Banco de Crédito del Perú. Informe de Gerencia

Transcripción

1 Banco de Crédito del Perú Informe de Gerencia Segundo Trimestre del 2015

2 C O N T E N I D O I. BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ... 3 I.1 RESULTADOS... 3 I.2 ACTIVOS Y PASIVOS... 6 II. BANCO DE CRÉDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS (BCP)... 8 II.1 RESUMEN DE OPERACIONES... 8 II.2 INGRESOS POR INTERESES, NETO II.3 OTROS INGRESOS II.4 GASTOS OPERATIVOS II.5 ACTIVOS Y PASIVOS II.6 CALIDAD DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOS II.8 RENTABILIDAD

3 I. BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ Informe de Gerencia Segundo Trimestre del 2015 I.1 RESULTADOS El Banco de Crédito del Perú (sin consolidar sus subsidiarias) alcanzó una utilidad neta de S/ millones en el 2T15, cifra que representó una disminución de -26.9% con relación a la reportada en el 1T15 (S/ millones) y un incrementó de +52.5% respecto al resultado obtenido en el 2T14. Es importante considerar que la reducción TaT se explica principalmente por el ingreso extraordinario registrado en el 1T15 producto de la venta del 100% de las acciones que mantenía Inversiones BCP Chile en BCI a Credicorp Ltd. por S/.338 millones. VARIACIONES 2T15 vs 1T15 Si bien la utilidad neta se redujo TaT, cabe resaltar la buena evolución en los principales rubros del negocio, donde destaca: i. El incremento de los Ingresos por Intereses netos (+2.1% TaT) que fue producto del incremento de +3.6% TaT de los Ingresos por intereses que permitió contrarrestar el crecimiento de +7.9% TaT de los Gastos por intereses. El incremento de los Ingresos por intereses fue resultado, principalmente, del mayor ingreso por Intereses sobre colocaciones (+3.3% TaT), en línea con la expansión de los saldos promedios diarios de colocaciones (+4.2% TaT), donde destaca la dinámica de Banca Mayorista (+5.5%); seguido por el mayor ingreso por Rendimiento de instrumentos derivados (+15.6%), en línea con la mayor posición en swap cambiarios del BCRP. Por el lado de los Gastos por intereses, estos aumentaron +7.9% principalmente resultado de los mayores gastos por Intereses sobre préstamos de bancos y corresponsales. Esto último es resultado de mayores operaciones REPO con el BCRP, fuente de fondeo de bajo costo destinada a la desdolarización de las colocaciones, así como para expandir la cartera en moneda nacional. Por su parte, los intereses por Obligaciones con el Público disminuyeron ligeramente en línea con la disminución de depósitos a plazo, con el objetivo de tomar alternativas de fondeo menos costosas. ii. iii. El aumento del ingreso por Comisiones por servicios bancarios (+3.5%), resultado principalmente de un mayor ingreso por comisiones de Tarjetas de Crédito y Transferencias. Por el lado de tarjetas de crédito, el incremento se debe principalmente a nuevas condiciones de pago por parte de Visanet a los emisores de tarjetas, como es el caso de BCP. La disminución de -17.5% TaT en el gasto de Provisiones para colocaciones, asociado principalmente a la mayor originación de colocaciones por parte de Banca Mayorista, y el menor costo de riesgo de las nuevas cosechas en los segmentos de Banca Minorista. 3

4 iv. La disminución de -18.3% TaT del Impuesto a la renta, en línea con la menor utilidad del ejercicio. Lo anterior fue contrarrestado por: i. La disminución de la Ganancia neta en venta de valores (-85.7% TaT) producto esencialmente de los menores ingresos por inversiones en subsidiarias. Esto último, debido a que el 1T15 se reflejó el ingreso por la venta del 100% de las acciones que mantenía Inversiones BCP Chile (subsidiaria de BCP) en BCI a Credicorp, como ha sido explicado líneas arriba. ii. iii. iv. La disminucion de la Ganancia neta en operaciones de cambio (-8.7%), como resultado de la menor actividad en este tipo de operaciones, en línea con la menor volatilidad del tipo de cambio, este trimestre, donde se registró una menor devaluación (+2.62%) del Nuevo Sol con relación al Dólar Americano en comparación con el 1T15 (+3.68%). El aumento de los Gastos operativos (+8.0% TaT), producto de los mayores Gastos generales y administrativos (+17.9% TaT) asociados a consultores y auditorias externas, y de mayores Remuneraciones y beneficios sociales (+1.2% TaT), en línea con el pago de la CTS realizada en el mes de mayo. La menor ganancia en Resultado por exposición en cambio de S/ millones en contraste con la ganancia generada en el trimestre anterior por S/ millones. VARIACIONES 2T15 vs 2T14 La comparación de los resultados del 2T15 con los del mismo periodo del 2014 muestra un incremento de +52.5% de la utilidad neta, como resultado principalmente de: i. Un aumento de +14.4% AaA de los Ingresos por intereses netos, producto en gran parte del incremento de +15.5% AaA de los Ingresos por intereses, que permitió contrarrestar el crecimiento de +18.5% AaA de los Gastos por intereses. El incremento de los Ingresos por intereses refleja a su vez el crecimiento de los intereses sobre colocaciones (+12.1%), asociado principalmente al incremento de +18.7% AaA de los saldos promedios diarios donde se observa la dinámica de las colocaciones de Banca Mayorista (+23.7% AaA) y Banca Minorista (+13.1% AaA). De igual manera, el incremento del rubro rendimiento de instrumentos derivados (+1,119.3%), producto de operaciones de swaps cambiarios con el BCRP. Lo mencionado anteriormente contrarrestó la disminución del ingreso por intereses sobre depósitos en bancos, asociado al menor nivel de depósitos en el BCRP, en línea con el menor requerimiento de encaje (MN Junio 2014: 11.5% vs. MN Junio 2015: 6.5%). Por su parte, los Gastos por intereses se incrementaron +18.5% AaA como resultado principalmente de los mayores gastos por Intereses sobre préstamos de Bancos y Corresponsales, como consecuencia de mayores operaciones REPO con el BCRP principalmente en moneda extranjera. ii. iii. El crecimiento de +11.9% de los ingresos por Comisiones por servicios bancarios, el cual se explica por un mayor volumen transaccional, principalmente por tarjetas de crédito y transferencias. Lo anterior, contrarrestó la disminución de comisiones por seguros y portes. La disminución de -10.2% AaA en el gasto de Provisiones para colocaciones, asociado principalmente la mayor originación de colocaciones por parte de Banca Mayorista, y el menor costo de riesgo de las nuevas cosechas en los segmentos de Banca Minorista. 4

5 iv. La mayor Ganancia neta en operaciones de cambio (+28.0% AaA), asociado a un mayor volumen de este tipo de operaciones; principalmente Dólares Americanos / Nuevos Soles, en línea con la mayor volatilidad del tipo de cambio durante el 2T15 (+2.62%) vs. el 2T14 (-0.43%). El favorable desempeño AaA de los rubros antes mencionados permitió contrarrestar: i. El crecimiento de +5.3% AaA de los Gastos operativos, resultado principalmente de mayores Remuneraciones y Beneficios Sociales (+5.6%). Asimismo, el rubro de Gastos Generales y Administrativos aumentó +3.6% AaA debido principalmente a mayores gastos relacionados a tercerización de sistemas y alquileres de locales. Cabe resaltar, la mejora del ratio de eficiencia 1, lo cual va en línea con el programa de eficiencia que se viene desarrollando en el Banco de Crédito desde el año pasado. El ratio se situó en 40.2% en el 2T15 (vs. 44.3% en el 2T14) producto de un mayor crecimiento de los ingresos (+14.8%) con relación al incremento de los gastos operativos (+4.0%). A continuación, se presenta el cuadro que explica los resultados trimestrales y anuales: BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUCURSALES DEL EXTERIOR ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (Expresado en miles de nuevos soles) Dic 10 Dic 11 Trimestre Variación % 2T14 1T15 2T15 2T15/1T15 2T15/2T14 Ingresos y Egresos Financieros Ingresos por intereses 1,499,966 1,671,749 1,732, % 15.5% Gastos por intereses -391, , , % 18.5% Ingreso por Intereses netos 1,108,198 1,241,739 1,267, % 14.4% Provisión para colocaciones -426, , , % -10.2% Ingresos por Intereses netos después de provisiones 681, , , % 29.8% Otros Ingresos Comisiones por servicios bancarios 450, , , % 11.9% Ganancia (pérdida) neta en venta de valores 53, ,685 53, % 0.9% Ganancia neta en opers. de cambio 127, , , % 28.0% Otros ingresos 53,131 57,346 58, % 10.4% 684,340 1,099, , % 13.9% Gastos Remuneraciones y benefs. sociales -394, , , % 5.6% Generales y administrativos -283, , , % 3.6% Depreciación y amortización -69,021-65,504-66, % -3.4% Impuestos y contribuciones -28,833-29,880-31, % 9.9% Otros Gastos -17,655-17,778-27, % 53.3% -793, , , % 5.3% Result. por exposición beneficio/(pérdida) en cambio ,696 14, % % Util. antes del impuesto a la renta 571,577 1,119, , % 47.4% Impuesto a la renta -169, , , % 35.2% UTILIDAD NETA 402, , , % 52.5% 1 (Remuneraciones y beneficios sociales + Generales y administrativos + Depreciación y amortización) (Ingreso por intereses neto + Comisiones por servicios bancarios + Ganancia neta en operaciones de cambio) 5

6 I.2 ACTIVOS Y PASIVOS VARIACIÓN 2T15 vs 1T15 Al cierre del 2T15, los Activos del Banco de Crédito (sin consolidar subsidiarias) totalizaron S/. 110,115 millones, nivel +2.0% mayor al saldo registrado al cierre del 1T15 (S/. 107,964 millones). Las principales variaciones durante el 2T fueron: i. El aumento de +2.2% de las Colocaciones Netas, donde destaca la evolución del portafolio de colocaciones de Banca Mayorista, cuyos saldos promedios diarios se expandieron +5.5% TaT. Este incremento fue principalmente resultado del crecimiento del portafolio de Banca Corporativa (+7.9% TaT), asociado a mayores financiamientos de capital de trabajo en moneda nacional. Por el lado de la Banca Minorista, destacó el incremento de +6.9% TaT en el segmento Tarjetas de Crédito. ii. El crecimiento de +9.4% de las Fondos Disponibles, donde cabe mencionar el incremento de los fondos disponibles restringidos para operaciones REPO de moneda extranjera con el BCRP. A nivel de Pasivos, el BCP (sin consolidar subsidiarias) registró S/. 99,506 millones al cierre del 2T15, cifra +1.6% mayor a la registrada en el trimestre previo (S/. 97,975 millones), asociado principalmente a: i. Un incremento de los Depósitos (+1.5% TaT), producto del mayor nivel de depósitos a la vista (+6.6%) principalmente en cuenta corriente. Lo anterior contrarrestó la reducción depósitos a plazo (-0.6%) y de ahorros (-2.3%), asociado a retiros tanto de personas jurídicas como naturales. Es importante considerar, que los depósitos representan al igual que en el 1T15 el 64.9% del total de fondeo, resultado de la estrategia que ha venido desarrollando el banco de usar fuentes de fondeo alternativas menos costosas que los depósitos a plazo. ii. El incremento de +6.3% de los Adeudados a Bancos y Otros, relacionado principalmente al mayor nivel de reporte con el BCRP, fuente de fondeo de bajo costo destinada a la desdolarización de las colocaciones, así como para expandir la cartera en moneda nacional. VARIACIÓN 2T15 vs 2T14 Al analizar la evolución AaA de los Activos se observa un incremento de +14.5%, liderado por Colocaciones Netas (+15.5% AaA), donde destacan las colocaciones de Banca Mayorista. De igual manera se incrementan los Fondos Disponibles (+27.2%), resultado de operaciones de REPO en moneda extranjera con el BCRP. Lo anterior amortiguó la disminución de -5.8% AaA de Inversiones Temporales debido a la venta de bonos del Gobierno Peruano y CD s del BCRP. En cuanto a los Pasivos, estos registraron una expansión de +13.9% AaA, como consecuencia del incremento de los Adeudados a Bancos y Otros (+77.8% AaA). Esto último se explica por el mayor endeudamiento con el BCRP como resultado de la estrategia del banco de usar fuentes de fondeo alternativas menos costosas que ciertos depósitos. Por el lado de los Depósitos (+3.6% AaA), cabe destacar el crecimiento de los depósitos a la vista (+16.8% AaA) y de ahorro (+15.7% AaA); lo cual que permitió contrarrestar la disminución de -16.6% AaA de los depósitos a plazo. 6

7 ACTIVO 2T14 1T15 2T15 Var % 2T15/1T15 Var % 2T15/2T14 FONDOS DISPONIBLES 20,234,995 23,516,992 25,731, % 27.2% FONDOS INTERBANCARIOS 298, , , % -47.9% INVERSIONES TEMPORALES 10,184,244 10,233,489 9,590, % -5.8% COLOCACIONES, netas 59,066,478 66,726,203 68,194, % 15.5% Créditos Vigentes 59,768,750 67,645,683 69,123, % 15.7% Créditos Vencidos 1,477,691 1,590,603 1,714, % 16.0% Prov. para Riesgos de incobrabilidad -2,179,963-2,510,083-2,643, % 21.3% INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 1,438,242 1,477,684 1,459, % 1.5% OTROS ACTIVOS 4,953,483 5,724,373 4,982, % 0.6% TOTAL ACTIVOS 96,176, ,963, ,114, % 14.5% PASIVO Y PATRIMONIO DEPOSITOS 62,286,494 63,588,455 64,558, % 3.6% A la Vista 21,217,902 23,243,613 24,786, % 16.8% De Ahorro 17,128,822 20,272,025 19,810, % 15.7% A Plazo 23,939,770 20,072,817 19,962, % -16.6% FONDOS INTERBANCARIOS 500, % % VALORES EN CIRCULACION 11,620,142 12,735,358 12,846, % 10.6% ADEUDADOS A BANCOS Y OTROS 11,367,701 19,013,953 20,210, % 77.8% OTROS PASIVOS 1,617,449 2,636,869 1,893, % 17.1% TOTAL PASIVO 87,392,205 97,974,635 99,509, % 13.9% PATRIMONIO NETO 8,784,229 9,988,951 10,605, % 20.7% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 96,176, ,963, ,114, % 14.5% CUENTAS CONTINGENTES 23,409,297 28,124,349 29,044, % 24.1% 7

8 II. BANCO DE CRÉDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS (BCP) II.1 RESUMEN DE OPERACIONES En el 2T15 el BCP y Subsidiarias registró una utilidad neta de S/ millones, cifra que representó una disminución de -26.8% respecto al nivel alcanzado en el 1T15 (S/ millones), y un aumento de +47.6% con relación a los resultados del 2T14 (S/ millones). Es importante considerar en el análisis TaT que en el 1T15 se vendió el 100% de las acciones que mantenía Inversiones BCP Chile en BCI a Credicorp Ltd por S/.338 millones. VARIACIONES 2T15 vs 1T15 Si bien la utilidad neta se redujo TaT, cabe resaltar la buena evolución en los principales rubros del negocio, donde destaca: i. El aumento de los Ingresos por Intereses netos (+1.3% TaT) que fue producto del incremento de +2.2% TaT de los Ingresos por intereses. Este crecimiento es resultado principalmente, del mayor ingreso por intereses sobre colocaciones (+2.3%) en línea con la evolución de las colocaciones medidas en saldos promedios diarios de (+3.7%), donde destaca la dinámica de Banca Mayorista (+5.5%), Banca Minorista (+2.5%), y BCP Bolivia (+6.0 %). Lo anterior seguido por mayores Intereses sobre depósitos en bancos (+70.5%), y mayor Rendimiento de instrumentos derivados (+7.0%), en línea con la mayor posición en swaps cambiarios del BCRP. Por el lado de los Gastos por intereses, estos aumentaron +4.9% principalmente resultado de los mayores gastos por Intereses sobre préstamos de bancos y corresponsales (+12.8%). Esto último es resultado de mayores operaciones REPO con el BCRP con el fin de ayudar a desdolarizar la cartera, así como para expandir la cartera en moneda nacional. Por su parte, los intereses por Obligaciones con el Público disminuyeron (-1.1%) en línea con la disminución del volumen promedio de depósitos a plazo en el 2T15. ii. Los mayores ingresos por Comisiones por servicios bancarios (+3.3%), resultado principalmente de un mayor ingreso por comisiones de Tarjetas de Crédito y Transferencias. Por el lado de tarjetas de crédito, el incremento se debe principalmente a nuevas condiciones de pago por parte de Visanet a los emisores de tarjetas como es el caso de BCP. iii. iv. La disminución del gasto en Provisiones para colocaciones (-16.9% TaT), asociado principalmente a la mayor originación de colocaciones por parte de Banca Mayorista, y el menor costo de riesgo de las nuevas cosechas en los segmentos de Banca Minorista. Los ingresos por Resultado por exposición en cambio de S/. 7.4 millones debido a que el trimestre anterior la subsidiaria Inversiones BCP, entidad constituida en Chile y con moneda funcional peso chileno, tenia un depósito a plazo de S/. 540 millones, generándose una pérdida por diferencia en cambio. Lo anterior fue contrarrestado por: i. La disminución en Ganancia neta en venta de valores (-98.6% TaT) producto principalmente de que en el 1T15 se registraron las ganancias por la venta del 100% de acciones que mantenía Inversiones BCP Chile (subsidiaria de BCP) en BCI a Credicorp Ltd. Explicada líneas arriba. ii. Menores Ganancia neta en operaciones de cambio (-11.2% TaT), específicamente por la menor utilidad por operaciones en otras monedas y Nuevos Soles/ Dólares Americanos, en 8

9 línea con la mayor volatilidad del tipo de cambio durante el 2T15 (+2.62%) vs. el 1T15 (+3.68%). iii. El aumento de los Gastos operativos (+4.8% TaT), producto de los mayores Gastos generales y administrativos (+10.3% TaT) asociados a consultorías y auditorias externas. VARIACIONES 2T15 vs 2T14 La comparación de los resultados del 2T15 con los del mismo periodo del 2014 muestra un incremento de +47.6% de la utilidad neta, como resultado de: i. El aumento de +12.1% AaA en los Ingresos por intereses netos producto de la expansión de los Ingresos por intereses (+12.8% AaA), los cuales a su vez crecen como resultado de los mayores ingresos sobre colocaciones (+10.1% AaA) donde destaca el crecimiento de Banca Mayorista que va en línea con la expansión de +17.4% AaA de los saldos promedios diarios. También incrementan de manera importante los ingresos por Rendimiento de instrumentos derivados, en línea con la mayor posición en swaps cambiarios del BCRP. Lo anterior permitió amortiguar el aumento de +14.8% AaA de los Gastos por intereses, resultado del incremento en los Intereses sobre Préstamos de Bancos y Corresponsales en +92.1% AaA, por nuevos adeudados con el BCRP. Este crecimiento fue atenuado principalmente por los menores gastos por intereses por obligaciones con el público (-4.4% AaA) producto de la mayor participación de los depósitos a la vista y de ahorros cuya tasa de interés es menor a la de los depósitos a plazo, los mismo que se contraen en volumen AaA. En la misma línea, los gastos por Intereses en Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación también disminuyen (-1.2% AaA) como resultado de swaps pactados para convertir tasas fijas a tasas variables. ii. El crecimiento de +21.8% AaA en la Ganancia neta en operaciones de cambio asociado a un mayor volumen de este tipo de operaciones, en línea con la mayor volatilidad del tipo de cambio durante el 2T15 (+2.62%) vs. el 2T14 (-0.43%). iii. Los ingresos por Comisiones por servicios bancarios se incrementaron 10.6% AaA en línea con el mayor volumen transaccional. iv. Los menores gastos en Provisiones para colocaciones de -8.5% AaA, asociado principalmente la mayor originación de colocaciones por parte de Banca Mayorista (+23.1% AaA), y el menor costo de riesgo de las nuevas cosechas en los segmentos de Banca Minorista. Lo anteriormente mencionado atenuó: i. El crecimiento en los Gastos operativos (+5.4% AaA) asociado principalmente al aumento en +3.4% de Remuneraciones y beneficios sociales, debido principalmente al mayor número de empleados AaA. Además, se observa un aumento de +2.8% de los Gastos generales y administrativos, lo cual es resultado de mayores gastos en alquileres de locales y Tercerización de sistemas. ii. La disminución de -59.7% AaA en la Ganancia neta en venta de valores explicada porque en el 2T14 se produjo una venta de inversiones que produjo una ganancia extraordinaria. iii. Un mayor nivel de Impuesto a la Renta (+33.2% AaA), en línea con el aumento del nivel de la utilidad imponible, resultado de los mejores resultados operativos AaA. 9

10 PRINCIPALES CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL BCP Y SUBSIDIARIAS II.2 INGRESOS POR INTERESES, NETO El Ingreso por intereses neto del 2T15 ascendió a S/. 1,691.6 millones, cifra +1.3% mayor a la registrada en el 1T15. Este resultado derivó de un incremento de +2.2% de los Ingresos por Intereses, que contrarrestó el aumento de +4.9% TaT de los Gastos por Intereses. El aumento de los Ingresos por Intereses (+2.2% TaT) se explica principalmente por el mayor ingreso por intereses sobre colocaciones (+2.3% TaT), en línea con la evolución de las colocaciones en saldos promedio diarios de (+3.7%), donde destaca la dinámica de Banca Mayorista; seguido por los mayores ingresos por Rendimiento de instrumentos derivados (+7.0%), en línea con la mayor posición en swaps cambiarios del BCRP. Por el lado de los Gastos por intereses, estos aumentaron +4.9% TaT producto principalmente de los mayores gastos por Intereses sobre préstamos de bancos y corresponsales, como resultado de mayores operaciones REPO con el BCRP con el fin de ayudar a desdolarizar la cartera, así como para expandir la cartera en moneda nacional. Por su parte, los intereses por Obligaciones con el Público disminuyeron (-1.1%) en línea con la disminución del volumen de depósitos a plazo y de ahorro en el 2T15, en línea con el objetivo de tomar alternativas de fondeo menos costosas. Trimestre Variacion % 2T14 1T15 2T15 2T15/ 1T15 2T15 / 2T14 INGRESOS FINANCIEROS 2,014,638 2,223,414 2,271, % 12.8% Intereses sobre depósitos en bancos 13,958 5,592 9, % -31.7% Intereses y Com. sobre colocaciones 1,902,562 2,047,825 2,094, % 10.1% Int.sobre Inversiones disponibles para la venta y a Vcto. 95, , , % 15.6% Dividendos sobre inversiones % Rendimiento de Instrumentos Derivados 81 46,217 49, % % Otros ingresos por intereses 2,744 13,978 8, % 191.5% GASTOS FINANCIEROS -505, , , % 14.8% Intereses por Obligaciones con el Público -187, , , % -4.4% Intereses sobre préstamos de Bancos y Corresponsales -120, , , % 92.1% Intereses por Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación -161, , , % -1.2% Rendimiento de Instrumentos Derivados -1, Otros gastos por intereses -33,775-8,984-8, % -73.7% INGRESO POR INTERESES, neto 1,509,177 1,670,583 1,691, % 12.1% Por otro lado, el análisis AaA revela que el Ingreso por intereses neto creció +12.1% AaA como resultado de la evolución de los Ingresos por Intereses (+12.8% AaA). Esto último se atribuye principalmente al significativo crecimiento de los intereses sobre colocaciones (+10.1% AaA), en línea con el crecimiento de colocaciones en saldos promedios diarios (+17.4%). Esto permitió contrarrestar el incremento de los Gastos por intereses (+14.8% AaA) asociados a mayores gastos por préstamos de bancos y corresponsales (+92.1% AaA) como resultado de mayores operaciones REPO con el BCRP mencionadas anteriormente. 10

11 II.3 OTROS INGRESOS Los Otros ingresos alcanzaron un nivel de S/ millones durante el 2T15, cifra 34.6% menor a la registrada en el 1T15. Este resultado es producto la disminución en Ganancia neta en venta de valores (-98.6%), debido a que en el 1T15 se produjo la venta de las acciones de BCI previamente explicada. De igual manera, la reducción en la Ganancia en operaciones de cambio (-11.2%), se puede atribuir a la menor volatilidad del tipo de cambio en el trimestre (+2.62% en el 2T15 vs % en el 1T15). Lo anterior fue contrarrestado por el mayor nivel de Comisiones por servicios bancarios (+3.3% TaT), en línea con mejores comisiones recibidas principalmente por tarjetas de crédito y transferencias. En la evolución AaA, los Otros ingresos aumentaron +11.5% respecto al nivel del 2T14, principalmente por el aumento de +10.6% AaA en Comisiones por servicios bancarios explicada por mayores transacciones, especialmente en tarjetas de crédito; seguido por un aumento en la Ganancia en operaciones de cambio (+21.8%), asociado a un mayor volumen de este tipo de operaciones, en línea con la mayor volatilidad del tipo de cambio durante el 2T15 (+2.62%) vs. el 2T14 (-0.43%). II.4 GASTOS OPERATIVOS Los Gastos operativos del 2T15 aumentaron +4.8% TaT, principalmente por el mayor nivel de gastos por Generales y administrativos (+10.3% TaT), básicamente como resultado de el incremento de los gastos de consultoría y auditorias externas. El crecimiento de +5.4% AaA de los Gastos Operativos se explica principalmente por la expansión de 3.4% AaA del rubro Remuneraciones y Beneficios Sociales, en línea con el crecimiento orgánico de la organización. Asimismo, se observa un aumento de +2.8% de los Gastos Generales y Administrativos, en donde destacan los gastos de tercerización de sistemas y alquiler de locales. Con relación al Índice de eficiencia, este registró un nivel de 43.2% al cierre del 2T15, cifra ligeramente superior a la alcanzada en el 1T15 (42.1%) y a la del 2T14 (46.9%). Este incremento en el índice se explica por el aumento de los gastos generales y administrativos (TaT), básicamente debido a que normalmente estos tienden a reducirse en el primer trimestre de cada año por efectos de estacionalidad. II.5 ACTIVOS Y PASIVOS VARIACION 2T15 vs 1T15 Los Activos del Banco de Crédito (incluyendo subsidiarias) totalizaron S/. 124,018 millones al cierre del 2T15, nivel superior a los S/. 121,783 millones registrados al cierre del 1T15 (+1.8%). Así las principales variaciones fueron: i. El crecimiento de +2.0% TaT en Colocaciones, explicadas principalmente por la expansión del portafolio, medido en saldos promedios diarios, de Banca Mayorista (+5.5% TaT) en donde destaca el crecimiento de Banca Corporativa (+7.9% TaT). Por su parte, el portafolio de Banca Minorista se incrementó +2.5%, mostrando una mejor dinámica en todos los segmentos. ii. El aumento de +19.5% en Depósitos en el Banco Central de Reserva, relacionado principalmente al mayor nivel de operaciones de reporte con el BCRP, fuente de fondeo de bajo costo destinada a la desdolarización de las colocaciones, así como para expandir la cartera en moneda nacional. 11

12 A nivel de Pasivos, el BCP (incluyendo subsidiarias) registró S/. 113,286 millones al cierre del 2T15, nivel superior en +1.45% TaT al registrado en el trimestre pasado (S/. 111,672 millones), lo cual se explica principalmente por el aumento de +13.9% TaT de los Adeudos, interbancarios y corresponsales, como resultado del endeudamiento con el BCRP debido a la estrategia del banco de usar fuentes de fondeo alternativas menos costosas a los depósitos. Por su parte, los Depósitos y obligaciones registraron una disminución de -0.3% TaT, debido a la disminución de los depósitos a plazo (-7.1%), seguido por los depósitos de ahorros (-1.4%). VARIACION 2T15 vs 2T14 Al analizar la evolución AaA de los Activos se observa un incremento de +13.7%, debido al impacto del dinamismo de las Colocaciones (+14.1% AaA) y al crecimiento de los Fondos Disponibles (+23.4% AaA). Esto último, se debe principalmente a un incremento en depósitos en el Banco Central de Reserva, donde cabe mencionar el incremento de los fondos disponibles restringidos para operaciones REPO de moneda extranjera con el BCRP. Por el lado de los Pasivos, éstos registraron un crecimiento de +13.3% AaA, como resultado del incremento de +4.0% AaA de los Depósitos y obligaciones, lo cual fue atribuible a la evolución favorable de las obligaciones a la vista (+18.0% AaA) y de los depósitos de ahorros (+15.5% AaA). Es importante considerar el incremento de +62.1% de Adeudados, Bancarios y Corresponsales; lo que se explica por el mayor endeudamiento con el BCRP como resultado de la estrategia del banco de usar fuentes de fondeo alternativas menos costosas que ciertos depósitos. A continuación se presenta la evolución de la dolarización de las colocaciones y depósitos del BCP de acuerdo a las cifras de SBS a Mayo del Por el lado de las colocaciones, el portafolio de moneda extranjera disminuyó su participación situándose en 42.9%. Por otro lado, la participación de los depósitos en moneda extranjera aumentó, al pasar de 50.8% al cierre de Marzo 2015 a 52.3% al cierre de Mayo BCP y Subsidiarias - SBS* - Jun-13 Sep-13 Dic-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dic-14 Mar-15 May-15 MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME Colocaciones 44.8% 55.2% 47.3% 52.7% 49.5% 50.5% 51.9% 48.1% 50.7% 49.3% 51.5% 48.5% 53.5% 46.5% 55.8% 44.2% 57.1% 42.9% Depósitos 56.7% 43.3% 54.2% 45.8% 51.3% 48.7% 49.0% 51.0% 50.0% 50.0% 49.9% 50.1% 51.0% 49.0% 49.2% 50.8% 47.7% 52.3% Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros *No incorpora: Edyficar, BCP Bolivia y MiBanco. Las empresas que conforman el Banco registraron la siguiente contribución en las colocaciones totales y en los depósitos y obligaciones: 12

13 Colocaciones Var % Jun. 15 / (En S/.Mn) Mar. 15 Var % Jun. 15 / Jun. 14 Banco de Crédito del Perú 61,241 69,286 70, % 15.7% Banco de Crédito de Bolivia 3,152 3,730 4, % 27.2% Mibanco* 7,347 7,481 7, % 2.4% Eliminaciones y Otros, neto (350) (623) (895) 43.6% 155.6% Total BCP y Subsidiarias S/. 71,390 S/. 79,875 S/. 81, % 14.1% Depósitos Var % Jun. 15 / (En S/.Mn) Mar. 15 Banco de Crédito del Perú 62,588 65,194 66, % 5.6% Banco de Crédito de Bolivia 4,136 4,923 5, % 34.1% Mibanco * 5,745 5,198 4, % -13.0% Eliminaciones y Otros (374) (121) (1,680) % 349.1% Total BCP y Subsidiarias S/. 72,095 S/. 75,194 S/. 74, % 4.0% * Incluye la cartera de Edyficar Var % Jun. 15 / Jun. 14 La contribución de las principales subsidiarias a las colocaciones del BCP Consolidado obtuvo un crecimiento de +2.0% TaT y +14.1% AaA, principalmente por la expansión de las carteras de BCP y BCP Bolivia. Por el lado de los depósitos, estos se contrajeron ligeramente (-0.3% TaT) debido a la reducción de los depósitos de Mibanco (-3.9% TaT) que fue compensado por el crecimiento de los mismos en BCP y BCP Bolivia. Cartera de Colocaciones Las colocaciones del 2T15 (medidas en saldos promedios diarios) crecieron +3.7% TaT. Este resultado se explica nuevamente por el incremento de la cartera de Banca Mayorista (+5.5% TaT) en donde destaca el crecimiento del portafolio de Banca Corporativa (+7.9% TaT). Es importante considerar, que la expansión de la Banca Mayorista, se explica principalmente por mayores financiamientos de capital de trabajo en moneda nacional. Asimismo, el portafolio de Banca Minorista se expandió +2.5% TaT, resultado del crecimiento tarjetas de crédito (+6.9% TaT), seguido de Consumo (+2.3% TaT) e Hipotecario (2.6% TaT). Este crecimiento fue atenuado por la contracción en las colocaciones de Mibanco (-1.3% TaT), debido a cambios en el modelo de originación con el fin de mejorar la calidad de la cartera. En términos AaA, los saldos promedios diarios crecieron +17.4% AaA, principalmente por el crecimiento de las colocaciones de Banca Mayorista (+23.7% AaA) debido al desempeño mostrado en los segmentos de Banca Corporativa (+29.2% AaA) y Banca Empresa (+14.2% AaA). Por otro lado, las colocaciones de Banca Minorista también crecieron +13.1% AaA, en línea con el desempeño mostrado en los segmentos Tarjetas de Crédito (+26.5% AaA) e Hipotecario (+13.4% AaA). 13

14 (En S/. Mn) 2T14 1T15 2T15 Var % 2T15 / 1T15 Var % 2T15 / 2T14 Banca Mayorista: 31,035 36,390 38, % 23.7% Corporativa 19,790 23,694 25, % 29.2% Mediana Empresa 11,245 12,696 12, % 14.2% Banca Minorista: 28,199 31,117 31, % 13.1% - Pequeña Empresa 9,438 10,164 10, % 8.8% - Hipotecario 10,247 11,332 11, % 13.4% - Consumo 5,555 6,120 6, % 12.7% - Tarjeta de Crédito 2,959 3,501 3, % 26.5% Cuentas Especiales % 27.5% No Asignados % % Sub Total BCP 59,678 68,008 70, % 18.7% Mibanco* 7,137 7,447 7, % 3.0% Bolivia 3,021 3,590 3, % 26.0% Total BCP Consolidado 69,836 79,045 81, % 17.4% *Incluye la cartera de colocaciones de Edyficar Participación de mercado Según estadísticas de la SBS incluyendo operaciones de sucursales en el exterior, al cierre de Mayo del 2015, el BCP (sin consolidar subsidiarias) continúa mostrando su tradicional liderazgo del sistema bancario, manteniendo el 33.7% del total de colocaciones y el 33.6% en depósitos, participaciones de mercado superiores al de su más cercano competidor 22.2% y 22.3% en colocaciones y depósitos, respectivamente. II.6 CALIDAD DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOS Al cierre del 2T15, se registró un ratio de morosidad de 2.79%, cifra mayor a la registrada en el 1T15 (2.64%), y a la reportada en el 2T14 (2.72%). El incremento del ratio de morosidad en 15 puntos básicos TaT, se explica principalmente por la mayor expansión de la cartera atrasada (+7.9% TaT) en comparación al total de colocaciones (2.0% TaT). Por su parte, las provisiones para colocaciones alcanzaron los S/. 484 millones en el 2T15 (-16.9% TaT), lo cual representa 2.37% 2 de la cartera de colocaciones, nivel superior al mostrado en el 1T15 (2.91%), y al 2.96% obtenido en 2T14. Por otro lado, el nivel de cobertura de la cartera atrasada se mantiene dentro de los rangos de la política interna. Es así que al cierre del 2T15, el ratio de cobertura registró un nivel de 161.8%, superior a lo registrado al cierre del trimestre previo (166.8%) y del alcanzado en el 2T14 (159.3%). Clasificación crediticia del deudor La cartera sub-estándar, la cual incluye las categorías de Deficiente, Dudoso y Pérdida, representó el 2.85% de la cartera total al cierre del 2T15, nivel ligeramente mayor al registrado en el 1T15 (2.80%). El portafolio de colocaciones directas e indirectas asociado a clientes clasificados como Normal representó 94.5% del total de la cartera, cifra ligeramente inferior al 95.0% reportado al cierre del 1T15. 2 Ratio anualizado 14

15 La clasificación de la cartera de colocaciones directas e indirectas según las categorías de riesgos es la siguiente: (En % del total) A: Normal 95.33% 94.98% 94.52% B: Problema Potencial 1.93% 2.25% 2.62% C: Deficiente 0.74% 0.76% 0.74% D: Dudoso 1.00% 0.99% 1.02% E: Pérdida 1.00% 1.02% 1.10% Total 100% 100% 100% Cartera Total (En S/. Mn) * S/. 84,198 S/. 96,844 S/. 99,315 *Créditos directos e indirectos II.7 ADECUACION DEL CAPITAL BCP INDIVIDUAL Al cierre de Mayo del 2015, el ratio BIS alcanzó un nivel de 14.42%, cifra menor a la registrada al cierre del 1T15 (14.55%). Esto se explica por el aumento de +1.4% TaT de los Activos Ponderados por Riesgo, incremento mayor al del Capital Regulatorio (+1.2% de Marzo 2015 a Mayo 2015). Cabe mencionar que el incremento de los Activos Ponderados por Riesgo, se da principalmente por aquellos asociados a Riesgo Crediticio (+1.4% de Marzo 2015 a Mayo 2015), en línea con el crecimiento de 3.5% de las colocaciones (a Mayo 2015). Asimismo, ratio Tier 1 se redujo al pasar de 9.75% en el 1T15 a 9.65% de Marzo 2015 a Mayo 2015, como resultado de la mayor expansión de los activos ponderado por riesgo versus la evolución del Tier 1 que se mantuvo estable de Marzo 2015 a Mayo

16 Capital Regulatorio y Capitalización Saldo a Variación % PEN 000 2T14 1T15 May-15 May-15 / 1T15 May-15 / 2T14 Capital 4,722,752 5,854,051 5,854, % 24.0% Reservas 2,761,777 3,157,732 3,157, % 14.3% Utilidades Acum. Con Acuerdo de Capit Provisiones (1) 907,049 1,040,271 1,055, % 16.3% Deuda Subordinada Perpetua 699, , , % 12.9% Deuda Subordinada 3,914,557 4,240,862 4,283, % 9.4% Ganancia (Pérdida) no realizada Inversiones en subsidiarias y otros, netas de ganancias no realizadas y utilidades (1,410,894) (1,691,429) (1,699,007) 0.4% 20.4% Inversiones en subsidiarias y otros 1,994,593 1,823,790 1,858, % -6.8% Ganancia no realizada y utlidades en subsidiarias 583, , , % -72.7% Goodw ill (122,083) (122,083) (122,083) 0.0% 0.0% Total Capital Regulatorio 11,472,158 13,253,404 13,319, % 16.1% Tier 1 (2) 7,647,849 8,884,166 8,909, % 16.5% Tier 2 (3) + Tier 3 (4) 3,824,310 4,369,238 4,409, % 15.3% Activos ponderados por riesgo totales 78,708,390 91,100,741 92,353, % 17.3% Activos ponderados por riesgo de mercado (5) 928,060 1,414,538 1,287, % 38.8% Activos ponderados por riesgo crediticio 72,563,938 83,221,663 84,422, % 16.3% Activos ponderados por riesgo operacional 5,216,391 6,464,540 6,642, % 27.3% Requerimiento de patrimonio Total 9,132,609 10,866,089 10,997, % 20.4% Requerimiento de patrimonio por riesgo de mercado (5) 92, , , % 38.8% Requerimiento de patrimonio por riesgo crediticio 7,256,394 8,322,166 8,442, % 16.3% Requerimiento de patrimonio por riesgo operacional 521, , , % 27.3% Requerimientos adicionales de capital 1,261,770 1,756,015 1,762, % 39.7% Ratios de Capital RatioTier 1 (6) 9.72% 9.75% 9.65% Ratio Tier 1 Common Equity (7) 7.18% 7.87% 8.24% Ratio BIS (8) 14.58% 14.55% 14.42% Activos ponderados por riesgo / Patrimonio Efectivo (9) (1) Hasta el 1.25% de los Activos ponderados por riesgo totales. (2) Tier 1 = Capital + Reservas + Utilidades acumuladas con acuerdo de capitalización + Ganancia No realizada en Subsidiarias - Goodw ill - (0.5 x Inversiones en subsidiarias) + deuda subordinada perpetua (el monto máximo que puede ser incluido es 17.65% de Capital + Reservas + Util. Acum. con acuerdo de capitalización + Ganancia No realizada - Goodw ill). (3) Tier 2 = Deuda Subordinada + Provisiones - (0.5 x Inversiones en subsidiarias). (4) Tier 3 = Bonos subordinados destinados a cubrir únicamente riesgo de mercado. Tier 3 desde 1T10. (5) Incluye requerimientos de capital para cubrir riesgo de precios y tasas de interés. (6) Tier 1 / Activos ponderados por riesgo totales. (7) Tier 1 Common Equity = Capital + Reservas - 100% deducciones (inversiones en subsidiarias, goodw ill, activos iontangibles y activos tributarios diferidos basados en rendimientos futuros) + Utilidades Retenidas + Ganancias no realizadas. (8) Capital Regulatorio / Activos ponderados por riesgo totales (mínimo legal= 10% desde julio 2011). (9) Desde Julio 2012, Activos ponderados por riesgo = activo ponderado por riesgo crediticio * Requerimiento de patrimonio por riesgo crediticio * 10 + Requerimiento de patrimonio por riesgo operacional * 10 * 0.8 (desde Julio 2013) II.8 RENTABILIDAD El ratio de rentabilidad sobre el patrimonio neto promedio anualizado (ROAE) alcanzó 23.5% al cierre del 2T15, cifra inferior a la registrada en el 1T15 (33.3%), pero superior a la registrada en el mismo trimestre del año pasado (18.6%). Es importante tener en consideración que el trimestre pasado se registro el ingreso extraordinario por la venta del 100% de las acciones que mantenía Inversiones BCP Chile en BCI a Credicorp Ltd por S/.338 millones. *** Siguen 3 Cuadros *** 16

17 CUADROS BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS Cuadro 1 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO (En miles de nuevos soles) ACTIVOS 2T14 1T15 2T15 Var % 2T15 / 1T15 Var % 2T15 / 2T14 Fondos disponibles: 22,661,228 26,100,798 27,971, % 23.4% Caja y Canje 3,472,786 4,915,553 3,808, % 9.7% Depósitos en el Banco Central de Reserva 15,461,586 17,576,929 21,009, % 35.9% Depósitos en bancos del país y del exterior e Interb. 3,721,002 3,602,458 3,151, % -15.3% Rendimientos devengados del disponible 5,854 5,858 1, % -72.5% Valores negociables y disponibles para la venta, neto 12,844,394 12,919,737 12,265, % -4.5% Colocaciones 71,389,804 79,874,635 81,466, % 14.1% Vigentes 69,451,087 77,768,380 79,193, % 14.0% Vencidas 1,938,717 2,106,255 2,273, % 17.3% Provisión para colocaciones -3,088,492-3,513,305-3,678, % 19.1% Colocaciones Netas 68,301,312 76,361,330 77,787, % 13.9% Inversiones permanentes 11,961 43,288 37, % 211.5% Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 1,692,826 1,767,369 1,741, % 2.9% Otros activos 3,597,071 4,590,642 4,214, % 17.2% TOTAL DE ACTIVOS 109,108, ,783, ,018, % 13.7% Pasivos y Patrimonio Neto Depósitos y obligaciones: 72,094,492 75,194,191 74,976, % 4.0% Obligaciones a la vista 22,521,185 24,461,053 26,574, % 18.0% Depósitos de ahorros 19,036,056 22,311,656 21,995, % 15.5% Depósitos a plazo 30,537,251 28,421,482 26,406, % -13.5% Adeudados, Interbancarios y corresponsales 13,674,528 19,456,732 22,160, % 62.1% Valores en circulación 12,276,435 13,410,040 13,531, % 10.2% Otros pasivos 1,931,589 3,610,560 2,617, % 35.5% Patrimonio neto: 9,131,748 10,111,641 10,732, % 17.5% Capital social 4,722,752 5,854,051 5,854, % 24.0% Reserva legal 2,761,777 3,157,732 3,157, % 14.3% Ganancia no realizada 432, , , % -74.4% Resultados acumulados 879, ,410 1,464, % 66.6% Interés minoritario 335, , , % -56.8% TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 109,108, ,783, ,018, % 13.7% 17

18 BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS Cuadro 2 ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (En miles de nuevos soles) Trimestre Variación % 2T14 1T15 2T15 2T15/1T15 2T15/2T14 Ingresos y Egresos Financieros Ingresos por intereses 2,014,638 2,223,413 2,271, % 12.8% Gastos por intereses -505, , , % 14.8% Ingreso por Intereses netos 1,509,177 1,670,583 1,691, % 12.1% Provisión para colocaciones -528, , , % -8.5% Ingresos por Intereses netos después de provisiones 980,486 1,088,627 1,208, % 23.2% Otros Ingresos Comisiones por servicios bancarios 479, , , % 10.6% Ganancia (pérdida) neta en venta de valores 13, ,374 5, % -59.7% Ganancia neta en opers. de cambio 136, , , % 21.8% Otros ingresos 54,690 57,276 61, % 11.6% 684,186 1,167, , % 11.5% Gastos Remuneraciones y benefs. sociales -561, , , % 3.4% Generales y administrativos -351, , , % 2.8% Depreciación y amortización -83,682-86,043-89, % 7.3% Impuestos y contribuciones -36,380-39,023-44, % 23.3% Otros -28,067-29,187-41, % 49.4% -1,060,894-1,066,719-1,118, % 5.4% Result. por exposición beneficio/(pérdida) en cambio -2,684-1,203 7, % % Util. antes del impuesto a la renta 601,094 1,187, , % 43.1% Participación legal en las utilidades Impuesto a la renta -186, , , % 33.2% UTILIDAD NETA 414, , , % 47.6% 18

19 Trimestre 2T14 1T15 2T15 Rentabilidad Utilidad neta por acción (S/. acción)(1) Ingreso neto por intereses / activos rentables (2) 5.9% 6.0% 5.83% Retorno sobre activo promedio (2)(3) 1.5% 2.8% 2.0% Retorno sobre patrimonio promedio (2)(3) 18.6% 33.3% 23.5% Calidad de la cartera de créditos BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS Cuadro 3 RATIOS SELECCIONADOS Préstamos vencidos / total préstamos 2.72% 2.64% 2.79% Provisiones para préstamos de cobranza dudosa / préstamos vencidos 159.3% 166.8% 161.8% Operativos(4) Gastos operativos / ingresos totales(5) 46.9% 42.1% 43.2% Gastos operativos / activos promedio (2)(3) 3.7% 3.4% 3.4% Capitalización (6) "Patrimonio Efectivo" Total (millones S/.) 11,472 13,253 13,319 Activos ponderados por riesgo (millones S/.) 78,708 91,101 92,354 Apalancamineto Global (veces) % "Patrimonio Efectivo"/activos ponderados por riesgo 14.58% 14.55% 14.42% Datos de balance promedio (millones S/.const.) Activos que ganeran intereses (3) 102, , ,978 Activos totales (3) 107, , ,901 Patrimonio (3) 8,918 10,023 10,422 Otros datos No. de acciones (millones) (1) 5,854 5,854 5,854 No. de empleados 26,918 28,084 28,618 Tasa de inflación (Indice de precios al por mayor) 0.09% 0.76% 0.33% Tasa de cambio (fin de periodo)(soles por 1 US$) (1)Se emplea 5, millones como promedio ponderado de acciones en circulación, para fines comparativos se emplea el mismo número de acciones para periodos anteriores. (2)Los ratios se anualizaron. (3)Los promedios se determinan tomando el promedio del saldo inicial y los promedios trimestrales al final de cada período. (4) Los "gastos operativos" no incluyen el concepto de Otros gastos, e impuestos y contribuciones. (5) Los ingresos no incluyen las ganancias en venta de valores ni los Otros ingresos. (6) Los ratios del 2T15 estan a Mayo