Evolución reciente del crédito al consumo, características del negocio y perspectivas. Pablo Rosselli, Director Deloitte S.C.

Transcripción

1 Evolución reciente del crédito al consumo, características del neocio y perspectivas. Pablo Rosselli, Director Deloitte S.C.

2 Contenido Perspectivas para el consumo privado Evolución histórica del crédito a las familias en Uruuay El crédito al consumo: un neocio sementado Comentarios finales

4 Las economía uruuaya exhibiría una recuperación viorosa en 2010 y seuiría mostrando un dinamismo sinificativo en los años siuientes. Producto Interno Bruto Crecimiento real promedio anual 10% 8% 7,5% Proyecciones indicativas Crecimiento tendencial (en ausencia de shocks) de 3,5% anual. Si se materializan alunos mea-proyectos veríamos tasas mayores. 7,6% 8,9% 6% 4% 4,5% 5,0% 4,6% 4,1% 3,5% 3,5% 2% 0% 0,8% 1,4% -2% -4% -6% -1,9% -1,9% -3,8% Crecimiento promedio : 6,7% anual -8% -10% -7,7%

5 En ese marco, el consumo privado reistraría una considerable expansión en los próximos años. Consumo privado Crecimiento real anual 10% 5% 5,9% 4,4% 6,8% 7,2% 7,7% 8,8% 4,8% 3,9% 3,9% 0% 0,9% 1,2% -5% -2,7% -4,5% -6,0% -10% -10,4% -15%

6 El crecimiento del consumo se sustentaría en mayores empleos y en nuevas subas (aunque más moderadas) del salario real. Salario privado real Variación promedio anual 12% 8% 7,8% 4% 1,2% 0,9% 4,0% 5,0% 4,5% 3,5% 3,9% 2,0% 2,0% 2,0% 0% -4% -0,2% -1,2% -0,9% -1,4% -8% -12% -16% -10,9% -12,8%

8 El crédito a las familias (consumo, vehículos e inmuebles) asciende a alo más de US$ millones. Créditos a las familias - Total sistema financiero Millones de US$ Créditos al consumo Créditos para compra de automóviles Créditos hipotecarios (1) Mar - 05: Se incorpora información de Administradoras de Crédito que publican información en BCU y Coop. Cash. (2) Jun - 05: Se incorpora información de Bancos Públicos. (3) Mar - 07: Se incorpora información de Kedal S.A. seún prospecto de fideicomiso. (3) Datos trimestrales (2) (1) dic-1999 nov-2000 nov-2001 nov-2002 nov-2003 nov-2004 nov-2005 nov-2006 nov-2007 nov-2008 Nota: Incluye Bancos Privados, Bancos Públicos, Cooperativas, Casas Financieras, Administradoras de Crédito y otras entidades. Fuente: Deloitte en base a información divulada por el Banco Central del Uruuay (BCU) para bancos, cooperativas, casas financieras y EACs e información pública de balances para otras entidades.

9 El crédito para la adquisición de inmuebles totaliza US$ millones, con una participación del BHU cercana al 90%. Créditos hipotecarios Millones de US$ Bancos Públicos Bancos Privados Jun - 05: Se incorpora información de Bancos Públicos 500 Datos trimestrales 0 dic-2001 nov-2002 nov-2003 nov-2004 nov-2005 nov-2006 nov-2007 nov-2008 Fuente: Deloitte en base a BCU.

10 El crédito al consumo evidenció una suba sostenida entre 2005 y 2008, estabilizándose en torno de US$ millones el último año. Crédito al consumo - Total sistema financiero Millones de US$ corrientes Moneda Extranjera Moneda Nacional dic-1999 nov-2000 nov-2001 nov-2002 nov-2003 nov-2004 nov-2005 nov-2006 nov-2007 nov-2008 Nota: Incluye Bancos Privados, Bancos Públicos, Cooperativas, Casas Financieras, Administradoras de Crédito y otras entidades Tras la crisis, el crédito al consumo se desdolarizó de manera sustancial. Fuente: Deloitte en base a BCU para bancos y EACs e información pública de balances para el caso de otras entidades.

11 En los últimos años el crédito al consumo también mostró una trayectoria alcista medido en dólares constantes y como % del PIB. Crédito al consumo - Total sistema financiero Millones de US$ constantes de Moneda Extranjera Moneda Nacional Con la crisis internacional, el crédito se retrajo 10% en términos reales: factores de oferta y factores de demanda dic-1999 nov-2000 nov-2001 nov-2002 nov-2003 nov-2004 nov-2005 nov-2006 nov-2007 nov-2008 Nota: Incluye Bancos Privados, Bancos Públicos, Cooperativas, Casas Financieras, Administradoras de Crédito y otras entidades. Crédito al consumo - Total sistema financiero En % del PIB 6% 5% 4% 3% Moneda Extranjera Moneda Nacional 2% 1% 0% dic-1999 nov-2000 nov-2001 nov-2002 nov-2003 nov-2004 nov-2005 nov-2006 nov-2007 nov-2008 Nota: Incluye Bancos Privados, Bancos Públicos, Cooperativas, Casas Financieras, Administradoras de Crédito y otras entidades Fuente: Deloitte en base a BCU para bancos y EACs e información pública de balances para el caso de otras entidades.

13 El sistema bancario concentra un 70% del crédito al consumo (US$ millones), al tiempo que el stock de créditos de las empresas no bancarias asciende a US$ 420 millones. Crédito al consumo Millones de US$ corrientes Entidades no bancarias Total Bancos jun-2005 jun-2006 jun-2007 jun-2008 jun-2009 Nota: Las entidades no bancarias incluyen Cooperativas, Casas financieras, EAC y otras instituciones. Fuente: Deloitte en base a BCU para bancos y EACs e información pública de balances para el caso de otras entidades.

14 Sementación por clientes: El crédito al consumo otorado por los bancos tiene una penetración relativamente baja en los estratos socio económicos medios y bajos (C2-E). Porcentaje de encuestados con crédito bancario viente /1 80% 70% 60% BROU Otros bancos 50% 40% 30% 20% 10% 0% C2 C3 D1 D2 E /1 Sobre el total de encuestados que tienen alún tipo de crédito viente. La mayor parte del crédito bancario en estos estratos es otorado por el BROU. Fuente: Mercoplus LA, aosto de Crédito viente que no ha sido contratado para vivienda o automóvil. No incluye endeudamiento con tarjetas de crédito. Información proporcionada por KEDAL S.A. con autorización de Mercoplus.

15 Sementación por clientes: Las EAC y otras empresas de financiación de consumo tienen una participación elevada en esos sementos. Porcentaje de encuestados con BROU crédito viente de entidades no bancarias/1 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% C2 C3 D1 D2 E /1 Sobre el total de encuestados que tienen alún tipo de crédito viente. Fuente: Mercoplus LA, aosto de Crédito viente que no ha sido contratado para vivienda o automóvil. No incluye endeudamiento con tarjetas de crédito. Información proporcionada por KEDAL S.A. con autorización de Mercoplus.

16 Sementación por productos: El crédito al consumo representa una parte minoritaria del neocio bancario, fundamentalmente a nivel de las instituciones privadas. Crédito al Sector no Financiero - Bancos Privados Millones de US$ corrientes Resto de crédito al SNF La rentabilidad requerida al producto crédito bancario puede diferir entre instituciones y puede diferir de la requerida en empresas dedicadas enteramente al crédito al consumo Crédito al consumo Crédito al Sector no Financiero - BROU Millones de US$ corrientes dic-1999 dic-2000 dic-2001 dic-2002 dic-2003 dic-2004 dic-2005 dic-2006 dic-2007 dic Resto de crédito al SNF Crédito al consumo Fuente: Deloitte en base a información divulada por el BCU. 0 jun-2005 jun-2006 jun-2007 jun-2008 jun-2009

17 Sementación por productos: El BROU concentra un 65% del crédito bancario al consumo, operando con la potestad leal de aplicar descuentos sobre sueldos (menor rieso de crédito). Crédito bancario al consumo Millones de US$ corrientes Bancos privados BROU jun-2005 jun-2006 jun-2007 jun-2008 jun-2009 Fuente: Deloitte en base a información divulada por el BCU.

18 Sementación por productos: El crédito al consumo otorado por los bancos privados totaliza US$ 400 millones e incluye diversas modalidades (cifras estimadas). Bancos privados: Stock de crédito al consumo Millones de US$ El producto crédito puede seuir una lóica económica de paquete junto a productos y servicios (tarjeta de crédito, cuenta de ahorro, pao de sueldos y débitos automáticos). Además, los atributos de rieso de los créditos con descuentos probablemente difieren de los otros créditos al consumo (amortizables). - Descuento de haberes: 100: - Débito automático cta. deudor 107: Sin descuento automático 50 0 Total Tarjetas Créditos no amortizables Préstamos amortizables Con descuento automático 35 Oriinados en las EAC 12 Sin descuentos Fuente: Estimaciones de Deloitte en base a balances de bancos privados a diciembre 2008 y al flujo total de operaciones de crédito a las familias realizadas por bancos privados en 2008 (BCU). Monto oriinado por EACs estimado a partir de consultas a operadores.

19 Sementación por productos: Un 50% del crédito oriinado en operaciones con tarjeta de crédito corresponde a compras del mes. Drivers de la decisión Planes de pao + Revolvin: 64: Compras del mes: 63: BROU Financiamiento a tasa cero (planes de pao) o financiamiento (Revolvin). Comodidad, financiamiento sin costos, proramas de beneficios. Fuente: Estimaciones de Deloitte en base a saldos de tarjetas en balances de bancos privados a diciembre 2008 (BCU).

20 Sementación por productos: El crédito otorado por las entidades no bancarias asciende a US$ 420 millones. Créditos a las familias - Entidades no bancarias Millones de US$ Empresas Administradoras de Crédito y otras entidades Cooperativas y Casas financieras Drivers de la decisión Financiamiento a mediano plazo, necesidades de consumo básico ao-2005 feb-2006 ao-2006 feb-2007 ao-2007 feb-2008 ao-2008 feb-2009 ao-2009 Fuente: Deloitte en base a BCU para EACs e información pública de balances para el caso de otras entidades.

21 Sementación por productos: El crédito total concedido bajo la forma de préstamos con costo financiero sinificativo y simultáneamente sin descuentos asciende a US$ 470 millones. Crédito al consumo - Total US$ 1.510: Entidades no bancarias : Carteras oriinadas por EAC en manos de bancos privados Préstamos amortizables sin descuento automático Préstamos amortizables con descuento automático No amortizables Tarjetas BROU (mayoritariamente descuentos sobre sueldos) Fuente: Estimaciones de Deloitte en base a balances de bancos, balances de EACS y flujo total de operaciones de crédito a las familias realizadas por bancos privados en 2008 (BCU). Monto oriinado por EACs estimado a partir de consultas a operadores.

22 Sementación seún modelo de neocio: Entre las empresas no bancarias se observan modelos de neocios muy diferentes entre sí. Composición del Resultado de OCA - Set 08 - Mar 09 Tres EJEMPLOS % del Activo al inicio del ejercicio 16% 14% 12% 10,2% -6,2% Maren por Servicios Al Comercio 10% -2,7% 8% 6% 3,2% -0,8% -1,8% 5,0% 4% 3,2% 2% 0% Maren Financiero Composición del Resultado de Creditel - Set 08 - Mar 09 % del Activo al inicio del ejercicio 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 12,7% Maren Financiero -2,2% Maren por Valuación -5,3% Previsiones Maren por Servicios Nota: Activo de Creditel incluye colocaciones por cuenta y orden. Maren por Valuación Maren Financiero - Al Deudor 4,2% -4,1% Costos Operativos -5,5% Otras anancias y pérdidas operativas 0,6% 0,5% Resultado Resultado no operativo del ejercicio Previsiones Maren por Servicios 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% Costos Operativos 9,9% Otras anancias y pérdidas operativas -0,1% -2,3% Resultado Resultado no operativo del ejercicio Composición del Resultado de ANDA - Set 08 - Mar 09 % del Activo al inicio del ejercicio 16% Maren Maren por Previsiones Maren por Financiero Valuación Servicios Maren por Servicios Al Socio 1,2% -13,9% 14,0% 3,0% Costos Operativos Otras anancias y pérdidas operativas 5,8% Resultado Resultado no operativo del ejercicio Fuente: Deloitte en base a balances de EACs publicados por el BCU.

23 En suma, en el crédito al consumo compiten numerosos actores. Sin embaro, esos actores operan con diferentes: estrateias (productos-clientes) niveles de rieso modelos de neocios Todo eso le area complejidad a la industria, desafíos para el reulador y oportunidades de diferenciación a los actores.