Resumen. Ayuda Oficial al Desarrollo y financiación privada CÓMO ATRAER FINANCIACIÓN E INVERSIONES A PAÍSES EN VÍAS DE DESARROLLO

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1 Resumen Ayuda Oficial al Desarrollo y financiación privada CÓMO ATRAER FINANCIACIÓN E INVERSIONES A PAÍSES EN VÍAS DE DESARROLLO Overview Official Development Assistance and Private Finance ATTRACTING FINANCE AND INVESTMENT TO DEVELOPING COUNTRIES Los Resúmenes son traducciones de extractos de publicaciones de la OCDE. Todos los Resúmenes se pueden obtener de forma gratuita en el OCDE Online Bookshop ( Este Resumen no es una traducción oficial de la OCDE. ORGANISATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION AND DEVELOPMENT ORGANIZACIÓN PARA LA COOPERACIÓN Y EL DESARROLLO ECONÓMICOS

2 SÍNTESIS El tema central del foro del CAD sobre asociaciones para el desarrollo, celebrado en París los días 27 y 28 de febrero de 2002, ha sido: AOD y la financiación privada: cómo atraer financiación e inversiones a países en vías de desarrollo. Este tema formaba parte de las contribuciones del CAD a la preparación de la Conferencia internacional sobre financiación para el desarrollo (Monterrey, México, marzo de 2002). Como tal, el foro se centró especialmente en aspectos clave de la administración corporativa y financiera que se estaban preparando en el borrador del Consenso de Monterrey. La financiación e inversión privadas son cruciales para conseguir el crecimiento económico sostenido y alcanzar los Objetivos de Desarrollo del Milenio (MDG) acordados a nivel internacional. Sin embargo, son pocos los países en vías de desarrollo capaces de movilizar la suficiente financiación e inversión (nacional y extranjera) para hacer frente a este reto. Con ello en mente, los participantes del foro se concentraron en dos temas centrales: las condiciones necesarias para movilizar financiación e inversión privadas en países en vías de desarrollo, y las mejores formas de cooperar para alcanzar este objetivo. En los siguientes capítulos se resumen las principales conclusiones derivadas del foro. En ellas se recogen temas y recomendaciones clave del Consenso de Monterrey y del programa de acción de la Nueva Estrategia de Cooperación para el Desarrollo Africano (NEPAD). Movilización de financiación e inversión privadas en países en vías de desarrollo Hubo amplio consenso entre los participantes en las que son consideradas como condiciones necesarias para movilizar la financiación e inversión privadas en países en vías de desarrollo. Entre ellas destacan la buena gestión, el desarrollo del sector privado y la integración regional. La buena gestión en el sector público y privado es fundamental para crear un entorno que favorezca la movilización de recursos nacionales e internacionales para el desarrollo (véase la ponencia de Nduom). Su importancia se destaca también en el Consenso de Monterrey y en el programa de acción de la NEPAD (véase la ponencia de Sow). El foro resaltó el papel clave de la gestión financiera y corporativa en la creación del ambiente propicio para la financiación e inversión privadas, y analizó el papel de los códigos y normas fruto de acuerdos internacionales, que sirven de referencia sobre buenas prácticas para aquellos políticos que persiguen reforzar los sectores financieros y corporativos. En el foro se abordó la importancia para los países de ingreso mediano bajo de estos códigos y normas, y se llegó a la conclusión OCDE,

3 de que para su correcta implantación se requiere la propiedad del país y de que se tienen que tener en cuenta las circunstancias y necesidades específicas de cada país. Los programas controlados por el propio país, como el Trust Keniano de Gestión Corporativa del Sector Privado (Kenyan Private Sector Corporate Governance Trust; véase la ponencia de Gatamah) y los Servicios Sudafricanos de Asesoramiento en Gestión Corporativa (South African Corporate Governance Advisory Services), son buenos ejemplos de cómo los países pueden desarrollar e implantar sólidos principios de gestión corporativa involucrando a grupos de interés como el sector público y privado y las ONG. El desarrollo del sector privado, en especial las inversiones e iniciativas empresariales nacionales, es crucial para el crecimiento sostenido. Sin embargo, las PYMES el eje de las economías en vías de desarrollo carecen a menudo de acceso a los servicios financieros. Los participantes centraron su atención en la importancia de reforzar los sectores financieros nacionales brindando apoyo técnico y financiero e implantando innovaciones financieras para procurar financiación a las PYMES (véase la ponencia de la CNUCD). Por ejemplo, el esfuerzo que viene realizando Vietnam para desarrollar su sector de servicios financieros va ligado al fortalecimiento y desarrollo de los servicios bancarios, del mercado de valores y de los fondos de inversión (véase la ponencia de Khuong). Los participantes analizaron asimismo el papel de los bancos locales y regionales de desarrollo como suministradores de apoyo financiero y técnico a las PYMES y como motores del fortalecimiento de sistemas locales de financiación, de la formulación de políticas para el desarrollo de PYMES y de la creación de programas locales y regionales de apoyo técnico. El Small Industries Development Bank (Banco de Desarrollo para la Pequeña Industria) de India brinda apoyo directo (financiación de proyectos, capital riesgo y financiación de exportaciones) e indirecto (servicios de promoción y de apoyo al desarrollo) para impulsar el desarrollo de las PYMES. La integración regional puede contribuir de forma significativa a aumentar la competitividad de los países y su capacidad para enfrentarse a los retos y oportunidades de la mundialización. Además, puede ayudar a crear mercados más grandes y mejores oportunidades que estimulen la inversión privada nacional y extranjera. La NEPAD (que se ha concebido como un plan continental de implantación regional) ofrece una buena oportunidad para reforzar la integración económica en África. El papel de los donantes y de la Ayuda Oficial al Desarrollo en la movilización del capital privado Los participantes identificaron las mejores formas en que los donantes bilaterales y multilaterales, en asociación con otros grupos de interés tales como el sector privado y las ONG, pueden contribuir a movilizar la financiación para el desarrollo y, en especial, la financiación e inversión privadas. Se recomendó, entre otros, mejorar la efectividad de las ayudas, asignando AOD para potenciar los esfuerzos constructivos, y mejorar las sinergias entre AOD y financiación privada. 3 OCDE 2002

4 La mejora de la efectividad de las ayudas es esencial para conseguir los objetivos de desarrollo y aunar los recursos para crear un entorno favorable para la inversión y financiación privadas. La importancia de una ayuda más efectiva fue subrayada en diversas ocasiones durante el foro; también es un tema importante del Consenso de Monterrey. Pero, para aumentar la efectividad y eficiencia de las ayudas es preciso mejorar la propiedad del país, la armonización de la ayuda y la coordinación de los donantes a la hora de brindar apoyo. Algunos participantes consideraron que esto también conlleva la asignación más efectiva de las ayudas, es decir dar la ayuda a los países que demuestran el compromiso de aplicar reformas, y adecuar el apoyo a las necesidades y a la capacidad de cada país. Muchos participantes subrayaron también la importancia de los donantes a la hora de integrar prácticas saludables de gestión económica y corporativa en los proyectos que financian. Además, varios participantes opinaron que la asignación de ayudas a nivel regional frente al tradicional sistema país a país podría también aumentar su efectividad. La construcción de capacidad mediante apoyo técnico y financiero es crucial para apoyar el esfuerzo que hacen los países en vías de desarrollo para implantar sólidas políticas y prácticas que ayuden a estimular la financiación e inversión privadas, y a construir la capacidad institucional y humana necesaria. Las revisiones hechas por los programas de apoyo al sector financiero (FSAP) del Banco Mundial/FMI y los informes sobre la observancia de códigos y normas (ROSC) así como el mecanismo propuesto de análisis entre iguales para África (APR) son herramientas de diagnóstico útiles para evaluar los puntos fuertes y la vulnerabilidad del sistema financiero y corporativo de un país. Ellas sirven para identificar las necesidades de desarrollo y las prioridades políticas, así como los recursos y la construcción de capacidad requeridos (véanse las ponencias de Metzgen y Hope). Se presentaron, además, programas, tales como la iniciativa para reformar y reforzar el sector financiero (FIRST) y el Foro Mundial de Gestión Corporativa de la OCDE y el Banco Mundial, que tienen como meta ayudar a agrupar los recursos de los donantes (y mejorar la efectividad de tal ayuda) en aras de fortalecer el sector financiero y corporativo. Estos programas pueden servir para extender el diálogo entre los distintos grupos de interés, actuar como plataforma para intercambiar experiencias sobre buenas prácticas y ayudar a movilizar la ayuda técnica y financiera necesaria para cubrir las carencias detectadas en la gestión financiera y corporativa. La mejora de las sinergias entre AOD y financiación privada puede ayudar también a movilizar capital privado, especialmente en los países más pobres que atraen muy poca o ninguna inversión extranjera. En el foro se hizo especial hincapié en que la AOD se debe usar principalmente para mejorar el clima de inversión en los países en vías de desarrollo, orientándola especialmente a crear capacidad humana e institucional y a acelerar la integración regional y la liberalización. La AOD y otras fuentes de financiación pública pueden ser clave para impulsar la financiación privada de inversiones mayores en infraestructura, salud y educación. Los mecanismos como las asociaciones mixtas (públicas y privadas) pueden utilizarse para reunir los recursos necesarios para tales inversiones, ya que a menudo los recursos nacionales públicos y privados por sí solos no son suficientes para satisfacer las necesidades, especialmente en los países más pobres. Como ejemplos de dichas asociaciones mixtas se presentaron el programa japonés de préstamos para AOD en proyectos OCDE,

5 de infraestructura básica y desarrollo de capital humano en países asiáticos (véase la ponencia de Fujimoto), y los Fondos de Apoyo a la Pequeña Empresa (SEAF) que brinda capital riesgo y apoyo técnico a PYMES locales. El Banco Asiático de Desarrollo financia proyectos públicos y privados, secuenciales y paralelos, y fomenta la participación del sector privado en proyectos de financiación pública [tales como contratos de gestión, leasing, construcciónpropiedad-operación (BOO = build-own-operate)) y construcción-operación-transferencia (BOT = build-operate-transfer)]. Por otra parte, la ponencia de Kinzonzi y Frix define una propuesta innovadora de asociación mixta (pública y privada) que estimule la financiación e inversión privadas en países en vías de desarrollo, a la vez que se tienen en cuenta otros factores como la buena gestión, el alivio de la carga de la deuda, la construcción de capacidad institucional y el desarrollo de mercados de capital locales. Esta propuesta se basa en la transformación de una parte de la deuda externa de la República Democrática del Congo en un Fondo internacional para la inversión y la reconstrucción en el Congo (FIRC). Por último, los participantes examinaron instrumentos que se podrían usar para mitigar el riesgo de inversión (p. ej., fondos de cofinanciación de sociedad de capital riesgo, garantías a la exportación y riesgo) allí donde se necesitan AOD y financiación pública y privada. Tales instrumentos servirían para impulsar la financiación e inversión privadas, y reducir la percepción de alto riesgo que los inversores tienen de los países en vías de desarrollo. Por ejemplo, la NEPAD persigue medidas para disminuir los riesgos de inversión, entre las que destacan las iniciativas relativas a la paz y la seguridad, la gestión política y económica, y el desarrollo de infraestructuras. También considera medidas transitorias para mitigar el riesgo, tales como esquemas de garantía de créditos e incentivos para inversiones (véase la ponencia de Sow). 5 OCDE 2002

6 Índice correspondiente a la versión original en inglés de la publicación (no incluye anexos, ni listas de cuadros, tablas o gráficos) SÍNTESIS PARTE I: ENFOQUES CLAVE Enfoque clave Sr. P. Kwesi Nduom, Ministro de planificación económica y cooperación regional de Ghana El papel del sector privado Nueva Estrategia de Cooperación para el Desarrollo Africano (NEPAD) Sr. Abdou Aziz Sow, Ministro Delegado General de Senegal para la NEPAD PARTE II: SELECCIÓN DE DOCUMENTOS Conformación del entorno favorable para los flujos de financiación privada en África: Perspectiva de la administración Sr. Kempe Ronald Hope, Consejero político superior, Oficina del Consejo de la Secretaría Ejecutiva, Comisión Económica de Naciones Unidas por Africa (UNECA) Fortalecimiento de la gestión en el sector financiero y corporativo: Integración de códigos y normas en las políticas de cooperación al desarrollo Sra. Ydahlia Metzgen, Jefe de división, Coordinación y normas, Desarrollo y análisis de políticas, Fondo Monetario Internacional (IMF) Fortalecimiento de la gestión corporativa: La experiencia de Kenia Sr. Karugor Gatamah, Director ejecutivo, Trust de gestión corporativa del sector privado (PSCGT) Mejores prácticas en innovaciones financieras para PYMES Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (CNUCD) Promoción y desarrollo del sector de servicios financieros en Vietnam Sr. Doan Duy Khuong, Secretario General, Cámara de Comercio e Industria de Vietnam (VCCI). Análisis de la relación entre AOD e inversión del sector privado: Experiencias del Banco Japonés para la Cooperación Internacional Sr. Koji Fujimoto, Director Ejecutivo, Instituto de Investigación para el Desarrollo y la Financiación, Banco Japonés para la Cooperación Internacional (JBIC). Estrategia para revigorizar las empresas estatales y reestructurar la deuda externa de la República Democrática del Congo: Propuesta para la creación de un Fondo internacional para la inversión y la reconstrucción en el Congo (FIRC) Sr. Venant Patrice Kinzonzi, Profesor de Universidad; y Sr. Paul Frix, Economista, Representante adjunto permanente de Bélgica en la OCDE. OCDE,

7 Este Resumen es la traducción de extractos de: Official Development Assistance and Private Finance: Attracting finance and investment to developping countries Aide publique au développement et financements privés: Attirer des financements et des investissements vers les pays en développement 2002, OCDE La publicación original se encuentra a la venta en el Centro de la OCDE en París: 2, rue André-Pascal, Paris Cedex 16, France, y en Todos los Resúmenes se pueden obtener de forma gratuita en el OECD Online Bookshop en Estos Resúmenes han sido preparados por la unidad de Derechos y Traducción de la Dirección de Relaciones Públicas y Comunicaciones. rights@oecd.org Fax: OCDE, 2002 Se autoriza la reproducción del presente Resumen, siempre y cuando se mencionen la nota de copyright de la OCDE y el título de la publicación original arriba indicado. 7 OCDE 2002