PREGUNTAS: BANCO NEGRO DEL EXAMEN BÁSICO

Transcripción

1 PREGUNTAS: BANCO NEGRO DEL El banco negro contiene aquellas preguntas recibidas en desarrollo del proceso de conformación del banco de preguntas del examen básico del proceso de certificación que han sido eliminadas teniendo en cuenta los siguientes criterios: - se encuentran desactualizadas - no son conocimientos incluidos en el temario del examen - son temas muy específicos o especializados, como puede ser de aspectos de tipo jurídico, económico o de riesgos, entre otros. - son preguntas que presentan o plantean elementos subjetivos En el presente documento, ponemos a disposición del público en general la información del banco negro del examen básico, esperando que sea de su utilidad. PREGUNTAS MARCO REGULATORIO DEL MERCADO DE VALORES 1. Indique la(s) característica(s) que NO corresponden al mercado principal a) su acceso está autorizado únicamente a inversionistas calificados. b) en él se negocian, bajo el régimen general de inscripción, títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores. c) su acceso está autorizado únicamente a las sociedades comisionistas de bolsa. d) a) y c). ** Bibliografía o Norma: Artículo de la Resolución 400 de Las ordenes de compra o venta que un cliente imparta sobre títulos de contenido crediticio y emitidos en proceso de titularización a una sociedad comisionista de bolsa, se clasificarán como a) en mercado primario y secundario. b) ordinarias y extraordinarias. c) ordinarias y condicionadas. d) con límite, condicionadas y de mercado.** Bibliografía o Norma: Resolución 1200 de 1995, Título Cuarto, Capitulo segundo. Artículo

2 3. Qué tipo de operaciones pueden registrar las sociedades comisionistas de bolsa en el mercado mostrador? a) Por cuenta propia con cualquier otro afiliado al sistema transaccional b) Del mercado secundario con personas naturales c) Del mercado secundario con entidades públicas d) Por cuenta propia con intermediarios de valores vigilados por la Superintendencia Financiera** Bibliografía o norma: Resolución 400 de 1995, Título Quinto, Capítulo Tercero. Artículo Cuál de los siguientes ítems es propio del prospecto de información de nuevos valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización? a) Metodología bajo la cual se adelantará la inscripción de la transferencia del título b) El valor comercial proyectado de los activos de acuerdo con la estimación que se realice c) La forma, el término y los requisitos conforme a los cuales debe proceder el tenedor del título para su negociación en el mercado secundario d) Una descripción del patrimonio, especificando las características de los activos que lo conforman, su valor y el método de valuación** Bibliografía o norma: Resolución 400 de 1995, Capítulo Cuarto, Sección Sexta. Artículo Numeral Sólo podrán ofrecerse públicamente en el exterior títulos de contenido crediticio que hayan obtenido de una sociedad calificadora de valores, de reconocida trayectoria a juicio de la Superintendencia Financiera, con una calificación a) superior a la calificación que se le haya dado a la deuda soberana de la República de Colombia mas una categoría general de riesgo. b) igual a la calificación que se le haya dado a la deuda soberana de la República de Colombia menos una categoría general de riesgo. c) la cual no sea inferior a la calificación que se le haya dado a la deuda soberana de la República de Colombia mas una categoría general de riesgo. d) la cual no sea inferior a la calificación que se le haya dado a la deuda soberana de la República de Colombia menos una categoría general de riesgo.** Bibliografía o norma: Resolución 400 de 1995, Capítulo Cuarto, Sección Diez. Artículo Sexto párrafo.

3 6. Cuál esquema de supervisión es el seguido por el modelo de supervisión de la actual Superintendencia Financiera? a) De supervisión especializada b) De picos gemelos c) Mixto d) De megasupervisor** Bibliografía o Norma: Rosillo Rojas Mauricio. Esquemas de Supervisión financiera, en Revista de Derecho Privado Vol. 32. Universidad de los Andes. 7. Los promotores comerciales se diferencian de los promotores de negocios en que solo: a) los promotores de negocios pueden ser jefes de mesas de dinero. b) los promotores comerciales pueden operar. c) No existe ninguna diferencia. d) los promotores de negocios pueden realizar actividades de intermediación.** Bibliografía o Norma: del Reglamento de la BVC. 8. En qué consiste la facultad de inspección que tiene la Superintendencia Financiera en el mercado de valores? a) En el derecho que tiene de aprobar la posesión de representantes legales para las entidades bajo su vigilancia b) En la aprobación de los libros, la contabilidad y los contratos de las entidades vigiladas por ella c) En el derecho que tiene para sancionar conductas atentatorias contra el mercado d) En la atribución para solicitar la información que requiera sobre la situación jurídica, contable, económica y administrativa** Bibliografía o Norma: Rosillo Rojas Mauricio. Esquemas de Supervisión financiera, en Revista de Derecho Privado Vol. 32. Universidad de los Andes. 9. Cuál de las siguientes opciones NO es una infracción en el mercado de valores? (la pregunta incentiva caminos para salir del mercado, se propone eliminar a) Manipular la liquidez de un determinado valor b) Preacordar una operación en el mercado de renta fija c) Preacordar una operación en el mercado de renta variable d) Celebrar un contrato de liquidez sobre un determinado valor**

4 Bibliografía o Norma: Artículo 6 del Decreto 1802 de Son delitos propios del mercado de valores a) la manipulación fraudulenta de especies inscritas en el Registro de Valores y Emisores y la realización de operaciones preacordadas. b) el suministro de información privilegiada y no llevar contabilidad de acuerdo con la ley. c) el abuso de confianza y el suministro de información sujeta a reserva. d) el uso de información privilegiada y la manipulación fraudulenta de especies inscritas en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios.** Bibliografía o Norma: Artículos 258 y 317 del Código penal. 11. El debido proceso debe entenderse como el derecho a a) no ser juzgado sin que se desvirtúe la presunción de inocencia. b) que se respeten todas y cada una de las etapas del proceso antes de dictar un fallo sancionatorio. c) que se respeten las formas propias de cada juicio. d) que se respeten las formas propias del proceso y las garantías del investigado.** Bibliografía o Norma: Artículo 29 de la Constitución Política de Colombia. 12. Son sujetos de los procesos disciplinarios derivados de actividades propias del mercado de valores ante la Superintendencia Financiera los a) sujetos de autorregulación. b) emisores. c) intermediarios del mercado de valores. d) sujetos sometidos a inspección, vigilancia y control.** Bibliografía o Norma: Artículo 49 de la Ley 964 de En el módulo de negociación del sistema MEC, las dos clases de mercados denominados para títulos de deuda pública son a) deuda pública interna y deuda pública externa. b) primer escalón y segundo escalón.

5 c) líquidos e ilíquidos. d) sobre lote y bajo lote.** Bibliografía o Norma: Norma: Circular única del MEC 14. Las aceptaciones bancarias son títulos? a) Nominativos b) Preferenciales c) Al portador d) A la orden ** 15. De acuerdo a lo establecido en el Artículo de la Resolución 1200 de 2005, los valores se clasifican en a) a plazo y a la vista. b) negociables y no negociables. c) mobiliarios e inmobiliarios. d) de deuda y participativos.** Bibliografía o Norma: Resolución 1200 de Desde el punto de vista de las condiciones de negociación en el endoso, cuáles son las clases de títulos que pueden ser emitidos? a) Fijos, variables y mixtos b) De alta, media y baja bursatilidad c) A la vista, a plazo y mobiliarios d) A la orden, al portador y nominativos** 17. Qué otro nombre reciben los portafolios individuales administrados por las firmas comisionistas? a) Posición Propia PP b) Encargos Fiduciarios c) Carteras Colectivas CC d) Administración de Portafolios de Terceros APTs**

6 18. De conformidad con la Ley 964 de 2005, las sanciones impuestas por la Superintendencia Financiera deberán ser inscritas en el registro que se establece para el efecto por un término de a) 5 años. b) 10 años. c) 15 años. d) 20 años.** Bibliografía o Norma: Artículo 54 de la Ley 964 de En qué consiste el principio de revelación dirigida aplicable a la facultad sancionatoria que ejerce la Superintendencia Financiera? a) Es el principio que pretende asegurar al investigado las garantías constitucionales del debido proceso y el derecho de defensa durante toda la actuación disciplinaria b) Es el principio según el cual la persona investigada tiene derecho a solicitar la práctica de pruebas dentro de la actuación disciplinaria c) Es el principio a través del cual deben publicarse todas las sanciones impuestas a una misma persona en lo registros que para el efecto establezca la Superintendencia Financiera d) Es el principio de acuerdo con el cual la Superintendencia Financiera decide en que momento debe ser publicada determinada sanción** Bibliografía o Norma: Artículo 51 de la Ley 964 de La Superintendencia Financiera podrá iniciar una actuación administrativa a) únicamente de oficio y por traslado de actuaciones adelantadas por autoridades judiciales. b) únicamente por traslado de actuaciones adelantadas por autoridades judiciales y por quejas interpuestas por terceros. c) de oficio por quejas presentadas por terceros o por traslado de actuaciones adelantadas por autoridades judiciales. d) de oficio, por queja presentada por terceros o por traslado de actuaciones adelantadas por cualquier autoridad.**

7 PREGUNTAS MARCO GENERAL DE AUTORREGULACIÓN 1. Para el mercado de valores, NO es una ventaja de la autorregulación a) desarrollar estándares más elevados. b) crear normas estandarizadas y consensuadas. c) elevar la protección del mercado y de los inversionistas. d) disminuir los costos transaccionales.* Bibliografía o Norma: Semana Económica No. 551 Asobancaria 21 de abril de Una de las razones por las cuales la autorregulación favorece el mercado de valores es a) promover la sana competencia de los emisores de valores en beneficio de los inversionistas y el mercado. b) impedir el uso de la información privilegiada por parte de las autoridades del mercado de valores. c) impedir que las autoridades estatales regulen temas de manipulación del mercado de valores. d) promover la sana competencia de los intermediarios de valores en beneficio de los inversionistas y el mercado.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV 3. El objetivo principal de la actividad de autorregulación del mercado de valores es a) propender por el desarrollo tecnológico de los sistemas de negociación. b) favorecer el desarrollo del mercado de divisas. c) propender por la eficiencia del sistema bancario. d) favorecer el desarrollo del mercado y la protección al inversionista.* Bibliografía o Norma: Decreto 1565 de Los organismos de autorregulación desarrollan sus funciones en relación con las actividades que desarrollen a) las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera relacionadas con los valores emitidos en el extranjero. b) los sujetos autorregulados relacionados con la captación y colocación de recursos. c) las personas vinculadas a los intermediarios del mercado de valores relacionadas con el mercado de divisas.

8 d) los sujetos autorregulados siempre que se encuentren relacionadas con el desarrollo de la actividad de intermediación de valores.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV 5. Qué clase de entidad es AMV? a) Una organización que agremia a los intermediarios del mercado b) Una organización constituida para autorregular la bolsa de valores c) Una sociedad administradora de sistemas de negociación d) Una organización constituida para autorregular el mercado de valores* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV En el desarrollo de sus funciones, los organismos de autorregulación deberán, a) establecer políticas respecto al funcionamiento tecnológico de los sistemas de negociación. b) fomentar el ahorro de los intermediarios del mercado de valores. c) determinar las tarifas de los sistemas de negociación. d) velar por la sana competencia entre sus miembros.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV Contribuir a la definición de políticas del mercado de valores, mediante el estudio de los estándares normativos del mismo y la formulación de propuestas o adopción de nuevas regulaciones, es uno de los objetivos de la a) intermediación. b) intervención. c) supervisión. d) autorregulación.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV Establecer políticas normativas que generen un marco institucional apropiado y oportuno para el desarrollo de las actividades de los intermediarios de valores, es uno de los objetivos de la

9 a) intermediación. b) certificación. c) supervisión. d) autorregulación.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV Cuál de estos objetivos NO obedece a la autorregulación? a) Favorecer la sana competencia de los intermediarios de valores en beneficio de los inversionistas y el mercado b) Fomentar el fortalecimiento institucional de los intermediarios de valores que se encuentren sometidos a su competencia c) Fomentar el cumplimiento de estándares de idoneidad por parte de las personas naturales vinculadas a las entidades miembros del autorregulador d) Favorecer a los intermediarios de valores para captar recursos del público con el fin de que sean invertidos en el mercado de valores* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV Desplegar su actividad disciplinaria con el objeto de verificar la existencia de una violación a las normas del mercado de valores, reglamentos, reglamentos de las bolsas y de los sistemas de negociación y de los sistemas de registro, es uno de los objetivos a) de la Bolsa de Valores de Colombia. b) del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. c) del Banco de la República. d) del AMV.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV Los reglamentos del Autorregulador deben ser aprobados al interior del mismo por a) el Comité de Renta Fija. b) el Comité de Renta Variable. c) la Presidencia. d) el Consejo Directivo.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV

10 Los organismos de autorregulación deben a) propiciar la participación de los corredores de seguros en el mercado de valores. b) velar porque las Bolsas de Valores admitan como miembro a todos los intermediarios del mercado de valores. c) fomentar el desarrollo del mercado de divisas en Colombia. d) propender por no realizar una gestión que conlleve duplicidad de funciones con las de la Superintendencia Financiera de Colombia.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV 13. Los organismos de autorregulación ejercen sus funciones respecto a los a) emisores de valores y que sean miembros del respectivo organismo autorregulador. b) emisores de valores sin necesidad de que sean miembros del respectivo organismo autorregulador. c) que sean intermediarios de valores sin necesidad de que sean miembros del respectivo organismo autorregulador. d) que sean intermediarios de valores y que sean miembros del respectivo organismo autorregulador.* Bibliografía o Norma: Decreto 1565 de La función normativa de los organismos de autorregulación consiste en la adopción de reglamentos que deben ser observados por a) los miembros sometidos a la competencia de la Superintendencia de Industria y Comercio para asegurar el correcto funcionamiento de la actividad de intermediación de valores. b) las calificadoras de valores, para asegurar el correcto funcionamiento de la actividad de intermediación de valores. c) las personas naturales que inviertan en el mercado de valores y tengan nacionalidad colombiana para asegurar el correcto funcionamiento de la actividad de intermediación de valores. d) los miembros, así como por las personas naturales vinculadas a los mismos, para asegurar el desarrollo de la actividad de intermediación de valores.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV

11 15. Las funciones del organismo de autorregulación se ejercen respecto de las personas naturales vinculadas a a) todas las entidades sujetas a supervisión y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia. b) únicamente a las entidades miembros de la Bolsa de Valores de Colombia. c) cualquier intermediario de valores que sea miembro del organismo de autorregulación correspondiente, las cuales siempre deben estar inscritas previamente en el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores. d) cualquier intermediario de valores que sea miembro del organismo de autorregulación correspondiente, aún cuando tales personas no se encuentren inscritas previamente en el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores ni hayan sido inscritas en el organismo autorregulador.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV Los organismos de autorregulación podrán aceptar como sujetos autorregulados voluntariamente a quienes sin tener el carácter de intermediarios de valores, decidan acogerse al ejercicio de sus funciones, siempre que a) participen en el mercado cambiario y deban autorregularse conforme a los reglamentos de estos últimos. b) participen en el sistema financiero y deban autorregularse conforme a los reglamentos de estos últimos. c) participen en los sistemas de compensación y liquidación de valores y deban autorregularse conforme a los reglamentos de éstos últimos. d) participen en los sistemas de negociación de valores y deban autorregularse conforme a los reglamentos de estos últimos.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005, Decreto 1565 de 2006, Estatutos AMV, Reglamento AMV La obligación de autorregulación recae sobre los a) funcionarios de las sociedades calificadoras. b) administradores de depósitos centralizados de valores. c) administradores de sistemas de negociación de valores. d) sujetos que desarrollan actividades de intermediación de valores.* Bibliografía o Norma: Decreto 1565 de 2006 capítulo primero artículo 1

12 18. Los miembros de los organismos de autorregulación deben ser a) entidades financieras. b) agremiaciones del sector financiero. c) bolsas de valores. d) intermediarios de valores.* Bibliografía o Norma: Ley 964 título cuarto capítulo segundo artículo Cuál de estas actividades de AMV está relacionada con la función disciplinaria? a) El diseño de procedimientos para la investigación y sanción de los sujetos pasivos del proceso disciplinario b) El requerimiento de información a los sujetos de autorregulación y a terceros, por cualquier medio, en relación con la celebración de operaciones en el mercado de valores y otras formas de intervención en dicho mercado c) El diseño de la política disciplinaria de AMV d) El requerimiento de información a los sujetos de autorregulación y a terceros que sea necesarias en desarrollo de investigaciones y procesos disciplinarios* Bibliografía o Norma: Artículo 11 del Reglamento de AMV. 20. La función de Supervisión y la función disciplinaria se diferencian en que la función de Supervisión consiste en la a) verificación del cumplimiento de la normatividad aplicable por parte de los sujetos de autorregulación, mientras que la función disciplinaria consiste en la expedición de reglamentos acerca de la conducta de los sujetos de autorregulación. b) expedición de reglamentos acerca de la conducta de los sujetos de autorregulación, mientras que la función disciplinaria consiste en la investigación de hechos y conductas con el fin de determinar la responsabilidad por el incumplimiento de la normatividad aplicable, así como el juzgamiento de las mismas. c) investigación de hechos y conductas con el fin de determinar la responsabilidad por el incumplimiento de la normatividad aplicable, así como el juzgamiento de las mismas, mientras que la función disciplinaria consiste en la expedición de reglamentos acerca de la conducta de los sujetos de autorregulación. d) verificación del cumplimiento de la normatividad aplicable por parte de los sujetos de autorregulación, mientras que la función disciplinaria consiste en la investigación de hechos y conductas con el fin de determinar la responsabilidad por el incumplimiento de la normatividad aplicable, así como el juzgamiento de las mismas.*

13 Bibliografía o Norma: Artículos 10 y 11 del Reglamento de AMV. 21. Cuál de las siguientes NO es una función de autorregulación? a) La normativa b) La disciplinaria c) La de supervisión d) La de investigación* Bibliografía o Norma: Artículo 24, Ley La función de autorregulación tiene el carácter de a) pública. b) semipública. c) particular. d) privada.* Bibliografía o Norma: Artículo 25, Ley Los organismos de autorregulación son entidades a) adscritas al Ministerio de Hacienda. b) miembros del Banco de la República. c) miembros de la Bolsa de Valores de Colombia. d) vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.* Bibliografía o Norma: Artículo 25, parágrafo 4. Ley En qué consiste la función disciplinaria? a) En la verificación del cumplimiento de la normatividad aplicable con el fin de trasladar casos a la Superintendencia Financiera b) En la evaluación de quejas sobre los sujetos de autorregulación con el fin de determinar posibles indemnizaciones a favor de clientes c) En la expedición de reglamentos disciplinarios con el fin de evitar prácticas indeseadas en las actividades de intermediación

14 d) En la investigación de hechos y conductas con el fin de determinar la responsabilidad por el incumplimiento de la normatividad aplicable* Bibliografía o Norma: Reglamento AMV título 2 capítulo 2 artículo La normatividad expedida por los organismos de autorregulación se relaciona entre otros con a) los aspectos contractuales. b) la emisión de valores. c) la medición de riesgo. d) los sanos usos y prácticas. * Bibliografía o Norma: Reglamento AMV titulo 2 capítulo 1 artículo En qué ocasiones se ponen a consideración del público los reglamentos propuestos por los organismos de autorregulación? a) En casos de urgencia manifiesta b) A solicitud de la Superintendencia Financiera c) A discreción del organismo d) En todos los casos * Bibliografía o Norma: decreto 1565 de 2006 capítulo tercer artículo 19, Reglamento AMV Título 2 capítulo 1 artículo En el boletín normativo del autorregulador se publican a) propuestas normativas de autorregulación. b) comunicados de prensa del autorregulador. c) decisiones del Consejo Directivo. d) reglamentos de autorregulación.* Bibliografía o Norma: reglamento AMV título 2 capítulo 1 artículo Cuál de las siguientes opciones NO hace parte de las funciones de supervisión del autorregulador?

15 a) Monitorear las transacciones realizadas por los sujetos de autorregulación b) Visitar a los sujetos de autorregulación c) Requerir y revisar información de los sujetos de autorregulación d) Expedir normas aplicables a los sujetos de autorregulación* Bibliografía o Norma: Reglamento AMV título 2 capítulo 2 artículo 10, Decreto 1565 capítulo 2 artículo En qué consiste la función normativa de los organismos autorreguladores? a) En la elaboración, promulgación y sanción de reglamentos operativos de sistemas transaccionales propios de la intermediación en el mercado de valores, bajo la elaboración de un catálogo de sanos usos y prácticas b) En la elaboración de reglamentos del mercado de divisas, en el cual se tenga en cuenta un catálogo de reglas de conducta y conflictos de interés c) En la adopción de reglamentos sobre la forma y procedimiento como debe operarse en los sistemas de negociación, estableciendo las políticas de ingreso y retiro de órdenes d) En la adopción de reglamentos, que deben ser observados por los miembros sometidos a su competencia, así como por las personas naturales vinculadas a éstos* Bibliografía o Norma: Artículo 19, Decreto Las funciones de autorregulación pueden ser ejercidas por a) entidades privadas dedicadas a la intermediación. b) personas naturales autorizadas para atender casos de intermediación. c) entidades gubernamentales dedicadas a tal función. d) entidades privadas constituidas para tal fin.* Bibliografía o Norma: Ley 964 de 2005 título cuarto capítulo segundo artículo 25, Decreto 1565 de 2006 capítulo segundo artículo Una vez se han expedido los reglamentos de autorregulación éstos deben ser cumplidos por a) los inversionistas, emisores, intermediarios y demás participantes en el mercado de valores. b) las bolsas de valores, sus miembros, administradores y funcionarios dedicados a los sistemas de negociación. c) los gremios que agrupan a entidades intermediarias de valores, sus administradores y funcionarios. d) las entidades dedicadas a la intermediación de valores y las personas naturales vinculadas a éstas.*

16 Bibliografía o Norma: reglamento AMV Libro 1, título 1, Artículos 1, 2 y Las actividades de monitoreo y vigilancia del mercado, que lleva a cabo el AMV tienen como propósito a) sancionar a los intermediarios de valores y a sus empleados. b) informar a la Superintendencia Financiera sobre irregularidades. c) administrar adecuadamente los sistemas de negociación. d) verificar el cumplimiento de la normatividad aplicable. * Bibliografía o Norma: reglamento AMV Libro 1, título 1, artículo Cuál de los siguientes asuntos NO es objeto de la función normativa de los organismos de autorregulación? a) Sanos usos y prácticas de los sujetos de autorregulación b) Administración de conflictos de interés de los sujetos de autorregulación c) Conducta de los sujetos de autorregulación d) Regulación prudencial de los sujetos de autorregulación* Bibliografía o Norma: Reglamento AMV libro 1 capítulo 1 artículo El seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediación de los sujetos de autorregulación, es propia de la función a) de certificación b) legal c) disciplinaria d) de supervisión* Bibliografía o Norma: Artículo 10 del Reglamento de AMV. 35. La negociación y suscripción de acuerdos de terminación anticipada, es una actividad propia del AMV en su función a) de certificación. b) normativa. c) de supervisión.

17 d) disciplinaria.* Bibliografía o Norma: Artículo 11 del Reglamento de AMV. 36. Cuáles son los Comités de Miembros del AMV? a) Renta Variable y Derivados b) Divisas y Renta Fija c) Divisas y Derivados d) Renta Variable y Renta Fija* Bibliografía o Norma: Artículo 13 Reglamento de AMV. 37. El monitoreo y vigilancia de las transacciones realizadas en los sistemas de negociación en donde actúen los sujetos de autorregulación, así como las operaciones celebradas en el mercado mostrador que sean objeto de registro, es una actividad propia del AMV y su función a) de investigación. b) disciplinaria. c) normativa. d) de supervisión.* Bibliografía o Norma: Artículo 10 del Reglamento de AMV. 38. La instrucción de procesos, incluyendo entre otros, la solicitud formal de explicaciones, el decreto, práctica y recaudo de pruebas, la evaluación de las explicaciones y la formulación de los cargos, es una actividad propia del AMV y su función a) de investigación. b) de supervisión. c) normativa. d) disciplinaria.* Bibliografía o Norma: Artículo 11, Reglamento de AMV. 39. Cuál es el criterio determinante para establecer cuándo una persona debe estar autorregulada?

18 a) Llevar a cabo operaciones en el mercado de divisas b) Llevar a cabo actividades en el mercado mostrador c) Llevar a cabo operaciones de derivados d) Llevar a cabo actividades de intermediación de valores* Bibliografía o Norma: Artículo 1 del Decreto El Autorregulador puede adoptar normas sobre a) las operaciones en divisas. b) los Sistemas de Negociación. c) la representación de entidades del extranjero. d) los estándares de conducta.* Bibliografía o Norma: Artículo 6, Reglamento AMV. 41. La evaluación de las quejas presentadas contra los sujetos de autorregulación por otros sujetos, clientes de éstos y terceros, es una actividad propia de la función a) de investigación. b) normativa. c) disciplinaria. d) de supervisión.* Bibliografía o Norma: Artículo 10 del Reglamento de AMV. 42. El Autorregulador del Mercado de Valores NO tiene competencia en relación con el mercado a) mostrador. b) de acciones. c) de deuda pública. d) de divisas.* Bibliografía o Norma: Ley 964, Decreto 1565 y Reglamentos de AMV. 43. AMV NO tiene competencia sobre

19 a) bancos. b) fiduciarias. c) comisionistas de bolsa. d) sistemas de negociación.* Bibliografía o Norma: Ley 964, Decreto 1565 y Reglamentos de AMV. 44. La celebración de planes de ajuste y desempeño con el fin de elevar los estándares de conducta y operación en el mercado de valores, es una actividad propia de la función a) de investigación del AMV. b) normativa del AMV. c) disciplinaria del AMV. d) de supervisión del AMV. * Bibliografía o Norma: Artículo 10 del Reglamento de AMV. 45. El organismo autorregulador puede determinar la responsabilidad de sus miembros por el incumplimiento de las normas relacionadas con las disposiciones a) del organismo de autorregulación relacionadas con la conducta en el mercado del cambiario. b) de la Superintendencia Financiera relacionadas con los sistemas de pago. c) del organismo autorregulador que tengan que ver con la constitución de las sociedades. d) de la Superintendencia Financiera y el organismo de autorregulación relacionados con los sanos usos y prácticas del mercado de valores.* Bibliografía o Norma: LEY 964 DE 2005, DECRETO 1565 DE 2006, ESTATUTOS AMV, REGLAMENTO AMV Ordene las siguientes actuaciones procesales de acuerdo al proceso disciplinario de AMV. a) Solicitud de explicaciones; pruebas; acuerdo de terminación anticipada y resolución del Tribunal Disciplinario. b) Diligencias previas a la solicitud formal de explicaciones; solicitud formal de explicaciones; pliego de cargos; acuerdo de terminación anticipada; solicitud, decreto y práctica de pruebas; y resolución del Tribunal Disciplinario. c) Solicitud formal de explicaciones; explicaciones del investigado; decreto y práctica de pruebas; acuerdo de terminación anticipada pliego de cargos; traslado del pliego de cargos; pronunciamiento sobre el pliego de cargos; etapa de decisión de primera instancia; apelación y decisión de segunda instancia.

20 d) Solicitud formal de explicaciones; explicaciones del investigado; decreto y práctica de pruebas si el investigado las solicitó o AMV las considera necesarias; pliego de cargos; traslado del pliego de cargos; pronunciamiento sobre el pliego de cargos; etapa de decisión de primera instancia; apelación y decisión de segunda instancia.* Bibliografía o Norma: Libro 3 del reglamento de AMV. 47. Cómo se inicia el proceso disciplinario del AMV? a) Con la citación a una declaración b) Con la solicitud a una declaración del área de control interno del intermediario para el cuál trabaja c) Con la negociación de un acuerdo de terminación anticipada d) Con el envío al investigado de la solicitud formal de explicaciones* Bibliografía o Norma: Artículo 57 Reglamento de AMV 48. En qué momento puede el investigado solicitar un Acuerdo de Terminación Anticipada ante el AMV? a) Una vez sea notificado del fallo de segunda instancia proferido por la Sala de Revisión del Tribunal Disciplinario y hasta antes de su publicación en la página web b) Una vez sea notificado del fallo de primera instancia proferido por la Sala de Decisión del Tribunal Disciplinario y hasta antes de que interponga recurso de apelación c) Una vez se haya decretado la práctica de pruebas y hasta antes de que se envíe al investigado el pliego de cargos d) Una vez el investigado haya rendido explicaciones y hasta antes de que se produzca el fallo de primera instancia* Bibliografía o Norma: Artículo 68 Reglamento de AMV 49. Cómo está conformado el proceso disciplinario del AMV? a) Por una etapa de negociación y otra de pruebas b) Por una etapa de recolección de información y otra de negociación c) Por una etapa de investigación y otra de pruebas d) Por una etapa de investigación y otra de decisión* Bibliografía o Norma: Artículo 56 Reglamento de AMV

21 50. El Tribunal Disciplinario del AMV es a) el órgano encargado de monitorear las operaciones que se celebran en los sistemas de negociación. b) el órgano encargado de practicar y decretar las pruebas dentro del proceso disciplinario. c) el órgano encargado de expedir los reglamentos de autorregulación en el mercado de valores. d) el órgano encargado de juzgar o decidir los procesos disciplinarios que conozca. * Bibliografía o Norma: Artículo 97 Reglamento de AMV 51. Cuál de los siguientes aspectos toma en cuenta el Tribunal Disciplinario del AMV para determinar las sanciones aplicables a una persona investigada? a) El número de operaciones celebradas durante el año b) La historia crediticia del investigado c) El tiempo que lleva operando en el mercado d) Los antecedentes disciplinarios del investigado* Bibliografía o Norma: Artículo 85 del Reglamento de AMV 52. El principio disuasorio de las sanciones del AMV consiste en a) determinar el momento en que es posible divulgar al público una determinada sanción b) tener en cuenta los descargos que hagan las personas a quienes se les envió una solicitud formal de explicaciones c) publicar las causales de sanción en la página Web de AMV para que el público las conozca d) imponer sanciones que eviten que los participantes del mercado vulneren la norma que dio origen a dichas sanciones * Bibliografía o Norma: Artículo 80 del Reglamento de AMV 53. Una de las funciones del Tribunal Disciplinario de AMV en segunda instancia es a) promover la profesionalización de las personas naturales vinculadas a los intermediarios de valores. b) adelantar la expedición de los reglamentos y circulares de autorregulación de AMV. c) proponer a su Consejo Directivo las modificaciones a los reglamentos y a las circulares de autorregulación. d) resolver los recursos de apelación interpuestos contra las decisiones. *

22 Bibliografía o Norma: Artículo 98 del Reglamento de AMV 54. La solicitud formal de explicaciones por parte de AMV es un documento mediante el cual a) se atribuye cargos a la persona investigada y le solicita al Tribunal Disciplinario que se pronuncie sobre los mismos. b) se declara responsable al investigado de los hechos materia del proceso y se le informa la posibilidad que tiene de interponer recurso de apelación. c) se solicita al investigado que se pronuncie sobre las consideraciones efectuadas por el Tribunal Disciplinario sobre el fallo de primera instancia. d) se solicita al investigado su aceptación o negación de la ocurrencia de los hechos investigados y sobre las normas presuntamente infringidas. * Bibliografía o Norma: Artículo 60 del Reglamento de AMV 55. La imposición de sanciones por parte de AMV está a cargo a) del Director de Asuntos Legales y Disciplinarios de AMV b) del Presidente c) del Consejo Directivo d) del Tribunal Disciplinario* Bibliografía o Norma: Artículo 56 del Reglamento de AMV 56. Qué ocurre si el investigado no atiende una citación realizada por el AMV para rendir declaración? a) El Presidente de AMV debe elevar inmediatamente el pliego de cargos b) El proceso debe ser archivado por falta de elementos probatorios c) El Presidente de AMV le impondrá una sanción de forma inmediata d) Debe justificar su inasistencia, so pena de que se constituya un indicio en su contra * Bibliografía o Norma: Artículo 64.1 del Reglamento de AMV. 57. En qué caso se nombra un defensor de oficio dentro del proceso disciplinario adelantado por AMV? a) Cuando el investigado solicite prórroga para rendir explicaciones en más de dos ocasiones

23 b) Cuando el investigado sea una persona jurídica que cuente con más de cinco representantes legales inscritos c) Cuando el investigado resida en una ciudad distinta a la del domicilio de AMV y no les sea posible el desplazamiento a éste último d) Cuando el investigado no comparezca al proceso luego de haberlo notificado por todos los medios establecidos en el Reglamento de AMV* Bibliografía o Norma: Artículo 94 del Reglamento de AMV 58. Las explicaciones que rinda el investigado dentro del proceso disciplinario ante el AMV deben circunscribirse a a) un relato sobre su actuación en el mercado de valores durante los últimos dos años y un pronunciamiento concreto sobre la normatividad que se considera violada. b) un recuento de su experiencia en el mercado de valores y un pronunciamiento concreto sobre la normatividad que se considera violada. c) C> una descripción de las funciones y responsabilidades que tuvo durante los hechos investigados y un pronunciamiento concreto sobre la normatividad que se considera violada. d) una aceptación o negación expresa de los hechos o conductas señaladas en la solicitud formal de explicaciones y un pronunciamiento concreto sobre la normatividad que se considera violada. * Bibliografía o Norma: Artículo 60 del Reglamento de AMV 59. Cuáles son las obligaciones de los miembros, asociados autorregulados voluntariamente y sus personas naturales vinculadas con relación al AMV? a) La de asesoría y documentación b) La de mejor ejecución y seriedad c) La de asesoría y revelación d) La de suministro de información y colaboración * Bibliografía o Norma: Artículos 37, 38, 39, 40 del Reglamento de AMV 60. La sanción de suspensión en un proceso disciplinario de AMV a) no podrá ser inferior a un (1) mes ni superior a ocho (8) años. b) no podrá ser inferior a un (1) día común ni superior a seis (6) años. c) no podrá ser inferior a un (1) día hábil ni superior a cinco (5) años. d) no podrá ser inferior a un (1) día hábil ni superior a tres (3) años.*

24 Bibliografía o Norma: Artículo 83 del Reglamento de AMV 61. NO presentar explicación que niegue o aclare la realización de la correspondiente conducta, cuando se ha formulado solicitud formal de explicaciones por AMV a) se apreciará como una falta al deber de lealtad procesal. b) NO genera ninguna consecuencia desfavorable al investigado. c) NO le permitira continuar operando al investigado. d) se apreciará como indicio grave en contra del investigado.* Bibliografía o Norma: Artículo 60 del Reglamento de AMV 62. En cuál de los siguientes casos podrá darse por terminado el proceso disciplinario ante el AMV? a) Cuando por orden de la Superintendencia Financiera de Colombia se le deba dar fin a la actuación disciplinaria adelantada b) Cuando se produzca una sanción interna de la entidad a la cual esta vinculada el investigado c) Cuando por orden del Consejo Directivo de AMV se le deba dar fin a la actuación disciplinaria adelantada d) Cuando los hechos objeto de investigación lo son también por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia o cuando se decida dar traslado de la investigación a dicha Superintendencia* Bibliografía o Norma: Artículo 73 del Reglamento de AMV 63. Cuál es el objeto de las medidas preventivas que puede imponer AMV? a) Llevar a cabo un proceso de investigación más profundo que permita establecer la responsabilidad de forma más eficiente b) Imponer una sanción sin necesidad de adelantar el proceso disciplinario previo c) Permitir la liquidación y compensación de operaciones con posterioridad a una suspensión d) Buscar que no se produzca o se continúe produciendo un perjuicio, o asegurar la eficacia del proceso disciplinario Bibliografía o Norma: Artículo 78 del Reglamento de AMV 64. Cuál es la finalidad, de la etapa de decisión del proceso disciplinario del AMV?

25 a) Determinar la coexistencia de responsabilidad penal de las personas investigadas en el caso respectivo b) Determinar la existencia o inexistencia de responsabilidad civil y disciplinaria de las personas investigadas en el caso respectivo c) Determinar la coexistencia de responsabilidad administrativa de las personas investigadas en el caso respectivo d) Determinar la existencia o inexistencia de responsabilidad disciplinaria de las personas investigadas en el caso respectivo* Bibliografía o Norma: Artículo 56 del Reglamento de AMV 65. Cuál es uno de los efectos del NO pago de una multa impuesta por el AMV? a) La terminación automática del contrato laboral b) El reporte a las bases de datos de información crediticia y financiera c) El incremento de la sanción por un monto igual a ésta d) La suspensión automática de sus actividades en el mercado de valores* Bibliografía o Norma: Artículo 85 del Reglamento de AMV 66. El Tribunal Disciplinario de AMV está conformado por Salas de Decisión cada una de las cuales cuenta con 3 miembros así a) 1 representante de la Superintendencia Financiera, 1 del Ministerio de Hacienda y Crédityo Público y 1 del Banco de la República. b) el Director Legal y Disciplinario, el Director de Supervisión y el Presidente de AMV c) el Presidente del Consejo Directivo, el Secretario del Tribunal y un representante de la Bolsa de Valores. d) 2 miembros independientes y 1 miembro de la industria, elegidos por el Consejo Directivo de AMV. Bibliografía o Norma: Artículo 42 de los Estatutos de AMV 67. Quiénes pueden ser sujetos de una sanción disciplinaria por parte de un organismo de autorregulación del mercado de valores? a) Los inversionistas o clientes de los miembros o asociados al organismo b) Los emisores de valores y sus funcionarios c) Los administradores de sistemas de negociación y sus personas naturales vinculadas d) Los intermediarios del mercado de valores y sus personas naturales vinculadas*

26 Bibliografía o Norma: Artículo 1 del Reglamento de AMV 68. Cuál es la cuantía máxima de las multas que el Tribunal Disciplinario del AMV puede imponer a las personas naturales sujetos de autorregulación? a) no existe monto máximo b) 50 salarios mínimos legales mensuales vigentes c) el equivalente a diez veces el salario mensual del sancionado d) 200 salarios mínimos legales mensuales vigentes * Bibliografía o Norma: Artículo 82 Reglamento de AMV 69. Un efecto de la imposición de la sanción de expulsión por parte del AMV para una personal natural es a) la imposibilidad de ser accionista de la Bolsa de Valores de Colombia. b) la incapacidad de desempeñarse como administrador o directivo de cualquier entidad sujeta a la vigilancia de la Superintendencia Financiera. c) la imposibilidad de actuar como inversionista en el mercado de valores. d) la imposibilidad de realizar actividades de intermediación en el mercado de valores.* Bibliografía o Norma: Artículo 84 del Reglamento de AMV 70. El acuerdo de terminación anticipada es a) un contrato que se firma entre AMV y el investigado a fin de negociar una sanción. b) una etapa del proceso disciplinario que se sigue contra un sujeto de autorregulación. c) un mecanismo para disminuir la sanción al investigado. d) el mecanismo de terminación anticipada del proceso disciplinario, en el que se le impone una sanción disciplinaria al investigado. * Bibliografía o Norma: Artículo 72 del Reglamento de AMV. 71. Las sanciones impuestas mediante la suscripción de un Acuerdo de Terminación Anticipada en desarrollo del proceso disciplinario del AMV a) sólo pueden corresponder a llamados de atención. b) no generan antecedentes disciplinarios. c) en ningún caso pueden corresponder a suspensiones o expulsiones de los investigados.

27 d) para todos los efectos legales y reglamentarios se asimilan a una sanción disciplinaria como cualquier otra. * Bibliografía o Norma: Artículo 72 del Reglamento de AMV 72. La calidad de persona natural vinculada a un miembro de AMV se define en función de la a) existencia de un contrato laboral con un intermediario de valores. b) inscripción previa en un organismo autorregulador. c) inscripción previa en el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores. d) participación directa o indirecta en la realización de actividades propias de la intermediación de valores. * Bibliografía o Norma: Decreto 1565 de 2006 y Reglamento de AMV 73. La ejecución de operaciones para las cuales se encuentren de manera excepcional condiciones especiales de mercado que pudieran ser consideradas como no representativas del mismo, deben considerarse y aprobarse previamente por a) los accionistas del respectivo sistema de negociación. b) los administradores de la matriz del respectivo intermediario. c) los administradores del respectivo sistema de negociación. d) el más alto nivel gerencial del respectivo intermediario.* Bibliografía o Norma: Reglamento de AMV, Art. 49

28 PREGUNTAS ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO 1. Un país espera un gran aumento del gasto público. El presupuesto de gastos y rentas va a ser objeto de una adición del 20% para sufragar los gastos y en el plan financiero del año va a aumentar significativamente la emisión de bonos de deuda pública interna. Qué estrategia de portafolio recomendaría? a) Reducir la exposición en instrumentos de renta variable de emisores locales b) Aumentar la exposición en instrumentos de renta variable de emisores locales c) Aumentar la exposición en instrumentos de renta fija de emisores locales d) Reducir la exposición en instrumentos de renta fija de emisores locales** 2. Si una política de Estado busca estimular el consumo de los hogares mediante un aumento significativo de la oferta monetaria qué alternativa de inversión le recomendaría a su cliente? a) Compra de opciones financieras b) Venta de títulos de renta fija c) Venta de títulos emitidos en el exterior d) Compra de títulos de renta fija** 3. Cuál es la frase que mejor describe una situación de déficit en la balanza comercial de un país? a) La demanda interna está creciendo a un ritmo acelerado en relación a las exportaciones b) La oferta externa se mantiene estable en relación con las exportaciones c) La oferta interna está creciendo a un ritmo acelerado en relación a las exportaciones d) La demanda interna está decreciendo en relación con las importaciones** 4. En qué coyuntura hace más necesaria la existencia de una bolsa de valores? a) En una crisis cambiaria b) En una crisis de balanza de pagos c) En una crisis fiscal d) En una crisis del sistema financiero 5. Qué indicador es el más adecuado para evaluar una inversión en acciones en una empresa? a) Razón de información b) Razón de Sharpe c) Razón de precio a utilidad

29 d) Retorno sobre las acciones (ROE)** Bibliografía o Norma: Brealey y Myers, principios de finanzas corporativas 6. La principal característica de un derivado consiste en que a) permite cubrir el riesgo de solvencia asociado a los emisores. b) permite cubrir el riesgo operativo asociados a los intermediarios. c) permite cubrir el riesgo de liquidación y entrega asociado a las transacciones. d) permite cubrir el riesgo de mercado asociado a la incertidumbre.** 7. A nivel teórico, en una economía donde se cumple la paridad cubierta de tasas de interés, en un forward cambiario, su tasa de cambio forward se obtiene de multiplicar la tasa de cambio spot por a) las expectativas de incremento de al plazo del forward. b) las expectativas de diferencial en la inflación entre dos países al plazo del forward. c) la tasa de interés local al plazo del forward. d) el diferencial de tasas de interés entre las dos monedas al plazo del forward.** 8. Quién de los siguientes agentes se puede ver más beneficiado por la existencia de un mercado de futuros y la facilidad de que se puedan entregar garantías para operar en él? a) Un gran empresario b) Un gran banco internacional c) Un gran banco nacional d) Un empresario pequeño** 9. Uno de los siguientes factores NO es un determinante del valor de las opciones. a) El plazo de la opción b) El precio del subyacente c) La tasa libre de riesgo d) La prima de liquidez**

30 PREGUNTAS ADMINISTRACIÓN Y CONTROL DE RIESGOS FINANCIEROS 1. El portafolio de su compañía está compuesto por dos posiciones: una en la acción ABC, la cual se negocia a $2.840 y una desviación estándar de $2. La otra en la acción XYZ la cual se negocia a $3.300 y una desviación estándar de $5. Teniendo en cuenta que la distribución de los precios es normal, cuál sería el VaR a un día con un 95% de confianza de la posición en la acción ABC? (escoja el valor más cercano) a) $2 b) $53 c) $135 d) $96* 2. En el portafolio de su compañía esta compuesto por dos posiciones, una en la acción ABC la cual se negocia a $2.840 y una desviación estándar de $2. La otra en la acción XYZ la cual se negocia a $3.300 y una desviación estándar de $5. Teniendo en cuenta que la distribución de los precios es normal, cuál seria el VaR a un día con un 95% de confianza de la posición en la acción XYZ? (escoja el valor más cercano) a) $ 5 b) $96 c) 183 d) $ 165* 3. Cuál de las siguientes empresas prefiere distribuir dividendos en acciones antes que en efectivo? a) Una con una posición importante en efectivo y un mínimo nivel de crecimiento en sus utilidades b) Una con crecimiento en sus utilidades del 5% anual y una pequeña posición en efectivo c) Una con crecimiento del 10% en sus utilidades y 20% de sus activos en efectivo d) Una con una pequeña posición en efectivo y con un crecimiento en sus utilidades del 20% anual* 4. La identificación, medición, administración y monitoreo de riesgo hacen parte de a) la política de riesgo. b) un sistema de alarmas. c) un modelo de riesgo. d) un sistema de control interno*