Informe Venezuela 15 de febrero de 2017

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 15 de febrero de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +8 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 15 de febrero de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela Global ,625% con una variación de -100,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 14 de febrero de 2017 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 15 de febrero de 2017 se ubicó en 1,0601 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 15 de febrero en 53,11 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 55,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 53,10 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 45,68 USD por barril.

2 Financiamiento a más de proyectos afianzará desarrollo de las regiones Caracas, 15 Feb. AVN.- Con la aprobación de millones de bolívares, el Ejecutivo nacional financiará este 2017 un total de obras sociales y de infraestructura para consolidar el desarrollo social en todas las regiones. La cifra de inversión en proyectos de desarrollo representa un incremento de 428% en comparación con los millones de bolívares asignados el año pasado. "Todos estos recursos son para satisfacer las necesidades de las comunidades y el poder popular", aseguró el presidente de la República, Nicolás Maduro, tras aprobar los recursos durante la primera plenaria de este año del Consejo Federal de Gobierno (CFG), celebrada en el Palacio Blanco. De las obras a financiar este año, destacan proyectos de vialidad, 367 del sector salud, para mejorar el servicio de agua potable, 669 del sector educación, 583 en el área eléctrica y 482 para impulsar el deporte. Estos planes fueron discutidos y aprobados en la plenaria del CFG, órgano encargado de la planificación y coordinación de políticas y acciones para el desarrollo del proceso de descentralización y transferencia de competencias del Poder Nacional al Poder Popular organizado. El vicepresidente Ejecutivo, Tareck El Aissami, explicó que para este año la agenda de trabajo del CFG se centrará en el control y seguimiento de los proyectos de desarrollo presentados por el Poder Popular. Indicadores EMBI ,000 Bono Global 27 45,68 US$ Petróleo Venezolano 21,12% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,0601 USD/EUR "Son tres temas centrales del nuevo cronograma del desembolso: una nueva modalidad que queremos aprobar en este momento; los proyectos en marcha y el cierre de ciclo de algunos proyectos; y el nuevos sistema de seguimiento y control de proyectos del Consejo Federal de Gobierno, una herramienta que nos va a permitir medir en tiempo real la eficiencia en cada uno de los proyectos", agregó AVN

3 Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 15-feb feb-17 Variación Diaria 18-ene-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 45,68 45,68 0,00 44,82 0,86 Cesta OPEP 53,10 53,31-0,21 52,22 0,88 West Texas Intermediate 53,11 53,20-0,09 51,08 2,03 Brent 55,66 55,66 0,00 56,13-0,47 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales ,375% 131,00 131,00 0,00 135,13-412,50 México Globales ,50% 189,00 189,10-10,30 186,00 300,00 Venezuela Global ,625% 88,50 89,50-100,00 86,00 250,00 Venezuela Global ,00% 71,50 72,00-50,00 68,50 300,00 Venezuela USD ,750% 63,13 62,63 50,00 57,25 587,50 Venezuela USD ,00% 54,25 54,00 25,00 48,75 550,00 Venezuela USD ,75% 66,75 66,50 25,00 64,00 275,00 Venezuela USD ,00% 52,00 51,75 25,00 48,50 350,00 Venezuela USD ,250% 48,00 47,88 12,50 46,50 150,00 Venezuela Global ,65% 46,88 46,50 37,50 45,25 162,50 Venezuela Global ,75% 57,75 57,88-12,50 57,88-12,50 Venezuela Global ,25% 52,00 52,25-25,00 52,25-25,00 Venezuela USD ,25% 48,00 48,25-25,00 48,50-50,00 Venezuela Global ,95% 58,00 58,00 0,00 57,75 25,00 Venezuela Global ,375% 48,88 48,75 12,50 48,63 25,00 Venezuela USD ,5% 36,62 36,74-12,80 36,03 58,70 Venezuela Global ,00% 44,00 44,13-12,50 44,50-50,00 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-5,25% 93,25 93,20 4,99 93,15 9,99 PDVSA2017-8,50% 86,30 86,51-21,00 85,51 78,99 PDVSA2020-8,50% 80,00 79,88 12,50 70,51 949,00 PDVSA2021-9,00% 56,75 56,60 14,99 55,65 110,00 PDVSA2022-6,00% 42,25 42,31-6,30 40,00 225,00 PDVSA ,75% 65,00 65,90-90,00 63,82 117,70 PDVSA2024-6,00% 39,34 39,56-21,99 22, ,10 PDVSA2026-6,00% 37,14 37,38-23,49 39,05-191,00 PDVSA2027-5,375% 36,35 36,24 10,49 38,55-220,20 PDVSA2035-9,75% 48,92 48,80 12,00 49,80-87,99 PDVSA2037-5,50% 36,04 36,22-17,39 44,50-845,70 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación Diaria semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) , ,00 2, ,00-446,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) , ,00 2, ,00-446,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , , , ,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación Semanal (pbs) semanas Tasa Activa Promedio 21,12 20,10 102,00 21,51-39,00 Tasa Pasiva 90 días 14,58 14,93-35,00 14,91-33,00 Spread de Tasas 6,54 5,17 137,00 6,60-6,00 INFLACION (%) 31-dic nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País pbs Indicador de Riesgo País EMBI Variación % Diaria Venezuela 0,39% Colombia 2,04% Brasil 1,12% Argentina 1,59% México 2,83% Perú 2,56% Embi+ 1,22% pbs Variación Venezuela 8 Variación EMBI Global -3-0,14% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 15 de febrero de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+0,39%); Colombia 200 (+2,04%); Brasil 271 (+1,12%); Argentina 447 (+1,59%); México 218 (+2,83%); Perú 160 (+2,56%); y el EMBI+ 332 (+1,22%).

5 Riesgo País pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 15 de febrero de 2017 cerró en puntos básicos presentando una variación de -3 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero US$/Barril 60,00 Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela 55,00 50,00 45,00 55,66 53,31 53,11 45,68 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 15 de febrero en 53,11 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 55,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 53,10 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 45,68 USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6, ,0 4,0 3,0 Reservas BCV: Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 14/2/2017

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % , , ,54-4 ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 3/2/2017

9 Rendimiento Bono Externo Variación 15-feb feb ene-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 2,98 3,02-0,04 3,10-0,12 Brasil Brady C ,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales ,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales ,50% 3,18 3,18 0,00 3,36-0,18 Venezuela Global ,625% 25,54 24,99 0,54 27,73-2,19 Venezuela Global ,00% 29,20 28,59 0,61 31,62-2,42 Venezuela USD ,750% 29,08 29,38-0,30 33,19-4,12 Venezuela USD % 25,95 26,06-0,11 29,29-3,34 Venezuela USD ,75% 24,26 24,35-0,09 25,40-1,14 Venezuela USD ,00% 24,74 24,85-0,11 26,47-1,73 Venezuela USD ,250% 23,34 23,39-0,05 23,98-0,64 Venezuela Global ,65% 22,20 22,38-0,17 22,89-0,69 Venezuela Global ,75% 22,99 22,93 0,06 22,90 0,09 Venezuela Global ,25% 20,82 20,72 0,11 20,68 0,15 Venezuela USD ,25% 22,14 22,02 0,12 21,88 0,26 Venezuela Global ,95% 21,73 21,73 0,00 21,81-0,08 Venezuela Global ,375% 20,33 20,38-0,05 20,43-0,10 Venezuela USD ,5% 18,84 18,78 0,06 19,12-0,28 Venezuela Global ,00% 16,92 16,87 0,05 16,73 0,19 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-5,25% 51,99 51,54 0,46 37,35 14,65 PDVSA2017-8,50% 31,80 31,03 0,77 30,80 1,00 PDVSA2020-8,50% 15,86 15,90-0,03 19,59-3,73 PDVSA2021-9,00% 25,08 25,13-0,05 25,47-0,39 PDVSA2022-6,00% 26,79 26,70 0,09 27,79-1,00 PDVSA ,75% 25,55 25,09 0,45 25,97-0,42 PDVSA2024-6,00% 24,09 23,95 0,15 22,22 1,87 PDVSA2026-6,00% 21,81 21,68 0,13 20,79 1,02 PDVSA2027-5,375% 20,51 20,56-0,05 19,31 1,20 PDVSA2035-9,75% 20,53 20,58-0,05 20,18 0,35 PDVSA2037-5,50% 16,70 16,62 0,08 15,68 1,02 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 35, ,00 29,20 29,08 28,59 29,38 25,00 20,00 25,54 24,99 25,95 26,06 24,26 24,74 24,35 24,85 23,34 23,39 22,20 22,38 22,99 22,93 20,82 20,72 22,14 22,02 21,73 20,33 21,73 20,38 18,84 18,78 16,92 15, Años 16,87 Fuente: Bloomberg