Balances generales al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

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Cristián Maidana Cárdenas
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1 Balances generales al 31 de diciembre de 2004 y de Activos Activos circulantes Efectivo 35, , Cuentas por cobrar 346, , Inventarios 637, , Total circulante 1,020, , Activos fijos Terrenos 40, , Edificios (neto) 73, , Maquinaria (neto) 208, , Total fijos 321, , Total de activos 1,341, ,050, Pasivo y Capital contable Pasivos de corto plazo Cuentas por pagar 195, , Documentos por pagar 12% 127, Pasivos acumulados 71, , Total corto plazo 393, , Pasivos de largo plazo Créditos refaccionarios 10% 300, , Total largo plazo 300, , Total de pasivos 693, , Capital contable Capital social común 359, , Capital pagado en exceso Utilidades retenidas 289, , Total capital contable 648, , Total de pasivos y capital 1,341, ,050,500.00

2 Estados de Resultados del 1 de enero al 31 de diciembre de 2004 y Ventas totales 3,442, ,315, Menos: costo de ventas 2,754, ,652, Utilidad bruta 688, , Menos: gastos operativos Gastos de venta 120, , Gastos de administración 180, , Gastos por depreciación 120, , Total gastos operativos 421, , Utilidad operativa 267, , Menos: gastos financieros 45, , Utilidad antes de impuestos 222, , Menos: Impuestos 50% 111, , Utilidad neta después de impuestos 111, , UPA

3 Grupo TMM Indicadores financieros Circulante 4.17 Rápida 2.08 Rotación de inventarios 6.93 Período promedio de cobranza 0 34 Rotación de activos totales 3.16 De deuda 46.03% Capacidad de pago de intereses 9.53 Margen de utilidad bruta 0.00% 20.00% Margen de utilidad operativa 0.00% 8.63% Margen de utilidad neta 0.00% 3.86% Rendimiento sobra activos (ROA) 12.18% Rendimiento sobre Capital (ROE) 22.57% Circulante 765, , Rápida 382, , Rotación de inventarios 2,652, , Período promedio de cobranza 34 Rotación de activos totales 3,315, ,050, De deuda 483, ,050, Capacidad de pago de intereses 286, , Margen de utilidad bruta 0.2 Margen de utilidad operativa Margen de utilidad neta Rendimiento sobra activos (ROA) 128, ,050, Rendimiento sobre Capital (ROE) 128, ,000.00

4 Circulante Rápida Rotación de inventarios Período promedio de cobranza Rotación de activos totales De deuda Capacidad de pago de intereses Margen de utilidad bruta Margen de utilidad operativa Margen de utilidad neta Rendimiento sobra activos (ROA) Rendimiento sobre Capital (ROE) Activo circulante Pasivo de corto plazo Act. Circ. - Inventario Pasivo de corto plazo Costo de ventas Inventario Cuentas por cobrar Ventas diarias Ventas netas Activo total Pasivo total Activo total Utilidad de operación Gastos financieros Utilidad bruta Ventas netas Utilidad de operación Ventas netas Utilidad neta Ventas netas Utilidad neta Activo total Utilidad neta Capital contable

5 2003 Rendimiento sobre capital contable Rendimiento sobre los Activos ( x ) Activo total/ Capital Contable (multiplicador del capital) 0 Margen de utilidad como porcentaje de las ventas ( x ) Rotación de los Activos ventas ( / ) Margen Neto Ventas ( / ) Costo Total ( - ) Ventas Activos No Circulantes Activos circulantes Efectivo e inversiones temporales Costo de ventas De venta Intereses De Administración Tipo de cambio 0 Clientes Inventarios 0 0 Otros gastos Inflación Deudores Diversos Pagos Anticipados Depreciación ISR 102, ,000 PTU

6 2004 Rendimiento sobre capital contable Rendimiento sobre los Activos ( x ) Activo total/ Capital Contable (multiplicador del capital) 0 Margen de utilidad como porcentaje de las ventas ( x ) Rotación de los Activos ventas ( / ) Margen Neto Ventas ( / ) Costo Total ( - ) Ventas Activos No Circulantes Activos circulantes 0 0 Costo de ventas De venta Intereses Efectivo e inversiones temporales De Administración Tipo de cambio Clientes Inventarios Otros gastos Inflación Deudores Diversos Pagos Anticipados Depreciación ISR PTU

7 Cálculo de la Utilidad de Operación Ajustada después de Impuesto Ventas Costo de ventas Gastos de operación Depreciación Total costos y gastos operativos Utilidad de Operación Ajustada Impuestos Utilidad de Operación Ajustada después de impuestos Cálculos del Valor Económico Agregado 2003 Cálculo del Capital utilizado en la Operación Cuentas por cobrar Inventarios Pagos anticipados Otros activos circulantes Total activo circulante Cuentas por pagar Impuestos por pagar Otros pasivos de corto plazo Total pasivo de corto plazo Capital Neto de Trabajo Inmuebles, planta y equipo (neto Capital utilizado en la Operación Cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital Importe % de Participación Costo Promedio Préstamos bancarios de corto plazo Préstamos bancarios de largo plazo Cálculo del EVA Capital utilizado en la Operación 0.00 (x) Costo Promedio Ponderado de Capita 0.00% Costo de Capital Utilizado 0.00 Utilidad Operativa Ajustada después de impuestos 0.00 menos: Costo de Capital Utilizado 0.00 (=) EVA 0.00 Si EVA es positivo = genera valor Si EVA es negativo = destruye valor

8 Cálculo de la Utilidad de Operación Ajustada después de Impuestos Ventas Costo de ventas Gastos de operación Depreciación Total costos y gastos operativos Utilidad de Operación Ajustada (-) Impuestos Utilidad de Operación Ajustada después de impuestos Cálculos del Valor Económico Agregado 2004 Cálculo del Capital utilizado en la Operación Cuentas por cobrar Inventarios Otros activos circulantes Total activo circulante Cuentas por pagar Impuestos por pagar Otros pasivos de corto plazo Total pasivo de corto plazo Capital Neto de Trabajo Inmuebles, planta y equipo (neto) Capital utilizado en la Operación Cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital Préstamos bancarios de corto plazo Importe % de Participación Costo Promedio Préstamos bancarios de largo plazo Cálculo del EVA Capital utilizado en la Operación 0.00 (x) Costo Promedio Ponderado de Capital 0.00% Costo de Capital Utilizado 0.00 Utilidad Operativa Ajustada después de impuestos 0.00 menos: Costo de Capital Utilizado 0.00 (=) EVA 0.00 Si EVA es positivo = genera valor Si EVA es negativo = destruye valor

9 Modelo de Predicción de Quiebra de Empresas 2003 CME = 6.56X X X X 4 CME = calificación para mercados emergentes de la empresa Donde: X 1 = X 2 = X 3 = X 4 = Capital neto de trabajo / Activos totales Utilidades acumuladas / Activos totales Utilidad operativa / Activos totales Capital contable / Pasivo total Recordemos que el Capital neto de trabajo = (Activo circulante - Pasivo de corto plazo) Si la calificación es de CME > 2.6 la empresa se encuentra en una zona segura. Si la calificación se encuentra en este rango 1.1 < CME > 2.6 la empresa se encuentra en una zona de precaución Si la calificación se encuentra así CME < 1.1 la empresa se encuentra en la zona de peligro de insolvencia Datos: Activo circulante Pasivo de corto plazo Capital neto de trabajo Activo total Pasivo total Capital contable Utlidades acumuladas Utilidad de operación Importe X 1 = Capital neto de trabajo X 2 = Utilidades acumuladas X 3 = Utilidad operativa X 4 = Capital contable Pasivo Total 0.00 = La empresa se encuentra en zona de: seguridad

10 Modelo de Predicción de Quiebra de Empresas 2004 CME = 6.56X X X X 4 CME = calificación para mercados emergentes de la empresa Donde: X 1 = X 2 = X 3 = X 4 = Capital neto de trabajo / Activos totales Utilidades acumuladas / Activos totales Utilidad operativa / Activos totales Capital contable / Pasivo total Recordemos que el Capital neto de trabajo = (Activo circulante - Pasivo de corto plazo) Si la calificación es de CME > 2.6 la empresa se encuentra en una zona segura. Si la calificación se encuentra en este rango 1.1 < CME > 2.6 la empresa se encuentra en una zona de precaución Si la calificación se encuentra así CME < 1.1 la empresa se encuentra en la zona de peligro de insolvencia Datos: Activo circulante Pasivo de corto plazo Capital neto de trabajo Activo total Pasivo total Capital contable Utlidades acumuladas Utilidad de operación Importe X 1 = Capital neto de trabajo X 2 = Utilidades acumuladas X 3 = Utilidad operativa X 4 = Capital contable Pasivo Total 0.00 = La empresa se encuentra en zona de:

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