AVISO A SOCIOS LIQUIDADORES, OPERADORES Y PÚBLICO EN GENERAL

Transcripción

1 Ciudad de México, a 24 de mayo de AVISO A SOCIOS LIQUIDADORES, OPERADORES Y PÚBLICO EN GENERAL Con fundamento en los artículos y del Reglamento Interior de MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V. ( MexDer ) y de conformidad con el procedimiento de modificación de Condiciones Generales de Contratación (CGC s), MexDer da a conocer, para comentarios y recomendaciones de los Participantes del Mercado, las modificaciones respecto de las CGC s de los Contratos de Derivados sobre el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., que MexDer tiene listados Cabe señalar que las mencionadas modificaciones derivan de la alianza celebrada entre BMV y S&P Dow Jones Índices ( S&P DJI ), razón por la que el Índice de Precios y Cotizaciones ( ) cambiará de nombre para denominarse S&P/BMV Índice de Precios y Cotizaciones y/o S&P/BMV El cambio antes descrito se reflejará en las CGC s del Contrato de Futuro y Mini Contrato de Futuro del, así como en las CGC s del Contrato de Opción sobre el Contrato de Futuro del. Asimismo, se proponen algunas eliminaciones relativas a la descripción de la composición y la metodología de cálculo del. Las modificaciones antes mencionadas se realizarán en términos de los documentos que se adjuntan a la presente nota como Anexo 1, Anexo 2 y Anexo 3. Lo anterior se publica, con la finalidad de que los Clientes, Socios Liquidadores, Operadores y, en su caso, Participantes de un Mercado Extranjero Reconocido, hagan llegar sus comentarios y recomendaciones a esta Bolsa y a la Cámara de Compensación a más tardar el 26 de mayo del año en curso. Atentamente, (Rúbrica) Lic. José-Oriol Bosch Par Director General

2 ANEXO 1 Condiciones Generales de Contratación del Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (Liquidación en Efectivo) I. OBJETO. 1. Activo Subyacente. S&P/BMV Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. (en adelante S&P/BMV y BMV respectivamente). El S&P/BMV es el principal indicador del comportamiento del mercado accionario de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. ( BMV ), el cual expresa el rendimiento de este mercado tomando como referencia las variaciones de precios de una muestra balanceada, ponderada y representativa del total de los títulos accionarios cotizados en la BMV. La muestra que lo compone, la metodología y la mecánica de cálculo son definidos por la BMV. 2. Valor Nominal que ampara un Contrato de Futuro. $10.00 (diez pesos 00/100) multiplicados por el valor del S&P/BMV. 3. Series. En términos de su Reglamento Interior, MexDer listará y mantendrá disponibles para su negociación, distintas Series del Contrato de Futuro del S&P/BMV sobre una base trimestral, lo que significa que de manera permanente estarán disponibles para su negociación Contratos de Futuro con Fechas de Vencimiento en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. En caso que el Mercado demande la disponibilidad de Contratos de Futuro del S&P/BMV con Fechas de Vencimiento distintas a las señaladas en el párrafo anterior, MexDer podrá listar nuevas Series para su negociación. II. MECÁNICA DE NEGOCIACIÓN. 1. Símbolo o clave de pizarra. Las distintas Series del Contrato de Futuro del S&P/BMV serán identificadas con un símbolo o clave de pizarra que se integrará por la expresión a la que se agregarán la primera letra más la siguiente consonante del mes de vencimiento y los últimos dos dígitos del año de vencimiento conforme al ejemplo siguiente:

3 Símbolo o clave de pizarra del Contrato de Futuro MR06 JN06 SP06 DC06 MR07 Clave del Activo Subyacente Mes de vencimiento MR = Marzo JN = Junio SP = Septiembre DC = Diciembre MR = Marzo Año de vencimiento 06 = = = = = Unidad de cotización. La celebración de Contratos en MexDer tendrá como unidad de cotización del Precio Futuro al valor absoluto del S&P/BMV. 3. Puja. La presentación de Posturas para la celebración de Contratos de Futuro se reflejará en fluctuaciones mínimas del Precio Futuro de 5 (cinco) puntos del S&P/BMV. La negociación de Operaciones de Rondas, Camas y Rollovers se hará sobre fluctuaciones mínimas del Precio Futuro de 1 (un) punto del S&P/BMV. Asimismo, la Puja que se utilizará para redondear el cálculo de Precios de Liquidación Diaria y al Vencimiento será de 1 (un) punto del S&P/BMV. 4. Valor de la Puja por Contrato de Futuro. El valor del cambio de una Puja en el Precio Futuro de un Contrato, de acuerdo al primer párrafo del numeral anterior, es de $50.00 pesos, el cual resulta de multiplicar una Puja 5.00 (cinco puntos del S&P/BMV ) por el valor de un punto del S&P/BMV (10.00 pesos). 5. Medios de negociación. La celebración de Contratos de Futuro del S&P/BMV se realizará mediante procedimientos electrónicos a través del Sistema Electrónico de Negociación de MexDer, de acuerdo a las normas y procedimientos establecidos en su Reglamento, sin perjuicio de la facultad de MexDer para establecer alguna mecánica distinta. III. CARACTERÍSTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE NEGOCIACIÓN Horario de negociación. El horario de negociación de los Contratos de Futuro sobre S&P/BMV, será en Días Hábiles de las 7:30 horas a las 15:00 horas tiempo de la Ciudad de México, Distrito Federal. Lo anterior sin perjuicio de la facultad de MexDer para establecer algún horario distinto, mismo que será publicado en el Boletín con tres Días Hábiles de anticipación a su entrada en vigor. 3. Horario de negociación a Precio de Liquidación Diaria. El Precio de Liquidación Diaria será calculado por MexDer al cierre de cada sesión de negociación y permitirá la negociación de Contratos de Futuro de S&P/BMV, a través de la formulación de Posturas en firme al Precio de Liquidación Diaria por parte de los Socios Liquidadores y

4 Operadores, utilizando la modalidad de Operaciones de Bloque, en los términos y condiciones que se establecen en el Reglamento Interior de MexDer. 4. Último día de negociación y Fecha de Vencimiento de la Serie. El último día de negociación y la Fecha de Vencimiento de una Serie del Contrato de Futuro del S&P/BMV será el tercer viernes del mes de vencimiento o el Día Hábil anterior, si dicho viernes es inhábil. 5. a 6. IV. LIQUIDACIÓN DIARIA Y LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO. 1. a Cálculo del Precio de Liquidación Diaria. Finalizada una sesión de negociación, MexDer calculará los Precios de Liquidación Diaria para cada Serie, de acuerdo con el orden de prelación y la metodología siguientes: a) Donde: PL t n i 1 n i 1 PiVi Vi PL t = Precio de liquidación del Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV en el día t, redondeado a la Puja más cercana. n = Número de hechos ocurridos en los últimos cinco minutos de remate. Pi = Precio negociado en el i-ésimo hecho. Vi = Volumen negociado en el i-ésimo hecho. b) Donde: PL t PcVv Vc PvVc Vv PL t = Precio de liquidación del Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV en el día t, redondeado a la Puja más cercana. P C = Precio de la(s) mejor(es) Postura(s) y/o cotización(es) en firme de compra vigente(s) al cierre. P V = Precio de la(s) mejor(es) Postura(s) y/o cotización(es) en firme de venta vigente(s) al cierre. V C = Volumen de la(s) mejor(es) Postura(s) y/o cotización(es) en firme de compra vigente(s) al cierre. V V = Volumen de la(s) mejor(es) Postura(s) y/o cotización(es) en firme de venta vigente(s) al cierre. c)

5 Donde: PL t t 1 it, M d t M 360 PL t = Precio de liquidación del Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV en el día t, redondeado a la Puja más cercana. t = Valor del S&P/BMV al cierre del día t. i t, M d t = Tasa de Interés, obtenida a partir de la Curva Cero de la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) proporcionada por el proveedor de precios (price vendor) que contrate MexDer. = Tasa de dividendos esperada anual, representada por la tasa observada en el ejercicio anterior y proporcionada por la BMV. M = Número de días por vencer del Contrato de Futuro. t = Día de la valuación o de liquidación. 4. Precio de Liquidación al Vencimiento. El Precio de Liquidación al Vencimiento para un Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV, cuya Serie haya llegado a su término, será igual al precio de cierre del S&P/BMV que calcule la BMV, conforme a lo siguiente: Donde: PL = t PL = Precio de liquidación del contrato. t = Nivel de cierre del S&P/BMV el día t. t = Día de vencimiento del Contrato. V. POSICIONES LÍMITE EN CONTRATOS DE FUTURO DEL S&P/BMV. 1. Posiciones Límite en Posiciones Cortas o Largas y en posición opuesta. Las Posiciones Límite establecidas para el Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV, es el número máximo de Contratos Abiertos de una misma Clase que podrá tener un Cliente. Las Posiciones Límite serán establecidas conjuntamente por MexDer y la Cámara de Compensación y serán dadas a conocer a través del Boletín. 2. VI. EVENTOS EXTRAORDINARIOS. 1. Caso fortuito o causas de fuerza mayor. Cuando por caso fortuito o causa de fuerza mayor, resulte imposible continuar con el cálculo del S&P/BMV, MexDer y la Cámara de Compensación podrán suspender o cancelar la negociación y la compensación y liquidación, respectivamente, del Contrato de Futuro y podrán en términos de sus respectivos Reglamentos Interiores determinar la forma de liquidación de los Contratos vigentes hasta ese momento, procurando en todo caso salvaguardar los derechos adquiridos por los Clientes.

6 2. 3. Información. MexDer informará al público inversionista en su Boletín los cambios que se registren en la composición de la muestra de acciones que componen el S&P/BMV a más tardar el Día Hábil siguiente en que el S&P/BMV se calcula considerando las emisoras nuevas de la muestra. * * * * *

7 ANEXO 2 Condiciones Generales de Contratación del MINI Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (Liquidación en Efectivo) I. OBJETO. 4. Activo Subyacente. S&P/BMV Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. (en adelante S&P/BMV y BMV, respectivamente). El S&P/BMV es el principal indicador del comportamiento del mercado accionario de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. ( BMV ), el cual expresa el rendimiento de este mercado tomando como referencia las variaciones de precios de una muestra balanceada, ponderada y representativa del total de los títulos accionarios cotizados en la BMV. La muestra se revisa anualmente y se integra por alrededor de 35 emisoras de distintos sectores de la economía. Aplicado en su actual estructura desde 1978, el expresa en forma fidedigna la situación del mercado bursátil y constituye un indicador altamente confiable. El es un índice calculado por capitalización de mercado. Pondera la participación de cada una de las empresas que comprende la muestra con base en el valor total de mercado de sus acciones en circulación. La mecánica de cálculo, y ajuste por derechos, es definida por la BMV. El es actualizado automáticamente en tiempo real como consecuencia de las operaciones registradas en los títulos accionarios integrantes de la canasta durante cada sesión de remate. 5. Valor Nominal que ampara un Contrato de Futuro. $2.00 (dos pesos 00/100) multiplicado por el valor del S&P/BMV. 6. Series. En términos de su Reglamento Interior, MexDer listará y mantendrá disponibles para su negociación, distintas Series del MINI Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV sobre una base trimestral, lo que significa que de manera permanente estarán disponibles para su negociación, Contratos de Futuro con Fechas de Vencimiento en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. En caso que el Mercado demande la disponibilidad de MINI Contratos de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV con Fechas de Vencimiento distintas a las señaladas en el párrafo anterior, MexDer podrá listar nuevas Series para su negociación.

8 II. MECÁNICA DE NEGOCIACIÓN. 2. Símbolo o clave de pizarra. Las distintas Series del MINI Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV serán identificadas con un símbolo o clave de pizarra que se integrará por la expresión MIP a la que se agregarán la primera letra más la siguiente consonante del mes de vencimiento y los últimos dos dígitos del año de vencimiento conforme al ejemplo siguiente: Símbolo o clave de pizarra del MINI Contrato de Futuro MIP MR10 MIP JN10 MIP SP10 MIP DC10 MIP MR11 Clave del Activo Subyacente Mes de vencimiento MR = Marzo JN = Junio SP = Septiembre DC = Diciembre MR = Marzo Año de vencimiento 10 = = = = = 2011 En caso de que el mercado demande la disponibilidad de nuevas Series de MINI Contratos de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV conforme a lo previsto en el segundo párrafo del numeral I.3., MexDer publicará en el Boletín las características específicas adicionales y la clave de pizarra bajo la cual se identificarán, con cuando menos 1 (un) Día Hábil de anticipación a su listado. 6. Unidad de cotización. La celebración de Contratos en MexDer tendrá como unidad de cotización del Precio Futuro al valor absoluto del S&P/BMV. 7. Puja. La presentación de Posturas para la celebración de MINI Contratos de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV, se reflejará en fluctuaciones mínimas del Precio Futuro de 10 (diez) puntos del S&P/BMV. La negociación de Operaciones de Rondas, Camas y Rollovers se hará sobre fluctuaciones mínimas del Precio Futuro de 1 (un) punto del S&P/BMV. Asimismo, la Puja que se utilizará para redondear el cálculo de Precios de Liquidación Diaria y al Vencimiento será de 1 (un) punto del S&P/BMV. 8. Valor de la Puja por Contrato de Futuro. El valor del cambio de una Puja en el Precio Futuro de un Contrato, de acuerdo al primer párrafo del numeral anterior, es de $20.00 pesos, el cual resulta de multiplicar una Puja (diez puntos del S&P/BMV ) por el valor de un punto del S&P/BMV (2.00 pesos). 9. Medios de negociación. La celebración de MINI Contratos de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV se realizará mediante procedimientos electrónicos a través del Sistema Electrónico de Negociación de MexDer, de acuerdo a las normas y procedimientos establecidos en su Reglamento, sin perjuicio de la facultad de MexDer para establecer alguna mecánica distinta.

9 III. CARACTERÍSTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE NEGOCIACIÓN Horario de negociación. El horario de negociación de los MINI Contratos de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV, será en Días Hábiles de las 7:30 horas a las 15:00 horas tiempo de la Ciudad de México, Distrito Federal. 3. Horario de negociación a Precio de Liquidación Diaria. El Precio de Liquidación Diaria será calculado por MexDer al cierre de cada sesión de negociación y permitirá la negociación de los MINI Contratos de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV, a través de la formulación de Posturas en firme al Precio de Liquidación Diaria por parte de los Socios Liquidadores y Operadores, utilizando la modalidad de Operaciones de Bloque, en los términos y condiciones que se establecen en el Reglamento Interior de MexDer. 4. Último día de negociación y Fecha de Vencimiento de la Serie. El último día de negociación y la Fecha de Vencimiento de una Serie del MINI Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV será el tercer viernes del mes de vencimiento o el Día Hábil anterior, si dicho viernes es inhábil. 5. a 6. IV. LIQUIDACIÓN DIARIA Y LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO. 1. a Cálculo del Precio de Liquidación Diaria. El Precio de Liquidación Diaria del MINI Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV será el que se calcule para el Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV en el día correspondiente. 4. Precio de Liquidación al Vencimiento. El Precio de Liquidación al Vencimiento para un MINI Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV, cuya Serie haya llegado a su término, será igual al precio de cierre del S&P/BMV que calcule la BMV, conforme a lo siguiente: PL = t Donde: PL = Precio de liquidación del contrato. t = Nivel de cierre del S&P/BMV el día t. t = Día de vencimiento del Contrato.

10 V. POSICIONES LÍMITE EN MINI CONTRATOS DE FUTURO SOBRE EL S&P/BMV DE LA BMV. 2. Posiciones Límite en Posiciones Cortas o Largas y en posición opuesta. Las Posiciones Límite establecidas para el MINI Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV de la BMV, es el número máximo de Contratos Abiertos de una misma Clase que podrá tener un Cliente. Las Posiciones Límite serán establecidas conjuntamente por MexDer y la Cámara de Compensación y serán dadas a conocer a través del Boletín. 2. VI. EVENTOS EXTRAORDINARIOS. 4. Caso fortuito o causas de fuerza mayor. Cuando por caso fortuito o causa de fuerza mayor, resulte imposible continuar con el cálculo del S&P/BMV, MexDer y la Cámara de Compensación podrán suspender o cancelar la negociación y la compensación y liquidación, respectivamente, del Contrato de Futuro y podrán en términos de sus respectivos Reglamentos Interiores determinar la forma de liquidación de los Contratos vigentes hasta ese momento, procurando en todo caso salvaguardar los derechos adquiridos por los Clientes Información. MexDer informará al público inversionista en su Boletín, los cambios que se registren en la composición de la muestra de acciones que componen el S&P/BMV de la BMV a más tardar el Día Hábil siguiente en que el S&P/BMV se calcula considerando las emisoras nuevas de la muestra. * * * * *

11 I. OBJETO. ANEXO 3 Condiciones Generales de Contratación de los Contratos de Opción sobre el Contrato de Futuro del S&P/BMV Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. 1. Activo Subyacente. El Activo Subyacente es un Contrato de Futuro sobre el S&P/BMV Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (en adelante Futuro de S&P/BMV y BMV respectivamente) 2. Número de Unidades del Activo Subyacente que ampara un Contrato de Opción (Tamaño del Contrato). Cada Contrato de Opción ampara un Contrato de Futuro del S&P/BMV que corresponda al plazo de vencimiento del Contrato de Opción. 3. a Series. En términos de su Reglamento Interior, MexDer listará y mantendrá disponibles para su negociación Contratos de Opción sobre el Futuro del S&P/BMV, tanto de compra (CALL) como de venta (PUT) en los Precios de Ejercicio especificados en el numeral I.6 y sobre una base trimestral, lo que significa que de manera permanente estarán disponibles para su negociación Contratos de Opción con Fechas de Vencimiento en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. En caso que el mercado demande la disponibilidad de Contratos de Opción sobre el Futuro del S&P/BMV con Fechas de Vencimiento distintas a las señaladas en el párrafo anterior, MexDer podrá listar nuevas Series para su negociación. 6. Precios de Ejercicio. Los Precios de Ejercicio se expresarán en puntos enteros del S&P/BMV y serán múltiplos de 50 puntos. Para cada Fecha de Vencimiento, MexDer listará distintas Series de la siguiente forma: Un Precio de Ejercicio equivalente al último valor inmediato anterior del Futuro del S&P/BMV que corresponda al plazo de la opción, redondeado al múltiplo de 50 puntos más próximo.

12 Se podrán listar nuevos Precios de Ejercicio en cada vencimiento durante la vida de los Contratos de Opción cuando el valor del Futuro del S&P/BMV del plazo correspondiente al final de una sesión haya sido superior al segundo Precio de Ejercicio más alto, o inferior al segundo Precio de Ejercicio más bajo. En todo momento MexDer mantendrá vigentes los mismos Precios de Ejercicio para todos los vencimientos de los Contratos de Opción. Los nuevos Precios de Ejercicio se listarán al siguiente Día Hábil en el que se observe la situación antes descrita. II. MECÁNICA DE NEGOCIACIÓN. 1. Símbolo o clave de pizarra. Las distintas Series de los Contratos de Opción sobre Futuros del S&P/BMV serán identificadas con un símbolo o clave de pizarra que MexDer publicará en el Boletín de Indicadores de Mercado de Productos Derivados (en adelante Boletín ) de la siguiente forma: Vencimiento Call Put Enero A M Febrero B N Marzo C O Abril D P Mayo E Q Junio F R Julio G S Agosto H T Septiembre I U Octubre J V Noviembre K W Diciembre L X Algunos ejemplos son los siguientes: Instrumento IP 20000C IP 19900F IP 20100U IP 19800X Descripción Opción CALL con precio de ejercicio 20,000 y vencimiento en Marzo. Opción CALL con precio de ejercicio 19,900 y vencimiento en Junio. Opción PUT con precio de ejercicio 20,100 y vencimiento en Septiembre. Opción PUT con precio de ejercicio 19,800 y vencimiento en Diciembre. 2. a Medios de Negociación. La celebración de Contratos de Opción sobre el Futuro del S&P/BMV se realizará mediante procedimientos electrónicos a través del Sistema Electrónico de Negociación de MexDer, de

13 acuerdo a las normas y procedimientos establecidos en su Reglamento Interior, sin perjuicio de la facultad de MexDer para establecer alguna mecánica distinta. III. CARACTERÍSTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE NEGOCIACIÓN Horario de Negociación. El horario de negociación de los Contratos de Opción sobre el Futuro del S&P/BMV, será en Días Hábiles de las 7:30 horas a las 15:00 horas tiempo de la Ciudad de México, Distrito Federal. 3. Ultimo día de negociación y Fecha de Vencimiento de la Serie. El último día de negociación y la Fecha de Vencimiento de una Serie del Contrato de Opción sobre el Futuro del S&P/BMV será el tercer viernes del mes de vencimiento o el Día Hábil anterior, si dicho viernes es inhábil. 4. a 5. IV. LIQUIDACIÓN DIARIA Y LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO. 1. Liquidación al Vencimiento. En la Fecha de Vencimiento, al cierre de la sesión de negociación, los Operadores, Clientes y Socios Liquidadores que mantengan posiciones cortas en Contratos de Opción sobre el Futuro del S&P/BMV adquieren la obligación de realizar la liquidación de las obligaciones relativas a los Contratos que mantengan abiertos. La Liquidación al Vencimiento de los Contratos, se realizará mediante el ejercicio automático de todas las posiciones que tengan valor intrínseco positivo procediendo al registro de la posición de Futuro del S&P/BMV que vence en esa misma fecha. El Futuro del S&P/BMV producto del proceso de vencimiento se establecerán ese mismo día en las cuentas respectivas, al precio de ejercicio, dejando un contrato de Futuro largo para aquél con una posición larga en Call o corta en Put y un contrato de Futuro corto para aquel con una posición corta en Call o larga en Put cuando se encuentren dentro del dinero en cualquier caso Valor Intrínseco del Contrato de Opción al Vencimiento. Un Contrato de Opción de compra tendrá valor intrínseco cuando el Precio de Ejercicio sea inferior al precio de cierre del Futuro del S&P/BMV con la misma fecha de vencimiento. El precio de Liquidación del Futuro de S&P/BMV lo dará a conocer MexDer en la Fecha de Vencimiento. Un Contrato de Opción de venta tendrá valor intrínseco cuando el Precio de Ejercicio sea superior al precio de cierre del Futuro del S&P/BMV con la misma fecha de vencimiento. El precio de Liquidación del Futuro de S&P/BMV lo dará a conocer MexDer en la Fecha de Vencimiento.

14 4. a 5. V. POSICIONES LÍMITE. 1. Posiciones Límite en Posiciones Cortas o Largas. Las Posiciones Límite establecidas para el Contrato de Opción sobre Futuros del S&P/BMV, es el número máximo de Contratos Abiertos de una misma Clase que podrá tener un Cliente. Las Posiciones Límite serán establecidas conjuntamente por MexDer y la Cámara de Compensación y serán dadas a conocer a través del Boletín. 2. VI. EVENTOS EXTRAORDINARIOS. 1. Definición de Evento Extraordinario. Por evento extraordinario se entenderá el que se suspenda el cálculo del S&P/BMV en la BMV subyacente de los Contratos de Futuro y éstos a su vez subyacente de los Contratos de Opción. No se considera evento extraordinario la suspensión de una Acción que forme parte de la muestra del S&P/BMV derivada de movimientos en su precio en un mismo Día Hábil y que exceda los límites permitidos por la misma BMV. Si ocurriera un evento extraordinario de forma que se suspenda al cálculo del S&P/BMV en la BMV, se suspenderá la negociación del Contrato de Opción. 2. Caso fortuito o causas de fuerza mayor. Cuando por caso fortuito o causa de fuerza mayor, resulte imposible continuar con el cálculo del S&P/BMV, MexDer y la Cámara de Compensación podrán suspender o cancelar la negociación, la compensación y liquidación del Contrato respectivamente y podrán en términos de sus respectivos Reglamentos Interiores determinar la forma de liquidación de los Contratos vigentes hasta ese momento, procurando en todo caso salvaguardar los derechos adquiridos por los Clientes. 3. * * * * *