años Asesor Financiero

3 ECONOMISTA ANALISTA Análisis = analizar (detalle, causas, efectos, tendencias) Objetivos: Visión, anticipación del futuro, tiempo real, rigor, ética profesional, toma de decisiones, min. incertidumbre Habilidades técnicas Habilidades personales: o Curiosidad, iniciativa o Intuición o Método, orden, planificación o Dinamismo, capacidad comunicación y relación Múltiples disciplinas salidas profesionales: Demanda! Formación y capacidades /competencias a desarrollar

incertidumbre Habilidades técnicas Habilidades personales: o Curiosidad, iniciativa o Intuición o Método, orden,

5 RECIEN LICENCIADO - JUNIOR

14 ANALISTA DE INVERSIONES SENIOR (Fuente: Michael Page) Licenciatura en Ciencias Económicas o Administración de Empresas. Recomendable estudios de postgrado. Idiomas: Dominio del inglés hablado y escrito. Valorable Francés Alto Aplicaciones Informáticas: Usuario avanzado de herramientas informáticas. Más de 5 años de experiencia en análisis de riesgo de crédito corporativo, análisis de inversiones, valoración de empresas y diseño y negociación de operaciones de financiación o inversión estructurada adquirida en equipos de capital riesgo, project finance, corporate finance, M&A, equity research, departamento de inversiones internacionales, departamento de riesgos o banca corporativa en un banco internacional. Es imprescindible contar con experiencia en el desarrollo y manejo de modelos financieros.

Más de 5 años de experiencia en análisis de riesgo de crédito corporativo, análisis de inversiones, valoración de empresas y diseño y negociación de operaciones de financiación o inversión

15 HABILIDADES/COMPETENCIAS A DESARROLLAR: - Inglés (bilingüe) - Análisis Financiero empresas y proyectos de inversión - Auditoría contable y de sistemas Due Diligence - Instrumentos Financieros y dinámica de los mercados - M.O.F. (Matemáticas de las Operaciones Financieras) - Tasación Bienes Inmuebles - Análisis y Gestión del Riesgo (de mercado, sistémico, divisa, inflación, tipos interés, legislativo, medioambiental, reputación empresarial, interno, etc). - Análisis Fondo Comercio y resto intangibles - Análisis técnico y análisis fundamental (Bolsa) CUIDADO: - Actualización constante - Contabilidad creativa: detectar posibles manipulaciones - Opiniones, ética profesional: cuidado con las presiones

nancieros y dinámica de los mercados - M.O.F.

17 SALIDAS PROFESIONALES: - Visión: Planificar carrera a corto, medio, largo plazo - Movilidad geográfica: Madrid, Barcelona, Londres, New York - Formación continuada - Idiomas, Idiomas, Idiomas!!! (ya no basta con el inglés: chino, ruso) - Atención a los Foros - Opinión propia - Gran demanda de profesionales - Múltiples salidas: o Banca comercial: analista riesgos o Banca de inversión: analista inversión o Corporate Finance: analista empresas/mercados o Family Office, Capital riesgo, Boutique Financiera o MIFID: nueva regulación asesor financiero personal o Real Estate: tasaciones / valoraciones activos y empresas o Empresa privada: analista, controller, gestor inversiones

!! (ya no basta con el inglés: chino, ruso) - Atención a los Foros - Opinión propia - Gran demanda de profesionales - Múltiples salidas: o Banca comercial: analista

19 CFA Institute se constituyó en Estados Unidos hace 60 años como una asociación internacional, sin ánimo de lucro, de profesionales de la inversión. CFA Institute (antes AIMR) se centra en actividades específicas del mundo financiero, con especial incidencia en la gestión de activos y el análisis financiero, atendiendo a la integración de las distintas disciplinas y enfoques posibles. CFA Institute administra los exámenes anuales del programa CFA sino que además actúa como asociación para todos los profesionales de la inversión y CFAs de América del Norte y del resto del mundo. Nuestra asociación es la extensión del CFA Institute en España. La institución CFA Institute tiene como objetivo fomentar unos principios éticos particularmente rigurosos en nuestra profesión, preparar, administrar y corregir los exámenes del CFA, ofrecer formación continuada y distribuir publicaciones como el Financial Analysts Journal o el CFA Digest. En la actualidad cuenta con casi miembros repartidos en 130 paises diferentes. El número de asociaciones similares a CFA Spain en todo el mundo supera las 135, con una mayor implantación en Estados Unidos y Canadá, pero con presencia en otros países como el Reino Unido, Suiza, Bermudas, Hong Kong, Uruguay, Singapur o Méjico.

distintas disciplinas y enfoques posibles.

20 El Programa CFA es un programa de estudio personal para profesionales de la inversión. El Programa requiere aprobar 3 exámenes. Una vez superados, y en función del cumplimiento de una serie de requisitos profesionales y éticos, el candidato obtiene la acreditación CFA. Un numero elevado de instituciones en todo el mundo reconoce el valor de la acreditación CFA y la formación que conlleva. La acreditación CFA es un paso adecuado para aquellos que quieren desarrollar su carrera profesional en las áreas de gestión de activos, análisis y asesoramiento en inversiones y banca de inversión. El Programa CFA se divide en cuatro módulos fundamentales: un primer Módulo sobre Ética Profesional ; un segundo Módulo denominado Herramientas de Inversión que incluye Métodos Cuantitativos, Análisis Macro y Microeconómico, Análisis Financiero de la Empresa (Estados Financieros, Balance, Cuenta de Resultados y Estado de Cash Flow), y Corporate Finance; un tercer Módulo denominado Valoración de Activos, en el cual se estudia la Valoración de Activos de Renta Variable, Renta Fija y Productos Derivados así como el análisis de otras inversiones alternativas. Por último, el cuarto Módulo abordará la Gestión de Carteras, donde se estudian entre otros temas, aspectos relacionados con la Diversificación de Activos dentro de un Portfolio.

Un numero elevado de instituciones en todo el mundo reconoce el valor de la acreditación CFA y la formación que conlleva.

21 La acreditación CFA está dividida en 3 niveles. Para obtener la acreditación el candidato tiene que aprobar un examen por cada uno de dichos niveles, que a modo de resumen consisten en: El Nivel 1 está enfocado al estudio de las herramientas e inputs de inversión, así como una introducción a la valoración de activos y a las técnicas de gestión de carteras. En cuanto al examen, todas las preguntas son del tipo multiple choice (test). El Nivel 2 profundiza sobre la valoración de activos así como aplicaciones de los diferentes inputs e instrumentos (incluyendo variables macro y micro, análisis de estados financieros y métodos cuantitativos) de la valoración de activos.. En cuanto al examen, todas las preguntas son del tipo multiple choice (test). El Nivel 3 se centra en el estudio de la gestión de carteras e incluye estrategias de utilización de las herramientas, inputs, y modelos de valoración de activos para la gestión de renta variable, renta fija, y derivados financieros tanto para particulares como parainstituciones. En cuanto al examen, se estructura mediante una combinación de preguntas del tipo multiple choice y varios casos a desarrollar. Por último, dado que son una parte integral de las otras tres áreas funcionales de la gestión de inversiones, el estudio sobre los estándares de Ética Profesional está cubierto en cada uno de los tres niveles CFA.

31 HAY QUE ESTAR AL DÍA. - Expansión / Cinco Días - Financial Times - The Economist - El País & El Mundo: suplementos economía - Economía 3 - El Boletín de Empresas - Negocios - Banco de España - Bloomberg - Intereconomía - Infobolsa, bolsagora, etc - Registro Mercantil, Propiedad, e-informa, etc - Empresas de rating (Dun & Bradstreet, Moody s, S&P, etc) - Aseguradoras de crédito comercial (Crédito y Caución, Maphre) - Foros: COEV, First Tuesday, Fundación ETNOR, FEBF, etc - Cámara Comercio - CNMV - Eurostat

33 GRACIAS SALVADOR MARTÍNEZ

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