ANALISIS FINANCIERO DEL SISTEMA DE SOCIEDADES FINANCIERAS

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1 1 ANALISIS FINANCIERO DEL SISTEMA DE SOCIEDADES FINANCIERAS Período: Septiembre 2012 Septiembre 2013 Elaborado por: Ec. Edmundo Ocaña Mazón Revisado por: Ec. Sandra Guamán Montero Autorizado por: Msc. Daniel Torresano Melo RESUMEN EJECUTIVO A septiembre de 2013, el Sistema de Sociedades Financieras como parte del Sistema Financiero Nacional, participó con el 4,7% de los Activos; 6,2% de la Cartera; 4,6% de Pasivos; 3,3% de Depósitos, 4,9% del Patrimonio y 7,9% de los resultados. Los Activos del Sistema de Sociedades Financieras llegaron a la suma de millones de dólares, 14,9% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de El principal factor para este incremento fue el aumento experimentado en la Cartera Neta por 149 millones de dólares (13,2%) ascendiendo hasta alcanzar La estructura de los Activos se presentó muy similar a la registrada en septiembre 2012 y se concentró principalmente en un rubro: cartera neta, con 72,4%, participación inferior a la registrada un año atrás que fue de 73,5%; el rubro Otros Activos registró una participación del 14,0%. La Cartera Bruta se ubicó en millones de dólares, cifra superior en un 12,0% a la obtenida en septiembre Su estructura estuvo conformada por Consumo en un 89,8%: 7,9% en cartera Comercial; 1,9% en Microempresa; y 0,3% en Vivienda. La morosidad a septiembre de 2013 se ubicó en 5,5%, 0,2 puntos porcentuales superior que la registrada un año atrás, debido a que la cartera bruta aumentó en menor proporción (12,0%), con relación a la experimentada por la cartera problemática (16,8%). Por líneas de crédito los niveles de morosidad fueron: Vivienda con 18,7%, microempresa con 8,3%, consumo con 5,6%; y la cartera comercial con 2,4% en septiembre de Los Pasivos alcanzaron la suma de millones de dólares, cifra superior en 17,5% a la registrada un año atrás. Los depósitos del público alcanzaron la cifra de 938 millones de dólares, experimentando un crecimiento de 19,3% en el último año. Los Resultados del Sistema de Sociedades Financieras hasta septiembre del año 2013 alcanzaron los 29,1 millones de dólares, valor inferior en 27,5% a los 40,1 millones obtenidos en similar período de El índice de Solvencia, tuvo un decremento desde 17,9% a 11,5%. El ROE pasó de 23,7% a 15,1% y el ROA cayó de 3,75 a 2,3%. El indicador de Eficiencia pasó de 8,7% a 8,0%; y, la Liquidez subió de 29,9% a 30,7%.

2 2 1. ANTECEDENTES Las Sociedades Financieras también conocidas como Corporaciones de Inversión y Desarrollo son y actúan como intermediarios financieros de tal modo que al receptar recursos del público a través de depósitos o mediante otra forma de captación deben ofrecer financiamiento a través de colocaciones de cartera o hacia inversión. En la actualidad, en el país existen 10 Sociedades Financieras distribuidas a lo largo y ancho del país que cuentan con alrededor de 10 oficinas matriz, 8 sucursales, 18 agencias y 7 puntos de atención adicionales clasificados como otros. A septiembre de 2013, el Sistema de Sociedades Financieras como parte del Sistema Financiero Nacional, participó con el 4,7% de los Activos; 6,2% de la Cartera; 4,6% de Pasivos; 3,3% de Depósitos, 4,9% del Patrimonio y 7,9% de los resultados. 2. COMPORTAMIENTO FINANCIERO 2.1 ACTIVOS ACTIVOS sep-12 ESTRUCTURA sep-13 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA FONDOS DISPONIBLES 99 6,5% 107 6,1% 8 8,3% OPERACIONES INTERBANCARIAS - 0,0% - 0,0% - 0,0% INVERSIONES 78 5,1% 87 5,0% 9 11,0% CARTERA NETA ,5% ,4% ,2% PROVISIONES 104 6,8% 102 5,8% -2-1,7% COMERCIAL 93 7,6% 109 7,9% 16 17,1% CONSUMO ,4% ,8% ,5% VIVIENDA 5 0,4% 4 0,3% -1-13,8% MICROEMPRESA 32 2,6% 27 1,9% -5-17,1% EDUCATIVO - 0,0% - 0,0% - 0,0% CARTERA BRUTA ,0% DEUDORES POR ACEPTACIONES - 0,0% - 0,0% - 0,0% CUENTAS POR COBRAR 29 1,9% 32 1,8% 3 8,7% BIENES REALIZABLES 2 0,1% 3 0,2% 1 40,9% PROPIEDADES Y EQUIPO 9 0,6% 10 0,5% 0 4,7% OTROS ACTIVOS ,3% ,0% 59 31,2% TOTAL ACTIVOS ,9% A septiembre de 2013, los activos del Sistema de Sociedades Financieras llegaron a la suma de millones de dólares, 14,9% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de El principal factor para este incremento fue el aumento experimentado en la Cartera Neta por 149 millones de dólares (13,2%) ascendiendo hasta alcanzar millones de dólares; en menor magnitud el rubro Otros Activos también contribuyeron con 59 millones (31,2%) e Inversiones y Fondos Disponibles aportaron 9 millones y 8 millones de dólares, respectivamente. La estructura de los Activos se presentó muy similar a la registrada en septiembre 2012 y se concentró principalmente en un rubro: cartera neta, con 72,4%,

3 3 participación inferior a la registrada un año atrás que fue de 73,5%; el rubro Otros Activos registró una participación del 14,0%. ACTIVOS PRODUCTIVOS sep-12 Participación sep-13 Participación ABSOLUTA RELATIVA DINERS CLUB ,5% ,9% 202,8 16,8% UNIFINSA 118 7,9% 111 6,6% -7,1-6,1% CONSULCREDITO 23 1,5% 9 0,5% -14,0-61,7% FIDASA 16 1,0% 21 1,3% 5,8 37,1% GLOBAL 19 1,3% 19 1,2% 0,7 3,8% LEASINGCORP 23 1,6% 25 1,5% 1,3 5,4% VAZCORP 53 3,5% 59 3,5% 6,3 12,0% FIRESA 2 0,1% 2 0,1% -0,2-8,9% INTERAMERICANA 11 0,8% 12 0,7% 0,5 4,5% PROINCO 11 0,7% 12 0,7% 1,9 17,7% TOTAL SISTEMA ,9 13,4% Los Activos Productivos pasaron de millones de dólares a millones, correspondiente a un incremento de 13,4% aunque su participación en el total de activos disminuyó de 96,9% a 95,6%, entre septiembre 2012 y Las entidades que más aportaron en términos absolutos al incremento de estos activos fueron: Diners Club con 202,8 millones de dólares (16,8%); Vazcorp con 6,3 millones (12,0%), entre otras Cartera La Cartera Bruta se ubicó en millones de dólares, cifra superior en un 12,0% a la obtenida en septiembre El aporte que hicieron los distintos tipos de cartera al incremento de la cartera total del sistema estuvieron encabezados mayoritariamente por la cartera de Consumo con 137 millones (12,5%); con 16 millones de dólares contribuyó la modalidad Comercial experimentando un crecimiento, con respecto a septiembre de 2012 de 17,1%; las carteras de Vivienda y Microempresa disminuyeron su aporte a la cartera bruta en 13,8% (1,0 millón) y 17,1% (5,0 millones), respectivamente. La cartera educativa y la de inversión pública no presentaron valores en este período. Con estas variaciones, su estructura estuvo conformada por Consumo en un 89,8%: 7,9% en cartera Comercial; 1,9% en Microempresa; y 0,3% en Vivienda. Por entidad, se observa que entre septiembre 2012 y septiembre 2013, la cartera bruta de Sociedad Financiera Diners tuvo un aumento muy significativo para este sistema de 156,9 millones de dólares (15,3%), muy superior, en cifras absolutas, a las demás instituciones que experimentaron variaciones positivas; en mucho menor escala está Vazcorp con un incremento de 2,0 millones (4,7%) y Global con 0,6 millones, entre lo más relevante. Al contrario, Unifinsa, Consulcrédito, Leasingcorp, Fidasa e

4 4 Interamericana, experimentaron disminución en su cartera bruta por un monto total de 12,8 millones. CARTERA BRUTA sep-12 Participación sep-13 Participación ABSOLUTA RELATIVA DINERS CLUB ,4% ,9% 156,9 15,3% UNIFINSA 94 7,7% 84 6,1% -10,0-10,6% CONSULCREDITO 7 0,6% 6 0,4% -1,5-20,5% FIDASA 13 1,1% 13 0,9% -0,3-2,3% GLOBAL 16 1,3% 16 1,2% 0,6 3,9% LEASINGCORP 23 1,9% 22 1,6% -0,9-3,9% VAZCORP 43 3,5% 45 3,2% 2,0 4,7% FIRESA 0 0,0% 1 0,0% 0,1 20,4% INTERAMERICANA 4 0,3% 4 0,3% -0,1-2,7% PROINCO 3 0,2% 3 0,2% 0,3 10,7% TOTAL SISTEMA ,1 12,0% La morosidad a septiembre de 2013 se ubicó en 5,5%, 0,2 puntos porcentuales superior que la registrada un año atrás, debido a que la cartera bruta aumentó en menor proporción (12,0%), con relación a la experimentada por la cartera problemática (16,8%). 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% MOROSIDAD (porentajes) sep-12 sep-13 DINERS CLUB UNIFINSA CONSULCREDITO FIDASA GLOBAL LEASINGCORP VAZCORP FIRESA INTERAMERICANA PROINCO TOTAL SISTEMA De las diez sociedades financieras existentes, cuatro desmejoraron su indicador de morosidad; las que tuvieron mayores inconvenientes en cuanto al aumento de este índice fueron Firesa en mayor proporción (40,3%) y Consulcrédito (28,4%); seis entidades mejoraron su indicador, siendo estas: Unifinsa, Fidasa, Global, Leasingcorp, Vazcorp e Interamericana. Las líneas de crédito que mostraron mayor nivel de morosidad fueron la línea de Vivienda con 18,7%, superior en 5,4 puntos a la registrada en septiembre La cartera de microempresa se ubicó a continuación con un 8,3%, posición favorable en 1,9 puntos porcentuales con respecto del año anterior. La cartera de consumo aumentó su morosidad en 0,3 puntos hasta ubicarse en 5,6%; y la cartera comercial disminuyó su mora en 0,1 punto, para localizarse en 2,4% en septiembre de 2013.

5 5 Durante este período de análisis, la cobertura de la cartera problemática disminuyó 25,6 puntos porcentuales, al pasar de 161,3% a 135,7%, debido al aumento de la cartera problemática desde 64,4 millones hasta 75,3 millones (16,8%), mientras que las provisiones disminuyeron en 2 millones (1,7%). 2.2 PASIVOS PASIVOS sep-12 ESTRUCTURA sep-13 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA OBLIGACIONES CON EL PUBLICO ,1% ,1% ,3% DEPOSITOS A LA VISTA 5 0,4% 6 0,4% 0 8,4% DEPOSITOS A PLAZO ,2% ,3% ,5% OPERACIONES INTERBANCARIA - 0,0% 25 1,7% 25 0,0% OBLIGACIONES INMEDIATAS 0 0,0% 0 0,0% 0 59,6% ACEPTACIONES EN CIRCULACIO - 0,0% - 0,0% - 0,0% CUENTAS POR PAGAR ,0% ,1% 31 12,1% OBLIGACIONES FINANCIERAS 17 1,4% 13 0,9% -4-25,1% VALORES EN CIRCULACION 88 7,0% 117 7,9% 29 32,5% OBLIGACIONES CONVERTIBLES 1 0,1% 2 0,1% 1 100,0% OTROS PASIVOS 121 9,5% 110 7,4% -11-9,1% PASIVO ,5 17,5% A septiembre de 2013 los Pasivos alcanzaron la suma de millones de dólares, cifra superior en 17,5% a la registrada un año atrás. Se destaca en su composición, que los elementos más importantes que influyeron en este aumento fueron las Obligaciones con el Público con 152 millones (19,3%); en menores magnitudes estuvieron los Valores en Circulación con 29 millones (32,5%) y Obligaciones Interbancarias con 25 millones de dólares. DEPOSITOS sep-12 Participación sep-13 Participación ABSOLUTA RELATIVA DINERS CLUB ,1% ,6% 145,2 27,1% UNIFINSA ,5% ,1% 0,0 0,0% CONSULCREDITO 20 2,5% 5 0,5% -15,0-76,3% FIDASA 14 1,8% 20 2,1% 5,6 40,1% GLOBAL 16 2,0% 16 1,7% 0,0 0,3% LEASINGCORP 16 2,1% 17 1,8% 0,7 4,5% VAZCORP 49 6,2% 55 5,9% 5,8 11,8% FIRESA 0 0,0% 0 0,0% 0,1 26,1% INTERAMERICANA 7 0,9% 8 0,8% 0,5 7,4% PROINCO 15 1,9% 24 2,6% 9,1 61,0% TOTAL SISTEMA ,1 19,3% Los Depósitos del Público a septiembre de 2013 alcanzaron la cifra de 938 millones de dólares, experimentando un crecimiento de 19,3% en el último año. Las captaciones estuvieron lideradas por Diners Club, pues del total, el 72,6% fue gestionado por esta entidad; Unifinsa se ubicó a continuación con el 12,1% de participación y Vazcorp con

6 6 5,9%, es decir, tres entidades captaron aproximadamente el 91% de los depósitos; el 9% restante se distribuyó en las demás 7 financieras. Siete entidades registraron aumento en sus depósitos siendo las más representativas Diners con 145,2 millones de dólares; Proinco con 9,1 millones y Vazcorp registró un incremento de 5,8 millones de dólares. 2.3 PATRIMONIO PATRIMONIO sep-12 ESTRUCTURA sep-13 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA CAPITAL SOCIAL ,9% ,6% 18,1 12,3% RESERVAS 61 27,2% 54 22,4% -6,9-11,3% SUPERAVIT POR VALUACIO 15 6,7% 22 9,2% 7,2 48,0% RESULTADOS 0 0,1% -0-0,2% -0,7-255,2% PATRIMONIO ,7 7,9% El Patrimonio sin liquidar de este sistema se ubicó en 242 millones de dólares ya que presentó una variación positiva de 7,9% y fue superior en 17,7 millones al registrado un año atrás. Dentro de su estructura, el Capital Social que creció en 18,1 millones, pasando de 148 millones de dólares a 166 millones, participó con el 68,6% del patrimonio total, valor que aumentó en 2,7 puntos porcentuales del registrado en septiembre de RESULTADOS Los Resultados del Sistema de Sociedades Financieras hasta septiembre del año 2013 alcanzaron los 29,1 millones de dólares, valor inferior en 27,5% a los 40,1 millones obtenidos en similar período de Se determinó que la absorción del margen neto financiero llegó a 79,1%, es decir 7,1 puntos porcentuales más de lo registrado en septiembre de 2012, lo que incidió para la disminución de los resultados reflejados al cierre del tercer trimestre de 2013.

7 7 RESULTADOS (miles) sep-12 sep-13 ABSOLUTA RELATIVA Intereses y Descuentos Ganad 101,6 120,3 18,7 18,4% Intereses Causados 40,2 46,8 6,6 16,5% Margen Neto Intereses 61,4 73,5 12,1 19,6% Comisiones Ganadas 71,0 48,7-22,3-31,4% Ingresos por Servicios 26,1 40,1 14,0 53,5% Comisiones Causadas 0,7 0,8 0,1 21,7% Utilidades Financieras 1,9 3,3 1,4 76,1% Perdidas Financieras 8,5 10,7 2,3 27,0% Margen Bruto Financiero 151,4 154,1 2,7 1,8% Provisiones 18,7 28,2 9,6 51,2% Margen Neto Financiero 132,7 125,9-6,8-5,1% Gastos de Operación 95,5 99,6 4,1 4,3% Margen de Intermediación 37,2 26,3-10,9-29,3% Otros Ingresos Operacionales 22,5 14,3-8,2-36,3% Otras Perdidas Operacionales 7,5 3,6-4,0-52,8% Margen Operacional 52,1 37,0-15,1-29,0% Otros Ingresos 18,8 17,0-1,9-10,0% Otros Gastos y Perdidas 15,3 12,4-2,9-19,2% Ganancia o (Perdida) Antes 55,7 41,6-14,0-25,2% Impuestos y Participación a E 15,5 12,5-3,0-19,2% Ganancia o (Perdida) del Eje 40,1 29,1-11,0-27,5% Al analizar los resultados individuales logrados por las Sociedades Financieras a septiembre de 2013 se puede apreciar que Diners Club lideró con 28 millones de dólares, cifra inferior en un 26,7% a la obtenida en septiembre de Es notorio que esta entidad acapara con los resultados del sistema (96,1%); el porcentaje restante se distribuye entre 7 financieras adicionales ya que Consulcrédito y Firesa registraron pérdidas de 853 mil y 55 mil dólares, respectivamente. RESULTADOS (miles y porcentajes) sep-12 Participación sep-13 Participación ABSOLUTA RELATIVA DINERS CLUB ,0% ,1% ,7-26,7% UNIFINSA ,2% 545 1,9% -728,9-57,2% CONSULCREDITO ,4% ,9% -287,4 50,8% FIDASA ,1% 116 0,4% 544,3-127,0% GLOBAL 406 1,0% 448 1,5% 42,1 10,4% LEASINGCORP 765 1,9% 400 1,4% -364,8-47,7% VAZCORP 371 0,9% 253 0,9% -118,0-31,8% FIRESA 23 0,1% -55-0,2% -78,3-340,2% INTERAMERICANA 146 0,4% 90 0,3% -56,3-38,6% PROINCO 34 0,1% 193 0,7% 158,2 459,2% TOTAL SISTEMA ,9-27,5%

8 8 2.5 INDICES FINANCIEROS El índice de Solvencia, entendido como la relación Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo, tuvo un decremento de 6,4 puntos porcentuales al pasar de 17,9% a 11,5% situación que se explica debido a que los Activos Ponderados por Riesgo se incrementaron en una proporción mayor (50,9%) a la registrada en el Patrimonio Técnico Constituido (-2,8%). INDICES (porcentajes) sep-12 sep-13 ABSOLUTA RELATIVA PATRIMONIO TECNICO CON 253,5 246,5-7,0-2,8% ACTIVOS PONDERADOS PO 1.416, ,0 720,6 50,9% Solvencia 1/ 17,9% 11,5% -6,4 ACTIVOS PRODUCTIVOS 1.482, ,9 197,9 13,4% TOTAL ACTIVOS 1.529, ,8 228,2 14,9% Activos Prod. / Total Activos 96,9% 95,6% -1,3 Morosidad 5,3% 5,5% 0,2 Morosidad Comercial 2,5% 2,4% -0,1 Morosidad Consumo 5,3% 5,6% 0,3 Morosidad Vivienda 13,2% 18,7% 5,4 Morosidad Microempresa 10,2% 8,3% -1,9 Morosidad Educativo Cobertra de Cartera Problemáti 161,3% 135,7% -25,6 ROE 23,7% 15,1% -8,5 ROA 3,7% 2,3% -1,3 Eficiencia 2/ 8,7% 8,0% -0,7 Liquidez 3/ 29,9% 30,7% 0,8 Intermediación 4/ 156,2% 146,5% -9,6 1/ Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo 2/ Gastos de Operación / Total Activos 3/ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 4/ Cartera Bruta / Depósitos totales En lo que se refiere al ROE, este indicador pasó de 23,7% a 15,1%, registrando un decremento de 8,5 puntos porcentuales en el período analizado. El ROA, siguiendo la misma tendencia, se ubicó en 2,3%, en efecto cayó 1,3 puntos porcentuales con respecto a septiembre de El indicador de Eficiencia disminuyó en 0,7 puntos porcentuales, es decir pasó de 8,7% a 8,0%, lo que demuestra que en este periodo, la administración fue más eficiente pues destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación. La Liquidez por su parte, definida como la relación Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo, reflejó un incremento de 0,8 puntos porcentuales, al pasar de 29,9% a 30,7%, demostrando que a la última fecha existieron más recursos que en el período anterior para cubrir obligaciones a corto plazo. El índice de Intermediación, entendido como la relación Cartera Bruta Vs. Obligaciones con el Público, pasó de 156,2% a 146,5%; lo que permitiría establecer que las sociedades financieras a más de prestar todo lo que captan, están otorgando créditos con recursos de otras fuentes.

9 9 2.6 FUENTES Y USOS Durante el período septiembre 2012 septiembre 2013, el flujo de recursos del sistema de Sociedades Financieras ascendió a 262,05 millones de dólares, de los cuales, 152,1 millones ingresaron al sistema financiero a través del aumento en Obligaciones con el Público, 30,6 millones de Cuentas por pagar, 29 millones de Valores en Circulación y 25 millones de Operaciones Interbancarias, entre las más relevantes. De estos recursos 148,8 millones fueron utilizados principalmente para aumentar la Cartera de Créditos y 58,6 millones en Otros Activos, entre otros. FUENTE Y USOS PERIODO: Sep Sep 2013 (En millones de dólares) FUENTES 262,05 USOS 262,05 DISMINUCION DE ACTIVOS - AUMENTO DE ACTIVOS 228,16 11 FONDOS DISPONIBLES 8,21 13 INVERSIONES 8,65 14 CARTERA DE CREDITOS 148,80 AUMENTO DE PASIVOS 236,70 16 CUENTAS POR COBRAR 2,52 21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 152,11 17 BIENES REALIZABLES, ADJUD POR PAGO 0,93 22 OPERACIONES INTERBANCARIAS 24,60 18 PROPIEDADES Y EQUIPO 0,43 23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 0,01 19 OTROS ACTIVOS 58,62 25 CUENTAS POR PAGAR 30,62 27 VALORES EN CIRCULACION 28,61 DISMINUCION DE PASIVOS 15,24 28 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y AP 0,75 26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 4,29 29 OTROS PASIVOS 10,94 AUMENTO DE PATRIMONIO 25,36 31 CAPITAL SOCIAL 18,13 DISMINUCION DE PATRIMONIO 18,66 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 7,23 33 RESERVAS 6,90 36 RESULTADOS 11,76 FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNEI-SES ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI-SE 3. CONCLUSIONES A septiembre de 2013, el Sistema de Sociedades Financieras como parte del Sistema Financiero Nacional, participó con el 4,7% de los Activos; 6,2% de la Cartera; 4,6% de Pasivos; 3,3% de Depósitos, 4,9% del Patrimonio y 7,9% de los resultados. Los activos del Sistema de Sociedades Financieras llegaron a la suma de millones de dólares, 14,9% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de El principal factor para este incremento fue el aumento experimentado en la Cartera Neta por 149 millones de dólares (13,2%) ascendiendo hasta alcanzar La estructura de los activos se presentó muy similar a la registrada en septiembre 2012 y se concentró principalmente en un rubro: cartera neta, con 72,4%, participación inferior a la registrada un año atrás que fue de 73,5%; el rubro Otros Activos registró una participación del 14,0%. La Cartera Bruta se ubicó en millones de dólares, cifra superior en un 12,0% a la obtenida en septiembre Su estructura estuvo conformada por Consumo en un 89,8%: 7,9% en cartera Comercial; 1,9% en Microempresa; y 0,3% en Vivienda. La morosidad a septiembre de 2013 se ubicó en 5,5%, 0,2 puntos porcentuales superior que la registrada un año atrás, debido a que la cartera bruta aumentó en

10 10 menor proporción (12,0%), con relación a la experimentada por la cartera problemática (16,8%). Por líneas de crédito los niveles de morosidad fueron: Vivienda con 18,7%, microempresa con 8,3%, consumo con 5,6%; y la cartera comercial con 2,4% en septiembre de Los pasivos alcanzaron la suma de millones de dólares, cifra superior en 17,5% a la registrada un año atrás. Los depósitos del público alcanzaron la cifra de 938 millones de dólares, experimentando un crecimiento de 19,3% en el último año. Los Resultados del Sistema de Sociedades Financieras hasta septiembre del año 2013 alcanzaron los 29,1 millones de dólares, valor inferior en 27,5% a los 40,1 millones obtenidos en similar período de El índice de Solvencia, tuvo un decremento de 6,4 puntos porcentuales al pasar de 17,9% a 11,5%. El ROE pasó de 23,7% a 15,1%, registrando un decremento de 8,5 puntos porcentuales en el período analizado. El ROA se ubicó en 2,3%, reflejando una caída de 1,3 puntos porcentuales con respecto a septiembre de El indicador de Eficiencia disminuyó en 0,7 puntos porcentuales, es decir pasó de 8,7% a 8,0%, lo que demuestra que en este periodo, la administración fue más eficiente pues destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación. La Liquidez reflejó un incremento de 0,8 puntos porcentuales, al pasar de 29,9% a 30,7%, demostrando que a la última fecha existieron más recursos que en el período anterior para cubrir obligaciones a corto plazo.