Crecimiento Sustentable. SalfaCorp S.A. Agosto 2008

Transcripción

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2 Crecimiento Sustentable SalfaCorp S.A. Agosto 2008

3 Contenidos 01. SalfaCorp S.A. 02. Ingeniería y Construcción 03. Inmobiliaria 04. Desarrollo 05. SalfaCorp Consolidado 06. Conclusiones

4 01 SalfaCorp S.A.

5 01 SalfaCorp, una empresa en constante crecimiento Cambio de escala de la compañía. De 2007 a 2008 pasó de administrar US$ 300 millones a US$ millones. Total de Activos Administrados 260% de crecimiento 'jun 07 'dic 07 'jun 08

6 01 SalfaCorp, una empresa en constante crecimiento Evolución de la Ventas % MMUS$ E Nota: valores en moneda de junio de 2008 y US$ de 1 de julio de 2008 (526,05)

7 01 SalfaCorp, una empresa en constante crecimiento Fuimos capaces de fusionar la compañía y tomar control de 50 obras de Aconcagua en 5 meses Estamos construyendo más de 130 proyectos Tenemos 80 etapas inmobiliarias en desarrollo en 10 regiones Nos expandimos exitosamente a Perú y Argentina, superando ampliamente los planes iniciales (Compra de HV y asociación en Argentina, marzo 2008) Un 10% de las ventas de 2008 van a provenir desde el extranjero

8 01 SalfaCorp, reconocido liderazgo Lideramos en generación de valor: EVA dentro de las principales compañías nacionales y mejor de su sector (Econsult y Santander Investment). Principal empresa de ingeniería y construcción e inmobiliaria del país y dentro de las 5 principales empresas en Latinoamérica. Estamos rankeados 26 dentro de las 40 compañías del IPSA en términos de facturación y capitalización bursátil. 1er lugar en estudio de equipos gerenciales en el sector Industrial (encuesta a los principales inversionistas del medio local)

9 01 SalfaCorp, administrando el crecimiento Rediseño del gobierno corporativo Nuevo Directorio a partir de enero 2008 Creación de directorios por unidad de negocios Incorporación de directores especializados por unidad de negocios Fortalecimiento de la estructura organizacional Staff: aumento de la especialización mediante la incorporación de gerentes experimentados Ingeniería y Construcción: reorganización con enfoque de administración internacional por segmento de negocios Inmobiliaria: estructura de administración por área geográfica con apoyo de staff inmobiliario especializado Reclutamiento de profesionales de distintos países de Latinoamérica Retención de talento (stock options y medición de clima laboral GPTW)

10 01 SalfaCorp, administrando el crecimiento Fortalecimiento de procesos y sistemas Proceso de implementación de sistema SAP Implementación de un sistema de control de obras integrado Puesta en marcha de sistema comercial inmobiliario Revisión y rediseño de procesos corporativos Activa gestión financiera Reestructuración de activos Diversificación de fuentes de financiamiento: fondos de inversión privada, compañías de seguro y efectos de comercio Emisión de bonos por UF 3 millones con plazos de hasta 21 años Inversiones Inmobiliaria: tenemos control sobre hectáreas de suelo urbano Ingeniería y Construcción: hemos hecho inversiones en equipos estratégicos especializados

11 02 Ingeniería y Construcción

12 02 Ingeniería y Construcción Distribución de proyectos SalfaCorp Montaje Industrial 22% Edificación de viviendas 34% Obras Civiles 42% Mantención industrial 2% Líder en I&C en Chile Posición privilegiada para capturar el potencial de crecimiento del mercado Más de 130 proyectos en ejecución en Chile, Perú y Argentina Potencial de inversión en infraestructura de US$ millones Inversión en construcción Inversión en infraestructura (MM US$) MM US$ Energía Minería Infraestructura Servicios Industria Comercio Turismo Telecom 757 Fuente: Cámara Chilena de la Construcción Fuente: Cámara Chilena de la Construcción y SOFOFA

13 02 Ingeniería y Construcción Ventas MM US$ CAGR: 22,4% Modelo de negocios que permite crecer internacionalmente Incorporación de profesionales extranjeros, para administrar negocios internacionales 'jun07 'jun08 EBITDA Fortalecimiento de la estructura organizacional MM US$ CAGR: 44,6% Procesos y control Bajos índices de accidentabilidad Certificación de calidad Índices de productividad Incorporación de nuevas tecnologías 'jun 07 'jun 08

14 02 Ingeniería y Construcción: crecimiento Expansión en nuevas especialidades: Mantenciones Industriales Túneles Profundizar la oferta de valor en montaje industrial con proyectos EPC Expansión geográfica: Perú: Adquisición de la empresa de ingeniería Des & Sal (gerenciamiento de proyectos). Adquisición de empresa constructora HV Contratistas (trayectoria de 55 años) Argentina: Conocer mercado y consolidar un equipo (atento a oportunidades) Crecer con clientes chilenos y replicar el modelo Ventas contratadas / Ventas presupuestadas (junio 2008) 109% 36% Al 30 de junio 2008, se contaba con contratos firmados por el 109% de las ventas presupuestadas para el año Ventas 2008E fuera de Chile: más de US$ 100 millones

15 02 Ingeniería y Construcción

16 03 Inmobiliaria

17 03 Área Inmobiliaria Consolidación del área inmobiliaria y creación de una marca

18 03 Área Inmobiliaria Proyectos inmobiliarios por segmento 79% 53% 12% 23% < UF UF SalfaCorp 15% 3% 6% 9% UF > UF Industria Líder en venta inmobiliaria en Chile con 6% de participación Más de 80 etapas en desarrollo a lo largo de Chile Stock de terrenos urbanos de aprox hectáreas para próximos 8 años Potencial de ventas por sobre viviendas Proyectos inmobiliarios por producto Distribución geográfica de viviendas (UF) SalfaCorp Industria RM 61% Casas 57% Edificios 4 pisos 9% Edificios sobre 5 pisos 34% Casas 40% Edificios 60% X 5% IX 3% VIII XII 7% XIV II 1% 2% 6% IV 3%

19 03 Área Inmobiliaria Ventas Adopción de mejores prácticas en comercialización de viviendas MMUS$ CAGR: 49,5% 'jun07 'jun08 Complementariedad de proyectos (casas, edificios y cobertura geográfica) Una mayor eficiencia en la construcción de viviendas (60% del costo del producto, alternativas constructivas y de materiales) Mejor manejo del capital de trabajo Estructura en función de gerentes de negocios definidos según área geográfica, con apoyo de staff inmobiliario EBITDA CAGR: 80,4% 47 MM US$ 'jun 07 'jun 08

20 03 Área Inmobiliaria El 2008 se espera un crecimiento relevante en promesas y escrituras El 2009 considera un crecimiento en el número de proyectos en desarrollo Evolución de unidades escrituradas y promesadas 'jun 07 'jun E Promesas Escrituras Al 30 de junio de 2008 se contaba con un 62% de las promesas presupuestadas para el 2008.

21 03 Área Inmobiliaria Cuadro de Recepciones 2008 (Unidades) Parcial Acumulado Ene- 08 Feb- 08 Mar- 08 Abr- 08 May- 08 Jun- 08 Jul- 08 Ago- 08 Sep- 08 Oct- 08 Nov- 08 Dic Parcial A cumulado

22 03 Área Inmobiliaria

23 04 Desarrollo

24 04 Área Desarrollo Área orientada a desarrollar nuevos negocios que le aporten valor agregado al grupo. Sus principales sub-áreas de negocios son: Revesol, empresa del rubro metalúrgico que genera soluciones para el transporte de materiales en sectores industriales, básicamente para la minería. Ventas 2008E: US$ 30 millones Vivacop, prestadora de servicios de escrituración y procesos hipotecarios. Ventas 2008E: US$ 6 millones Salfa Comercial, dedicada a la administración y eficiencia de las compras consolidadas del grupo, tanto a nivel nacional como internacional. Ventas internas 2008E: US$ 100 millones. Salfa Rentas, orientada a la generación y administración de las inversiones de largo plazo en bienes raíces de la sociedad. Ventas internas 2008E: US$ 5 millones. Maqsa, administra activos de maquinaria y equipos de la compañía. Cambio desde I&C a Desarrollo. Ventas internas 2008E: US$ 50 millones.

25 04 Área Desarrollo Ventas Salfa Comercial: MM US$ 'jun07 'jun08 Consolidación presencia comercial en Asia (3 años) Base importante de proveedores y representaciones Volumen creciente de importaciones Metalúrgica Revesol Crecimiento a través de profundización de clientes sector minería e ingreso al sector energía Mejorar en infraestructura productiva Externalización operaciones para cubrir demanda Vivacop Crecimiento a través de la consolidación de los actuales clientes (bancos e inmobiliarias)

26 05 SalfaCorp S.A. Consolidado

27 05 01 Resultados Evolución de las Ventas CAGR: 24,2% 745 MMUS$ 'jun 07 'jun 08 Nota: valores en moneda de junio de 2008 y US$ de 1 de julio de 2008 (526,05)

28 05 Resultados Evolución de Utilidad 60 CAGR: 34,8% MMUS$ 'jun 07 'jun 08 Nota: valores en moneda de junio de 2008 y US$ de 1 de julio de 2008 (526,05)

29 05 Resultados Evolución del EBITDA CAGR: 31,2% 74 MMUS$ 'jun 07 'jun 08 Nota: valores en moneda de junio de 2008 y US$ de 1 de julio de 2008 (526,05)

30 05 Resultados Ventas por Unidad de Negocios (2007) Utilidades por Unidad de Negocio (2007) Area Ingeniería y Construcción 70% Area Inmobiliaria 27% Area Ingeniería y Construcción 49% Area Inmobiliaria 44% Area Desarrollo (a terceros) 3% Area Desarrollo (a terceros) 7% Al incorporar Aconcagua, la ventas inmobiliarias pasaron del 17,4% (2006) al 27% de las ventas totales de SalfaCorp Las utilidades del área Inmobiliaria pasaron del 31% (2006) al 44% de las utilidades totales de SalfaCorp.

31 05 Resultados, consecuencias del crecimiento Leverage Financiero (veces) 0,9 1,1 1,0 0,9 0,9 0,9 1,4 Variación de indicadores financieros se debe a: Crecimiento del área inmobiliaria Fusión con Aconcagua y Adquisición de Fourcade Crecimiento I&C (Chile y Perú) 'jun07 'jun08 Leverage total (veces) Liquidez corriente (veces) 2,1 2,8 1,7 1,6 1,6 1,4 1,4 1,5 1,3 2,0 1,8 1,4 1,6 1, 'jun07 'jun 'jun07 'jun08 Fuente: SalfaCorp

32 05 05 Superando expectativas Los resultados proyectados durante la apertura bursátil en octubre de 2004 han sido ampliamente superados Utilidad real versus proyectada apertura a bolsa (LarrainVial, $ de jun. 08) MMS$ Apertura Bolsa 2004 Real

33 05 SalfaCorp en la bolsa a junio 2008 El valor bursátil de MMUS$ 524 La acción ha tenido un crecimiento acumulado de 190% desde su apertura Constante crecimiento en la liquidez de la acción (Monto promedio transado diario US$ 670 mil) Incorporación al índice IPSA el año 2008 Precio ($) y volumen transado mensual Monto (MMUS$) Precio acción ($) octu 04 juli 05 abri 06 ener 07 octu 07 juli

34 05 Invirtiendo en el crecimiento Aumento de capital Crecimiento de las Ventas (%) Salfacorp proyecta un crecimiento importante para el 2008 en sus ventas (entre 40% y 50%) Fusión con Aconcagua implicó requerimientos de capital importantes (terrenos urbanos de hectáreas) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 30% 23% 27% 20% 11% 35% 11% 'jun % 'jun- 08 Crecimiento orgánico del área inmobiliaria implicara una mayor inversión en capital de trabajo Expansión internacional de las operaciones implica un requerimiento adicional de capital Desarrollo de nuevos negocios en el área Ingeniería y Construcción, requieren importantes inversiones en equipos

35 06 Conclusiones

36 06 Conclusiones Compañía con alto potencial de crecimiento Modelo de negocios sólido, probado y escalable Compañía con valor agregado para los clientes Perspectivas positivas de crecimiento en América Latina Sólido desempeño histórico (track record) Equipo de administración de primer nivel Riguroso control de riesgo Organización preparada para el crecimiento

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