MEMORIA ANUAL // 2013

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1 1 MEMORIA ANUAL // 2013

2 INDICE // Indicadores de Interés 03 Historia 10 Carta del Presidente 04 Negocio Retail 12 Información Corporativa 06 Retail Financiero 13 Identificación de la Sociedad 06 Seguros y Servicios 14 Quiénes Somos? 07 Responsabilidad Social Empresarial 17 Gobierno Corporativo 07 Información de la Sociedad 19 Directorio 08 Estados Financieros 36 Alta Administración 09 2

3 INDICADORES DE INTERÉS // Total Ingresos Millones de Pesos Resultado Operacional Millones de Pesos EBITDA Millones de Pesos / 1,4% / 4,9% / 5,0% / 5,0% / 4,9% Fuente: abcdin Total Activos Millones de Pesos En IFRS medido como la sumatoria de ganancia bruta, costos de distribución, gastos de administración y otras ganancias (pérdidas). Total Pasivos Millones de Pesos Medido como resultado operacional más depreciación y amortización Stock de Cartera Bruta Hasta 180 días - Millones de pesos Utilidad Neta Millones de pesos Nota: Datos de 2008 a 2010 se presentan en CLGAAP, 2011 en adelante en IFRS 3

4 CARTA DEL PRESIDENTE // El 2013 fue un año en que continuamos ganando participación de mercado en abcdin. Debido a las acciones que tomamos y a la manera de comunicarlas, nuestros Clientes antiguos y nuevos, nos valoraron como alternativa de consumo. Un hito importante fue la adquisición de Dijon, lo que nos ha fortalecido como empresa. Logramos agregar un gran valor a través de una oferta de vestuario de moda al mejor precio, a las mismas familias que son clientes de abcdin. Los procesos crediticios están controlados y muy formalizados. Toda la industria está trabajando sobre la base de estándares más altos exigidos por el organismo regulador, lo que nos lleva a estar constantemente revisando nuestros procesos y aplicando los cambios necesarios. Nuestro foco estuvo puesto en un trabajo interno que nos permitiera ser más eficientes, bajar los costos y manejar el riesgo de nuestros clientes. Un ejemplo es la inversión en tecnología que hemos aplicado. El objetivo es tener una empresa más eficiente en todos sus procesos y, de esta manera, seguir ofreciendo los mejores precios a nuestros consumidores y una adecuada compensación a nuestros colaboradores y accionistas. Internamente nos organizamos bajo el paraguas de ADRetail, con dos líneas claras de negocio: hogar y vestuario. Este cambio ha significado un importante desafío para seguir cumpliendo con uno de los focos de nuestra estrategia, formar un equipo de excelencia. El 2013 seguimos implementando programas que apoyan el desarrollo de las personas, conjugando tanto las necesidades de los trabajadores como las de la empresa. Formar un equipo de excelencia implica contar con trabajadores informados, alineados y comprometidos con nuestros valores y estrategia de negocio. Son ellos quienes harán posible que la empresa sea el mejor especialista en los negocios donde está presente, y de esta manera, entregar a las familias chilenas acceso a mayor bienestar con productos y servicios de excelencia. Pablo Turner G. Presidente 4

5 INFORMACIÓN CORPORATIVA //

6 INFORMACIÓN CORPORATIVA // Identificación de la Sociedad AD Retail S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el N Su domicilio es calle Nueva de Lyon 72, Piso 6, Providencia, Santiago; teléfono (56-2) ; fax (56-2) ; sitio web: su RUT es K. La Sociedad AD Retail S.A. se constituyó bajo la razón social AD Retail S.A., por escritura pública otorgada el 02 de octubre de 2006, ante notario de Santiago don José Musalem Saffie, habiendo inscrito los Estatutos a fojas , con el número del Registro de Comercio de Santiago, del Conservador de Bienes de Santiago. Durante los años transcurridos desde su constitución, los estatutos sociales han sido objeto de diversas modificaciones, siendo la última la acordada en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 22 de abril del año 2013, cuya acta se redujo a escritura pública el 07 de mayo de 2013 en la notaría de Santiago don Eduardo Avello Concha. Un extracto de dicha escritura fue publicado en el diario oficial No con fecha 10 de junio de 2013 y se inscribió a fojas número del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago de ese año. El Estatuto mencionado se publicó en el Diario Oficial del día 28 de octubre de Contacto para Inversionistas Rodrigo Líbano - Gerente Administración y Finanzas (02)

7 Quiénes Somos? Somos un holding dedicado a la gestión de las cadenas de retail Abcdin y Dijon, especialistas en electro-deco hogar y vestuario respectivamente, así como la administracion de trarjetas de credito para sus clientes, contando con presencia en todo el país. Los inicios de Abcdin se remontan al año 1914 con Casa Gómez en Antofagasta, una tienda de sombreros e hilados que devino en distribuidora de productos para el hogar, hasta que en los 70 se transformó en Distribuidora de Industrias Nacionales, DIN S.A. Posteriormente a la adquisición de ABC en 2005, la fusión de la marcas dió inicio a abcdin en el año El objetivo de esta integración fue generar una alianza comercial que pudiera competir en el mercado de manera más efectiva con las grandes empresas dedicadas al retail. Gobierno Corporativo Nuestra estructura de Gobierno Corporativo formada por el Directorio y diversos comités, nos permite lograr el uso eficiente de los recursos y la creación de valor de la marca. Además, este mecanismo provee los incentivos apropiados al Directorio y a la Alta Administración para proteger los intereses de abcdin. El Gobierno Corporativo facilita el monitoreo efectivo del negocio lo que incentiva la creación de valor y el uso eficiente de recursos, promueve una gestión eficaz y eficiente de la empresa; el Directorio robustece la estrategia, aplica su liderazgo y ejerce el control necesario para que se cumplan las metas establecidas y la Alta Administración cuenta con la claridad estratégica y los incentivos apropiados para poner foco en tomar e implementar decisiones que crean el mayor valor para abcdin. En marzo de 2013 concretamos la adquisición del negocio minorista de Dijon, marcando nuestro ingreso al negocio de vestuario. Nuestro público objetivo está en el segmento socioeconómico C3D de la población chilena, con el cual mantenemos una atractiva comunicación promoviendo productos y servicios acorde a sus necesidades. Estamos controlados por el Grupo Yaconi Santa Cruz y nuestra administración está a cargo de un equipo con destacada experiencia en el sector del Retail, compuesto por un Gerente General y ocho Gerentes de División. En total sumamos cerca de los trabajadores, quienes estamos distribuidos en 142 tiendas ubicadas en las 15 regiones del territorio nacional; en el Centro de Distribución ubicado en San Bernardo; en el Call Center ubicado en Santiago Centro y las Oficinas Administrativas ubicadas en la comuna de Providencia. 7

8 DIRECTORIO // Pablo Turner G. Presidente Ingeniero Comercial PUC, MBA Chicago. Jaime Santa Cruz N. Director Ingeniero Civil, PUC. Roberto Piriz S. Director Abogado, U. de Chile. Pablo Santa Cruz Director Ingeniero Comercial, PUC. Diego Vidal S. Director Ingeniero Comercial, U. de Chile. Cristián Neely B. Director Ingeniero Civil, PUC. Juan Manuel Santa Cruz M. Director Ingeniero Civil, PUC. Todos los Directores fueron nombrados en la Junta Ordinaria de Accionsitas del año Los Directores duran 3 años en su cargo y no cuentan con Directores suplentes. 8

9 ALTA ADMINISTRACIÓN // Directorio Gerencia General Francisco Samaniego Ingeniero Comercial 6 años en el cargo Contraloría Raúl Quijada Administrador de Empresas 2 años en el cargo Administración y Finanzas Personas Sistemas Planificación Negocios y Marketing Comercial Retail Financiero Logística y Centro de Contacto / E-Business y N. Canales Rodrigo Líbano Lisa Pacholec Miguel García Graciela Caamaño Macarena Prieto Andrés Cazorla Gonzalo Ceballos Agustín Martínez Ingeniero Comercial 10 años en el cargo K Ingeniera en Ejecución 5 años en el cargo Ingeniero Civil 9 años en el cargo Ingeniera Comercial 6 años en el cargo Licenciada en Artes 3 años en el cargo Ingeniero Civil 2 años en el cargo Ingeniero Civil 8 años en el cargo Ingeniero Comercial 4 años en el cargo 9

10 HISTORIA // Antonio Gómez fundó la Casa Gómez en Antofagasta, una comercializadora de sombreros e hilados. Cambió su nombre y comenzó a operar como Distribuidora de Industrias Nacionales (DIN Ltda). Contaba con 30 sucursales en el país. Yaconi - Santa Cruz adquirió la propiedad y administración de DIN. Con 54 sucursales se consolidó como la mayor cadena de electrónica, línea blanca y muebles del país. DIN adquirió la cadena ABC. Ambas empresas cuentan con 176 tiendas en el país y mantienen separadas las marcas, cada una con imágenes definidas > 2011 > > 1978 > 1995 > 2005 Se unieron las marcas y formaron Abcdin. Con 149 tiendas en el país entregando soluciones en las líneas de Electro y Decohogar. El Gobierno Corporativo implementó un Plan Estratégico para apoyar la toma de decisiones de Abcdin. Continúa el plan de remodelación y apertura de tiendas (90 tiendas con m2 de superficie de venta). Se coloca el primer bono corporativo por UF 2 millones. De acuerdo con el Plan Estratégico y con el fin de incorporar vestuario a la propuesta de valor, se adquiere la cadena Dijon. Además, se realiza una colocación de los Bonos Serie B y C por UF 2 millones y se aumenta la clasificación de riesgo a BBB-. 10

11 ÁREAS DE NEGOCIO //

12 NEGOCIO RETAIL// Una propuesta que agrega valor Abcdin Durante el año 2013 mantuvimos un crecimiento muy importante y sostenido, basado principalmente en la consolidación y maduración de la propuesta de valor que comenzamos a trabajar hace algunos años. Como resultado, hoy nuestros clientes, principalmente segmentos emergentes, tienen acceso real a una oferta relevante en electrónica y decoración para el hogar; a una puesta en escena en las Tiendas donde se privilegia la posibilidad de que toquen y prueben los productos. Además, encuentran una variedad de marcas y rangos de precios que les asegura una buena elección y una tarjeta que posibilita la materialización de una compra deseada y anhelada para mejorar su calidad de vida. Lo anterior nos permitió crecer desde una participación de mercado promedio de un 9,2% en 2012 a un 10,2% en 2013 (Fuente: GFk). Adicionalmente, hemos seguido trabajando en ofrecer a nuestros clientes nuevas propuestas de valor, acordes a las tendencias de mercado. En este sentido, durante el 2013 inauguramos nuestras dos primeras Tiendas abcdin Móvil en Santiago, una propuesta de menor tamaño especializadas en la venta de teléfonos celulares, tablets y accesorios. Durante el 2013 continuamos trabajando en la implementación del Proyecto SAM, un nuevo software de clase mundial para la administración de inventarios que nos permitirá sentar bases sólidas para el crecimiento de las operaciones y procesos relacionados con mercaderías. La implementación de SAM considera también adoptar las mejores prácticas de la industria y estar preparados para integrar otras herramientas tecnológicas que nos permitan hacer más eficiente el negocio. Permanencia de Inventarios (días) Fuente: abcdin Distribución de Venta de Mercadería 20% 2013 Deco Hogar Electro Hogar Fuente: abcdin 80% Tiendas Número de Tiendas Superficie de Venta (Mts 2 ) Fuente: abcdin Crecimiento Ventas Mismas Tiendas (SSS) Venta de Mercadería (M) Deco Hogar Electro Hogar Total Fuente: abcdin % 22% 16% 22% Dijon El 21 de marzo de 2013, AD Retail y sus Filiales concretaron la compra del negocio minorista de Dijon, marcando el ingreso de la compañía al negocio de vestuario. Entre abril y diciembre Dijon generó ingresos por M Al cierre de diciembre de 2013 contamos con 59 tiendas ubicadas desde Arica a Punta Arenas y metros cuadrados de sala de venta. Dijon mantendrá un formato de especialista enfocado en vestuario y compartirá con abcdin una administración conjunta y tarjeta de crédito transversal. Mediante esta adquisición, AD Retail busca diversificar sus fuentes de ingresos hacia productos de mayor margen y con menor participación del negocio financiero, aprovechando la experiencia de su alta administración y más de 700 mil clientes activos. Fuente: abcdin 12

13 RETAIL FINANCIERO// Consolidando el crecimiento El 2013 fue el año con mayor colocación de abcdin, la que alcanzó los M El crecimiento total fue de un 14,5% respecto de 2012, distribuidos en créditos en tiendas abcdin y Dijon, avance en efectivo y comercios asociados. El principal motivo por este menor cargo a resultados está en la disminución observada en los castigos mensuales que pasaron de $44.015MM en el año 2012 a $42.935MM en el 2013, junto a una mejor calidad de la cartera. El número de transacciones con tarjeta abcdin bordeó los 4,9 millones, con un crecimiento respecto del 2012 de un 9,7% o 429 mil transacciones, convirtiéndose en el año que más uso tuvo la tarjeta abcdin. Respecto al gasto por incobrables, el 2013 cerró con $39.389MM, menor en $8.043MM a lo registrado durante el año Esta disminución se vio acompañada de un crecimiento de $15.171MM en la cartera, que pasó de $ MM en diciembre 2012 a $ MM en diciembre Un gran desafío del 2013 fue tomar la gestión del negocio financiero de Dijon, lo que significó desde marzo en adelante bloquear la tarjeta Dijon y migrar a toda su cartera de clientes a la tarjeta abcdin, tarea de alta complejidad considerando que Dijon cuenta con 59 tiendas distribuidas en todo Chile, sin embargo, se cumplió con éxito. 13

14 SEGUROS Y SERVICIOS: una oferta que se sigue consolidando Con el fin de estar mejor preparados para ofrecer los productos del negocio de Seguros y Servicios destacando sus beneficios y ventajas, durante el 2013 reforzamos las actividades de capacitación y coaching con los vendedores y ejecutivos de venta. Perfeccionamos nuestra oferta con mejores coberturas y capitales asegurados, además de nuevos beneficios, lo que se tradujo en productos más completos y atractivos para los clientes. Buscamos una mejor ceranía con nuestros clientes, fortalecimos nuestra imagen de transparencia frente a los clientes aplicando medidas concretas y permanentes con las entidades reguladoras. Las más de 650 mil Garantías Extendidas vigentes y la atención de solicitudes de servicio, demuestran el liderazgo que tenemos en la industria con este producto. La suma de nuevos beneficios y las mejoras en los procesos de atención del uso el servicio, han permitido que el cliente valore la tranquilidad de tener una protección en caso que su producto falle o incluso cuando es víctima de un robo. El 2013 fortalecimos el servicio internacional de Envío de Dinero, entregando una cobertura a más de 180 países con más de 150 mil puntos de envíos, lo que es valorado especialmente por colombianos, peruanos, dominicanos y argentinos que viven en nuestro país. Además, seguimos complementando el servicio de Envíos de Dinero nacional entregado en las tiendas abcdin en todo el país. El 2013 fue la consolidación de Asistencia Abcdin, un producto que le ofrece a los clientes exámenes preventivos de salud y servicios de urgencia en el hogar. Una oferta a la que antes no tenían acceso. 14

15 Stock de Cartera Bruta Hasta 180 días (M) (*) Número de Tarjetas Emitidas (*) Incluye cartera bruta por cargos por administración de tarjetas Índice de Riesgo (*) Número de Tarjetas con Deuda ,5% ,8% ,2% ,4% (*) Incluye cartera bruta por cargos por administración de tarjetas 15

16 RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL //

17 RSE // Acciones que comprometen Siguiendo nuestro modelo de gestión de empresa basado en la Responsabilidad Social Empresarial (RSE), durante el 2013 implementamos diferentes acciones dirigidas a nuestro grupos de interés: Trabajadores, Clientes, Proveedores, Gobierno Corporativo, Comunidad y Medio Ambiente. Para contribuir e incentivar el reciclaje de celulares, implementamos una campaña dirigida a clientes y trabajadores donde los invitamos a reciclar sus celulares. En todas las dependencias de la empresa se instalaron buzones para reciclar celulares, con o sin batería, y cargadores. El beneficiario es el Hogar de Cristo, institución que mantiene un convenio con la empresa norteamericana Innovate Recycling, la que por cada celular que recibe abona el equivalente a dos desayunos. El 2013 seguimos apoyando a los niños del Colegio Nuestra Señora de las Peñas de Santiago, del Colegio Wiliams Wilson de Chol Chol y a las abuelitas del Hogar Santa Ana de la Fundación Las Rosas. En marzo recolectamos útiles escolares a través de una campaña interna, donde todos los trabajadores aportaron y participaron en la entrega de lo recolectado compartiendo con los niños de los colegios. En diciembre los trabajadores participaron en la campaña Apadrina un niño o abuelita en Navidad, la que logró una alta convocatoria. Los niños y los abuelitos recibieron regalos y compartieron un lindo momento. Por cuarto año consecutivo apoyamos al Liceo Mercedes Manosalva de Angol, con donaciones que contribuyen a la asesoría de mejoras en aspectos académicos y administrativos en conjunto con Fundación Chile. 17

18 INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD //

19 INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD // Identificación de la Sociedad AD Retail S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el N Su domicilio es calle Nueva de Lyon 72, Piso 6, Providencia, Santiago; teléfono (56-2) ; fax (56-2) ; sitio web: su RUT es K. La Sociedad AD Retail S.A. se constituyó bajo la razón social AD Retail S.A., por escritura pública otorgada el 02 de octubre de 2006, ante notario de Santiago don José Musalem Saffie, habiendo inscrito los Estatutos a fojas , con el número del Registro de Comercio de Santiago, del Conservador de Bienes de Santiago. El Estatuto mencionado se publicó en el Diario Oficial del día 28 de octubre de Durante los años transcurridos desde su constitución, los estatutos sociales han sido objeto de diversas modificaciones, siendo la última la acordada en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 22 de abril del año 2013, cuya acta se redujo a escritura pública el 07 de mayo de 2013 en la notaría de Santiago don Eduardo Avello Concha. Un extracto de dicha escritura fue publicado en el diario oficial No con fecha 10 de junio de 2013 y se inscribió a fojas número del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago de ese año. Sector Industrial La empresa participa en la industria del comercio minorista en Chile mediante la venta de productos al detalle en sus cadenas Abcdin y Dijon. Adicionalmente, actúa en la industria de servicios financieros, ofreciendo crédito y seguros a sus Clientes. La industria del comercio minorista en Chile es altamente competitiva, con presencia de varios actores que participan a través de diferentes formatos y en general, se encuentran integrados al negocio de otorgamiento de crédito. Entre estos competidores están las tiendas por departamento, multitiendas, tiendas especialistas, supermercados, tiendas de mejoramiento del hogar y construcción, entre otros. En términos del negocio de crédito y seguros, la empresa compite con empresas del sector integradas al negocio financiero, así como instituciones otorgadoras de crédito y corredoras de seguros. Actividades y Negocios AD Retail S.A., bajo la marca comercial Abcdin, es la mayor cadena de retail especialista en el rubro de Electro y Deco-hogar del país, con vasta experiencia en el mercado (más de 90 años) y una extensa cobertura geográfica. El negocio tradicional es la venta al detalle de productos, el cual desarrolla principalmente a través de sus tiendas y en menor medida a través de internet. También participa en el negocio financiero otorgando crédito a sus Clientes a través de la tarjeta Abcdin (la cual también puede ser utilizada como medio de pago en Comercios Asociados) y mediante el otorgamiento de Avances en Efectivo. La Compañía entrega, además, servicios adicionales como la venta de Seguros y Garantía Extendida, Giros de Dinero, entre otros. Adicionalmente, la empresa desarrolla el negocio de venta al detalle de vestuario y accesorios a través de la cadena Dijon. Clientes Los segmentos socioeconómicos objetivos de la Compañía son el C3 y el D. La base de Clientes de la empresa se encuentra diversificada a través de 142 sucursales desde Arica a Punta Arenas con más de 4 millones de Clientes (parque total de tarjetas emitidas), de los cuales aproximadamente 810 mil se encuentran vigentes y 750 mil con deuda al 31 de diciembre de Ninguno de los clientes representó más del 10% de los ingresos. Proveedores La empresa cuenta con múltiples proveedores de productos de Electro y Decohogar, dentro de los cuales destacan Samsung, Sony, Telefónica, LG, el grupo CTI y CIC, de los cuales sólo samsung representó más del 10% de las compras del año Marcas y Patentes Las principales marcas exclusivas registradas y vigentes de AD Retail S.A. y sus filiales son: Abcdin, DIN, ABC y DIJON. Propiedades e Instalaciones AD Retail S.A. realiza sus actividades comerciales, operativas y administrativas principalmente en locales, bodegas y oficinas arrendadas, por los cuales posee contratos de arriendos a largo plazo con los arrendadores. Los locales comerciales arrendados son remodelados para uniformar su imagen corporativa. Se excluye de lo anterior la tienda Dijon de los Andes y las oficinas ubicadas en Nueva de Lyon 72, las cuales son propiedades de la compañia. 19

20 MAPA SUCURSALES // ZONA NORTE ALTO HOSPICIO Av. Ramón Pérez Opazo 3167 ANTOFAGASTA Manuel Antonio Matta 2551 ANTOFAGASTA Prat 491 ARICA 21 de Mayo 455 CALAMA Eleuterio Ramírez 1942 COPIAPÓ Atacama 578 COQUIMBO Aldunate 1419 IQUIQUE Tarapacá 601 al 605 LA SERENA Cordovez 625 OVALLE Vicuña Mackenna 41 TOCOPILLA 21 de Mayo VALLENAR Prat 1175 ZONA CENTRO COSTA EL BELLOTO Ramón Freire 2414 Local 1091 ILLAPEL Constitución 648 LA CALERA Carrera 703 LA LIGUA Ortiz de Rozas 390 MELIPILLA Serrano 469 PEÑAFLOR 21 de Mayo 4573 QUILLOTA Merced 25 QUILPUÉ Diego Portales 822 Local 108 al 111 RANCAGUA Independencia 763 RENGO Arturo Prat 195 SALAMANCA Irarrázaval 601 SAN ANTONIO Centenario 123 SAN FERNANDO Manuel Rodríguez 923 SAN VICENTE TT Exequiel González 172 y 198 TALAGANTE Bernardo O Higgins 1111 VALPARAÍSO Avda. Pedro Montt 2010 VALPARAÍSO Condell 1227 VILLA ALEMANA Valparaíso 760 VIÑA DEL MAR Valparaíso 444 ZONA METROPOLITANA ALAMEDA Av. Libertador Bernardo O Higgins 2812 BUIN Balmaceda 64 COLINA Gral. San Martín 068 L-A-2 EL BOSQUE Gran Avenida ESTADO Estado 73 LA CISTERNA Gran Avenida 6383 LOS ANDES Maipú MAIPÚ Ramón Freire 2018 MAIPÚ (MALL ARAUCO) Vespucio 399 Local 179 AHUMADA Ahumada Local 103 PORTAL ÑUÑOA José Pedro Alessandri 1166 Local 2063 PUENTE Puente 593 PUENTE ALTO Concha y Toro 400 Esq. Tocornal QUILÍN Mar Tirreno 3349 Local 1054 SAN BERNARDO Eyzaguirre 629 SAN BERNARDO Eyzaguirre 530 al 536 SAN FELIPE Arturo Prat 221 TOBALABA Av. Tobalaba Loc ZONA SUR ANGOL Lautaro 175 ARAUCO Esmeralda 342 CAÑETE Serrano 204 CAUQUENES Victoria 509 CHILLAN El Roble 713 CONCEPCIÓN PRINCIPAL Barros Arana 817 CONSTITUCIÓN Freire 476 CORONEL Manuel Montt 602 CURANILAHUE Arturo Prat 1357 CURICÓ Prat 452 LEBU Alcázar 145 LINARES Independencia 570 LOS ÁNGELES Colón 454 PARRAL Aníbal Pinto 575 Local A SAN CARLOS Serrano 563 SAN JAVIER Arturo Prat 2450 SANTA CRUZ Rafael Casanova 316 TALCA Uno Sur 1424 ZONA AUSTRAL ANCUD Pudeto CASTRO San Martín 475 COYHAIQUE Calle Prat 380 NUEVA IMPERIAL Arturo Prat 201 OSORNO Eleuterio Ramírez 1102 PUERTO AYSÉN Sargento Aldea 978 PUERTO MONTT Talca 130 esq. Urmeneta PUERTO NATALES Manuel Bulnes 624 PUNTA ARENAS Bories 870 QUELLÓN Ladrilleros 315 TEMUCO Manuel Montt 764 VALDIVIA Picarte 498 VICTORIA Pisagua 1274 VILLARRICA Camilo Henríquez 522 VIII IV VI VII IX XIV X XI XII V RM III XV I II ZONA NORTE ZONA CENTRO COSTA ZONA METROPOLITANA ZONA SUR ZONA AUSTRAL ZONA NORTE ANTOFAGASTA Prat 506 ARICA 21 de Mayo 446 CALAMA Balmaceda 3242 Local B-228 COPIAPÓ Atacama 525 COQUIMBO Aldunate 1401 IQUIQUE Vivar LA SERENA Cordovez 560 OVALLE Vicuña Mackenna 264 TOCOPILLA 21 de Mayo 1853 VALLENAR Arturo Prat 1264 ZONA CENTRO COSTA ILLAPEL Ignacio Silva 250 LA CALERA J.J. Pérez LA LIGUA Ortiz de Rozas 431 MELIPILLA Serrano 395 L. 224 QUILLOTA Prat 177 QUILPUÉ Diego Portales 842 L. 208 RANCAGUA Independencia 724 SAN ANTONIO Centenario 142 SAN FERNANDO Manuel Rodríguez 911 SAN VICENTE TT Germán Riesco 520 TALAGANTE Av. Bernardo O Higgins 968 VALPARAÍSO Condell 1551 VIÑA DEL MAR Av. Benidorm 961 L. 254 ZONA METROPOLITANA BUIN Balmaceda 180 COLINA General San Martín 068 ESTADO Estado 390 LA CISTERNA Américo Vespucio 33 L. 15 LOS ANDES Maipú 228 MAIPÚ Av. Pajaritos 1948 L. 1-2 PASEO ESTACIÓN Borja 66 L. 122 PLAZA VESPUCIO Vicuña Mackenna 7110 L. 437 PUENTE ALTO Av. Concha y Toro 91 SAN BERNARDO Eyzaguirre 639 SAN FELIPE Prat 203 ZONA SUR ANGOL Lautaro 379 CAÑETE Cobadonga Lote B CAUQUENES Victoria 600 CHILLÁN 5 de Abril 660 CONCEPCIÓN Aníbal Pinto 613 CONCEPCIÓN II Colo Colo 525 CONSTITUCIÓN Freire 482 CURICÓ Arturo Prat 476 LINARES Independencia 541 LOS ÁNGELES Colón 465 PARRAL Aníbal Pinto 715 SAN CARLOS Balmaceda 433 SAN JAVIER Arturo Prat 2479 SANTA CRUZ Rafael Casanova 429 TALCA Uno Sur 1588 ZONA AUSTRAL CASTRO Blanco Encalada 334 COYHAIQUE Francisco Bilbao 326 LA UNIÓN Esmeralda 750 OSORNO Eleuterio Ramírez 1146 PUERTO AYSÉN Sargento Aldea 995 PUERTO MONTT Urmeneta 582 PUNTA ARENAS Carlos Bories 658 TEMUCO Av. Manuel Bulnes 426 VALDIVIA Caupolicán 488 VILLARRICA Camilo Henríquez 376 Propiedades de la Compañía Oficinas y Otros Centro de Distribución Centro de Distribución Oficinas Corporativas Oficinas Corporativas Dirección Camino La Vara 2700, San Bernardo Almirante Roberto Simpsons 1401, San Bernardo Nueva de Lyon 72, pisos 4-5-6, Providencia Andrés Bello 2299, Providencia

21 INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD // Licencias y Franquicias La compañía, a través de su negocio Dijon, mantiene las siguientes licencias y/o franquicias: Mattel: con las marcas Barbie, Hot Wheels y Monster High; Disney: con las marcas Princess, Mickey, Minnie, Winnie the Pooh, Cars y Toy Story; Marvel: con las marcas Avengers y Spiderman; Sanrio: con la marca Hello Kitty. Las principales obligaciones para la compañía son: i) pago de un royalty de entre un 7-9% sobre las ventas netas de dichas marcas, con un mínimo garantizado, ii) invertir en publicidad de las mismas en torno al 1%-2% de las ventas y iii) enviar reportes mensuales de venta a las licencias. Por su parte, Dijon tiene el derecho a utilizar dichas marcas en la confección de vestuario bajo una licencia de exclusividad como tienda especialista. En general, estas licencias se renuevan cada dos años. Investigación y Desarrollo La Compañía no tiene un programa formal de investigación y desarrollo. Seguros AD Retail S.A. y sus filiales mantienen contratos de seguros con compañías de seguros de primera categoría, que amparan adecuadamente los riesgos de pérdida o deterioro a que puedan estar expuestos sus bienes, comprendiendo en estas cobertura, edificios, existencias, instalaciones y vehículos. Entre estos riesgos asegurados, se han incluido hechos de la naturaleza tales como incendio y sismo. Estas pólizas consideran también cobertura de riesgos de la empresa en responsabilidad civil por daños a terceros. Marco Normativo AD Retail S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros como Emisor de Valores y como tal, se encuentra sujeta a las disposiciones de la Ley Nº sobre Sociedades Anónimas, Ley Nº sobre Mercado de Valores y la normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros, que le sean aplicables. Por su parte, las sociedades filiales de AD Retail S.A., dependiendo de las actividades que realizan, se encuentran sometidas a las disposiciones de la Ley de Protección al Consumidor, Ley General de Bancos en cuanto a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a la normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros, compendio de normas financieras del Banco Central, entre otras. FACTORES DE RIESGO Riesgos Financieros Los principales riesgos a los que está sujeta la Sociedad y que surgen de los instrumentos financieros son: riesgo de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Estos riesgos se generan principalmente por la incertidumbre de los mercados financieros. El directorio de AD Retail ha aprobado políticas para gestionar y minimizar la exposición a riesgos de la variación de la unidad de fomento que pueden afectar la rentabilidad de la Sociedad. Asimismo, la Administración ha establecido procedimientos para evaluar la evolución de dicho riesgo, de forma que las políticas se revisan periódicamente para adaptarse al cambiante escenario de inflación que afecta a los negocios y mercados donde opera la Sociedad. Basado en las políticas mencionadas anteriormente y dentro de las posibilidades que ofrecen los mercados financieros donde opera, el Grupo evalúa instrumentos derivados, entre otras medidas que se describen más abajo, con el objetivo de mitigar los efectos de estos 21 riesgos. La Sociedad contrata derivados con el único propósito de cubrir riesgos y en ningún caso realiza operaciones de derivados con propósitos especulativos. Riesgos de Mercado La Sociedad no depende de un proveedor específico, sino que su proceso de abastecimiento de mercaderías comprende un surtido de productos, disponiendo de agentes distribuidores en distintas regiones geográficas que propician su acceso a las fuentes de abastecimiento. Tampoco enfrenta una concentración de pocos clientes, puesto que cuenta con una amplia y variada cartera de clientes en los distintos estratos socioeconómicos. Conforme a estas características, su riesgo específico en el sentido descrito anteriormente no es distinto al que enfrentan otros partícipes de la industria y del comercio detallista en general. Los principales riesgos de mercado a los que se encuentra expuesto el grupo AD Retail son el tipo de cambio, la inflación y las tasas de interés. Riesgo de Tipo de Cambio La Sociedad está expuesta al riesgo de divisas debido a que parte de los productos que comercializa son importados y ha obtenido financiamiento bancario en dólares, por lo tanto, pagaderos en moneda extranjera, lo que genera una exposición a la variación entre la moneda local y la moneda extranjera respectiva, principalmente el dólar. Al 31 de Diciembre de 2013, la Sociedad mantenía a nivel consolidado en cartas de crédito negociadas. Por lo tanto, la exposición neta a tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2013 asciende a un pasivo por Tomando en cuenta este riesgo, una devaluación de un 5% del peso chileno con respecto al dólar, manteniendo el resto de las variables constantes, significaría una pérdida por diferencia de cambio de para la Sociedad.

Análisis Razonado Estados Financieros Consolidados IFRS AD Retail S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2013

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