GUÍA DE EMISORES 2018

Transcripción

1 Resumen ejecutivo La tercera edición de este reporte anual, preparado en conjunto por El Mercurio Inversiones y Bolsa de Santiago, es una guía para analizar y comparar las principales acciones que conforman el mercado de renta variable local. Para ello, se entrega una exhaustiva selección de indicadores, que combinan datos de sus informes financieros cerrados al 31 de diciembre de, y la más actualizada información bursátil, los que se presentan de manera de ránkings y subránkings de acciones para facilitar su consulta y comparación. En se registró una desaceleración en el crecimiento de las utilidades. Las 1 compañías analizadas volvieron a incrementar sus ganancias, pero con menos fuerza que en 216: el alza de 3,2% en contrasta con el 17% del año anterior. Los activos de las 1 compañías también frenaron su crecimiento: solo,73%. Los sectores inmobiliarios y de la construcción que suman la menor cantidad de activos tuvieron el mayor crecimiento, con 4,6%. Por otro lado, las empresas volvieron a manejar con cautela los montos de las deudas: las 1 principales compañías registraron un leve incremento de,27% en sus pasivos. Destaca el gran aumento que tuvieron los montos transados en bolsa por estas firmas. Considerando todas las series de cada empresa y las transacciones dentro y fuera de rueda, este indicador tuvo un alza de 8%, totalizando $3,27 billones. La tendencia general, sin embargo, esconde las interesantes historias que hay al analizar caso a caso las estadísticas aquí presentadas, como el listado de empresas que lideraron sus expansiones en ventas o las que encabezaron las tasas de rentabilidad. Además, por primera vez este informe incluye un análisis en relación al pago de impuestos por parte de estas compañías. Las 1 empresas pagaron 35% más en impuestos que en 216. Todas, historias que se ven reflejadas en las decenas de tablas de ratios financieros que se presentan en las siguientes páginas de este especial Guía de Emisores, descargables en una versión ampliada desde y Tabla de contenidos Introducción Avances del mercado de valores Índice de las 1 mayores Ránking los 1 mayores emisores Ventas se recuperan La pausa de las utilidades Ebitda supera registro II IV V VI XII XIV XVI Rentabilidades en coro Activos sin movimientos La estabilidad de la deuda Dividendos persistentes La línea de los impuestos Protagonistas del mercado XVIII XXII XXIV XXX XXIV XXXVI I

2 LOS 1 MAYORES EMISORES DE ACCIONES Analice y compare los fundamentos económicos de las mayores empresas con presencia en bolsa. EL MERCURIO INVERSIONES Nuevas alturas Evolución de los índices IGPA e de la Bolsa de Santiago, y de los montos transados en millones de pesos por mes durante los últimos siete años. Datos al 31/3/ IGPA Fuente El Mercurio Inversiones, con información de la Bolsa de Santiago. Monto F ue un año histórico para la Bolsa de Santiago: el, el principal índice accionario local, subió 34,4%, su mayor alza desde 21. Un año en que todo ayudó a la renta variable local: cambio político favorable para las acciones, recuperación económica y flujos positivos para los mercados emergentes. Si bien el cuarto trimestre vio una importante mejora de los resultados, hay que matizar ese desempeño con lo que sucedió en la totalidad del año. Los 1 emisores de mayor valor en bolsa vieron solo una leve mejora en sus utilidades en relación al año anterior de 3,22%, por debajo del 18% de alza de 216 y pese a un aumento de 8,53% en las ventas. Este y otros datos se encuentran disponibles en esta nueva edición de la Guía de Emisores, elaborada por El Mercurio Inversiones en conjunto con la Bolsa de Santiago por tercer año consecutivo, con el fin de conocer y analizar las finanzas de las empresas que cotizan sus acciones públicamente. El reporte se construye con los 1 emisores de acciones que tienen mayor valor en bolsa. Este listado considera a las 4 firmas con acciones en el, las 46 que además pertenecen al IGPA y una selección de 14 empresas que destacan por su capitalización, montos transados y presencia bursátil. La leve mejora en los resultados de estas compañías se da en un escenario de bajo crecimiento económico, en el cual el PIB del país creció 1,5% en. Durante el año, el cuarto trimestre fue clave. Una mejora en los márgenes, influenciada por una fuerte reducción de costos, impulsó las utilidades. En los doce meses, cerrados al 31 de diciembre de, la capitalización bursátil de las 4 empresas subió en 14,15%; la de las empresas IGPA incrementó 15,15% y la de la selección de 1 empresas que incluye este reporte, en 15,87%. En dicho período, las empresas del vieron subir sus ventas en 9,37%, aunque sus utilidades cayeron levemente, con un retroceso de -,3%. De los 1 mayores emisores, solo ocho tuvieron números rojos en su última línea. Y fueron 48 los que consiguieron incrementos en sus utilidades superiores a dos dígitos, incluyendo las cuatro firmas que pasaron sus resultados de negativo a positivo. II

3 En las páginas siguientes encontrará tablas grandes y pequeñas con ránkings y subránkings con los que podrá conocer las grandes tendencias que dominaron entre los 1 mayores emisores de acciones en bolsa. Por ejemplo, la cautela que las empresas mostraron en el comportamiento en torno a sus pasivos, en donde las 1 principales firmas registraron un leve incremento de apenas,27%, en contraste con el alza de 3,2% en 216. Respecto de las utilidades antes de impuestos, intereses, depreciaciones y amortizaciones, conocido con la sigla Ebitda, las firmas que más crecieron en este ítem fueron Invermar, Nortegrande y AquaChile. La salmonera Invermar aumentó en seis veces su Ebitda, totalizando $34. millones. En el otro lado de la balanza, la compañía que más disminuyó en este índice fue Soquimich Comercial, con un descenso de un -92,1%. Las 1 principales emisoras del país anotaron un alza de 7,59% en su Ebitda, totalizando $18,7 billones. LAS DE MAYOR VALOR El ránking general de las empresas con mayor capitalización de mercado es liderado nuevamente por Falabella. El gigante del retail suma $14,17 billones, con un incremento de 4,93%. En segundo lugar, con $12,32 billones, se ubicó Copec, gracias a una importante alza de 32,18% ante los mayores precios de la celulosa. fue un buen año para la banca, lo que se ve reflejado en el caso del Banco de Chile, que subió dos escalones en este ránking y cerró III el podio como la tercera compañía más valiosa. Entre las compañías que pertenecen al, las que experimentaron una mayor variación en su capitalización bursátil fueron Besalco, La Polar y Salfacorp, con alzas de 7,11%, 62,69% y 59,22%. Los títulos de las constructoras se apreciaron gracias a las expectativas en un año de elecciones y la reanudación de proyectos estancados. En la vereda contraria, entre las acciones que más cayeron en su valor en bolsa estuvieron AES Gener y Entel, con retrocesos de -35,82% y -13,14%. Los papeles de la generadora eléctrica cerraron en $1,4 billones, los que se vieron impactados por el gran dolor de cabeza de la compañía: Alto Maipo. El proyecto hidroeléctrico cayó en default técnico tras la salida de su contratista Constructora Nuevo Maipo. En el caso de Entel, la firma de telecomunicaciones ha enfrentado una fuerte competencia en el país, lo que ha afectado sus márgenes y, en Perú, su operación todavía no llega al punto de equilibrio. Pero la capitalización bursátil, que es el criterio utilizado para rankear a nivel general estos 1 emisores de acciones, no refleja toda la historia que hay detrás de sus cifras y tendencias financieras. En la selección de tablas, gráficos y subránkings, podrá conocer, por ejemplo, a las empresas que más incrementaron sus activos (Echeverría Izquierdo y Banvida) o las que más incrementaron sus montos de dividendo por acción (Blumar y CAP). También podrá ver las que consiguen el mejor retorno sobre patrimonio (Eléctrica Pehuenche y Australis) y las que tuvieron los mayores descensos en este ítem (Masisa y Pesquera Coloso). Ratios de precio-utilidad, de riesgo, de presencia bursátil, e incluso la inversión realizada por AFP y fondos mutuos en cada una de ellas. Revise este especial de acciones de El Mercurio Inversiones y Bolsa de Santiago, y guárdelo. Le servirá como material de consulta para los 12 meses que vienen, y como registro futuro de un año, en donde será clave que se cumplan las expectativas generadas por el mercado, ante el cambio de ciclo político. Los componentes de la torta Participación del grupo de empresas por sector económico en la capitalización del mercado accionario chileno. Datos al 31/3/ ,65% Servicios básicos 17,64% Materias Primas 18,77% Banca Índices en competencia Participación de las empresas de acuerdo a su tamaño en la capitalización de mercado. Datos al 31/3/218. 7,77% Sin índice 9,56% IGPA Small 19,5% IGPA Mid 15,5% Comercio 8,42% Industrial 19,39% Otros 63,17% IGPA Large Fuente El Mercurio Inversiones, con información de la Bolsa de Santiago 5,8% Consumo

4 OPINIÓN DE José Antonio Martínez GERENTE GENERAL BOLSA DE SANTIAGO Avances del MERCADO DE VALORES Uno de los objetivos permanentes de la Bolsa de Santiago es contribuir al desarrollo de un mercado de capitales profundo, diverso y confiable. En esa línea, ha impulsado una serie de iniciativas que apuntan a incorporar las mejores prácticas internacionales y perfeccionar el funcionamiento del sistema bursátil chileno, permitiendo a emisores e inversionistas operar con mayores grados de competencia y transparencia, en un ambiente donde la sostenibilidad es un factor relevante para la mejor toma de decisiones. En concreto, y luego de un largo análisis por parte de la autoridad, en 218 comenzaron a operar en el mercado una serie de cambios a la normativa sobre operaciones bursátiles propuestos por nuestra institución a partir del trabajo de un comité ad hoc en 213, que se presentó al Directorio y fue puesto en consulta a los corredores y al público en general, generándose un amplio consenso sobre ellos. La aprobación de esta iniciativa hace apenas unos meses, significó un gran paso para el sistema bursátil chileno y un importante avance en el proceso de estandarización de las reglas de operación del mercado accionario conforme a las nuevas exigencias de los mercados internacionales. De hecho, esta renovación facilita el acceso al mercado, la ejecución de las órdenes y el proceso de formación de precios, lo que debiera traducirse en una mayor liquidez y profundidad de nuestro mercado, y, por consiguiente, en mayores beneficios para todos los emisores e inversionistas. Los cambios autorizados permiten terminar con la negociación del Pregón en Rueda, facilitar el calce de órdenes compatibles ingresadas a través de un mismo corredor, y operar en un mercado anónimo -sin identificación de los corredores participantes en las ofertas de compra y venta- sino hasta después de efectuada una transacción. Al mismo tiempo, se perfecciona el procedimiento de los remates martillero y electrónico, estableciendo un procedimiento para el ingreso y posturas de ofertas competitivas en los remates de venta. Asimismo, se definen límites a la negociación con condiciones de liquidación Pagadero Hoy (PH) y Pagadero Mañana (PM) y se establecen nuevos mecanismos para la determinación del precio de cierre de una acción o cuota de fondo, incluyendo una subasta de cierre. Además, se pone en marcha un mecanismo que permite transacciones a precio de cierre durante la subasta de cierre y por otra parte se incorpora un modelo de suspensión automática y reanudación mediante subasta de volatilidad cuando se excedan rangos máximos de precios predefinidos. Junto a ello, se crea un nuevo mecanismo para la negociación de instrumentos de baja liquidez. Junto con establecer un marco normativo que incentiva la participación y facilita el acceso a nuestro mercado, para la Bolsa de Santiago es muy relevante también la promoción de las mejores prácticas y la construcción de un mercado sostenible que incorpore los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo al quehacer de negocios y a la toma de decisiones de inversión. Con ese foco, la Bolsa de Santiago tuvo la iniciativa y propuso al mercado una serie de nueve Recomendaciones de Transparencia para empresas emisoras, centradas en temas de divulgación de información y su relación con los inversionistas. La respuesta ha sido muy positiva. De hecho, ya están adheridas a ellas 21 empresas pertenecientes al, que representan una capitalización bursátil de US$ 142 milmillones; es decir, el 66% del market cap de nuestro principal indicador. Esta es, sin duda, una gran señal para el mercado. Muestra, por una parte, el gran interés que tienen las empresas listadas en el país por incorporar estándares de clase mundial, facilitando el acceso a la información y una mejor comprensión de ésta. Por otra parte, deja de manifiesto la decisión de la Bolsa de Santiago de velar por las buenas prácticas, ayudar a las empresas a ser cada vez más atractivas para los inversionistas y contribuir decididamente al desarrollo del país. IV

5 ÍNDICE DE ACCIONES Nombre Empresa Nemo Posición ránking Peso Peso IGPA AES GENER AESGENER 26,88%,73% AFP HABITAT HABITAT 4 -,29% AGENCIAS UNIVERSALES AGUNSA 83 -,7% AGUAS ANDINAS AGUAS-A 2 2,9% 1,74% ALMENDRAL ALMENDRAL 44 -,29% ANTARCHILE ANTARCHILE 11 2,41% 2,1% AUSTRALIS SEAFOOD AUSTRALIS 66 -,3% BANCO BBVA BBVACL BANCO BCI BCI 9 4,18% 3,49% BANCO DE CHILE CHILE 3 5,92% 4,94% BANCO SANTANDER CHILE BSANTANDER 4 5,78% 4,82% BANMÉDICA BANMEDICA BANVIDA BANVIDA 48 -,21% BESALCO BESALCO 6,3%,25% BLANCO Y NEGRO COLO COLO 99 -,2% BLUMAR BLUMAR 76 -,8% CAMANCHACA CAMANCHACA 74 -,13% CAP CAP 38 1,29% 1,8% CCU CCU 16 2,41% 2,1% CEMENTOS BÍO-BÍO CEMENTOS 75 -,8% CENCOSUD CENCOSUD 1 4,53% 3,78% CÍA. ELECTRO METALÚRGICA ELECMETAL CÍA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN VOLCAN CÍA. MARÍTIMA CHILENA INTEROCEAN 91 -,3% CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 43,78%,65% CINTAC CINTAC 8 -,1% CLÍNICA INDISA INDISA 68 -,31% CLÍNICA LAS CONDES LAS CONDES 7 -,36% CMPC CMPC 7 4,68% 3,9% COCA-COLA EMBONOR EMBONOR-B 46,41%,34% COLBÚN COLBUN 19 2,33% 1,94% COMPAÑÍAS CIC CIC COPEC COPEC 2 8,86% 7,39% CRISTALERÍAS DE CHILE CRISTALES 58 -,29% CRUZADOS CRUZADOS ECHEVERRÍA IZQUIERDO EISA 82 -,16% EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 18 1,29% 2,3% EMPRESA ELÉCTRICA PEHUENCHE PEHUENCHE 32 -,13% EMPRESA PESQUERA EPERVA EPERVA EMPRESAS AQUACHILE AQUACHILE 59 -,21% EMPRESAS IANSA IANSA EMPRESAS LA POLAR NUEVAPOLAR 86,16%,14% EMPRESAS LIPIGAS LIPIGAS 51 -,23% EMPRESAS TRICOT TRICOT 64 -,16% ENAEX ENAEX 29 -,73% ENEL AMÉRICAS ENELAM 5 7,16% 5,98% ENEL CHILE ENELCHILE 13 2,78% 2,32% ENEL GENERACIÓN CHILE ENELGXCH 12 2,97% 2,48% ENERGÍA LATINA ENLASA ENGIE ENERGÍA CHILE ECL 27 1,21% 1,1% Nombre Empresa Nemo Posición ránking Peso Peso IGPA ENJOY ENJOY 71 -,17% ENTEL ENTEL 21 1,73% 1,45% ENVASES DEL PACÍFICO EDELPA 97 -,2% FALABELLA FALABELLA 1 6,67% 5,56% FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR PASUR 42 -,21% FORUS FORUS 5,42%,35% FÓSFOROS FOSFOROS GASCO GASCO 61 -,5% GRUPO EMPRESAS NAVIERAS NAVIERA GRUPO SECURITY SECURITY 35 1,85% 1,54% HITES HITES 77 -,16% HORTIFRUT HF 47 -,62% INGEVEC INGEVEC 88 -,3% INVERCAP INVERCAP 67 -,31% INVERMAR INVERMAR 84 -,4% INV. AGUAS METROPOLITANAS IAM 36,88%,74% INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN ILC 31,72%,6% ITAÚ COPBANCA ITAUCORP 17 2,76% 2,3% LATAM AIRLINES GROUP LTM 8 7,53% 6,28% MASISA MASISA 57,25%,21% MINERA VALPARAÍSO MINERA 22 -,37% MOLIBDENOS Y METALES MOLYMET 33-1,24% MOLLER Y PÉREZ COTAPOS MOLLER 87 -,1% MULTIEXPORTS FOODS MULTIFOODS 62 -,21% NITRATOS DE CHILE NITRATOS 72 -,9% NORTE GRANDE NORTEGRAN 49 -,33% PACÍFICO V REGIÓN PACIFICO 65 -,4% PAMPA CALICHERA CALICHERAA PARQUE ARAUCO PARAUCO 25 2,23% 1,86% PAZ CORP PAZ 73 -,21% PESQUERA COLOSO COLOSO 94 -,4% PUERTO VENTANAS VENTANAS QUIÑENCO QUINENCO 15 -,96% RIPLEY CORP RIPLEY 3 1,11%,92% SALFACORP SALFACORP 53,64%,53% SIGDO KOPPERS SK 28,61%,51% SM-BANCO DE CHILE SM-CHILE B 14 2,68% 2,33% SMU SMU 37 -,61% SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO ORO BLANCO 45,36%,3% SOC. QUÍMICA MINERA DE CHILE SQM-B 6 4,42% 8,11% SOCIEDAD MATRIZ SAAM SMSAAM 52,53%,44% SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE PUCOBRE-A 54 -,12% SOCOVESA SOCOVESA 56 -,34% SONDA SONDA 39 1,1%,92% SOQUIMICH COMERCIAL SOQUICOM 92 -,4% VIÑA CONCHA Y TORO CONCHATORO 41 1,9%,91% VIÑA SAN PEDRO-TARAPACÁ VSPT 69 -,15% VIÑEDOS EMILIANA EMILIANA WATT S WATTS 63 -,29% ZONA FRANCA DE IQUIQUE ZOFRI 85 -,7% Datos al 31/3/218 V

6 LOS 1 MAYORES EMISORES DE ACCIONES DE CHILE Rk 218 Rk Nombre empresa Nemo Sector Cap Bursátil Ventas Ebitda Resultado Dividendos Monto (2) Var % Monto Var % Monto Var % Monto Var % Monto (3) Var % 1 1 FALABELLA FALABELLA Comercio ,93% ,36% ,43% 59,6-16,33% 8,,% 2 2 COPEC COPEC Materias Primas ,18% ,92% ,29% 393, 5,74% 135,6 19,18% 3 5 BANCO DE CHILE CHILE Banca ,83% ,23% N.D. N.D. 576, 4,3% 5,4 9,39% 4 4 BANCO SANTANDER CHILE BSANTANDER Banca ,99% ,81% N.D. N.D. 564,8 19,58% 1,8-1,79% 5 3 ENEL AMÉRICAS ENELAM Servicios básicos 8.1 1,31% ,66% ,24% 435,9 13,79% 3,3-28,23% 6 6 SOC. QUÍM. MIN. DE CHILE SQM-B (1) Materias Primas ,47% ,15% 549 3,33% 262,9 41,13% 916,3-7,76% SQM-A ,35% ,3-7,76% 7 11 CMPC CMPC Materias Primas ,8% ,94% 663 2,48% 63,5 N.A. 1,3-87,4% 8 8 LATAM AIRLINES GROUP LTM Industrial ,3% ,78% ,72% 95,5 16,2% 23, N.D. 9 9 BANCO BCI BCI Banca ,77% ,27% N.D. N.D. 371,4 9,2% 1.453,7-3,5% 1 7 CENCOSUD CENCOSUD Comercio ,85% ,2% ,2% 44, 13,47% 5, -37,5% ANTARCHILE ANTARCHILE Holding ,58% ,92% ,31% 245,3 12,48% 195,2 6,45% 12 1 ENEL GENERACIÓN CHILE ENELGXCH Servicios básicos ,82% ,5% 581-2,29% 418,5-11,45% 28,8 97,6% ENEL CHILE ENELCHILE Servicios básicos ,21% ,87% ,8% 349,4 1,2% 3,2 54,5% SM-BANCO DE CHILE SM-CHILE B (1) Holding ,3% ,25% N.D. N.D. 83,1-6,6% 5,4 9,37% SM-CHILE A ,64% , N.D. SM-CHILE D ,58% ,4 9,37% SM-CHILE E ,68% ,4 9,37% QUIÑENCO QUINENCO Holding ,8% ,3% 831 6,54% 18,7-38,53% 31,9 37,32% CCU CCU Consumo ,81% ,95% ,1% 129,6 9,41% 176,3 7,86% ITAÚ COPBANCA ITAUCORP Banca ,77% ,51% N.D. N.D. 57,4 2.69,4%, -99,6% EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B (1) Consumo ,65% ,2% 338 8,64% 117,8 3,17% 83,6 11,76% ANDINA-A ,96% , 11,76% COLBÚN COLBUN Servicios básicos ,3% 952-1,% 425 5,59% 166,6 23,54% 6, 51,2% 2 21 AGUAS ANDINAS AGUAS-A (1) Servicios básicos ,7% 51 3,56% 299 2,43% 139,6-7,28% 22,1 4,91% AGUAS-B - 46,% ,1 4,91% 21 2 ENTEL ENTEL TI/Telecom ,14% ,4% 437 2,9% 43,4 27,8% 34, N.D MINERA VALPARAÍSO MINERA Materias Primas ,77% ,23% N.D. N.D. 116,7 39,2% 3, 3,45% BANMÉDICA BANMEDICA Salud ,31% ,81% ,27% 61,1 5,75% 36, 8,% 24 - BANCO BBVA BBVACL Banca ,% 91 65,5% N.D. N.D. 16, 31,78% 58,3-9,68% PARQUE ARAUCO PARAUCO Comercio ,53% ,79% 13 17,86% 89, 26,92% 32, 6,67% AES GENER AESGENER Servicios básicos ,82% ,14% 488-6,38% 113,4-35,8% 2,2 166,27% ENGIE ENERGÍA CHILE ECL Servicios básicos ,32% 648,5% 17-1,98% 62, -63,66% 8,2-84,29% SIGDO KOPPERS SK Industrial ,23% ,62% ,64% 51,3-9,93% 21,6-28,69% ENAEX ENAEX Industrial ,2% 434-6,39% 11-16,45% 49,3-13,72% 264,9-1,6% 3 39 RIPLEY CORP RIPLEY Comercio ,15% ,75% 161 6,29% 85,8-25,2% 1,9-5,82% (1) La capitalización bursátil de estas series incluye a las demás series de la empresa. (2) Datos al (3) Datos expresados en pesos por acción. (4) Se refiere sólo al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. (5) Calculado por El Mercurio Inversiones, con datos informados por la Bolsa de Santiago. (6) Promedio utilizando el 9% de los valores. Se eliminaron los valores bajo el 5% y sobre el 95% de los casos. (7) Incluye las inversiones netas a 12 meses de AFP y FFMM. VI

7 La siguiente tabla muestra de manera comparativa los principales ratios financieros y bursátiles de las acciones de las 1 empresas de mayor valor en bolsa. Los datos pertenecientes a balances y estados de resultados corresponden al cierre de. Los bursátiles, al 31 de marzo de 218. Los montos en pesos están en miles de millones. Div. Yield Patrimonio (4) Activo total Pasivos ROIC 216 Monto Var % Monto Var % Monto Var % ROE (5) P/U (2) (6) Beta (2) Institucionales % control 12 mayores accionistas Presencia bursátil (2) 1,51% 1,77% ,23% ,19% ,38% 2,26% 11,58% 27,82, ,44% 75,12% 1,% 1 2,11% 1,87% ,9% ,6% ,66% 1,51% 6,4% 31,35 1, ,3% 81,84% 1,% 2 6,92% 6,88% ,56% ,1% ,65%,92% 18,55% 17,52, ,42% 86,52% 1,% 3 4,71% 5,62% ,88% ,25% ,14%,63% 18,42% 16,98, ,87% 93,16% 1,% 4 3,6% 2,72% ,1% ,9% ,7% 2,15% 1,94% 18,58, ,52% 84,73% 1,% 5 4,8% 7,46% ,56% ,48% ,57%,77% 19,55% 29,43 1, ,8% 92,7% 1,% 6 Inv. neta (2) (7) Tenencia (2) (8) 4,36% 5,44% ,83,2,% - 6,67%,9%,65% ,92% ,61% ,4%,61% 1,3% 9,48 1, ,31% 7,55% 1,% 7,41%,% ,39% ,9% ,12%,63% 3,72% 59,61 1, ,5% 59,61% 1,% 8 4,29% 5,61% ,32% ,83% ,64%,8% 13,62% 15,7 1, ,52% 81,6% 1,% 9 2,66% 5,65% 4.1-1,84% ,6% ,48% 2,84% 1,97% 12,3 1, ,28% 72,77% 1,% 1 2,91% 2,78% ,3% ,79% ,62% 1,6% 6,41% 19,6 1, ,41% 84,94% 98,33% 11 6,52% 1,66% ,32% ,55% ,26% 5,36% 22,9% 9,65, ,35% 84,37% 1,% 12 5,22% N.D ,96% ,48% ,44% 3,53% 11,71% 11,, ,58% 88,86% 1,% 13 2,5% 2,64% ,44% ,1% ,67%,16% 7,% 11,71 1,1 42 4,12% 83,29% 1,% 14,%,% ,77,75,% - 2,78% 2,61% 2,9% ,77,62,% - 6,11% 7,46% 7,49% ,37,28,% -,56% 2,3% 1,86% ,16% ,21% ,5%,15% 3,65% 24,26,87 9 1,24% 95,51% 8,% 15 2,52% 2,9% ,21% ,59% ,64% 3,44% 12,7% 25,33, ,88% 96,41% 1,% 16,2% 5,37% 3.19,52% ,47% ,15%,2% 1,8% 51,73 1,3 8 1,54% 88,16% 1,% 17 3,36% 3,55% 791-3,57% ,83% ,8% 1,92% 14,89% 23,81, ,63% 75,94% 1,% 18 3,32% 3,48% ,89,36 4 6,41% - 62,22% 4,54% 2,34% ,37% ,83% ,2% 1,35% 7,46% 15,23, ,52% 78,97% 1,% 19 6,34% 5,8% 643 1,34% ,41% ,72%,24% 21,73% 15,77 1, -18 2,49% 89,98% 1,% 2 14,75% 14,6% ,2 -,1,% -,%,48%,% ,86% ,4% ,25%,95% 3,47% 48,2 1,3-2 18,3% 82,2% 1,% 21 2,5% 2,2% ,7% ,67% ,83% 1,12% 4,8% 16,81,25,% 89,85% 3,% 22 2,79% 1,96% 38 7,39% ,39% 93 14,77% 2,76% 21,% 28,33,38-1,% 83,25% 86,67% 23 1,94% 3,11% 92 8,78% ,63% ,18%,6% 11,75% 15,96 -,13,% 94,9% 4,44% 24 2,9% 2,69% 798 4,69% ,1% ,33% 3,8% 11,44% 18,35, ,54% 74,1% 1,% 25 8,46% 2,42% ,85% ,54% ,41% -1,8% 7,11% 12,67, ,61% 87,21% 1,% 26,77% 5,37% ,88% ,76% 798-8,75% 2,41% 5,28% 22,52, ,92% 75,38% 1,% 27 2,57% 3,6% 818-3,66% ,12% ,54% 1,18% 6,26% 24,96 1, ,42% 72,41% 9,% 28 4,13% 4,46% 393-1,98% 717-4,3% 32-6,34% 2,24% 12,55% 24,7,5,4% 94,66% 2,% 29 2,74% 4,% 945 5,53% ,1% ,39% 2,41% 9,9% 13,37 1, ,56% 77,54% 98,89% 3 Rk 218 (8) Tenencia de AFP y FFMM expresado como porcentaje de la capitalización bursátil de la empresa. (9) Considera la sumatoria para aquellos valores expresados en dinero y la ponderación por el peso en el índice respectivo para los ratios. (1) Ponderación de totales respecto de capitalización bursátil. N.D. = Información no disponible. N.A. = No aplica. VII

8 Rk 218 Rk Nombre empresa Nemo Sector Cap. Bursátil Ventas Ebitda Resultado Dividendos Monto (2) Var % Monto Var % Monto Var % Monto Var % INV. LA CONSTRUCCIÓN ILC Holding ,38% 1.739,35% ,71% 129,4-56,1% 75, 25,% EMPRESA ELÉCTRICA PEHUENCHE PEHUENCHE Servicios básicos ,33% 153-1,97% ,56% 76,9-13,26% 127,6-28,93% MOLIBDENOS Y METALES MOLYMET Industrial ,37% ,45% 13-11,94% 47,9-48,35% 27,8 19,75% 34 - PAMPA CALICHERA CALICHERAA (1) Holding ,65% N.D ,27% 5,5 65,7% 8, 16,42% CALICHERAB - 6 4,17% ,8 16,42% GRUPO SECURITY SECURITY Banca ,4% ,72% 122,86% 74,7,25% 12,1 5,22% INV. AGUAS METROPOLITANAS IAM Holding ,87% 51 3,56% 297 2,42% 68,7-7,5% 66,7 5,33% SMU SMU Comercio ,14% ,43% 43-68,96% 27,6 126,36%, N.D CAP CAP Materias Primas ,83% ,45% ,48% 8,2 98,6% 247,3 152,25% SONDA SONDA TI/Telecom ,1% 842 3,11% 12 4,95% 64,9 145,85% 8,7-66,3% 4 4 AFP HABITAT HABITAT Pensiones ,44% 182 8,7% 14 2,46% 14,1 18,73% 59, 25,53% VIÑA CONCHA Y TORO CONCHATORO Consumo ,37% 644-2,23% 86,22% 49,6 3,43% 27,3-4,21% FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR PASUR Holding ,46% N.D. N.D. N.D. 33,3 223,68% 6,,% CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES Industrial 965 3,46% 68-2,64% 2-68,98% -115,7 N.A., N.D ALMENDRAL ALMENDRAL Holding ,67% ,4% 436 2,65% 2, 2,6%,3 N.D SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO ORO BLANCO Holding ,12% N.D. 4 81,63% 37,6 8,51%,1 29,45% COCA-COLA EMBONOR EMBONOR-B (1) Consumo 88 5,21% 547,63% 14 1,4% 42,1 3,92% 6, 17,65% EMBONOR-A ,62% ,1 17,65% 47 5 HORTIFRUT HF Frutícola ,43% ,47% 35-2,19% 16,3-6,38% 19,9 5,28% BANVIDA BANVIDA Salud 71 48,48% N.D ,22% 83,8 25,78% 17,5 52,17% NORTE GRANDE NORTEGRAN Holding ,74% N.D ,54% 31,3 138,66%,1 16,47% 5 45 FORUS FORUS Comercio 615-9,66% 251 3,83% 41-3,74% 27,,76% 4,9-16,75% EMPRESAS LIPIGAS LIPIGAS Servicios básicos 613 8,% ,3% 87 12,1% 42,6 9,98% 284, 19,98% SOCIEDAD MATRIZ SAAM SMSAAM Industrial 62 -,51% 288 9,5% 72 18,3% 37,2 1,75% 2, -17,1% SALFACORP SALFACORP Constr./Inmob ,22% 668-4,15% 41-1,85% 24,7-1,75% 16,8 1,25% SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE PUCOBRE-A (1) Industrial 59 31,79% 142 9,71% 5 12,7% 23,9 33,14% 65,4 157,81% PUCOBRE-C - 3,% ,4 157,81% PUCOBRE-D - 1,% ,4 157,81% 55 - CÍA. ELECTRO METALÚRGICA ELECMETAL Industrial ,48% 654 5,56% 14 57,73% 7, 125,67% 354,1-8,63% SOCOVESA SOCOVESA Constr./Inmob ,22% ,53% 75 8,58% 4,1 13,56% 11,6 28,89% MASISA MASISA Industrial ,23% 65 1,16% 85-21,14% -15,6 N.A., -1,% CRISTALERÍAS DE CHILE CRISTALES Industrial 41-3,3% 291,3% 6-2,25% 29,1-13,24% 262,4 13,6% EMPRESAS AQUACHILE AQUACHILE Acuicultura/Pesca 45-6,56% 389-6,8% ,8% 36,6 547,87%, N.D. 6 7 BESALCO BESALCO Constr./Inmob. 42 7,11% 419 5,68% 53-3,18% 9,8-13,78% 8,,% 61 6 GASCO GASCO Servicios básicos 4 11,13% ,77% 88 3,88% 28,2 21,65% 8, -24,53% MULTIEXPORTS FOODS MULTIFOODS Acuicultura/Pesca 395 2,56% ,38% 86 73,6% 41,6 55,52% 4,5 N.D WATT S WATTS Consumo 381-2,63% ,92% 41-13,29% 14,8-27,63% 32, -13,51% 64 - EMPRESAS TRICOT TRICOT Comercio 376 N.D. 167 N.D. 3 N.D. 18,6 N.D. 8,7 N.D PACÍFICO V REGIÓN PACIFICO Holding ,53% 142 9,71% 49 9,64% 19,6 34,1% 3,1 119,14% AUSTRALIS SEAFOOD AUSTRALIS Acuicultura/Pesca ,39% 246 5,53% 76 17,29% 45,1 67,25%, N.D INVERCAP INVERCAP Holding 334 7,5% 2-5,34% -,1 N.A. 22,4 N.A. 16,9 47,86% CLÍNICA INDISA INDISA Salud 317-7,71% 138 7,83% 23 5,12% 11,9-8,9% 8,3-1,47% VIÑA SAN PEDRO-TARAPACÁ VSPT Consumo 3 4,15% 24 1,52% 32-27,66% 17,7-36,78%,4-23,9% Monto (3) Var % (1) La capitalización bursátil de estas series incluye a las demás series de la empresa. (2) Datos al (3) Datos expresados en pesos por acción. (4) Se refiere sólo al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. (5) Calculado por El Mercurio Inversiones, con datos informados por la Bolsa de Santiago. (6) Promedio utilizando el 9% de los valores. Se eliminaron los valores bajo el 5% y sobre el 95% de los casos. (7) Incluye las inversiones netas a 12 meses de AFP y FFMM. VIII

9 Div. Yield Patrimonio (4) Activo total Pasivos 216 Monto Var % Monto Var % Monto Var % ROIC ROE (5) P/U (2) (6) Beta (2) Institucionales Inv. neta (2) (7) Tenencia (2) (8) % control 12 mayores accionistas Presencia bursátil (2) Rk 218 8,57% 8,26% 736 8,3% ,52% 758 7,13%,67% 18,3% 9,18 1,61 1 1,27% 94,99% 1,% 31 4,4% 4,85% 136 -,45% 222-3,1% 87-6,97% -,56% 56,7% 15,14 -,4,% 98,53% 7,22% 32 4,3% 2,47% 389-2,% 885-1,41% ,14% 2,5% 12,69% 23,61,,% 8,33% 26,67% 33 1,5% 1,38% 662-2,97% 972-1,68% 31 1,19% 3,54% 7,63% 22,48,3,% 99,57% 4,44% 34 1,46% 1,93% ,18,2,% -,% 5,35% 6,3% 75 2,37% ,5% ,55%,36% 11,6% 15,3 1, ,63% 65,33% 97,78% 35 6,9% 6,33% 593,65% ,22% ,74%,1% 11,62% 14,78 1,27 2,62% 92,46% 1,% 36 N.D. N.D ,36% ,25% ,15% 1,53% 6,% 38,64, ,26% 76,88% 98,89% 37 5,19% 1,25% ,96% ,48% ,39% 1,15% 5,89% 12,79 1, ,23% 76,53% 1,% 38,73% 2,6% 484-3,68% 879 -,45% 389 4,73% 6,49% 13,21% 15,74 1, ,34% 72,72% 1,% 39 7,38% 5,77% ,71% ,38% 98 15,87% 11,37% 29,62% 9,59,78,16% 94,8% 62,22% 4 2,54% 2,68% 548 6,23% ,3% 56 1,5% 2,87% 9,4% 19,67,64-2 5,67% 66,53% 1,% 41 1,48%,98% ,55% ,21% 55 25,2% 1,67% 2,29% 29,27,7,% 9,5% 11,11% 42,%,% ,9% ,3% 91-15,66% -7,97% -9,% N.A., ,12% 81,81% 1,% 43,55%,% 843-1,81% ,22% ,1%,4% 2,38% 11,96,64 6,31% 6,47% 41,11% 44 2,49% 2,22% 774-4,75% ,61% 361-4,63% 2,7% 4,86% 22,28 1,73-5 2,1% 92,14% 98,33% 45 4,46% 5,% 354 1,44% 72 5,61% 366 9,97% 1,78% 11,9% 2,67, ,98% 79,3% 88,33% 46 4,5% 4,76% ,6,33,% - 1,67% 1,45% 2,4% 127-4,73% 352-3,69% 22-4,53% 2,9% 12,84% 51,59, ,62% 78,85% 54,44% 47 6,23% 6,8% ,33% ,72% 87 7,94% 13,99% 21,23% 8,84 1,1,92% 95,27% 47,78% 48 2,94% 1,71% 664-4,71% ,17% ,53% 1,5% 4,72% 21,14 1,53 5,86% 88,2% 77,22% 49 1,81% 2,8% 23 7,5% 237 8,43% 33 16,42% 7,53% 13,7% 22,79 1, ,15% 84,98% 97,78% 5 5,87% N.D ,46% 391 4,28% 247 4,15% 2,75% 29,96% 14,41,43-12,57% 87,47% 55,% 51 3,88% 5,37% 473-5,59% 91 7,21% ,16% 2,8% 7,86% 16,2, ,7% 82,33% 94,44% 52 3,5% 4,6% 364 4,49% 992 4,75% 628 4,9% 1,81% 6,93% 2,86 2,44 6 8,19% 66,85% 1,% 53 2,63% 1,62% 216-3,27% 281-2,4% 64,66% 5,25% 11,3% 21,9,88,% 98,9% 26,11% 54 1,26%,49% ,2,,% -,% N.D. N.D ,62,,% -,% 4,43% 3,52% 343 6,92% 945 3,53% 459 1,6% 5,97% 2,38% 6,88,58,% 9,15% 2,78% 55 6,11% 7,59% 317 5,95% 873,98% 546-2,77% 2,99% 13,% 11,73 1,82 6 1,84% 82,98% 65,56% 56,% 2,26% 64-4,78% ,48% ,35% -12,5% -24,95% N.A., ,98% 86,59% 79,44% 57 4,7% 5,28% 256 4,24% 517 3,37% 197 2,87% 2,47% 11,37% 14,6,56 11,96% 84,39% 26,67% 58,%,% 237 9,26% 489-3,9% ,6% 7,19% 16,79% 11,7,84,52% 94,63% 67,22% 59 3,42% 3,43% 187 2,23% 62 -,11% 421-1,76%,84% 5,24% 4,97 2,73 4 6,7% 55,51% 99,44% 6 3,75% 2,6% 23 16,25% 67 4,93% 412 -,23% 2,31% 12,28% 14,16,53,% 89,9% 32,22% 61 2,39%,% ,28% 351-4,71% 151-2,93% 9,53% 26,91% 9,5,88,51% 92,78% 87,78% 62 2,94% 3,5% 186 -,1% 443 6,4% ,7% 1,14% 7,95% 25,72,65,16% 95,77% 3,56% 63 N.D. N.D. 133 N.D. 197 N.D. 64 N.D. N.D. 13,97% N.A. 1, ,38% 92,73% 77,22% 64 4,1% 1,72% 188-2,14% 291-2,63% 7-3,54% 5,8% 1,4% 19,11,43,% 95,88% 24,44% 65,%,% ,86% 281-1,86% ,27% 14,3% 3,85% 7,41,77 1,25% 99,2% 33,89% 66 1,39%,64% 38-3,9% 421-4,54% 41-6,51% 4,49% 5,88% 14,95 1,3,% 75,26% 57,78% 67 2,22% 2,91% 69 9,43% 16 3,66% 91 -,33% 3,51% 17,23% 26,65,1-1,45% 77,6% 37,22% 68 5,8% 7,23% 22 3,47% 315 -,53% 95-8,69% 1,17% 8,4% 16,92,39-5,1% 95,49% 33,33% 69 (8) Tenencia de AFP y FFMM expresado como porcentaje de la capitalización bursátil de la empresa. (9) Considera la sumatoria para aquellos valores expresados en dinero y la ponderación por el peso en el índice respectivo para los ratios. (1) Ponderación de totales respecto de capitalización bursátil. N.D. = Información no disponible. N.A. = No aplica. IX

10 Rk 218 Rk Nombre empresa Nemo Sector Cap. bursátil Ventas Ebitda Resultado Dividendos Monto (2) Var % Monto Var % Monto Var % Monto Var % 7 66 CLÍNICA LAS CONDES LAS CONDES Salud 285-1,23% 195-1,89% 6-73,57% -1,5 N.A. 53, -9,% ENJOY ENJOY Entretenimientos ,17% 284 3,7% 62 1,56% -,8 N.A., -1,% NITRATOS DE CHILE NITRATOS Materias Primas ,21% N.D. 6 N.A. 9,4 48,8%, 746,65% PAZ CORP PAZ Constr./Inmob ,86% ,29% 38 34,45% 21,8 7,75% 29, -32,56% CAMANCHACA CAMANCHACA Acuicultura/Pesca ,35% ,66% 29 31,42% 9,7 6,27%, N.D CEMENTOS BÍO-BÍO CEMENTOS Industrial 243 1,83% 267-8,7% 44-12,38% 23,9 33,3% 32, 18,52% BLUMAR BLUMAR Acuicultura/Pesca ,52% 22-21,37% 41 23,83% 13,5-54,27% 17, ,6% HITES HITES Comercio 235 3,83% 312 3,1% 32-9,53% 13,4-15,52% 21,3 26,81% PUERTO VENTANAS VENTANAS Industrial 21-2,75% 84-5,14% 25 N.D. 12,3-5,31% 9, -5,27% CÍA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN VOLCAN Industrial 18 45,45% 1-1,55% 22 13,98% 14,4 8,56% 88, 25,71% 8 79 CINTAC CINTAC Industrial ,27% 164 5,87% 19-6,88% 9,6 5,34% 1,1 37,6% GRUPO EMPRESAS NAVIERAS NAVIERA Holding ,64% ,53% 82 12,25% 18,5 27,65% 1, 46,46% ECHEVERRÍA IZQUIERDO EISA Constr./Inmob ,92% 315 9,88% 4-83,65% 1, -91,77% 6, 82,1% AGENCIAS UNIVERSALES AGUNSA Industrial ,25% ,7% 38 27,83% 11,4 4,92% 4,7 N.D INVERMAR INVERMAR Acuicultura/Pesca 16 22,22% ,76% 34 58,6% 22,2 27,3%, N.D ZONA FRANCA DE IQUIQUE ZOFRI Comercio ,32% 37 8,6% 8-45,54% 12, 16,2% 37,5 5,6% EMPRESAS LA POLAR NUEVAPOLAR Comercio ,69% 397 1,3% 15 N.D. 6,6 32,39%, N.D MOLLER Y PÉREZ COTAPOS MOLLER Constr./Inmob ,58% 85-36,11% 6 49,66% 7,1-32,47% 5,7 37,16% INGEVEC INGEVEC Constr./Inmob ,7% ,88% 1 36,% 5,9 64,29% 1,6 7,56% 89 9 FÓSFOROS FOSFOROS Industrial 77-2,7% 24,77% 4,7% 5,9-29,24% 28, -69,16% 9 - EMPRESAS IANSA IANSA Industrial 72-3,74% 29-8,7% 15 4,33% -4,5 N.A., -98,96% CÍA. MARÍTIMA CHILENA INTEROCEAN Industrial 67 44,76% 46-23,68% 23 17,1% 5,6 64,23% 3,6 N.D SOQUIMICH COMERCIAL SOQUICOM Materias Primas 67-5,77% 82-18,99%,4-92,1%,1-96,99% 14,7 23,21% 93 - EMPRESA PESQUERA EPERVA EPERVA Acuicultura/Pesca ,83% 21-47,15% 7 N.A. 19,8 N.A., N.D PESQUERA COLOSO COLOSO Acuicultura/Pesca ,58% -35,9% N.D. N.D. -15,4 N.A., N.D ENERGÍA LATINA ENLASA Servicios básicos 34-12,4% 17-33,55% 9-4,9% 4,4 15,89% 61,7 32,92% 96 - COMPAÑÍAS CIC CIC Industrial 3 13,64% 59 6,66% 6 2,75% 3,1 25,65% 2,2 319,23% ENVASES DEL PACÍFICO EDELPA Industrial 27 32,23% 51 4,72% 5 26,45% 3, N.A., -1,% VIÑEDOS EMILIANA EMILIANA Consumo 24-7,5% 22 1,32% 3-18,% 1,3 16,9%,5,% 99 1 BLANCO Y NEGRO COLO COLO Entretenimientos 18-4,79% 16-2,33% 2-68,15% -3, N.A., N.D. 1 - CRUZADOS CRUZADOS Entretenimientos 1 12,84% 11-2,74% 2-22,7% -,8 N.A., N.D. Monto (3) Var % (9) ,15% ,37% ,55% ,3% ,87% (9) IGPA ,15% ,52% ,97% ,54% 7.83,25% (9) (1) ,87% ,53% ,59% ,22% 8.674,7% Datos en miles de millones de pesos y porcentaje, al excepto las fechas que se indican. Variaciones porcentuales a 12 meses. (1) La capitalización bursátil de estas series incluye a las demás series de la empresa. (2) Datos al (3) Datos expresados en pesos por acción. (4) Se refiere sólo al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. (5) Calculado por El Mercurio Inversiones, con datos informados por la Bolsa de Santiago. (6) Promedio utilizando el 9% de los valores. Se eliminaron los valores bajo el 5% y sobre el 95% de los casos. X

11 Div. Yield Patrimonio (4) Activo total Pasivos 216 Monto Var % Monto Var % Monto Var % ROIC ROE (5) P/U (2) (6) Beta (2) Institucionales Inv. neta (2) (7) Tenencia (2) (8) % control 12 mayores accionistas Presencia bursátil (2) Rk 218,15% 1,38% 15-6,5% 43 7,% 25 15,62% -2,9% -6,97% N.A.,53 1,49% 58,55% 57,78% 7,% 3,53% 65-15,15% 522-9,13% 448-3,42% -,14% -1,4% N.A.,35 9 3,83% 94,9% 69,44% 71 3,73%,98% 98,12% 379-8,13% 279-1,76% 1,62% 9,59% 27,72,84 1,54% 93,15% 38,33% 72 6,4% 12,32% 152 7,8% 415 5,5% 255 4,6% 3,46% 15,4% 11,95 1, ,6% 87,3% 63,89% 73,%,% 175-2,69% 395 2,67% ,19% 2,52% 5,55% 25,46 1,1 1,67% 96,44% 45,% 74 4,88% 5,17% 219 5,75% 44-8,9% ,74% 3,22% 1,87% 13,56,11,68% 91,98% 13,33% 75 11,7%,36% 213-1,42% 375-5,63% 151-3,29% -2,78% 6,34% 17,7,14,2% 9,7% 2,% 76 4,27% 6,62% 15 4,43% ,3% ,8% 1,8% 8,94% 17,56 1,49 7 4,53% 92,57% 78,89% 77 5,42% 5,85% 73-1,34% 29 4,7% 14 9,43%,77% 16,95% 16,31,13,2% 93,53% 3,33% 78 5,33% 4,% 153 2,66% 192 8,31% 39 37,73% 4,38% 1,49% 12,52,4 1,48% 93,85% 5,56% 79 6,72% 2,75% 12-4,43% 197-3,33% 77-1,56% 2,55% 8,5% 18,27, ,48% 92,98% 23,33% 8 5,99% 4,76% 213 1,84% 746-4,25% 463-1,2% 1,48% 9,5% 9,7,33 6,12% 94,6% 4,44% 81 2,81% 1,67% 18-1,9% 32 2,93% ,72% -1,6%,92% 81,7,26,% 97,48% 23,89% 82 4,12%,% 115-1,51% 311-1,62% 185-2,87% 2,33% 9,89% 14,13,11-7,% 99,8% 7,22% 83,%,% 12 12,27% 166-4,34% 46-3,82% 12,78% 18,52% 7,,36,6% 99,62% 21,67% 84 6,89% 6,87% 44 7,72% 19-5,46% 66-12,57% 3,23% 27,5% 12,73,14,% 9,52% 8,89% 85,%,% 115 2,56% 336 1,65% 221 1,19% 2,% 5,73% 13,95 1,73 9 7,33% 75,92% 1,% 86 13,7% 4,83% 69-3,32% 241 9,86% ,24% -1,55% 1,21% 19,72,5-1 1,74% 97,94% 21,67% 87 4,8% 7,84% 32 12,7% 83 11,49% 51 1,73% 5,93% 18,1% 14,36,48 3 3,77% 96,82% 2,56% 88 2,22% 8,82% 69 5,13% 82 3,35% 14-5,12% 5,29% 8,9% 13,4,22-2 3,91% 92,8% 5,56% 89,1% 1,19% 228-7,17% 398 -,87% 171 9,% -1,12% -1,98% N.A.,51,% 97,75% 2,22% 9 7,3%,% 12-4,66% 246-1,62% 13 -,8%,92% 7,13% 21,11,41,% 99,49% 3,33% 91 8,41% 9,77% 77-1,33% 17-4,61% 3 14,93% -3,48%,16% 547,72 1,,19% 93,31% 18,89% 92,%,% 149 8,9% ,95% ,49% 2,98% 15,38% 3,3 -,41,% 88,9% 4,44% 93,%,% 65-25,81% 73-16,32% ,22% -17,58% -23,62% N.A.,5-1,% 97,68% 7,22% 94 7,34% 5,53% 48-5,44% 87-3,4% 4,% 1,87% 1,13% 7,8 -,1,% 88,44% 7,78% 95 12,11% 4,% 3 3,64% 5 1,78% 2 23,38% 1,14% 1,3% 9,55,37,% 98,9% 2,22% 96,%,8% 35 5,96% 62-9,14% 27-23,57% 4,43% 8,56% 5,57,18,% 91,34% 7,22% 97 1,43% 1,43% 3 2,12% 47 2,56% 17 3,37% 2,17% 4,35% 17,92,3,% 73,96% 2,78% 98,%,% 14-17,82% 41-3,93% 25 5,5% -7,5% -21,69% N.A.,1,% 94,34% 6,11% 99,%,% 12-6,31% 14-4,15% 2 9,89% -5,49% -6,76% N.A.,2,% 91,64% 2,78% 1 3,15% 3,29% ,12% ,45% 231.5,37% 1,49% 1,51% 21,9 1, ,86% 8,41% 99,7% 3,23% 3,41% ,58% 389.4,71% ,22% 1,56% 1,97% 22,9, ,45% 81,62% 93,92% 3,25% 3,3% ,67% 49.12,73% ,27% 1,68% 11,45% 22,64, ,2% 83,2% 89,49% (7) Incluye las inversiones netas a 12 meses de AFP y FFMM. (8) Tenencia de AFP y FFMM expresado como porcentaje de la capitalización bursátil de la empresa. (9) Considera la sumatoria para aquellos valores expresados en dinero y la ponderación por el peso en el índice respectivo para los ratios. (1) Ponderación de totales respecto de capitalización bursátil. N.D. = Información no disponible. N.A. = No aplica. XI

12 VENTAS SE RECUPERAN Los 1 mayores emisores vieron alzas en sus ventas luego de dos años de caídas L os equipos de ventas volvieron celebrar en : los 1 mayores emisores vieron incrementar sus ingresos en 8,53%. Con ello, las empresas dejan atrás los retrocesos vistos en sus ventas en 216 y 215, cuando cayeron -1,75% y -3,7%, respectivamente. Si bien fue un buen año en las ventas de casi todos los sectores, el gran impulsor de esta alza fue la Banca, con un crecimiento de 33,51% en su primera línea. Destacan las alzas individuales de BBVA e Itaú Corpbanca, aunque Banco Santander tuvo las mayores ventas dentro del sector. Los Servicios básicos o Utilities siguieron su camino alcista el año pasado encabezaron el crecimiento en ventas y subieron 11,78%. Sólo el industrial cayó: -,94%. Copec (y su controlador Antarchile) lideraron nuevamente en ventas. El top 5 se mantuvo igual que el año anterior, aunque Latam Airlines fue la única del grupo que cayó. Banco BBVA y Paz Corp lograron las mayor alzas, con saltos de 65% y 49% respectivamente. En el otro lado de la balanza, destaca Invercap: de una de las mayores alzas en las ventas en 216, (con +173,3%), pasó a encabezar las bajas en, tras una variación de -5,34%. Las con más ventas Listado de las 25 empresas con mayores ventas en. Datos en millones de pesos al 31/12/. Rk Empresa Sector Ventas 1 COPEC Materias Primas ANTARCHILE Holding CENCOSUD Comercio FALABELLA Comercio LATAM AIRLINES GROUP Industrial ENEL AMÉRICAS Servicios básicos BANCO SANTANDER CHILE Banca CMPC Materias Primas SM-BANCO DE CHILE Holding BANCO DE CHILE Banca ENEL CHILE Servicios básicos BANCO BCI Banca ITAÚ COPBANCA Banca QUIÑENCO Holding SMU Comercio ENTEL TI/Telecom ALMENDRAL Holding EMBOTELLADORA ANDINA Consumo INV. LA CONSTRUCCIÓN Holding CCU Consumo RIPLEY CORP Comercio ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos BANMÉDICA Salud AES GENER Servicios básicos SIGDO KOPPERS Industrial Las con menos ventas Listado de las 25 empresas con menores ventas en. Datos en millones de pesos al 31/12/. Rk Empresa Sector Ventas 1 PAMPA CALICHERA Holding 2 FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding 3 SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO Holding 4 BANVIDA Salud 5 NORTE GRANDE Holding 6 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 7 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca 22 8 INVERCAP Holding CRUZADOS Entretenimientos BLANCO Y NEGRO Entretenimientos ENERGÍA LATINA Servicios básicos VIÑEDOS EMILIANA Consumo FÓSFOROS Industrial ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio CÍA. MARÍTIMA CHILENA Industrial ENVASES DEL PACÍFICO Industrial COMPAÑÍAS CIC Industrial CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES Industrial SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas PUERTO VENTANAS Industrial MOLLER Y PÉREZ COTAPOS Constr./Inmob CÍA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN Industrial INVERMAR Acuicultura/Pesca CLÍNICA INDISA Salud SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE Industrial XII

13 Las líneas de la primera línea Evolución de las ventas o ingresos por grupo de empresas: las, las IGPA y las 1 totales en millones de pesos, al 31/12 de cada año. Los dueños del crecimiento Sumatoria de las ventas o ingresos por sector, expresados en millones de pesos y variaciones porcentuales anuales al 31/12/. TOTAL: $ VARIACIÓN: 8,53% IGPA Banca Constr./Inmob. Industrial Servicios básicos Comercio Consumo Materias Primas Otros -5 Fuente El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago Fuente El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago Las que más crecieron en ventas Listado de las 25 empresas que más incrementaron sus ventas en. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/. Rk Empresa Sector Var % ventas 1 BANCO BBVA Banca 65,5% 2 PAZ CORP Constr./Inmob. 49,29% 3 ITAÚ COPBANCA Banca 41,51% 4 INVERMAR Acuicultura/Pesca 38,76% 5 AGENCIAS UNIVERSALES Industrial 34,7% 6 SM-BANCO DE CHILE Holding 32,25% 7 BANCO DE CHILE Banca 32,23% 8 BANCO SANTANDER CHILE Banca 31,81% 9 BANCO BCI Banca 31,27% 1 ENEL AMÉRICAS Servicios básicos 23,66% 11 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS Holding 21,53% 12 ENEL CHILE Servicios básicos 17,87% 13 EMPRESAS LIPIGAS Servicios básicos 15,3% 14 GRUPO SECURITY Banca 14,72% 15 SOCOVESA Constr./Inmob. 14,53% 16 MULTIEXPORTS FOODS Acuicultura/Pesca 14,38% 17 PARQUE ARAUCO Comercio 13,79% 18 GASCO Servicios básicos 13,77% 19 WATTS Consumo 12,92% 2 MOLIBDENOS Y METALES Industrial 12,45% 21 COPEC Materias Primas 11,92% 22 ANTARCHILE Holding 11,92% 23 QUIÑENCO Holding 1,3% 24 ECHEVERRÍA IZQUIERDO Constr./Inmob. 9,88% 25 SOC. PUNTA DEL COBRE Industrial 9,71% Las que más decrecieron en ventas Listado de las 25 empresas que más disminuyeron sus ventas en. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/. Rk Empresa Sector Var % ventas 1 INVERCAP Holding -5,34% 2 EMPRESA PESQUERA EPERVA Acuicultura/Pesca -47,15% 3 MOLLER Y PÉREZ COTAPOS Constr./Inmob. -36,11% 4 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca -35,9% 5 ENERGÍA LATINA Servicios básicos -33,55% 6 CÍA. MARÍTIMA CHILENA Industrial -23,68% 7 BLUMAR Acuicultura/Pesca -21,37% 8 CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES Industrial -2,64% 9 SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas -18,99% 1 HORTIFRUT Frutícola -16,47% 11 INGEVEC Constr./Inmob. -12,88% 12 CAMANCHACA Acuicultura/Pesca -11,66% 13 SMU Comercio -8,43% 14 EMPRESAS IANSA Industrial -8,7% 15 CEMENTOS BÍO-BÍO Industrial -8,7% 16 SIGDO KOPPERS Industrial -7,62% 17 ENAEX Industrial -6,39% 18 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca -6,8% 19 PUERTO VENTANAS Industrial -5,14% 2 SALFACORP Constr./Inmob. -4,15% 21 CMPC Materias Primas -2,94% 22 CRUZADOS Entretenimientos -2,74% 23 ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos -2,5% 24 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos -2,33% 25 VIÑA CONCHA Y TORO Consumo -2,23% XIII

14 LA PAUSA DE LAS UTILIDADES Los 1 mayores emisores incrementaron sus utilidades en solo 3,2% en L a última línea tiene un nuevo ganador: Banco de Chile. La firma desplazó a Falabella al cerrar con $ millones, con lo que se coronó como la de mayores utilidades, seguida muy de cerca por Banco Santander. Falabella, en tanto, bajó al tercer lugar. Las firmas lograron un nuevo año de alzas de ganancias (3,2%), aunque más débil que el 17% de 216. Si bien todos los sectores aumentaron sus utilidades, las materias primas y la Banca fueron los que más crecieron, con alzas de 36,91% y 15,3%, respectivamente. Las tablas que muestran a las firmas con mayores y menores alzas porcentuales sólo cuentan aquellas con resultados positivos en ambos años (por el problema matemático de incluir los negativos). Aquí el que destaca es Itaú Corpbanca cuya alza alcanzó 2.7%. En el lado opuesto, los que más dinero perdieron, fueron Masisa y Vapores, en un año en que solo ocho de las 1 mayores compañías tuvieron números rojos. Ambos, por eventos no recurrentes. Soquimich Comercal y Echeverría Izquierdo fueron los que más bajaron: -97% y -92%. Las que más ganaron Listado de las 25 empresas con mayores resultados en. Datos en millones de pesos al 31/12/. Rk Empresa Sector Resultado 1 BANCO DE CHILE Banca BANCO SANTANDER CHILE Banca FALABELLA Comercio CENCOSUD Comercio ENEL AMÉRICAS Servicios básicos ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos COPEC Materias Primas BANCO BCI Banca ENEL CHILE Servicios básicos SOC. QUÍMICA MINERA DE CHILE Materias Primas ANTARCHILE Holding COLBÚN Servicios básicos AGUAS ANDINAS Servicios básicos CCU Consumo INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN Holding EMBOTELLADORA ANDINA Consumo MINERA VALPARAÍSO Materias Primas AES GENER Servicios básicos QUIÑENCO Holding BANCO BBVA Banca AFP HABITAT Pensiones LATAM AIRLINES GROUP Industrial PARQUE ARAUCO Comercio RIPLEY CORP Comercio BANVIDA Salud Las que menos ganaron Listado de las 25 empresas con menores resultados en. Datos en millones de pesos al 31/12/. Rk Empresa Sector Resultado 1 MASISA Industrial CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES Industrial PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca CLÍNICA LAS CONDES Salud EMPRESAS IANSA Industrial BLANCO Y NEGRO Entretenimientos CRUZADOS Entretenimientos ENJOY Entretenimientos SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas ECHEVERRÍA IZQUIERDO Constr./Inmob VIÑEDOS EMILIANA Consumo ENVASES DEL PACÍFICO Industrial COMPAÑÍAS CIC Industrial ENERGÍA LATINA Servicios básicos CÍA. MARÍTIMA CHILENA Industrial INGEVEC Constr./Inmob FÓSFOROS Industrial EMPRESAS LA POLAR Comercio MOLLER Y PÉREZ COTAPOS Constr./Inmob NITRATOS DE CHILE Materias Primas CINTAC Industrial CAMANCHACA Acuicultura/Pesca BESALCO Constr./Inmob AGENCIAS UNIVERSALES Industrial CLÍNICA INDISA Salud XIV

15 La última línea Evolución de las utilidades por grupo de empresas: las, las IGPA y las 1, en millones de pesos, al 31/12 de cada año. Al frente, distribución de las utilidades por sector en 216 y. 19,98% Banca 17,8% Otros ,39% Comercio 1,55% Constr./Inmob. 4,56% Consumo IGPA ,71% Servicios básicos 22,27% Banca 17,96% Otros 23,37% Servicios básicos 5,85% Industrial 8,88% Materias primas 15,64% Comercio 1,4% Constr./Inmob. 4,74% Consumo 2,83% 11,78% Industrial Materias primas Fuente El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago Fuente El Mercurio Inversiones, con información de la Bolsa de Santiago Las que más incrementaron sus utilidades Listado de las 25 empresas que más incrementaron sus resultados en. Datos en variaciones porcentuales anuales, al 31/12/. Las que más disminuyeron sus utilidades Listado de las 25 empresas que más disminuyeron sus resultados en. Datos en variaciones porcentuales anuales, al 31/12/216. Rk Empresa Sector Var % Resultado 1 ITAÚ COPBANCA Banca 2.69,4% 2 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca 547,87% 3 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 48,8% 4 EMPRESAS LA POLAR Comercio 32,39% 5 FOR.CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding 223,68% 6 INVERMAR Acuicultura/Pesca 27,3% 7 SONDA TI/Telecom. 145,85% 8 NORTE GRANDE Holding 138,66% 9 SMU Comercio 126,36% 1 CÍA. ELECTRO METALÚRGICA Industrial 125,67% 11 LATAM AIRLINES GROUP Industrial 16,2% 12 CAP Materias Primas 98,6% 13 SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO Holding 8,51% 14 AUSTRALIS SEAFOOD Acuicultura/Pesca 67,25% 15 PAMPA CALICHERA Holding 65,7% 16 INGEVEC Constr./Inmob. 64,29% 17 CÍA. MARÍTIMA CHILENA Industrial 64,23% 18 MULTIEXPORTS FOODS Acuicultura/Pesca 55,52% 19 SOC. QUÍMICA MINERA DE CHILE Materias Primas 41,13% 2 AGENCIAS UNIVERSALES Industrial 4,92% 21 MINERA VALPARAÍSO Materias Primas 39,2% 22 PACÍFICO V REGIÓN Holding 34,1% 23 CEMENTOS BÍO-BÍO Industrial 33,3% 24 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE Industrial 33,14% 25 BANCO BBVA Banca 31,78% Rk Empresa Sector Var % Resultado 1 SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas -96,99% 2 ECHEVERRÍA IZQUIERDO Constr./Inmob. -91,77% 3 ENGIE ENERGÍA CHILE Servicios básicos -63,66% 4 INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN Holding -56,1% 5 BLUMAR Acuicultura/Pesca -54,27% 6 MOLIBDENOS Y METALES Industrial -48,35% 7 QUIÑENCO Holding -38,53% 8 VIÑA SAN PEDRO-TARAPACÁ Consumo -36,78% 9 AES GENER Servicios básicos -35,8% 1 MOLLER Y PÉREZ COTAPOS Constr./Inmob. -32,47% 11 FÓSFOROS Industrial -29,24% 12 WATTS Consumo -27,63% 13 RIPLEY CORP Comercio -25,2% 14 FALABELLA Comercio -16,33% 15 HITES Comercio -15,52% 16 BESALCO Constr./Inmob. -13,78% 17 ENAEX Industrial -13,72% 18 EMPRESA ELÉCTRICA PEHUENCHE Servicios básicos -13,26% 19 CRISTALERÍAS DE CHILE Industrial -13,24% 2 ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos -11,45% 21 SIGDO KOPPERS Industrial -9,93% 22 CLÍNICA INDISA Salud -8,9% 23 INV. AGUAS METROPOLITANAS Holding -7,5% 24 AGUAS ANDINAS Servicios básicos -7,28% 25 HORTIFRUT Frutícola -6,38% XV