El Seguro de Caución como alternativa al mercado de Avales Internacionales

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1 El Seguro Segro de Caución de Caución como Empresas alternativa de Ingeniería a los Avales Internacionales El Seguro de Caución como alternativa al mercado de Avales Internacionales Adartia Global, Correduría de Seguros Madrid, Febrero de 2013

2 El Seguro Segro de Caución de Caución como Empresas alternativa de Ingeniería a los Avales Internacionales Sección I. Introducción Características y Condiciones Técnicas del Seguro de Caución

3 Características y Condiciones Técnicas del Seguro de Caución Regulación jurídica del Seguro de Caución Qué tipo de garantías principales se pueden cubrir mediante Caución? (i) Condiciones Técnicas Ley 50/1980 DE CONTRATO DE SEGURO (artículo 68) Por el seguro de caución el asegurador se obliga, en caso de incumplimiento por el tomador del seguro de sus obligaciones legales o contractuales, a indemnizar al asegurado a título de resarcimiento o penalidad, los daños patrimoniales sufridos, dentro de los límites establecidos en la Ley o en el contrato. Todo pago hecho por el asegurador deberá serle reembolsado por el tomador del seguro. Licitación o Provisional (BidBonds): Requisito exigido por la Administración para presentarse a un Concurso Público. Presente en la mayoría de las licitaciones internacionales Cubre el riesgo de seriedad de oferta en un importe aproximado: entre el 2% y el 5% del importe de oferta. Cuando se ejecutarían?: cuando quieren adjudicar un contrato a un exportador o inversor según los términos de su oferta, y éste se niega a hacerlo. Ejecución o Definitiva (Performance Bonds): Se trata de una condición previa a la firma o puesta en vigor de los contratos comerciales. Cobertura del riesgo de que el exportador no ejecute el contrato comercial según los términos y condiciones pactados en el mismo: plazo de ejecución, especificaciones técnicas del contrato, etc. Normalmente se va reduciendo su importe según se produce el avance en la ejecución del contrato y sustituye a la garantía de oferta. Importes habituales: 10% a 20% del importe de la operación. Pago Anticipado (AdvancedPaymentBond): Cubre el importe del pago anticipado, cuyo pago suele ser otra condición precedente, junto con la garantía de buena ejecución, para poner en vigor los contratos. Puede coincidir con la Garantía de Ejecución Garantía (WarrantyBond): cubre laretención del pago en torno al 5% que aparece en los contratos llave en mano, entre la fecha del Acta de Entrega Provisional y la fecha del Acta de Entrega Definitiva. En ese periodo el contratista debe solucionar, a su coste, todos los problemas que aparezcan en la planta en relación a las condiciones técnicas y estándares pactados en el contrato.

4 Características y Condiciones Técnicas del Seguro de Caución (ii) Condiciones Técnicas Qué figuras intervienen en este Seguro? Tomador: es quien debe cumplir el contrato Asegurado: es quien se beneficia del incumplimiento del contrato Asegurador: Es quien garantiza el cumplimiento del contrato por parte del Tomador Quién será el TOMADOR del seguro? Cada ingeniería que necesite una Caución para presentarse a un Concurso Público o bien para contratar con la Administración en caso de resultar Adjudicatario Se emitirán pólizas individuales para cada Ingeniería que contrate el SEGURO (previo análisis de riesgo de crédito de las compañías aseguradoras) Se emitirán certificados de garantía con cargo a la póliza individual negociada para cada supuesto que haya que garantizar según los requisitos de cuantía y temporales que exija la Administración con la que se contrate

5 Qué VENTAJAS aporta el Seguro de Caución a nivel general frente al Aval Bancario? Características y Condiciones Técnicas del Seguro de Caución (ii) Ventajas Supone una oferta competitiva que elimina las comisiones o gastos añadidos y únicamente genera prima por el período real de riesgo. Es gratuito el estudio de la línea y su apertura. No requiere intervención Notarial (salvo excepciones) No se generan gastos ni de estudio, ni de mantenimiento de la línea ni de cancelación Aumenta su capacidad crediticia ante entidades bancarias, ya que la caución no ocupa línea con dichas entidades. La caución no consta como riesgo en la Central de Información de Riesgos del Banco de España(CIRBE) Instrumento complementario compatible con otras fórmulas de garantía. Dispersa el riesgo entre los diferentes operadores, liberando capacidad con las Entidades Financieras Existe un mercado amplio de compañías de primera línea y con buenas capacidades para este tipo de cauciones Rating compañías aseguradoras

6 El Mercado Español de Seguro de Caución EVOLUCION PRIMAS RAMO CAUCION (MERCADO ESPAÑOL) (millones euros) 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10, PRIMAS 33,8 35,6 39,7 42,2 47,4 56,5 56,7 64,3 67,7 74,0 78,1 85,9 86,6 83,5 INCR % 0,0% 5,3% 11,5% 6,3% 12,3% 19,2% 0,4% 13,4% 5,3% 9,3% 5,5% 10,0% 0,8% -3,6% El seguro de Caución experimentó una disminución del 3,6% hasta los 83,5 millones de euros en 2009, como consecuencia de la reducción en viviendas y de la escasa licitación de Obra Pública. A Junio 2010 el mercado ya crecía un 7% Fuente: ICEA

7 El Mercado Nacional de Seguro de Caución en España. Evolución % CUOTA COMPAÑÍA ZURICH-ACC 10,5 6,1 12% 7% HCC 12,5 8,1 14% 10% ASEFA 14,3 16,2 17% 19% CYC 12,7 12,5 15% 15% MAPFRE 7,1 6,2 8% 7% SUBTOTAL 57,1 49,1 66% 58% RESTO 29,5 34,4 34% 42% TOTAL 86,6 83,5 100% 100% : Mercado Nacional muy condicionado por Afianzamiento de Cantidades Anticipada en Entrega de Viviendas Fuente: ICEA Primas MM Drástica reducción de actividad de Afianzamiento de Cantidades anticipada en entrega de viviendas. Los Bancos reducen su apetito comercial por el mercado de avales Incremento en la demanda de Seguro de Caución en: A) Garantías ante la Administración Pública B) Fianzas para Energías Alternativas Renovables C) Fianzas para Aduanas D) Fianzas entre empresas privadas (excepcional) E) FIANZAS INTERNACIONALES

8 El Seguro Segro de Caución de Caución como Empresas alternativa de Ingeniería a los Avales Internacionales Sección II. El Seguro de Caución Internacional Consideraciones Generales

9 Consideraciones Generales Seguro de Caución Internacional Es factible el Seguro de Caución en Operaciones en el extranjero (Beneficiarios Públicos). Sin embargo, la operativa en su funcionamiento es diferente a la Caución Nacional. Se requiere un análisis CASO A CASO de cada operación, siendo complicado el establecimiento de automatismos en la emisión. Es un Seguro dirigido a empresas o ingenierías solventes y con experiencia internacional. Muy excepcionalmente es viable Operaciones entre privados (ambas entidades deben ser de reconocida solvencia y magnitud internacional) Para valorar la posible utilización de este instrumento en operaciones internacionales, es muy importante la determinación previa de los siguientes factores: 1) País y Administración beneficiaria de la Garantía 2) Importe y duración de la Garantía 3) Requisitos especiales de la Garantía (si los hubiere) Una vez analizada la solvencia del candidato y los requisitos de la garantía aportar, dependiendo del país objeto de la operación existirán 2 posibilidades: Apertura de línea local en aquellos países en los que las aseguradoras nacionales estén presentes (ej: Mapfre, Hcc, Zurich ) Emisión a través de Compañía Fronting actuando la aseguradora nacional en calidad de reasegurador. En ambos casos la prima del seguro se liquida en España en Euros, siendo los gastos de fronting, e impuestos locales de emisión abonados en el país local donde se ubica el riesgo en moneda local al momento de retirar las garantías.

10 Consideraciones al Seguro de Caución Internacional: Países operativos El seguro de Caución es una figura extendida sobre todo en el mercado Latinoamericano y Europeo. La operatividad de este instrumento en otros mercados es limitada. Los mercados en los que el uso del Seguro de Caución está más extendido son: América Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador El Salvador México Nicaragua Panamá Paraguay Perú Puerto Rico República Dominicana Uruguay USA Venezuela Unión Europea Dentro de la Unión Europea existe la posibilidad de emitir seguros de caución en toda la UE con la correspondiente autorización de Libre Prestación de Servicios (LPS), siendo más habitual la emisión en los siguientes países: Portugal Reino Unido Italia Polonia Otros Países (a consultar) Sudáfrica Israel Marruecos

11 El Mercado Internacional de Seguro de Caución por Compañías EVOLUCION PRIMAS RAMO DE CAUCION POR COMPAÑIAS (MERCADO INTERNACIONAL) Orden %VAR COMPAÑÍA PAIS Miles EUR % Miles EUR % 2009/ SGIC Corea ,5% ,8% 8,8 2 Zurich-USA EEUU nd nd ,6% nd 2 3 Euler Hermes Group Francia ,5% ,0% -2,0 3 4 Atradius Holanda ,4% ,7% -7,1 6 5 GCNA Canada ,1% ,4% 27,3 4 6 Zurich Versicherung Alemania ,8% ,0% 2,0 7 Fianzas Monterrey* Mexico ,1% ,0% -3,0 8 PICC China nd nd ,5% nd 5 9 COFACE Francia ,3% ,3% -9, QBE Insurance Australia ,8% ,0% 3, Sace BT Italia ,9% ,7% -11, Nationale Borg Holanda ,8% ,5% 21, Trygvesta Dinamarca ,7% ,3% 13,4 14 China I&G China nd nd ,3% nd 15 Lombard Sudáfrica nd nd ,2% nd 9 16 Tokio & NichidoJapon ,3% ,2% -21,0 17 Mitsui Sumitomo* Japon ,8% ,2% -5,0 18 Sompo Japan Japon nd nd ,1% nd HCC International Reino Unido ,4% ,0% 7, MAPFRE Caución España y Crédito ,9% ,0% -22,8 Resto ,8% ,1% 4% TOTAL ,0% ,0% 46,9% Fuente: ICISA

12 Principales opciones mercado Seguro de Caución: Internacional / Nacional Compañías activas en Caución Internacional (Rating) Otras Compañías activas en Caución en España BBB- (S&P) A.M. Best (A) A (A.M. Best) AA (S&P) AA- (S&P)

13 Consideraciones de actualidad en la Caución Internacional Para poder obtener respuesta en Caución Internacional es importante adelantarse a la disposición efectiva de una garantía: 1) Solvencia del candidato acreditada (o contragarantizada) 2) Identificación de la operación a garantizar (tipo de garantía, importe, plazos, entidad beneficiaria, validez de la caución como forma de prestar garantía) En Caución internacional cada vez se presta más atención al Rating del afianzador, ya sea banco, ya sea compañía de seguros. En Latinoamérica aumenta el proteccionismo de los Gobiernos locales en esta materia (Argentina, Uruguay, Brasil ). Para prestar garantía se requiere cada vez más la intervención de afianzadores locales y/o reaseguradores internacionales autorizados (ratings, presencia en el país ) Consideración de la contratación complementaria de Coberturas de Ejecución Indebida de Avales ante la inestabilidad políticas existente en algunas zonas. Excepcionalmente se pueden garantizar Garantías entre empresas privadas.

14 Cobertura de Ejecución INDEBIDA de Avales: concepto, ventajas Es interesante la búsqueda de cobertura de los avales por dos motivos: - Para eliminar el riesgo de que se produzca una ejecución derivada de acontecimientos ajenos al contrato - Para facilitar que la entidad emisora del aval se encuentre más confortable (Riesgo soberano BBB-) -Para lograr que el contratista-asegurado del aval- acepte el aval a pesar de ser el emisor nacional -Los riesgos a cubrir serían: Ejecución abusiva por parte del beneficiario Ejecución por razones políticas: Embargo, guerra u orden del gobierno extranjero Ejecución en consecuencia de la Insolvencia del Comprador (Privado) Modo de Garantía: Por garantía concreta o dentro de una Póliza Global que cubra todas las garantías de una empresa. Ejemplos de Ejecuciones Indebidas recientes: Libia (2.011): La Ingeniera, tomadora de la línea de avales, ve como las garantías de ejecución depositada ante un contratista público Libio, son ejecutadas indebidamente como consecuencia del conflicto bélico Bolivia (2.012): El contratista público boliviano ejecuta los avales de garantía a una ingeniería debido a las tensas relaciones entre los países derivados de la expropiación de Iberdrola Mauritania (2.013): Derivado de la situación del país vecino Malí, se producen una serie de ejecuciones indebidas sobre empresas europeas, como represalia a los ataques realizadas sobre el país africano.

15 Sección III Proceso de contratación. Documentación necesaria Seguro de Caución Empresas de Ingeniería

16 Proceso de contratación de un Seguro de Caución Estudio de líneas: Cuentas anuales e informe de auditoría de los dos últimos ejercicios disponibles, individuales y, en su caso, consolidadas. Cartera de obras (o principales contratos) desglosada por actividades y clientes. Máximo importe: 80% de los fondos propios. Empresas de más de 5 años de antigüedad Formalización línea: Póliza Marco, poderes y DNI del firmante Formalización de Contragarantías si fuese necesario Petición de garantías concretas: Concepto, importe, duración prevista, presupuesto de adjudicación en las definitivas. (Adjuntar pliego muy recomendable). EN FIANZAS INTERNACIONALES, ES IMPORTANTE ADELANTARSE LO MÁXIMO POSIBLE A LA PRESENTACIÓN DE LA GARANTÍA!!!!!!

17 Proceso de contratación de un Seguro de Caución DEPT. PRODUCTO Análisis Técnico Tipo Avales INGENIERÍA MERCADO ASEGURADOR SOLICITUD Documentación DEPT. RIESGOS Análisis de solvencia DOCUMENTACIÓN IMPRESCINDIBLE PARA APERTURA DE LÍNEA DE CAUCIÓN INTERNACIONAL: Últimos Estados Financieros Oficiales disponibles de la Empresa (Informe de Autoría, Impuesto de Sociedades, o Cuentas presentadas en el Registro. Norma Tarifa Condiciones Tipo de Prima Domiciliación bancaria Recibos Primas OFERTA GLOBAL POR EMPRESA EMISIÓN DE PÓLIZA GLOBAL (Contragarantías) Clasificación: Delimitación de la Cuantía global concedida por Ingeniería SOLICITUD GARANTÍAS INDIVIDUALES EMISIÓN DE GARANTIAS EN EL EXTRANJERO (FRONTING??)

18 El Seguro Segro de Caución de Caución como Empresas alternativa de Ingeniería a los Avales Internacionales Sección IV. Adartia Global Expertos en la negociación de Seguros Financieros

19 Adartia Global. Contacto Corredor Especializado en el servicio al mundo de la ingeniería, a través de sus profesionales o empresas. Soluciones específicas en materia de RC Profesional, Accidentes, Expatriados, etc. En Seguros Financieros, especialistas en coberturas de Seguro de Crédito, Seguro de Caución, cobertura de operaciones de Riesgo Político Amplio Mercado asegurador con importantes capacidades Agilidad en la apertura de líneas y tramitación de garantías Condiciones ventajosas de contratación para miembros de Tecniberia Para cualquier duda o contacto al respecto: Miguel Bustamante //

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