Informe del Sistema Financiero Venezolano

Transcripción

1 Agosto 2016 Informe del Sistema Financiero Venezolano Edificio Centro Seguros Sud América, Piso 11, Oficina 11-A, Avenida Francisco De Miranda y Tamanaco con Calle Mohedano, Urbanización El Rosal. Master: (58) (212) /63.37 RIF J

2 Síntesis Para el mes de julio de 2016, la morosidad del sistema bancario alcanzó un promedio de 0,29%. La morosidad sigue en sus niveles históricos más bajos, lo que refleja la buena calidad de los activos de la banca, en mayor medida por las atractivas bajas tasas de interés que ha tenido el sistema. Por su parte, las captaciones han crecido 90,00% entre julio de 2015 y julio de 2016, mientras que las colocaciones crecieron un 110,11% durante el mismo período, lo que generó un crecimiento de la intermediación crediticia en 6 puntos porcentuales, pasando de 56,7% a 62,70%. Contexto macroeconómico: Las cifras publicadas por el Banco Central de Venezuela (BCV) indican que durante los primeros seis meses del año 2016, la liquidez monetaria creció un 30,89%, lo que representa un crecimiento mensual promedio de 4,59%. Para el mes de julio el crecimiento de la liquidez fue de 9,34%, siendo el mes del año 2016 en que más ha crecido este indicador. Sin embargo, como se ha expresado en informes anteriores, en términos reales, la liquidez ha tenido una contracción importante durante Por su parte, la tasa para operaciones interbancarias cerró julio con el promedio más alto durante el año 2016, con un 7,77%, alcanzando su punto máximo el día 15, cuando llegó a un promedio de 12,78%. Indicadores del sistema bancario para el mes de julio: Liquidez: Durante los primeros siete meses del año las disponibilidades del sistema bancario crecieron Bs. 620,364 mil millones (51,18%), alcanzando un total de Bs. 1,832 billones. Si se comparan con julio del año 2015, el crecimiento fue de Bs. 934,222 mil millones o 104,01%. Por su parte, las captaciones alcanzaron un total de Bs. 5,895 billones, creciendo Bs. 1,689 billones (40,165%) los primeros siete meses del año y Bs. 2,792 billones (90%) si se comparan con julio de Estos incrementos llevaron a que el indicador Disponibilidades/captaciones pasara de 28.95% en julio de 2015 a 31,08% en julio de jul-16 dic-15 Jul-15 Disponibilidades/Captaciones 31.08% 28.82% 28.95%

3 Rentabilidad: Las utilidades del sistema financiero para julio de 2016 fueron Bs. 18,588 mil millones, lo que representa un aumento de 59,44% con respecto al mismo mes del año anterior, cuando alcanzaron la cifra de Bs. 11,658 mil millones. jul-16 jul-15 RESULTADO NETO Si se compara el Resultado Neto con el activo promedio del año (ROA) obtenemos en promedio un porcentaje de 0,32%, mientras que si se compara con el patrimonio promedio (ROE) se obtiene un valor de 4,68%. Morosidad: Mientras los créditos vencidos aumentaron un 40,69% con respecto a julio de 2015, la cartera de crédito aumentó en 110,11%, lo que provocó una disminución en la tasa de morosidad medida como Cartera Vencida/Cartera de Créditos desde 0,43% en julio de 2015 a 0,29% en julio de La morosidad sigue en sus niveles históricos más bajos, lo que refleja la buena calidad de los activos de la banca, en mayor medida por las atractivas bajas tasas de interés que ha tenido el sistema. jul-16 dic-15 jul-15 Créditos Vencidos/Cartera de Créditos 0,29% 0,28% 0,43%

4 Intermediación Crediticia: Como se dijo anteriormente, la cartera de créditos creció un 110,11% con respecto a julio de 2015, mientras que las captaciones crecieron 90,00%, por lo que el índice de intermediación crediticia promedio, creció desde 56,70% hasta 62,70%. jul-16 dic-15 jul-15 Cartera de Créditos/Captaciones 62,70% 58,63% 56,70% Intermediación Financiera: Durante los primeros siete meses del año 2016, la inversión en títulos valores creció Bs. 14,604 mil millones, lo que significa un incremento de 1,67%. Este bajo crecimiento, en comparación con la cartera crediticia que aumentó 49,87% y las captaciones que aumentaron en 40,16%, generó una caída de la intermediación crediticia en 1,45 puntos porcentuales, tal como se puede apreciar en la siguiente tabla: jul-16 dic-15 jul-15 Créditos + Inv. En Títulos/ Captaciones 77,76% 79,4% 79,21% Eficiencia: El resultado neto del sistema bancario al mes de julio 2016 fue de Bs. 18,588 mil millones, lo que representa un incremento de Bs. 6,929 mil millones o 59,44% con respecto a julio de Por su parte, los ingresos financieros crecieron Bs. 43,412 mil millones (117,57%) con respecto al mismo mes del año anterior. jul-16 jul-15 RESULTADO NETO INGRESOS FINANCIEROS RATIO 23,14% 31,58%

5 Principales cuentas del Balance General para el mes de julio: Captaciones: Al finalizar el mes de julio de 2016, las captaciones del sistema bancario alcanzaron los Bs. 5,895 billones, lo que representa un crecimiento durante los primeros siete meses del año de Bs. 1,689 billones o 40,16%. Si se compara con julio de 2015, el crecimiento de las captaciones del sistema fue de Bs. 2,792 billones (90%). En la siguiente gráfica se puede observar la concentración de las captaciones en los principales cinco bancos del sistema:

6 En la siguiente tabla, podemos observar cómo se distribuyen las captaciones entre los diez principales bancos del sistema: Banco Monto Participación VENEZUELA ,26% BANESCO ,85% PROVINCIAL ,61% MERCANTIL ,45% B.O.D ,94% BICENTENARIO ,93% BANCARIBE ,05% B.N.C ,66% EXTERIOR ,67% VENEZOLANO DE CRÉDITO ,92% Sistema Bancario El crecimiento mostrado en captaciones del público por las diez principales instituciones durante los primeros siete meses de año comparado con el sistema bancario se puede observar en la siguiente tabla: Banco jul-16 dic-15 Crecimiento VENEZUELA ,13% BANESCO ,27% PROVINCIAL ,52% MERCANTIL ,83% B.O.D ,89% BICENTENARIO ,01% BANCARIBE ,42% B.N.C ,74% EXTERIOR ,43% VENEZOLANO DE CRÉDITO ,09% Sistema Bancario ,16%

7 Dentro de las captaciones del público, la cuenta que presentó mayor crecimiento, si se compara con julio de 2015, fueron los depósitos a plazo que pasaron de Bs. 23,299 mil millones a Bs. 75,379 mil millones, lo que se traduce en un crecimiento de 233,52%. En la siguiente tabla se puede observar cómo fue el crecimiento de cada una de las principales cuentas que componen las captaciones del público: Cuenta Crecimiento CAPTACIONES DEL PÚBLICO 90,00% Cuentas corrientes no remuneradas 106,18% Cuentas corrientes remuneradas 106,02% Cuentas corrientes según Convenio Cambiario Nº 20 85,08% Depósitos y Certificados a la Vista 42,77% Otras obligaciones a la vista 47,48% Depósitos de ahorro 54,54% Depósitos a plazo 223,52% En la siguiente gráfica se puede observar cómo se distribuyen las captaciones, entre sus principales cuentas:

8 Cartera de Créditos: Para el mes de julio de 2016, la cartera de créditos alcanzó los Bs. 3,696 billones, lo que representa un incremento de Bs 1,229 billones (49,87%), si se compara con el cierre a diciembre de 2015 y un incremento de Bs. 1,937 billones (110,11%) si se compara con julio de En la siguiente gráfica podemos observar la concentración de las colocaciones del sistema bancario en los cinco principales bancos: La cuota de mercado de los diez principales bancos puede ser analizada en el siguiente gráfico: Banco Monto Participación VENEZUELA ,46% BANESCO ,86% PROVINCIAL ,45% MERCANTIL ,11% B.O.D ,07% BICENTENARIO ,66% BANCARIBE ,28% B.N.C ,33% EXTERIOR ,02% VENEZOLANO DE CRÉDITO ,89% Sistema Bancario

9 En la siguiente tabla se muestra el crecimiento de la cartera de créditos en los diez bancos más grandes del sistema: Banco jul-16 dic-15 Crecimiento VENEZUELA ,45% BANESCO ,92% PROVINCIAL ,35% MERCANTIL ,61% B.O.D ,10% BICENTENARIO ,03% BANCARIBE ,10% B.N.C ,89% EXTERIOR ,45% VENEZOLANO DE CRÉDITO ,43% Sistema Bancario ,87% Carteras Dirigidas: Las gavetas dirigidas alcanzaron un total de Bs. 1,296 billones, lo que representa un crecimiento de Bs. 420,770 mil millones (48%) con respecto al cierre de diciembre de En la siguiente gráfica se puede observar la composición de esta cartera:

10 Principales cuentas del Estado de Resultados para el mes de julio: Margen financiero Bruto: El mes de julio, el margen financiero bruto fue de Bs. 65,936 mil millones, lo que representa un incremento de Bs mil millones con respecto al mismo mes del año anterior o 127,72%. El margen financiero bruto generado en julio de 2016 alcanza el 31% del margen financiero bruto generado durante el segundo semestre de 2015, cuando fue de Bs. 209,582 mil millones. Gastos de Transformación: Gastos de personal: Los gastos de personal, fueron de Bs. 13,740 mil millones, lo que representa un incremento de Bs. 8,562 mil millones (165,36%) si se compara con julio de Gastos generales y administrativos: los gastos generales y administrativos aportaron el 53,55% del total de los gastos de transformación, alcanzando la cifra de Bs. 21,528 mil millones en julio de 2016, lo que representa un incremento de Bs. 15,182 mil millones (239,23%) si se compara con el mismo mes del año anterior. La inflación impacta de manera significativa los gastos generales y administrativos de las instituciones financieras. En ICG Consultores consideramos que pese a ser una materia compleja, los bancos deben buscar una mayor eficiencia. Margen Operativo Bruto: El margen operativo Bruto durante julio de 2016 fue de Bs. 32,393 mil millones, lo que representa un incremento de Bs. 15,326 mil millones si se compara el resultado obtenido en el mes de julio de 2015, tal como se puede observar en la siguiente tabla: jul-16 jul-15 Margen Operativo Bruto

11 Resultado Neto: Los resultados anteriores generaron un Resultado Neto (Utilidad) de Bs. 18,588 mil millones, lo que representa un incremento de 59,44% con respecto al obtenido en el mismo mes del año anterior. jul-16 jul-15 Resultado Neto El resultado neto durante el mes de julio del año 2015 para los diez principales bancos del sistema se puede observar en la siguiente tabla: Banco jul-16 jul-15 VENEZUELA BANESCO PROVINCIAL MERCANTIL BICENTENARIO B.O.D EXTERIOR VENEZOLANO DE CRÉDITO BANCARIBE B.N.C