SEMINARIO ANIF -ASOFONDOS Panel: Es necesaria una pronta reforma pensional en Colombia?

Transcripción

1 SEMINARIO ANIF -ASOFONDOS Panel: Es necesaria una pronta reforma pensional en Colombia? Jorge Humberto Botero Angulo Presidente Ejecutivo Fasecolda Bogotá, noviembre 11 de 2015

2 Contenido 1. Contexto general Las aseguradoras dentro del sistema general de seguridad social en pensiones Mercado chileno vs colombiano 2. Avances recientes y temas pendientes en materia de seguros Resoluciones expedidas (Nos y 3283 de 2015) Emisión de largo plazo 3. Riesgo jurídico Rentas vitalicias Seguro previsional 4. Corte Constitucional 5. Es necesaria una pronta reforma pensional?

3 1. Contexto general

4 Aseguradoras dentro del sistema general de pensiones Vejez Invalidez Sobrevivencia

5 Rentas vitalicias a partir de la adopción de la reforma pensional Colombia Chile Años desde nacimiento de sistema (1980 Chile, 1994 Colombia) Fuente: Superintendencia Pensiones Chile, Superintendencia Financiera Colombia

6 Distribución de pensiones por tipo de riesgo después de 20 años de desarrollo del régimen Fuente: Superintendencia Pensiones Chile, Superintendencia Financiera Colombia

7 Distribución por tipo de pensión después de 20 años de desarrollo del régimen Chile (2000) - Vejez Colombia (2015) - Vejez 66% 34% 13% 87% Retiro programado Renta Vitalicia Retiro programado Renta Vitalicia Fuente: Superintendencia Pensiones Chile, Superintendencia Financiera Colombia

8 Distribución por tipo de pensión Colombia - Vejez 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 20% 22% 19% 22% 19% 16% 13% 80% 78% 81% 78% 81% 84% 87% Retiro programado Renta Vitalicia Fuente: Superintendencia Financiera Colombia

9 2. Avances recientes y temas pendientes en materia de seguros

10 Avances y temas pendientes para la eficacia de la cobertura de salario mínimo Se expidió el Decreto 036 de 2015 Se determinó el parámetro de deslizamiento de salario mínimo, por parte de la Oficina de Bonos Pensionales del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Se definió la metodología actuarial de cálculo de cobertura de salario mínimo - Resolución No de No se ha terminado de definir el mecanismo de registro de rentas ante la Oficina de Bonos Pensionales del Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

11 Avances - Saldo de pensión mínima Resolución 3099/15 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público Acercó la definición de saldo de pensión mínima a los precios de mercado de las rentas vitalicias. Definió los parámetros de cálculo del retiro programado. Las dos medidas mitigan la problemática de emisión de retiros programados con capitales que no son suficientes para hacer un traslado a rentas vitalicias.

12 Temas pendientes - Emisión de activos de largo plazo Emitir instrumentos de deuda de largo plazo (UVR a 30 o 40 años) que permitan disminuir el riesgo de reinversión al que se ven expuestos los aseguradores, esto disminuiría el costo de emitir una renta vitalicia. Según cálculos preliminares en promedio la prima se reduciría el 3% y tendría un impacto significativo en el capital requerido para operar este negocio, Las reservas del sector en los ramos de largo plazo son cercanas a los 19 billones de pesos.

13 Temas pendientes - Faltante para financiar renta vitalicia (ANIF, 2015) Fuente: cálculos Anif.

14 3. Riesgo jurídico

15 Riesgos de rentas vitalicias Riesgos técnicos Riesgo financiero Riesgo por cambios en los beneficiarios Riesgos jurídicos Riesgo de longevidad Rentas Vitalicias Riesgo de indexación de pensiones al salario mínimo

16 Riesgos del seguro previsional Riesgos técnicos Riesgos derivados del mercado laboral Alta informalidad Desempleo Intermitencia en las cotizaciones Riesgos derivados de rentas vitalicias Salario mínimo Tasa de interés Longevidad Riesgo jurídico Riesgos Demográficos: Mortalidad e incidencia de invalidez Seguro Previsional Riesgo Jurídico Cambios en requisitos para acceder a prestaciones

17 Número de aseguradoras y administradoras de fondos de pensiones del RAIS Número de aseguradoras Número de AFPS * En 2015 por primera vez desde el nacimiento del Sistema el riesgo de Invalidez y sobrevivencia no fue transferido a una Aseguradora

18 Tarifa del Seguro Previsional Tasa del previsional y sentencias judiciales 2,00% 1,90% 1,80% 1,70% C-1176 de 2001 Elimina requisito vida marital para sustitución pensional. C-111- de 2006 Se elimina criterio de total y absoluto para determinar Dependencia económica T de 2011 Sentencias de fidelidad con efectos retroactivos. T-163 de 2011 En enfermedad congénita, crónica o degenerativa, se debe contabilizar los términos a partir de la fecha real donde se perdió la capacidad para laborar (fecha del dictamen, fecha de última cotización). 1,60% 1,50% 1,40% Leyes 860 y 797 de 2003 Nuevos requisitos Resolución 1555 de 2010 Nuevas tablas de mortalidad C-556 y 428 de 2009 Se elimina el requisito de fidelidad 1,30% Acto legislativo 2005 Se elimina mesada 14 C- 336 de 2008 Compañeros del mismo sexo

19 4. Corte Constitucional

20 Corte Constitucional La Corte Constitucional basa sus decisiones en raciocinios abstractos sin tener en cuenta los efectos económicos y fiscales de sus decisiones: Sentencia C- 492 de 2015: FUNDAMENTOS La reforma tributaria eliminó la exención del 25% para los ciudadanos con ingresos provenientes de relaciones laborales. La Corte en esta sentencia, basada en el cumplimiento de los principios a continuación enunciados, revive la exención del 25% para efectos de declaración de renta: 1. Equidad. 2. Derecho al mínimo vital 3. No regresividad en derechos sociales EFECTOS ECONÓMICOS Con base en las declaraciones de renta presentadas en el año 2013, el Gobierno calcula que esta decisión afecta el recaudo en 335 mil millones de pesos anuales. El Ministerio de Hacienda anuncia que el pasado 4 de noviembre radicó la sustentación del incidente de impacto fiscal contra la sentencia emitida por la Corte. Beneficia a las personas con mayor capacidad contributiva, es decir, a las personas con ingresos anuales superiores a $43 millones, en contra del principio de progresividad y pone de presente que el fallo omite la obligación de quienes tienen mayor capacidad de asumir obligaciones correlativas a sus ingresos

21 Corte Constitucional Sentencias C-556 y 428 de 2009 : FUNDAMENTOS EFECTOS ECONÓMICOS La reforma a la Ley 100 de 1993 realizada en 2003 estableció un requisito adicional para acceder a las pensiones de invalidez y sobrevivencia, la fidelidad al sistema pensional. La Corte Constitucional, elimina el requisito de fidelidad, basada en el cumplimiento de los principios de: 1. No regresividad en derechos sociales. 2. Eficiencia. 3. Universalidad. 4. Solidaridad. 5. Favorabilidad. 6. Razonabilidad y proporcionalidad. 14% de mayor siniestralidad ( millones más de siniestros incurridos para el año 2014) El aumento de la destinación de recursos para la prima del seguro previsional, con el fin de aumentar la cobertura en invalidez y sobrevivencia, afecta a toda la población de cotizantes porque disminuye la acumulación de recursos destinado a la pensión de vejez.

22 Corte Constitucional La Corte Constitucional debería, al momento de emitir sus fallos, tener en cuenta los efectos económicos y fiscales de su decisión, de manera tal que no desarticule la financiación del sistema de seguridad social ni comprometa la ejecución de políticas públicas. En este escenario, consideramos viable la creación de la jurisdicción en seguridad social, quien a futuro construya un conocimiento propio y profundo de seguridad social en el marco de la legislación colombiana.

23 5. Es necesaria una pronta reforma pensional?

24 Es necesaria una pronta reforma pensional? PRIMERA FASE 1. Reactivar mercado de rentas vitalicias: Eficacia en la cobertura de salario mínimo (pendiente registro de rentas vitalicias ante la OBP). Emisión de largo plazo 2. Seguro previsional: Estudio de costos relacionados con la cobertura de este seguro. Estrategia de defensa judicial del seguro previsional de invalidez y sobrevivencia SEGUNDA FASE TERCERA FASE 1. Reformas estructurales que respondan a los principios de sostenibilidad, equidad y eficiencia o o o Estudio BID Eliminar competencia entre regímenes (Pilar único contributivo de capitalización) El RPM podría marchitarse o ser la base del pilar solidario una vez se ajusten sus parámetros. 2. Mejoras institucionales al sistema pensional y reducción del riesgo jurídico 1. Sistema electrónico de cotización de modalidades de pensión. 2. Reforma fuente financiación al seguro previsional. 3. Creación mecanismo de licitación que facilite la competencia. o o Creación de jurisdicción en seguridad social Superintendencia de Pensiones (Chile)

25 Reflexiones finales Economía política y reforma estructural del sistema pensional El gran reto es armonizar las posiciones de los actores sociales 1. Gobierno: Dominado por el ciclo político de largo plazo. Difícil que asuma políticas con efectos positivos de tardía maduración. 2. Congreso: Por presiones del electorado, prefiere reformas que generen más beneficios que restringir los existentes o asumir costos adicionales. 3. Corte Constitucional: Suele ignorar los costos fiscales que sus decisiones producen, sin considerar los efectos sociales que ellas acarrean. 4. Empleadores: Sus preocupaciones sobre la productividad del trabajo carecen de peso político y sus posiciones no tienen simpatía popular.

26 Reflexiones finales Economía política y reforma estructural del sistema pensional Qué hacer? Propiciar un diálogo estructurado y confidencial entre todos los actores Contar con apoyo externo creíble; por ejemplo el BID