Otras economías. Otras economías

Transcripción

1 RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER Informativo Semanal 7 marzo 2011 Nº 2865 Semana Anterior Zona Euro Eurozona: el BCE mantuvo sin cambios el tipo de interés oficial (1,0%) pero abrió las puertas a una subida en abril. De acuerdo con lo esperado la inflación repuntó del 2,3% al 2,4% en febrero. La tasa de paro se redujo en una décima en enero hasta el 9,9%. Primer descenso tras 9 meses en el 10%, gracias a las caídas en Francia y Alemania y la estabilización en el resto. Alemania: en febrero el desempleo se redujo en 53 mil personas, tras las 13 del mes previo. España: el IPC armonizado de febrero repuntó cuatro décimas respecto al mes anterior hasta el 3,4% interanual. El déficit corriente se redujo en 2010 por tercer año consecutivo, hasta el 4,5% del PIB (5,5% en 2009). Durante 2010, se visaron 92 mil viviendas de obra nueva, un 17% menos que en 2009, marcando un nuevo mínimo histórico. Los certificados de fin de obra cayeron un 33% hasta los 257 mil. La afiliación media en febrero cayó en trabajadores. El paro registrado en febrero aumentó en dejando la subida media en enero y febrero respecto al 4T10 en La producción industrial de enero da alas al optimismo (3,3% interanual y 1,6% intermensual, datos desestacionalizados). Esta Semana Zona Euro Eurozona: confianza del inversor Sentix de marzo (lunes 7). Informe mensual del BCE de marzo (jueves 10). Alemania: pedidos industriales de enero (martes 8). Producción industrial de enero (miércoles 9). Balanza comercial y balanza por cuenta corriente de enero (jueves 10). IPC de febrero (viernes 11). Francia: balanza comercial de enero (martes 8). Empleo no agrícolas del 4T10 y producción industrial y manufacturera de enero (jueves 10). Balanza por cuenta corriente de enero (viernes 11). Italia: producción industrial de enero (jueves 10). PIB del 4T10 (viernes 11). España: transacciones de viviendas del 4T10 (lunes 7). Ventas al por menor de enero (jueves 10). IPC de febrero (viernes 11). Noticias Financieras Santander Consumer Bank y AIG Bank operan como una única entidad en Polonia Santander Consumer Bank y AIG Bank operan desde la pasada semana como una única entidad en Polonia. De ahora en adelante, AIG operará con el nombre y el logotipo de Santander Consumer S.A. en todos los documentos y, desde finales de marzo, en las sucursales. Los clientes, que no se verán afectados por esta transición, podrán seguir acudiendo, como siempre, a las 240 sucursales. Con esta fusión se integra la experiencia y la posición que goza Santander Consumer Bank en el mercado de la financiación de automóviles y el conocimiento de AIG Bank en el ámbito de los préstamos de compra a plazos, préstamos al consumo, tarjetas de crédito y depósitos. El Grupo Santander fortalece con esta operación su presencia en Polonia. Piotr Zabski, consejero de Santander Consumer Bank, explicó: El desarrollo de la entidad resultante de la fusión descansará sobre dos pilares: lo exhaustivo de la oferta y la especialización. Desde hoy, la entidad cuenta con una amplia gama de productos de financiación al consumo, ocupa una posición líder en varios segmentos de producto y dispone de un sinfín de posibilidades para captar clientes. Entre otros, su colaboración con socios de ventas en aproximadamente puntos y canales de venta dirigidos directamente a los consumidores, incluidos Internet, plataformas de telemarketing y sucursales. La situación actual permite el aprovechar el know-how y las soluciones de sistemas de la matriz. Otras economías Estados Unidos: la tasa de paro se redujo en febrero hasta 8,9%. El incremento de la ocupación fue netamente privado (222mil). El empleo público cayó tanto a nivel federal como local. Aunque el número de horas trabajadas se incrementó a lo largo de febrero (+0,7%), los salarios nominales permanecieron estables. En enero los ingresos personales fueron mejor de lo previsto, crecieron un +1,0% mensual, mientras que el incremento de los gastos estuvo por debajo de lo previsto (0,2% mensual vs 0,4% estimado). La tasa de ahorro repuntó hasta el 5,8% desde el 5,4% anterior y la tasa subyacente del deflactor del consumo se incrementó un 0,8% interanual. El ISM repuntó hasta 61,4. Las peticiones semanales de subsidio por desempleo sorprendieron favorablemente al disminuir en 20 mil, hasta 368 mil, cuando se preveía una subida hasta 395 mil. Reino Unido: en febrero la actividad manufacturera se mantuvo en máximos históricos según el PMI, que mantuvo el nivel de 61,5. Otras economías Estados Unidos: crédito al consumo de enero (lunes 7). Inventarios al por mayor de enero (miércoles 9). Peticiones de desempleo, balanza comercial de enero y presupuesto mensual de febrero (jueves 10). Ventas al por menor de febrero, índice de confianza de la Universidad de Michigan de marzo e inventarios de negocios de enero (viernes 11). Reino Unido: precios de viviendas RICS de febrero (martes 8). Balanza comercial de enero (miércoles 9). Tipo oficial y producción industrial y manufacturera de enero (jueves 10). Precios industriales de febrero (viernes 11). Apoyo a los investigadores para que creen empresas Banco Santander, el Ministerio de Educación y RedEmprendia firman un acuerdo pionero en la universidad española para fomentar el emprendimiento académico. Banco Santander y RedEmprendia (red universitaria iberoamericana para la incubación de empresas) colaborarán con el Programa Campus de Excelencia Internacional 2011, que promueve el Ministerio de Educación para fomentar el emprendimiento académico. Con el convenio, el Ministerio de Educación concederá ayudas para contratar a profesores que sustituyan, entre seis meses y un año, a académicos interesados en dedicarse a la creación de una empresa de base tecnológica. Por su parte, la RedEmprendia asesorará a los académicos en la elaboración de su plan de empresa, el análisis de sus necesidades financieras y la identificación de canales para internacionalizarse. Este asesoramiento, gratuito para el científico y su universidad, será patrocinado por Banco Santander. Firmaron el convenio José Antonio Villasante, director general y director de la división global Santander Universidades, Marius Rubiralta, secretario general de Universidades, y Senén Barro, presidente de RedEmprendia. El Programa Campus de Excelencia Internacional se encuadra en la Estrategia Universidad 2015 para modernizar la Universidad española. Promueve la vinculación de las universidades con instituciones para crear ecosistemas de conocimiento" que favorezcan el empleo, la cohesión social y el desarrollo económico. Desde que el programa se puso en marcha, en 2008, el Gobierno ha invertido en él más de 590 millones de euros. Banco Santander, S.A. Todos los derechos reservados. Aprobado por el Banco de España con el número Depósito legal: M

2 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 28 de febrero al 4 de marzo 2011 IBEX Máximo últimos 12 meses: 11,523, Mínimo últimos 12 meses: 8.669, , , , , , ,8 V- 25 L - 28 M - 1 X - 2 J - 3 V - 4 Feb-10 Abr-10 May-10 Jul-10 Ago-10 Oct-10 Nov-10 Ene-11 Feb-11 COMENTARIO Fuente: BLOOMBERG La semana cerraba con tendencias mixtas por las tensiones geopolíticas y están llevando al petróleo a máximos y por el anuncio de Trichet de subidas próximas en los tipos de interés. Este anuncio ha afectado más a los países periféricos que verían mermada su recuperación. Al otro lado del Atlántico los mercados terminaban en positivo gracias a los buenos datos macro. En el ámbito económico, el Índice de Precios de Consumo (IPC) en España situó en febrero su tasa anual en el 3,6%, tres décimas más que en el mes anterior, debido, principalmente, a la subida de los precios de los carburantes y lubricantes y de los alimentos y bebidas no alcohólicas, Por otro lado, las peticiones de subsidio de desempleo en Estados Unidos se redujeron en la semana pasada, hasta las Es el nivel más bajo en casi tres años. Por último, la economía estadounidense creó empleos en febrero, más de lo esperado por los analistas, mientras que la tasa de desempleo bajó una décima a un 8,9 %. CIERRE VARIACIÓN% Máximo Mínimo Ponderación Capitalización Euros Semanal Anual Interanual Interanual Ibex-35% Mill. Euros INDICE IBEX ,7-2,99 6, , ,60 100, IBEX MEDIUM CAP ,0 0,49 7, , ,30 IBEX SMALL CAP 6.777,2-0,57 13, , ,60 Santander 8,340-6,69 5,20 10,875 7,110 15, ,9 Abengoa 20,410 0,39 11,07 22,300 13,220 0, ,5 Abertis 14,255-2,23 5,95 15,295 10,585 2, ,0 Acciona 68,800 1,40 29,81 88,800 49,700 0, ,2 Acerinox 13,900 3,42 5,90 15,379 10,950 0, ,3 ACS 32,815-1,28-6,44 38,700 28,590 2, ,7 Amadeus 14,035-0,88-10,49 16,390 10,750 1, ,8 ArcelorMittal 26,165-0,59-2,93 33,629 20,251 1, ,7 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 8,499-5,24 12,42 10,952 6,868 8, ,2 Banco de Sabadell 3,023-3,88 2,47 4,550 2,779 0, ,0 Banco Popular Español 4,134-5,72 7,66 6,000 3,510 1, ,4 Bankinter 4,537-5,12 9,17 6,714 3,731 0, ,0 Bolsas y Mercados 21,260-5,13 19,24 23,650 17,310 0, ,7 Criteria 5,143-0,85 29,16 5,660 3,101 3, ,3 Ebro Puleva 15,645 1,76-1,17 16,758 12,799 0, ,2 Enagas 15,540-0,26 4,19 16,730 12,080 0, ,9 Endesa 21,730-0,46 12,62 22,700 16,500 5, ,7 FCC 22,160-2,89 12,72 28,205 17,200 0, ,0 Ferrovial 8,647-1,68 16,30 9,019 4,880 1, ,7 Gamesa 6,299 1,66 10,28 11,146 4,476 0, ,7 Gas Natural 12,035-2,35 4,74 14,200 10,065 2, ,3 Gestevisión Telecinco 8,925-2,99 8,44 11,166 6,180 0, ,2 Grifols 11,790 1,29 15,59 12,340 8,110 0, ,0 Iberdrola 5,990-4,74 3,85 6,577 4,501 7, ,2 Iberdrola Renovables 2,655-1,70-0,04 3,295 2,250 2, ,9 Inditex 52,270-1,88-6,71 64,480 41,973 7, ,5 Indra 13,830-1,57 8,17 16,190 12,180 0, ,0 Mapfre 2,671-0,67 28,54 2,927 1,916 1, ,5 OHL 24,900 4,60 9,81 25,950 17,155 0, ,5 Red Eléctrica Española 38,955 1,02 10,67 40,755 27,930 1, ,4 Repsol-YPF 24,025-0,54 15,23 24,735 15,305 6, ,2 Sacyr Vallehermoso 8,034 0,12 70,45 8,770 3,393 0, ,3 Técnicas Reunidas 42,715 1,47-10,29 48,750 35,420 0, ,6 Telefónica 18,045-1,29 6,37 19,690 14,670 18, ,3 2

3 DOW JONES EURO STOXX , , , , , , V - 25 L - 28 M - 1 X - 2 J - 3 V - 4 Máximo últimos 12 meses: 3.068, Mínimo últimos 12 meses: 2.488, Mar-10 May-10 Jul-10 Ago-10 Oct-10 Dic-10 Feb-11 Fuente: BLOOMBERG Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% ALIMENTACION Danone 44,87-0,92% -4,57% Unilever NV 21,72-0,66% -6,80% Anheuser-Busch Inbev NV 41,50 3,71% -3,04% AUTOMOCIÓN Daimler-Chrysler 48,24-5,55% -4,92% BMW 57,78-1,57% -1,82% BANCOS BBVA 8,50-5,24% 12,42% BNP Paribas 53,21-4,83% 11,76% Credit Agricole 11,99-5,25% 26,16% Deutsche Bank 44,89-3,65% 14,80% Intesa Sanpaolo 2,39-1,80% 17,93% Santander 8,34-6,69% 5,20% Société Generalé 47,52-4,09% 18,14% Unicredit 1,81-3,42% 16,93% DISTRIBUCIÓN Carrefour 32,26-9,23% 4,57% ELÉCTRICAS E. On Ag 23,20-2,07% 1,13% Enel 4,22-1,54% 12,94% Rwe 47,81-2,86% -4,17% Suez 27,93-3,92% 4,00% Iberdrola 5,99-4,74% 3,85% Schneider 119,75 2,05% 6,92% ENERGÍA ENI 17,61 0,28% 7,77% Repsol YPF 24,03-0,54% 15,23% Total Fina Elf 43,96 0,41% 10,87% FARMACIA Sanofi Aventis 51,10 2,79% 6,79% INDUSTRIA Siemens 95,40 1,32% 2,91% Vinci 43,57 1,42% 7,09% Alstom 41,57-3,16% 16,07% Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% INMOBILIARIA Unibal-Rodamco 148,15 2,24% 0,10% LUJO L.V.M.H. 111,55-2,32% -9,38% L Oreal 82,68-2,04% -0,48% MATERIALES Saint-Gobain 42,37-1,53% 10,04% ArcelorMittal 26,17-0,40% -2,83% CRH Plc 15,91-3,25% 2,61% MEDIA Vivendi Univers. 19,89-3,17% -1,56% QUÍMICAS Air Liquide 94,04 1,50% -0,63% Basf AG 60,60 2,40% 1,51% Bayer AG 56,63 3,34% 2,41% SEGUROS Aegon 5,55 0,20% 21,18% Allianz AG 104,65 2,10% 17,68% Axa 15,01-0,20% 20,56% Generali Assu 16,18-0,68% 13,86% Muench. Rueckvers. Vna O.N.119,20-1,04% 5,07% ING Groep 8,88-0,76% 21,98% TECNOLOGÍA Nokia 6,06-3,50% -21,71% SAP AG 44,05 1,66% 15,62% Philips Kon. 23,86 2,56% 4,08% TELECOMUNICACIONES DT. Telekom 9,71-0,33% 0,56% France Telecom 15,70-1,97% 0,67% Italia Telecom 1,12 2,09% 16,13% Telefonica 18,05-1,29% 6,37% SERVICIOS DE INVERSIÓN Deutsche Boerse 55,75-0,18% 7,63% 3 accionistas@santander.com I

4 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 28 de febrero al 4 de marzo 2011 INDICES INTERNACIONALES Variación % Fecha Último Semanal Anual Zona Euro DJ Euro Stoxx ,18-1,20 5,60 DJ Euro Stoxx ,95-0,84 4,55 FRANCIACAC 40 (París ,21-1,23 5,66 ALEMANIA DAX XETRA (Francfort) ,90-0,09 3,83 ITALIA FTSE MIB (Milán) ,95 9,74 PORTUGAL PSI 20 (Lisboa) ,62-0,95 4,14 BELGICA BEL 20 (Bruselas) ,50 0,34 4,77 HOLANDA AEX AMSTERDAM EXCHANGES INDX ,95 0,32 3,77 Europa FTSE Eurotop ,56-1,16 2,52 DJ Stoxx ,42-1,24 2,90 DJ Stoxx ,90-0,78 2,21 REINO UNIDO FTSE-100 (Londres) ,39-0,18 1,53 SUIZA SWISS MARKET INDEX NEW ,54-0,10 1,47 Estados Unidos DOW JONES ,88 0,33 5,12 NASDAQ Composite ,67 0,13 4,97 STANDARD & POORS ,15 0,10 5,05 Asia JAPON NIKKEI ,66 1,59 4,54 CHINA HONG KONG HANG SENG ,86 1,72 1,62 COREA SEOUL COMPOSITE ,68 2,10-2,26 América Latina MEXICO MEXICO IPC ,84 0,06-4,28 BRASIL BOVESPA (Sao Paulo) ,10 1,66-1,87 ARGENTINA MERVAL (Buenos Aires) ,72 0,94-1,59 VENEZUELA CARACAS IG ,26-0,02 3,48 CHILE SANTIAGO CHILE IGPA ,01 2,88-6,17 COLOMBIA BOGOTA IG ,15 4,31-0,75 FTSE , , , , , L - 28 M - 1 X - 2 J - 3 V - 4 DOW JONES , , , , , L - 28 M - 1 X - 2 J - 3 V - 4 NIKKEI , , , , , L - 28 M - 1 X - 2 J - 3 V - 4 MERVAL , , , , , L - 28 M - 1 X - 2 J - 3 V - 4 Indicador de Valores Latinoamericanos Variación (%) Entidad Precedente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes semanal anual LATIBEX 3.704, , , , , ,00 0,45% -1,76% ALFA S.A.B.-A 87,00 89,55 90,15 89,25 91,35 90,65 4,20% 20,31% AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 40,49 41,18 41,19 40,59 40,74 40,33-0,40% -5,92% BANCO BRADESCO SA-PREF 13,75 13,96 13,81 13,75 13,74 13,83 0,58% -5,79% BANCO DE CHILE 59,35 59,65 59,15 59,40 61,40 62,25 4,89% -5,97% BBVA BANCO FRANCES SA 2,72 2,77 2,83 2,75 2,68 2,73 0,37% -4,55% BRASKEM SA-PREF A 8,64 8,58 8,66 8,69 8,89 9,04 4,63% -2,69% BRADESPAR SA 19,33 19,23 18,98 18,90 19,08 19,05-1,45% -1,55% BRADESPAR SA -PREF 18,74 18,86 18,75 18,75 18,75 18,62-0,64% -5,29% CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF 11,90 11,94 12,14 12,05 12,31 12,38 4,03% 0,65% CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB 18,21 18,17 18,18 18,13 18,22 18,45 1,32% -1,07% GRUPO ELEKTRA SA 30,27 30,53 30,12 30,00 30,13 29,94-1,09% -5,79% CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B 12,82 13,00 13,00 12,80 12,88 12,73-0,70% 4,43% CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 9,88 10,07 10,16 10,10 10,16 10,18 3,04% 0,72% ENERSIS SA 14,28 14,65 14,72 14,49 14,62 14,58 2,10% -16,69% EMPRESA NACIONAL DE ELECTRIC 36,90 37,50 38,19 38,04 38,61 38,61 4,63% -8,66% CORPORACION GEO SAB-SER B 2,11 2,11 2,00 1,95 2,03 1,95-7,58% -28,31% GERDAU SA-PREF 10,10 10,08 10,25 9,94 10,23 10,22 1,19% 1,69% GRUPO MODELO S.A.B.-SER C 43,66 43,84 43,51 43,04 43,14 42,79-1,99% -4,74% GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 31,77 33,17 33,05 32,38 32,01 31,96 0,60% -9,64% PETROBRAS - PETROLEO BRAS 14,23 14,06 14,08 14,24 14,44 14,49 1,83% 5,84% PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR 12,42 12,39 12,45 12,35 12,45 12,47 0,40% 0,65% SARE HOLDING SAB DE CV-CL B 1,79 1,79 1,77 1,78 1,74 1,74-2,79% -25,00% TELEFONOS DE MEXICO SAB-L 13,19 13,15 12,90 12,87 12,87 12,81-2,88% 5,09% TV AZTECA SAB DE CV-CPO 5,07 5,09 5,07 5,07 5,16 5,17 1,97% -0,96% USINAS SIDER MINAS GER-PF A 8,42 8,25 8,19 8,14 8,55 8,87 5,34% 4,35% USINAS SIDERURGICAS DE MINAS 11,24 11,56 11,46 11,59 12,03 12,36 9,96% 29,29% VALE SA 24,89 24,36 24,35 24,35 24,70 24,58-1,25% -2,31% VALE SA-PREF A 22,10 22,97 22,23 22,05 22,25 22,00-0,45% -3,72% VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B 10,94 11,39 11,03 11,03 11,16 11,01 0,64% 19,93% Fuente: BLOOMBERG 4

5 MERCADO CONTINUO El Índice General de la Bolsa de Madrid termina en los 1.074,23 puntos. El sector Servicios Financieros (Bancos; Seguros; Cartera y Holdings; Inmobiliarias; Servicios Inversión) baja un 5,63%, el sector de Tecnología y Comunicaciones (Telecomunicaciones; Electrónica y Software;) se comporta de forma negativa y baja un 1,28%; el sector Servicios de Consumo (Medios de Comunicación Publicidad; Ocio, Turismo y Hostelería; Transporte y Distribución; Aparcamiento y Autopistas; Comercio Minorista; Otros Servicios de Mercado) cierra con una bajada del 0,90%; el sector Bienes de Consumo (Alimentación y Bebidas; Papel y Artes Gráficas; Textil, Vestido y Calzado; Productos Farmacéuticos; Otros Bienes de Consumo) termina negativamente con una bajada del 0,75%; el sector Industria y Construcción (Mineral, Metales y Transf; Bienes de Equipo; Construcción; Materiales Construcción; Industria Química; Ingeniería y Otros) sube un 0,06%, y el sector de la Energía y Petróleo (Petróleo; Electricidad y Gas; Agua y otros; Energías Renovables) baja un 2,35%. Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo INDICE GRAL. BOLSA DE MADRID 1.003, , , , , , , ,44 884,67 1. SERVICIOS FINANCIEROS 800,18 921,91 921,56 908,24 895,62 882,40 869, ,81 733, BANCOS 0,23 4,28 8,61 Santander 7,928 8,938 8,935 8,780 8,640 8,497 8,340 10,875 7,110-4,79 7,36 BBVA 7,560 8,969 8,946 8,822 8,723 8,601 8,499 10,952 6,868 0,21 4,53 14,25 Bankinter 4,156 4,782 4,781 4,700 4,662 4,616 4,537 6,714 3,731 0,46 6,65 9,15 Banco Español de Crédito 6,200 6,329 6,467 6,366 6,304 6,166 6,123 8,625 5,606 0,06 1,70 14,87 Banco Pastor 3,745 3,700 3,700 3,700 3,630 3,580 3,520 4,608 3,100 0,00 1,53 24,73 Banco Valencia 3,280 3,620 3,650 3,660 3,640 3,565 3,520 4,941 3,000 0,31 4,84 9,68 Banco Popular 3,840 4,385 4,381 4,315 4,253 4,182 4,134 6,000 3,510-2,98 9,29 Banco Sabadell 2,950 3,145 3,146 3,116 3,079 3,038 3,023 4,550 2,779 0,00 1,37 1,33 Caja del Mediterráneo 6,990 6,420 6,360 6,390 6,380 6,480 6,490 7,600 5, SEGUROS - 5,62 8,62 Corporación Mapfre 2,078 2,689 2,692 2,702 2,630 2,659 2,671 2,927 1,916 0,51 3,31 10,07 Catalana Occidente 12,880 15,150 15,300 15,350 15,260 15,300 15,340 16,990 10, CARTERA Y HOLDINGS 0,00 2,33 6,08 Corporación Financiera Alba 38,460 43,410 43,750 43,350 42,750 42,670 42,850 44,300 29,280 0,14 7,60 9,49 Criteria 3,982 5,187 5,245 5,240 5,200 5,112 5,143 5,660 3,101 0,00 8,06 - Dinamia, Capital Privado 8,780 8,700 8,790 8,650 8,610 8,610 8,680 9,910 8, INMOBILIARIAS Y OTROS AISA 0,195 0,245 0,245 0,235 0,230 0,220 0,220 1,540 0, Inmobiliaria Colonial 0,055 0,078 0,079 0,076 0,076 0,076 0,076 0,144 0, Metrovacesa 5,590 8,000 7,910 7,650 7,490 7,500 7,250 13,600 5,050 0, Nyesa 1,610 1,500 1,485 1,475 1,390 1,385 1,380 2,700 0,685 0, Quabit 0,088 0,231 0,227 0,213 0,230 0,220 0,217 0,306 0, ,77 Realia 1,560 1,935 1,915 1,950 1,930 1,910 1,940 2,025 1,380 0, Renta Corporación 1,240 1,510 1,475 1,455 1,450 1,440 1,470 3,680 1, Reyal Urbis 0,930 1,285 1,350 1,320 1,300 1,265 1,270 3,750 0, Urbas-Urbanizaciones y transportes 0,056 0,085 0,084 0,086 0,089 0,084 0,086 0,140 0, SERVICIOS INVERSIÓN 1,60 9,28 11,53 Bme 17,830 22,410 22,075 22,110 21,835 21,780 21,260 23,650 17,310 0,00 1,87 38,56 Renta 4 4,900 5,340 5,350 5,340 5,330 5,350 5,340 6,000 4, TECNOLOGÍA Y COMUNICACIONES 1.227, , , , , , , , , TELECOMUNICACIONES Y OTROS - 7,20 9,53 Telefónica 16,965 18,280 18,400 18,400 18,140 18,115 18,045 19,690 14, ,91 Jazztel 3,550 3,932 3,860 3,905 3,843 3,899 3,871 4,125 2, Ezentis 0,456 0,517 0,517 0,500 0,510 0,500 0,499 0,774 0, ELECTRÓMICA Y SOFTWARE ,38 Amadeus 15,680 14,160 14,085 14,100 14,055 14,210 14,035 16,390 10,750 0,00 4,77 11,95 Indra A 12,785 14,050 14,100 13,845 13,965 13,950 13,830 16,190 12, Amper 2,900 3,630 3,680 3,670 3,570 3,530 3,500 5,264 2,730 0,00 2,11 52,67 Telecomunicaciones y Energía 2,300 2,350 2,350 2,375 2,380 2,360 2,370 3,044 2, SERVICIOS DE CONSUMO 878,81 953,98 952,22 949,81 946,43 943,36 945,42 993,60 681, MEDIOS COMUNIC. Y PUBLICIDAD 0,35 4,90 13,56 Antena 3 Television 6,950 7,170 7,030 6,910 7,060 7,040 7,150 8,740 4, Prisa 1,525 1,990 2,000 1,990 1,970 1,980 2,030 3,680 1,270-2,02 33,81 Telecinco 8,230 9,200 9,094 9,030 8,932 8,830 8,925 11,166 6, ,08 Vertice 360 0,203 0,264 0,260 0,263 0,250 0,250 0,250 0,390 0, Vocento 3,490 3,690 3,700 3,700 3,650 3,650 3,565 4,800 3,135 5 accionistas@santander.com I

6 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 28 de febrero al 4 de marzo 2011 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 3.2 OCIO, TURISMO Y HOSTELERIA ,34 Codere 8,660 9,060 8,950 8,920 8,800 8,840 9,230 9,600 6,110 0,00 0,52 29,22 Sol Melia 6,950 7,900 7,960 8,150 8,170 8,100 8,130 8,680 5,005 0, NH Hoteles 3,395 4,440 4,420 4,585 4,675 4,750 4,700 4,935 2, TRANSPORTE Y DISTRIBUCION 0,00-6,79 Vueling 9,730 10,550 10,750 10,340 10,180 10,300 10,530 12,890 7, APARCAMIENTO Y AUTOPISTAS - 4,11 15,68 Abertis Infraestructuras 13,455 14,580 14,560 14,475 14,390 14,295 14,255 15,295 10, COMERCIO MINORISTA 0, Service Point Solutions SA 0,420 0,580 0,587 0,578 0,550 0,545 0,542 0,945 0, OTROS SERVICIOS DE MERCADO 0,00 2,30 25,34 Baviera 7,200 8,250 8,250 8,250 8,060 8,400 8,260 8,800 5,870 0,81 2,18 15,83 Prosegur 42,130 40,550 40,880 40,840 40,720 40,940 41,240 47,070 31, Funespaña 6,750 6,830 6,830 6,750 6,760 6,670 6,670 7,300 5, Corporación Dermoestética 1,285 1,580 1,640 1,650 1,630 1,675 1,650 2,990 1, BIENES DE CONSUMO 1.910, , , , , , , , , ALIMENTACION Y BEBIDAS ,63 Barón de Ley 44,990 40,260 40,340 40,100 39,320 39,820 41,100 50,000 33,380 0,00 1,45 115,17 Bodegas Riojanas S.A. 7,100 6,990 6,750 6,950 6,950 6,800 6,910 8,120 6,220 0,00 0,83 19,17 Campofrío Alimentación 7,420 7,860 8,250 8,340 8,010 8,290 8,200 8,370 5,960 0,42 4,47 18,62 Ebro Foods 15,830 15,375 15,885 15,750 15,700 15,615 15,645 16,758 12, Natra 2,070 2,360 2,350 2,365 2,320 2,320 2,325 2,660 1,720 0,00 1,65 12,75 Pescanova 24,600 27,300 27,600 27,730 27,560 27,520 27,240 27,950 19, SOS Cuétara 1,040 0,695 0,710 0,710 0,690 0,695 0,685 1,569 0,485 0,62 2,41 15,61 Viscofán 28,360 26,300 25,720 26,400 26,100 26,390 27,310 29,650 18, PAPEL Y ARTES GRÁFICAS - - 8,76 Grupo Empresarial Ence 2,380 2,450 2,480 2,395 2,380 2,390 2,375 3,140 2,030 0,08 2,88 7,88 Iberpapel Gestión SA 14,470 15,390 15,380 15,400 15,450 15,450 15,450 15,830 9,794 0,00 2,87 10,78 Miguel y Costas 22,520 22,670 22,880 24,140 23,110 23,160 22,880 24,250 13, ,88 Papeles y Cartones de Europa SA 3,500 3,910 3,950 3,980 3,940 3,915 3,930 4,095 2,539 0,00 4,60 13,74 Unipapel SA 10,190 11,950 12,000 12,000 11,990 11,960 11,950 12,480 9, TEXTIL, VESTIDO Y CALZADO Grupo Tavex 0,418 0,470 0,473 0,470 0,462 0,462 0,462 0,640 0,334 0,00 0,78 - Adolfo Domínguez 8,370 9,160 9,400 9,100 9,100 9,100 9,010 12,690 7,780 0,00 2,30 19,62 Inditex 56,030 53,270 52,460 52,370 51,840 51,940 52,270 64,480 41, ,76 Sniace 1,135 1,550 1,544 1,490 1,415 1,430 1,379 1,698 0, PRODUCTOS FARMACEUTICOS 0,29 4,08 11,35 Almirall 6,820 8,410 8,310 8,440 8,320 8,240 8,140 10,140 6, ,03 Biosearch 0,620 0,750 0,755 0,735 0,730 0,735 0,710 1,200 0,550-2,72 27,48 Faes Farma 2,725 2,960 3,030 3,080 2,985 2,990 2,940 3,688 2,370 0,00 1,08 21,81 Grifols 10,200 11,640 11,800 11,800 11,525 11,740 11,790 12,340 8, Natraceutica 0,336 0,380 0,380 0,377 0,362 0,367 0,370 0,497 0,310 0,05 3,32 8,43 Prim 5,230 5,260 5,460 5,560 5,690 5,610 5,730 8,840 4,750-2,80 10,20 Rovi 4,800 5,100 5,100 5,150 5,030 5,100 5,030 7,190 3, Zeltia 2,765 3,050 3,085 3,100 3,065 3,080 3,090 4,150 2, OTROS BIENES DE CONSUMO 0,49 2,40 10,82 Vidrala 21,400 21,010 21,000 21,650 22,410 22,050 22,050 22,500 15, MAT, INDUSTRIA Y CONSTR , , , , , , , ,68 981, MINERAL, METALES Y TRANSF. 0,45 3,96 27,97 Acerinox 13,125 13,440 13,750 13,560 13,660 13,780 13,900 15,379 10,950-2,18 - Arcelormittall 26,954 26,320 26,625 26,410 26,330 26,525 26,165 33,629 20, ,37 Cie Automotive 4,790 4,990 5,005 4,870 4,780 4,840 4,865 5,970 3,030 0,00-10,65 Lingotes Especiales 3,340 3,500 3,600 3,900 3,950 4,040 3,730 4,230 3, Tubacex 2,480 2,765 2,845 2,850 2,795 2,765 2,725 3,450 2, Tubos Reunidos 1,830 1,920 2,050 2,090 2,025 2,020 2,000 2,380 1,540 6

7 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 5.2 BIENES DE EQUIPO 0,00 2,65 10,08 Aux.Ferrocarril 390, , , , , , , , , Azkoyen 2,055 2,120 2,175 2,160 2,100 2,080 2,080 3,285 1,780 0,23 2,12 7,70 Elecnor 9,980 10,920 11,070 10,870 10,900 11,000 11,020 12,150 8,130 0,00-31,04 Gamesa 5,712 6,196 6,389 6,294 6,313 6,412 6,299 11,146 4, Nicolas Correa 1,480 2,075 2,160 2,085 2,005 2,050 2,090 2,300 1,220 0,58 4,83 20,12 Zardoya Otis 10,540 11,270 11,300 11,380 11,440 11,470 11,520 13,200 9, CONSTRUCCIÓN 3,01 4,38 25,17 Acciona 53,000 67,850 70,490 70,670 69,490 69,530 68,800 88,800 49,700 2,05 6,25 10,91 ACS 35,075 33,240 33,245 33,205 32,870 32,720 32,815 38,700 28,590 0,00-71,95 Cleop 8,250 7,990 7,990 7,970 7,990 7,970 7,960 8,360 7,257 0,10 4,86 2,93 Ferrovial 7,435 8,795 8,717 8,691 8,587 8,700 8,647 9,019 4,880 1,43 6,45 9,35 FCC 19,660 22,820 23,130 22,210 21,800 22,140 22,160 28,205 17,200 0,00 1,73 12,70 OHL 22,675 23,805 24,090 25,050 24,980 24,925 24,900 25,950 17, ,71 Sacyr Vallehermoso 4,713 8,024 8,045 7,977 8,050 8,021 8,034 8,770 3, San José 5,190 5,800 5,880 5,880 5,860 5,800 5,700 7,050 4, MATERIALES CONSTRUCCIÓN - 2,00 503,71 Cementos Portland Valderrivas 12,150 15,710 15,500 15,990 15,900 16,000 15,800 20,700 11,060 0,00 0,91 - Uralita 3,500 3,400 3,400 3,420 3,500 3,500 3,500 4,340 3, INDUSTRIA QUÍMICA 0, Ercros 0,714 0,895 0,871 0,865 0,835 0,850 0,850 1,438 0,661 0, La seda de Barcelona 0,063 0,099 0,102 0,096 0,089 0,086 0,086 0,245 0, INGENIERÍA Y OTROS 0,00 0,93 8,91 Abengoa 18,375 20,330 20,315 20,360 20,345 20,295 20,410 22,300 13, ,05 Befesa 15,350 23,900 24,000 24,000 23,950 24,000 23,950 24,800 14,580 0,00 1,32 19,47 Duro Felguera 2,310 2,590 2,600 2,610 2,610 2,605 2,745 2,885 1,950 0,23 5,26 7,21 Fluidra 5,280 5,920 6,020 6,140 6,020 6,140 6,130 6,570 4, General de Alquiler de Maquinaria 1,510 1,930 1,940 1,860 1,880 1,840 1,790 3,520 1,410 0,00-529,65 Inypsa 1,715 1,780 1,840 1,790 1,785 1,820 1,840 2,660 1,600 1,34 3,14 17,85 Tecnicas Reunidas 47,615 42,095 41,665 41,540 42,185 42,560 42,715 48,750 35, AEROSPACIAL EADS 18,090 20,590 20,880 20,920 20,390 19,850 19,750 22,240 13, ENERGIA Y PETROLEO 1.142, , , , , , , ,87 926, PETRÓLEO - 3,03 11,84 Cepsa 18,280 28,050 28,040 28,050 28,300 28,140 28,050 28,390 15,500 0,85 3,95 6,25 Repsol YPF 20,850 24,155 24,330 24,030 24,235 24,000 24,025 24,735 15, ELECTRICIDAD Y GAS 0,00 5,01 11,11 Enagas 14,915 15,580 15,515 15,710 15,605 15,385 15,540 16,730 12,080-4,73 4,15 Endesa 19,295 21,830 21,950 21,770 21,525 21,355 21,730 22,700 16,500-6,58 9,21 Gas Natural 11,490 12,325 12,380 12,330 12,110 12,120 12,035 14,200 10,065-3,19 11,10 Iberdrola 5,768 6,288 6,323 6,230 6,130 6,054 5,990 6,577 4,501 1,88 3,99 18,30 R.E.E. 35,200 38,560 39,000 39,140 38,625 38,050 38,955 40,755 27, ENERGÍAS RENOVABLES Enel G.P. 1,580 1,700 1,729 1,683 1,749 1,732 1,705 1,756 1,300 0,00 0,77 - Fersa 1,205 1,100 1,160 1,160 1,120 1,115 1,125 2,050 0,960-0,94 30,80 Iberdrola Renovables 2,656 2,701 2,722 2,727 2,679 2,654 2,655 3,295 2,250 0, Montebalito 1,600 2,235 2,245 2,250 2,115 2,070 1,950 3,945 1,455 0,00 1,20 25,82 Solaria 1,450 1,650 1,705 1,670 1,640 1,640 1,670 2,495 1,210 Fuente: BLOOMBERG SOCIEDADES DE INVERSIÓN INMOBILIARIA (S.I.M./S.I.M.F.) Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo CARMOSA 66,93 69,03 69,22 69,08 68,87 68,88 68,88 69,69 63, FIPONSA 44,16 51,75 51,75 47,38 47,07 45,85 46,72 55,97 41, INFRAN 95 10,71 10,72 10,77 10,72 10,69 10,72 10,72 10,90 9, MONTE DE VALORES 4,26 4,39 4,39 4,38 4,35 4,35 4,35 4,50 4,10 DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN VALORES Nuevas Antiguas Inicio Fin Precio Cambio Derechos Ampliación Ampliación Derecho Precedente Negociados BANCO SANTANDER DERECHOS 11-ENERO /1/11 31/1/11 0,13 0, SACYR DERECHOS 2011-FEBRERO /2/11 19/2/11 0,06 0, accionistas@santander.com I

8 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 28 de febrero al 4 de marzo 2011 ECONOMÍA Los precios de las materias primas. Fed vs BCE Las visiones que la Reserva Federal y el BCE tienen sobre el impacto del precio de las materias primas -y del conjunto de los bienes importados de las economías emergentes- sobre la inflación doméstica es bien distinta. Al menos así se desprende de los mensajes lanzados por cada banco central tras las reuniones de política monetaria, de las posiciones de Dudley (Fed) vs Bini Smagui (BCE) o, más en general, del peso que da la Fed en su función de reacción a la inflación subyacente y el BCE a la inflación general. Históricamente los precios de las materias primas han tendido a oscilar en torno al nivel general de precios de la economía, no han mostrado una tendencia sostenida al alza, de ahí que el componte subyacente del IPC ofrecía una visión más clara de las tendencia de fondo de la inflación. Las subidas de las materias primas puede ignorarse si: Son de naturaleza temporal. Algunos miembros de la Fed ponen el énfasis en que la subida reciente de los alimentos está ligada a problemas en algunas cosechas; por el contrario, algunos miembros del BCE subrayan la tendencia al alza de la última década con el paréntesis de la Gran Recesión- ligada al desarrollo secular de las economías emergentes No tienen impacto sobre la dinámica doméstica de precios: también en este aspecto hay más preocupación en Europa, no tanto por la situación actual de los salarios (están contenidos), como porque, a diferencia de lo sucedido a comienzos de la década, los precios de los bienes manufacturados de importación podrían dejar de tener un impacto desinflacionista sobre las economías avanzadas el proceso estructural podría haber culminado y además hay un cierto recalentamiento en algunos emergentes-; especialmente si los tipos de cambio de los emergentes tienden a apreciarse frente a las divisas de las economías avanzadas en especial asiáticas-, como parece recomendable para corregir los desequilibrios globales. No inciden sobre las expectativas de inflación. Los indicadores de expectativas de inflación en EEUU se mantienen en niveles moderados y también en la Eurozona, pero el BCE parece más inclinado a actuar de forma preventiva ante las presiones en las primeras fases de producción y la idea de que las subidas de los pecios de importación pueden tener un carácter estructural (que podría obligar a que los precios producidos en el mercado local crecieran por debajo del 2% para que la inflación no superara esa referencia). En síntesis, más allá de las razones de economía política (sucesión del Presidente del BCE, reforma de los mecanismos financieros de rescate y de gobernabilidad) o de la visión sobre el output gap a cada lado del Atlántico, la percepción de los bancos centrales de EEUU y Eurozona sobre la influencia de la inflación global en sus medidas locales de inflación es diferente coyuntural y estructuralmente. PIB (% var. anual) INFLACIÓN (%) (1) DESEMPLEO (1) 2009 Último dato Último dato 2009 Último dato ZONA EURO 1,7 2.0 (4ºT.10) 0,3 1,6 2.4 (Ene.11) 9, (Dic.10) España -0,2 0.6 (4ºT.10) -0,3 1,8 3.4 (Feb.11) 18, (4ºT.10) Alemania 3,5 4.0 (4ºT.10) 0,2 1,2 2.0 (Feb.11) 8,1 7.4 (Ene.11) Francia 1,5 1.5 (4ºT.10) 0,0 1,7 1.9 (Ene.11) 9,1 9.3 (3ºT.10) Italia 1,1 1.3 (4ºT.10) 0,8 1,6 1.9 (Ene.11) 7,8 8.4 (3ºT.10) R. Unido 1,4 1.4 (4ºT.10) 2,2 3,3 4.0 (Ene.11) 7,6 7.9 (Dic.10) EE.UU. 2,9 2.7 (4ºT.10) -0,3 1,7 1.6 (Ene.11) 9,3 9.0 (Ene.11) (1) medias anuales 8

9 Servicio de Estudios Mercados Financieros. Evolución reciente 7/03 Var. Var. Var. Semanal Mes (1) Año (2) Interb 3 m pb pb pb EE.UU. 0,31-0,1 0,0 1 Japón 0,19 0,0 0,0 0 Eurozona 1,16 7,0 6,8 16 Reino Unido 0,81 0,4 0,3 5 Deuda Púb 10 a. pb pb pb EE.UU. 3,56 14,8 13,4 27 Japón 1,31 5,2 4,1 18 Eurozona 3,32 16,7 14,8 35 Reino Unido 3,67 5,1 6,5 27 Emergentes (4) pb pb pb Embi+ Global ,0-19,4 5,1 Embi+ Latinoam ,2-20,4 9,3 M. Primas % % % Petróleo (Brent) 115,6 3,1 3,2 22,6 (1) var sobre inicio del mes (2) var. sobre inicio de año (3) Una variación positiva del tipo de cambio implica: US$/Euro, GBP/Euro y JPY/Euro: apreciación del euro JPY/US$ y monedas latinoamericanas: apreciación del dólar (4) diferencial (p.b) índices bonos respecto deuda 10 años EEUU Fuente: Bloomberg, 4 de marzo 14:00 GMT EEUU: IPC (% var. anual) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0 General Subyacente ener-06 ener-07 ener-08 ener-09 ener-10 ener-11 Fuente: Thomson Datastream, marzo 2011 Eurozona: IPCA % var. anual 5 General Subyacente (exc. alimentos sin elab. y energ.) Euro y EEUU: expectativas de inflación de mercado (%, bonos indiciados) 2, ,0 1,8 1,6 Eurozona (Francia) ener-06 ener-07 ener-08 ener-09 ener-10 ener-11 Fuente: Thomson Datastream, marzo ,4 1,2 1,0 05/03/ /05/ /07/ /10/ /12/ /03/2011 Fuente: Bloomberg, marzo 2011 TIPOS DE INTERÉS TIPOS DE CAMBIO (*) Oficial 3 meses 1 año 5 años 10 años con EURO con US$ ZONA EURO 1,00 1,12 1,85 2,61 3,29 0,714 España " " " 4,56 5,41 166, ,7 Alemania " " " 2,61 3,28 1, ,396 Francia " " " 2,88 3,64 6, ,681 Italia " " " 4,05 4, , ,9 R. Unido 0,50 0,81 1,58 2,48 3,65 0,859 1,630 EE.UU. 0,25 0,31 0,79 2,18 3,50 1,401 (*) Países Zona Euro: frente al EURO factores fijos de conversión y frente al US$ conversión vía EURO. Datos de mercados a las 10:30 GMT accionistas@santander.com I

10 BOLETÍN FINANCIEROI RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 28 de febrero al 4 de marzo 2011 FONDOS VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO / ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. RENTA FIJA CORTO PLAZO EUR SANTANDER FONDTESORO CORTO PLAZO, FI : 1, /03/ RENTA FIJA EUR SANTANDER RENTA FIJA, FI : /03/ SANTANDER RENTA FIJA PRIVADA, FI : /03/ SANTANDER RENTA FIJA LARGO PLAZO, FI : /03/ SANTANDER RENTA FIJA CORPORATIVA, FI : /03/ RENTA FIJA EUR CORPORATIVA SANTANDER CORTO PLAZO DOLAR, FI : /03/ SANTANDER RENTA FIJA EMERGENTES PLUS,FI : /03/ MIXTOS RENTA FIJA ZONA EURO SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 90/10, FI : /03/ SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 75/25, FI : /03/ SANTANDER EQUILIBRIO ACTIVO, FI : /03/ SANTANDER RESPONSABILIDAD CONSERVADOR FI : /03/ MIXTOS RENTA VARIABLE ESPANA SANTANDER MIXTO ACCIONES,FI : /03/ RENTA VARIABLE ESPANA SANTANDER ACCIONES ESPANOLAS, FI : /03/ SANTANDER RV ESPANA REPARTO, FI : /03/ SANTANDER INDICE ESPANA, FI : /03/ SANTANDER SMALL CAPS ESPANA, FI : /03/ FIM, RENTA VARIABLE EURO SANTANDER ACCIONES EURO, FI : /03/ SANTANDER AGGRESSIVE EUROPE, FI : /03/ FIM, RENTA VARIABLE INTERNACIONAL USA SANTANDER SELECCION RV NORTEAMERICA, FI : /03/ FIM, RENTA VARIABLE INTERNACIONAL JAPÓN SANTANDER SELECCION RV JAPON, F.I : /03/ FIM, RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EMERGENTES SANTANDER SELECCION RV ASIA, FI : /03/ SANTANDER BRICT, FI : /03/

11 SantanderGestióndeActivos VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO / ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. FIM, RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EUROPA SANTANDER EMERGENTES EUROPA, FI : /03/ SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI : /03/ SANTANDER TESORERO, FI- CLASE C : /03/ SANTANDER TESORERO, FI- CLASE B : /03/ SANTANDER TESORERO, FI- CLASE A : /03/ SANTANDER TESORERO, FI- CLASE I : /03/ SANTANDER RV ESPANA REPARTO, FI- CLASE C : /03/ SANTANDER RV ESPANA REPARTO, FI- CLASE A : /03/ SANTANDER ACCIONES ESPANOLAS, FI-CLASE B : /03/ SANTANDER ACCIONES ESPANOLAS, FI-CLASE A : /03/ SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE A : /03/ SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE B : /03/ SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE C : /03/ SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI : /03/ SANTANDER BENEFICIO EUROPA, FI : /03/ SANTANDER SOLIDARIO DIVIDENDO EUROPA, FI : /03/ GLOBALES SANTANDER REVALORIZACION ACTIVA, FI : /03/ SANTANDER AHORRO ACTIVO, FI : /03/ FONDOS GARANTIZADOS RENTA FIJA SANTANDER 100 POR 100, FI : /03/ FONDOS GARANTIZADOS RENTA VARIABLE SANTANDER DOBLE OPORTUNIDAD, FI : /03/ FONDO ANTICIPACION MODERADO, FI : /03/ FONDO SUPERSELECCION, FI : /03/ SANTANDER MEMORIA, FI : /03/ SANTANDER 104 USA, FI : /03/ SANTANDER 104 USA 2, FI : /03/ SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 2, FI : /03/ SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 3, FI : /03/ SANTANDER PREMIER CANCELABLE, FI : /03/ SANTANDER PREMIER CANCELABLE 3, FI : /03/ accionistas@santander.comi

12 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 28 de febrero al 4 de marzo de 2011 PRODUCTO FINANCIERO SANTANDER MIXTO RF 90/10 Benefíciese de las ventajas de una inversión que combina la seguridad de la renta fija con el potencial de la renta variable. Armando López, Gestor del Fondo Es un fondo que invierte alrededor del 90% de su patrimonio en valores de renta fija y el 10% restante en renta variable. Los valores de renta fija son principalmente emisiones públicas, como bonos o letras del Estado, aunque también se compran emisiones privadas, como pagares de empresa. La renta variable está compuesta por acciones de las principales compañías europeas. Evolución desde inicio Combinación ganadora desde Fecha inicio: Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras Composición geográfica de la cartera Renta Fija Tesoro de Alemania 28.47% Tesoro de Italia 19.52% Tesoro de España 13.48% Tesoro de Francia 5.82% Tesoro de Bélgica 5.68% Principales valores Renta Fija: en torno a 20 emisores Renta Variable: más de 50 compañías % Rentabilidad desde Inicio % Rentabilidad media desde Inicio sep-93 sep-96 sep-99 sep-02 sep-05 sep-08 Alemania 36,2% Austria 2,9% Bélgica 4,9% España 12,9% Francia 7,3% Holanda 4,5% Irlanda 1,6% Italia 20,0% Otros 5,2% USA 4,3% Renta Variable Total 0.44% Nokia 0.37% Banco Santander 0.34% Telefónica 0.33% EON 0.32% La seguridad de la renta fija Y una adecuada ponderación que se adapta a las situaciones de mercado, Dan como resultado un fondo que siempre ha obtenido rentabilidades anuales positivas. Detalles del fondo Fondo Mixto Renta Fija Aportación Mínima: 1 participación (aprox. 15 ) Comisión de Gestión: 1,50% Comisión de Depósito: 0,10% Gastos de Suscripción: Exento Gastos de Reembolso: Exento ISIN ES COD. PARTENON = Riesgo medio bajo el potencial de la renta variable 12

13 EMISIONES WARRANTS Santander Emisor Subyacente Tipo Strike Vencimiento Ratio Bid price Delta Elasticidad Spot BSAN Abertis P 12 17/06/2011 0,50 0,20-9,58% 3,86 14,63 BSAN Abertis P 12 17/06/2011 0,50 0,20-9,96% 4,09 14,47 BSAN Abertis C 14 17/06/2011 0,50 0,67 30,18% 6,87 14,49 BSAN ACS P 33 16/09/2011 0,10 0,42-4,76% 3,93 33,12 BSAN ACS C 36 17/06/2011 0,10 0,23 4,27% 4,67 33,22 BSAN Acerinox C 13 17/06/2011 0,50 0,82 34,07% 6,14 14,05 BSAN Acciona C 72 17/06/2011 0,10 0,50 4,86% 5,92 69,58 BSAN Apple P /06/2011 0,05 0,41-1,09% 4,25 360,03 BSAN Axa P 11 16/09/2011 0,50 0,34-9,27% 3,18 14,98 BSAN Bayer P 54 16/09/2011 0,10 0,42-4,12% 5,39 56,50 BSAN Bayer C 58 16/09/2011 0,10 0,38 4,66% 6,47 56,50 BSAN BBVA P 8 17/06/2011 0,50 0,34-19,10% 4,58 8,49 BSAN BBVA C 9 17/06/2011 0,50 0,28 21,41% 5,97 8,48 BSAN Bankinter C 4 17/06/2011 0,50 0,37 34,79% 4,23 4,49 BSAN Bolsas y Mercados P 19 16/09/2011 0,20 0,41-7,03% 3,29 21,27 BSAN Bolsas y Mercados C 20 16/09/2011 0,20 0,56 12,46% 4,94 21,23 BSAN BNP P 50 17/06/2011 0,10 0,45-4,12% 4,87 53,17 BSAN BNP C 55 17/06/2011 0,10 0,38 4,78% 6,18 53,08 BSAN Carrefour P 36 17/06/2011 0,20 0,99-12,83% 4,73 32,50 BSAN Arcelor Mittal P 26 16/09/2011 0,20 0,60-7,52% 3,36 27,43 BSAN Arcelor Mittal C 27 16/09/2011 0,20 0,74 11,69% 4,27 27,45 BSAN Cisco P 22 16/09/2011 0,20 0,74-12,27% 2,83 18,40 BSAN FCC P 19 17/06/2011 0,20 0,20-5,04% 3,62 22,58 BSAN FCC C 22 17/06/2011 0,20 0,50 12,06% 5,56 22,68 BSAN Ferrovial P 7 17/06/2011 0,50 0,27-10,85% 2,40 8,82 BSAN Ferrovial C 8,5 16/09/2011 0,50 0,82 29,79% 3,10 8,83 BSAN Eur/Gbp P 0,84 16/09/ ,00 0,26-416,87% 14,22 0,86 BSAN Eur/Gbp C 0,86 17/06/ ,00 0,23 471,54% 20,37 0,86 BSAN Eur/Jpy C /06/ ,00 0,28 472,40% 16,84 114,97 BSAN Eur/Jpy P /09/ ,00 0,64-644,94% 10,24 115,04 BSAN Eur/Usd C 1,38 16/09/ ,00 0,46 518,09% 11,54 1,40 BSAN Eur/Usd P 1,38 16/09/ ,00 0,35-467,62% 13,01 1,40 BSAN Eur/Usd P 1,4 17/06/ ,00 0,28-518,26% 17,85 1,40 BSAN Eur/Usd C 1,42 17/06/ ,00 0,20 407,05% 18,79 1,40 BSAN Gamesa C 6 16/09/2011 0,50 0,61 32,18% 3,42 6,42 BSAN Gamesa P 6 17/06/2011 0,50 0,30-17,59% 3,42 6,42 BSAN Grifols C 11 16/09/2011 0,20 0,42 13,09% 3,88 11,88 BSAN Iberdrola C 6,25 16/09/2011 0,50 0,23 23,57% 5,46 6,01 BSAN Iberdrola P 6,5 17/06/2011 0,50 0,41-34,13% 5,70 6,01 BSAN Iberdrola Renovables C 2,6 17/06/2011 1,00 0,33 60,11% 4,89 2,68 BSAN Ibex 35 P /06/2011 0,00 0,49-0,03% 6, ,00 BSAN Ibex 35 P /06/2011 0,00 0,57-0,04% 7, ,00 BSAN Ibex 35 C /06/2011 0,00 0,91 0,06% 7, ,00 BSAN Ibex 35 C /09/2011 0,00 0,91 0,05% 5, ,00 BSAN Ibex 35 C /06/2011 0,00 0,58 0,05% 8, ,00 BSAN Indra C 13 16/09/2011 0,20 0,37 13,27% 5,33 13,95 BSAN Intel P 20 16/09/2011 0,20 0,29-7,33% 3,55 21,52 BSAN Intel C 22 16/09/2011 0,20 0,25 10,05% 7,87 21,59 BSAN Inditex P 52 16/09/2011 0,10 0,55-4,31% 4,19 52,99 BSAN Inditex C 54 17/06/2011 0,10 0,33 4,82% 7,19 52,86 BSAN Mapfre C 2,1 17/06/2011 0,50 0,39 40,31% 3,23 2,72 BSAN Mapfre C 2,4 17/06/2011 0,50 0,29 35,22% 3,74 2,72 BSAN McDonalds C 80 16/09/2011 0,10 0,32 4,33% 5,38 76,16 BSAN Nokia P 6 17/06/2011 0,50 0,39-25,80% 4,40 6,10 BSAN Philips P 22 17/06/2011 0,20 0,27-7,44% 5,85 23,72 BSAN Popular C 4 17/06/2011 0,50 0,25 29,51% 4,68 4,13 BSAN Red Electrica C 38 16/09/2011 0,10 0,32 5,99% 7,35 39,06 BSAN Repsol P 19,5 16/09/2011 0,50 0,37-9,42% 4,74 24,20 BSAN Santander P 7,5 17/06/2011 0,50 0,28-16,88% 4,66 8,30 BSAN Santander C 8,5 16/09/2011 0,50 0,47 25,64% 4,23 8,28 BSAN Santander C 9 17/06/2011 0,50 0,21 18,79% 6,67 8,30 BSAN Siemens P 82 16/09/2011 0,10 0,41-2,40% 4,52 94,97 BSAN Societe Generale P 40 17/06/2011 0,10 0,27-2,80% 4,24 47,10 BSAN Societe Generale C 47 17/06/2011 0,10 0,48 5,64% 5,37 47,31 BSAN Telefónica P 16 17/06/2011 0,50 0,26-13,70% 7,21 18,07 BSAN Telefónica C 17 16/09/2011 0,50 0,93 32,28% 6,72 18,06 BSAN Telefónica P 17,5 17/06/2011 0,50 0,52-24,10% 8,48 18,07 BSAN Telefónica C 18 17/06/2011 0,50 0,44 26,79% 11,06 18,06 BSAN Telecinco C 10 17/06/2011 0,50 0,35 20,99% 4,26 9,07 BSAN Telecinco C 8,5 16/09/2011 0,50 0,94 31,79% 3,04 9,09 BSAN Total Fina P 40 16/09/2011 0,20 0,50-6,52% 5,06 44,13 BSAN Total Fina C 47 16/09/2011 0,20 0,42 7,82% 6,56 44,16 BSAN Zeltia P 3 16/09/2011 0,50 0,48-15,99% 1,25 3,08 BSAN Zeltia C 4 16/09/2011 0,50 0,26 23,61% 0,77 3,10 13 accionistas@santander.com I

14 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 28 de febrero al 4 de marzo 2011 NOTICIAS FINANCIERAS ADMISION A NEGOCIACION DE ACCIO- NES EMITIDAS POR SACYR VALLEHERMOSO, S.A. La Comisión Permanente del Consejo de Administración de esta Sociedad, en reunión celebrada el día 2 de marzo de 2011, y en uso de las facultades que le confieren el Código de Comercio, el artículo 32 de la Ley del Mercado de Valores, el vigente Reglamento de las Bolsas y el artículo 11 del Real Decreto 726/1989, de 23 de Junio, ha acordado que se admitan a negociación en esta Bolsa, con efectos a partir del día 3 de marzo de 2011, inclusive, los siguientes valores emitidos por SACYR VALLEHERMOSO, S.A., C.I.F.: A , en virtud de escritura pública de fecha 25 de febrero de 2011: acciones ordinarias, de 1 euro de valor nominal cada una de ellas, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación, representadas por anotaciones en cuenta, totalmente desembolsadas, código Valor ES procedentes de la Ampliación de capital mediante aportaciones dinerarias febrero 2011, con prima de emisión de 5 euros y en la proporción de 2 acciones nuevas por cada 49 antiguas y por un importe nominal total de euros. Las nuevas acciones confieren a sus titulares, a partir de su asignación, los mismos derechos que las actualmente en circulación, en relación con el derecho al dividendo, las nuevas acciones darán derecho a sus titulares a participar en las ganancias sociales de Sacyr Vallehermoso a partir de la fecha de inscripción en los registros contables de Iberclear. BANCO PASTOR, S.A.. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Banco Pastor, S.A., comunican el siguiente hecho relevante: "Banco Pastor, S.A. comunica que con fecha 24 de febrero de 2011, el Consejo de Administración de Banco Pastor, S.A., al amparo de la delegación acordada por la Junta General Ordinaria de Accionistas de Banco Pastor, S.A. de fecha 26 de marzo de 2010, ha acordado realizar una emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en acciones de la sociedad por importe de euros, previéndose la posibilidad de suscripción incompleta y con reconocimiento del derecho de suscripción preferente a los accionistas, denominada Emisión de Obligaciones Subordinadas Necesariamente Convertibles 1/2011 de Banco Pastor, S.A." (la "Emisión"). Con fecha 1 de marzo de 2011, ha sido aprobada e inscrita por la CNMV la correspondiente Nota de Valores relativa a dicha Emisión, que recoge los términos y condiciones particulares de la misma. A efectos de su difusión, con esta misma fecha se comunica y pone a disposición pública en la página web corporativa el correspondiente Informe del Consejo de Administración sobre los términos y modalidades de la conversión de las obligaciones subordinadas necesariamente convertibles." INDICES BURSATILES (Evolución comparativa) Indices I.G.B.M. IBEX 35 FT-100 XETRA DAX CAC-40 FTSE MIB DOW JONES NIKKEI Periodo Madrid Madrid Londres Francfort Paris Milán Nueva York Tokio , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,92 Enero 1.105, , , , , , ,92 Febrero 1.111, , , , , , ,09 4 de marzo de , , , , , , ,66 Var. Mensual marzo -3,33% -3,24% -1,41% -1,28% -2,19% -1,46% -0,46% 0,65% Var. Año ,02% 6,49% 1,17% 3,83% 5,66% 9,74% 5,12% 4,54% Fuente: Bloomberg (Cotizaciones de cierre) 14

15 DIVIDENDOS ACTIVOS Importe íntegro Retención Importe ENTIDAD PAGADORA Fecha de Pago Euro en la Fuente Líquido APERAM. SOCIETE ANONYME A Cta /3/11 0,1875 0,0356 0,1519 DURO FELGUERA A Cta /3/11 0,1000 0,0190 0,0810 BANCO SANTANDER A Cta /5/11 0,2287 0,0435 0,1852 Declinamos nuestra responsabilidad por cualquier error u omisión que inadvertidamente pudiera deslizarse en los datos publicados. 15 accionistas@santander.com I

16 de descuento Disfrute con toda su familia de un espectáculo Disney, con un descuento exclusivo para accionistas Santander. FEBRERO 2011 L M X J V S D Más información, compra de entradas y otras promociones en: MARZO 2011 L A CORUÑA BARCELONA M X J V S D MADRID SEVILLA El Valor de las Ideas