Las seis preguntas que nos debemos plantear a la hora de planificar la jubilación

Transcripción

1 Las seis preguntas que nos debemos plantear a la hora de planificar la jubilación La atonía del mercado laboral y el cambio demográfico al que estamos asistiendo en España están provocando que la relación entre el número de trabajadores y jubilados se reduzca cada día, lo que amenaza que los pensionistas del futuro vayamos a mantener el poder adquisitivo que teníamos asegurado hasta ahora. En este escenario, los planes de pensiones ya no son una opción más de ahorro, sino que se ha convertido en una obligación para preservar nuestro nivel de vida después de muchos años de trabajo duro. EFPA (Asociación Europea de Asesores Financieros) ha elaborado, a modo de guía práctica, un documento con seis cuestiones básicas que debemos tener en cuenta antes de contratar un plan de pensiones. Cuál es el mejor plan de pensiones? Es importante aclarar que no existe el producto perfecto. Con qué edad tenemos previsto contratar el plan, cuál es nuestro perfil de riesgo y cuál es nuestra capacidad de ahorro son las tres preguntas que nos debemos plantear cuando nos disponemos a contratar nuestro plan. El producto elegido tiene que encajar en nuestra estrategia, teniendo en cuenta qué porcentaje de bolsa y renta fija deseamos, ya que la tasa mínima de rentabilidad exigida debe ser mayor que la inflación para evitar rentabilidades negativas. Eso sí, a más riesgo (más porcentaje de renta variable), obtendremos mayor rentabilidad con el colchón de que las posibles pérdidas se recuperarán con mayor facilidad a lo largo del tiempo. Cuál es la edad ideal para contratar un plan? Cuanto antes, mejor ya que el esfuerzo de ahorro que tendremos que realizar será menor. Una persona joven podrá adoptar mucho más riesgo para obtener una mejor rentabilidad a largo plazo e ir trasladando con el paso del tiempo su cartera a posiciones más conservadoras. Aunque siempre habrá que tener en cuenta la aversión al riesgo del ahorrador en cuestión, más allá de la edad de contratación de nuestro plan. Para aquellos que se encuentren en los últimos años de su vida laboral, resultan una buena opción los planes de pensiones de renta fija a corto plazo (24 meses) y los planes de previsión asegurados (más conocidos como PPA).

2 Es importante la entidad con la que contratamos el plan? Una vez que hayamos analizado qué tipo de plan de pensiones se puede adaptar mejor a nuestros intereses, es importante diversificar el riesgo, tanto en el tipo de plan (se pueden contratar varios planes de renta fija, renta fija mixta, renta variable mixta, renta variable -, siempre que no superemos el límite anual de o si tenemos más de 50 años), como en las entidades gestoras, no debemos poner todos los huevos en la misma cesta. Es importante analizar la calidad de la/s gestora/s por la que nos interesemos, sobre todo si sus planes ocupan unas buenas posiciones en el ranking de rentabilidad a largo plazo y solvencia. La información clara, puntual y de calidad de la entidad también debe ser fundamental para evitar sustos. Qué pasa con las comisiones? Cuando contratemos un plan de pensiones, debemos estar muy atentos a las comisiones de gestión y depósito. Pero ojo, no siempre un plan con una comisión más baja tiene que ser el más adecuado. Debemos tener en cuenta que las comisiones en planes de renta fija deben ser inferiores a los planes de renta variable ya que éstos últimos deben tener, sobre todo, una gestión dinámica y activa para obtener buenas rentabilidades que mitiguen el efecto de las comisiones. Existen planes de pensiones en los que la comisión de gestión es muy baja y perciben un diferencial a final de año en función de la rentabilidad obtenida comparada con un objetivo previamente marcado (las llamadas comisiones de éxito), con el tope legal del 2%. Nos interesan los regalos de campaña? Nunca debemos elegir nuestro plan de pensiones por los regalos que ofrecen algunas entidades en la campaña de captación, que suele coincidir con el final del año. Estos planes normalmente van ligados a una obligación de permanencia que quita la libertad del ahorrador para cambiar de plan en el caso de que no responda a sus expectativas iniciales. De igual modo, no debemos vincular obligatoriamente nuestro plan de pensiones con la entidad que tiene nuestra hipoteca o un crédito. El ahorro para la jubilación es lo suficientemente importante para que no vaya supeditado a productos que nada tienen que ver con nuestro plan de pensiones. Haciendo números, las comisiones que pagamos pueden superar el hipotético ahorro del producto principal de esa vinculación.

3 Existen alternativas a los planes de pensiones? Sí. Más allá de los planes de pensiones tradicionales encontramos los planes de previsión asegurados (PPA), que tienen la ventaja de que aseguran un tipo de interés para toda la duración del contrato y, año a año, remuneran a un tipo asegurado más alto que comunican al ahorrador antes de cada vencimiento anual. Tienen las mismas ventajas fiscales que los planes de pensiones. Los seguros de vida de ahorro no gozan de ventajas fiscales pero permiten el rescate en cualquier momento. Una alternativa que cada vez tiene más adeptos son los Planes de Ahorro Individual Sistemático (PIAS). Son contratos celebrados con entidades aseguradoras para constituir a término (duración mínima de 10 años), con las aportaciones realizadas y la rentabilidad obtenida, una renta vitalicia asegurada con la ventaja de que tributará en base al régimen fiscal de las rentas vitalicias y no sobre los rendimientos obtenidos al final del contrato. EFPA España EFPA España es una entidad independiente, dedicada a promover el desarrollo de la profesión de asesor y planificador financiero en España, afiliada a EFPA Europa. Cualifica a los profesionales mediante un estándar europeo que garantiza a los clientes, al mercado y al regulador un alto nivel de competencias y conocimientos para actuar profesionalmente. La asociación cuenta en España con cerca de miembros certificados. Para más información: Rodrigo Prieto/ José María Esteban evercom / rodrigo.prieto@evercom.es; josemaria.esteban@evercom.es

4 El Comercio Digital Vie, 15 de Nov del :53 Portada Google PageRank: 7 Ranking: 9 Documento: 1/1 Audiencia: UU Valor publicitario: Tipología: Medios Online Código: Fuente VPE y Audiencia: Alexa 4 / 13

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6 El Diario Montañés Vie, 15 de Nov del :01 Portada Google PageRank: 7 Ranking: 8 Documento: 1/1 Audiencia: UU Valor publicitario: Tipología: Medios Online Código: Fuente VPE y Audiencia: Alexa 7 / 13

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8 Las Provincias Vie, 15 de Nov del :11 Economía Google PageRank: 7 Ranking: 9 Documento: 1/2 Audiencia: UU Valor publicitario: Tipología: Medios Online Código: Fuente VPE y Audiencia: Alexa 9 / 13

9 El Norte de Castilla Vie, 15 de Nov del :11 Economía Google PageRank: 7 Ranking: 7 Documento: 1/2 Audiencia: 75 UU Valor publicitario: 24 Tipología: Medios Online Código: Fuente VPE y Audiencia: Alexa 11 / 13

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20 18/11/2013 Tirada: Difusión: Audiencia: Categoría: Edición: Página: Económicos Sin auditar 2 AREA (cm2): 910,8 OCUPACIÓN: 85,2% V.PUB.: NOTICIAS DE EFPA ASESORAMIENTO FINANCIERO ENTIDADES FINANCIERAS CAMPAÑA DE CAPTACIÓN DE FINAL DE AÑO Pros y contras de las promociones Los ahorradores deben tener en cuenta varios factores fundamentales a la hora de valorar las ofertas de fin de año de las gestoras de planes: la obligación de permanencia, la fiscalidad o la fecha de entrega de la bonificación son algunos. Las entidades han lanzado ya sus campañas de planes de pensiones de particulares para atraer el ahorro en las últimas semanas del año. Regalos en especie, viajes y bonificaciones centran las propuestas de las gestoras que optan por esta estrategia. Pese a estos escaparates, el asesoramiento a los clientes es una baza en la que cada vez más entidades ponen el foco de sus esfuerzos. Los ahorradores que opten por aprovechar estas ofertas de fin de año deben tener muy presente que todas tienen una letra pequeña que incluye condiciones determinantes y que se deben analizar detenidamente antes de tomar una decisión. Los traspasos realizados 1deben hacerse desde alguna gestora diferente a la que ofrece el incentivo. Las promociones, tanto 2de regalos como de bonificaciones, pueden estar limitadas a una selección de planes de pensiones realizada por la gestora de forma que la libertad de elección del partícipe queda acotada. Generalmente las cam- terminan el 31 de 3pañas diciembre, pero en algunos casos se extienden hasta finales de enero. Los premios en metálico 4incluidos en las promociones establecen una fecha de entrega que puede ser diferida en el tiempo. En muchos casos se fija también un tope a estos premios. La entrega de los incen- suele estar condi- 5tivos cionada a la permanencia del ahorro durante un periodo de tiempo concreto que puede llegar hasta cinco años. Si el rescate se produce antes del tiempo marcado, el ahorrador puede estar obligado a devolver la bonificación. La fiscalidad de los in- es otro factor a 6centivos tener muy en cuenta ya que todos, en metálico o en especie, deben tributar. La promoción incluye en 7ocasiones la obligación de que el importe de la bonificación recibida se destine a una finalidad concreta que puede ser una aportación extraordinaria al plan. El importe del incentivo 8comprometido puede tener una fecha concreta de entrega y los regalos pueden variar sobre lo previsto si se agotan las existencias. Una parte de las gesto- de pensiones 9ras prefiere no lanzan campañas de promoción a final de año y pone más el acento en el asesoramiento a los partícipes en detrimento de los regalos. Otras gestoras, prin- las que no 10cipalmente disponen de grandes redes de distribución de sucursales, remarcan que las comisiones y la rentabilidad de los planes de pensiones debe ser el verdadero incentivo para contratar un producto. Los incentivos para elegir Para los planes incluidos en campaña ofrece una bonificación del 2% sobre lo aportado o traspasado hasta euros y del 3% si el importe es superior. Exige una permanencia de cinco años. Los partícipes podrán elegir entre invertir su bonificación en un plan o canjearla por un cheque regalo en BBVA Servicios. Ha lanzado dos planes de pensiones garantizados con vencimiento en 2020 y 2024: BBVA Plan Tranquilidad 20C y BBVA Plan Tranquilidad 24, con una TAE (Tasa Anual Equivalente) del 2% y del 2,60% respectivamente. Ofrece otros dos nuevos planes: BBVA Plan Multiactivo Conservador y BBVA Plan Multiactivo Decidido. Ofrece bonificaciones en efectivo para traspasos y aportaciones a planes de pensiones y planes de previsión asegurados (PPA). Los incentivos tienen tres tramos para aportaciones superiores a euros. En cada uno de ellos incluye un grupo de planes que se pueden contratar con diferentes años de permanencia y en cada uno de los tres se ofrece un 1%, un 2% y un 3%. Los ahorradores que ya son clientes de la entidad pueden sumar un punto porcentual más a esta bonificación, que alcanza un máximo del 4%. Por aportaciones o traspasos entre y euros: plancha de asar o auriculares Philips. Entre y euros: cafetera Nespresso o Tablet 9. Entre y euros: smart TV 32 o Cámara réflex Canon. Desde euros: Ipad 32 GB o smartphone Samsung Galaxy. Tramo 1, de a euros: plancha de asar Jata GR204N. Tramo 2, de a euros: dúplex ollas a presión Alza Titán. Tramo 3, desde euros: TV Led 32 Samsung. Además por la contratación de un plan sistemático de aportaciones periódicas se puede elegir entre dos obsequios: tostador Jata o auriculares Philips. Para poder acceder a estos obsequios, el cliente debe firmar varios documentos y aceptar las condiciones de la entidad. Ofrece también bonificaciones en metálico que se ingresarán en la cuenta del cliente. El incentivo es del 2% para aportaciones superiores a euros con 36 meses de permanencia. Del 3% para ingresos superiores a meses con 48 meses de permanencia y del 4% para aportaciones o traspasos superiores a euros con 60 meses de permanencia. Tramo 1, de a euros: a elegir entre Bienestar para dos, selección de botellas o ebook. Tramo 2, de a : pulsómetro, paletilla ibérica y botellas o tableta. Tramo 3, superior a euros: bicicleta, jamón Sánchez Romero y botellas o ipad mini. Para los planes de previsión asegurados PPA: el 1% de aportación adicional hasta 600 euros. Esta bonificación se debe ingresar como aportación extraordinaria.

21 18/11/2013 Tirada: Difusión: Audiencia: Categoría: Edición: Página: Económicos Sin auditar 3 AREA (cm2): 898,2 OCUPACIÓN: 84% V.PUB.: NOTICIAS DE EFPA ASESORAMIENTO FINANCIERO ENTIDADES FINANCIERAS Deutsche Bank: A partir de euros: bonificación del 3% con un compromiso de permanencia de 5 años, o del 2% para 3 años. El tope es de euros en el primer caso y de euros en el segundo. La bonificación es opcional a cualquier regalo en función del importe traspasado. Los regalos a partir de euros: ipod Nano 16 GB, libro electrónico Sony o cafetera Nespresso. A partir de euros: Play Station 4 Sony, TV Samsung LED Smart tv 22 o tablet Samsung. Para más de euros: ipad 4ª generación, Sony Vaio o TV Samsung LED. De a euros: bonificación del 1%. De a euros: 1,5%. De a euros: 2%. De a euros: 2,5%. De a euros: 3%. A partir de euros: bonificación máxima de euros. Extiende su campaña a planes de pensiones, PPA, seguros de ahorro y PIAS (plan individual de ahorro sistemático) De a euros: cuchillos Martín Berasategui, vajilla de porcelana 18 piezas o spa para dos personas. De a euros: equipo HI-FI Panasonic, caja de vinos LAN, Protos y Alión o noche con cena y desayuno para dos personas. En este tramo se puede optar también por una bonificación de un 1% de lo aportado en efectivo. A partir de euros: ipad 16 GB, smart TV 32LA620 o Cámara reflex digital Nikon. Se puede optar a una bonificación del 2% con un máximo de euros brutos. La entidad ofrece también en este tramo una bonificación del 5% a pagar después de cinco años de permanencia. Ofrece bonificaciones en Caminos para elegir el plan más adecuado Nunca debemos elegir nuestro plan de pensiones por los regalos que ofrecen algunas entidades en la campaña, según la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA). En su opinión, no se debe vincular obligatoriamente un plan de pensiones a un producto que nada tiene que ver con el ahorro jubilación, como ocurre también con una hipoteca o un crédito. Las comisiones que cobran los fondos deben ser motivo de análisis, aunque no siempre el plan con una comisión más baja tiene que efectivo que pueden llegar al 3% de lo aportado Premia también la reactivación de cuotas periódicas por parte de los partícipes que ahora las tienen en suspenso, a través del programa Unipunto que se pueden canjear por regalos Cuenta con préstamos al 0% sin comisiones para realizar aportaciones extraordinaria a planes de hasta euros. Desde a euros: tarjeta regalo de 30 euros. Entre y euros: tarjeta ser el más adecuado. En la asociación añaden que hay que tener en cuenta que las comisiones que hay que pagar en planes de renta fija deben ser inferiores a las de los fondos de renta variable, ya que éstos últimos deben tener una gestión dinámica. Pese a estos consejos hay que tener en cuenta que no existe el producto perfecto, según EFPA, pero hay tres preguntas que pueden ayudar en la elección: cuál es la edad del particular, el perfil de riesgo y la capacidad de ahorro? El producto elegido tiene que encajar en la estrategia regalo de 50 euros. Por ingresos superiores a euros: tarjeta regalo de 80 euros. El cliente puede optar por una bonificación en metálico que exige un compromiso de permanencia hasta diciembre de Ofrece el 4% de la aportación o el traspaso para cantidades superiores a euros. Ofrece una bonificación del 4% para traspasos y aportaciones superiores a euros. Del 3% para el tramo entre y euros y del 2% para particular de cada caso teniendo en cuenta qué porcentaje de bolsa y de renta fija debe tener la cartera. Cuál es la edad ideal para contratar un plan? La respuesta de los asesores es que cuanto antes mejor, ya que el esfuerzo de ahorro a realizar será menor. EFPA apunta que una persona joven podrá asumir mucho más riesgo para obtener una mejor rentabilidad a largo plazo e ir trasladando con el paso del tiempo su cartera a posiciones más conservadoras. Hay que ingresos entre y euros. No existe límite en la bonificación máxima. La entidad exige una permanencia de cinco años. Las aportaciones superiores a euros participarán en el sorteo de 5 ipads. El cliente puede elegir la bonificación que más le interesa. Se paga por anticipado y está condicionada a un periodo de permanencia. El incentivo es de hasta el 8% del traspaso en función del plan de destino. Lanza un plan garantizado con un TAE del tener en cuenta, no obstante, que la aversión al riesgo que tiene cada ahorrador, más allá de la edad. A la hora de elegir un producto es importante también analizar la calidad de la gestora sobre todo si sus planes ocupan buenas posiciones en los rankings. La diversificación es importante también ya que es conveniente no poder todos los huevos (tanto en gestora como en planes) en la misma cesta. Los asesores recuerdan que existen otras alternativas para ahorrar para la jubilación. 2,7%, que vence en seis años. La compañía incentiva con un bono fidelidad los traspasos a sus planes de previsión asegurados. Los menores de 55 años recibirán un bono equivalente al 3% del importe traspasado. Los mayores de esta edad recibirán un 2% de la movilización como bono. De a euros: tres botellas de vino y un queso. De a euros: 3 botellas de vino y visita a bodegas Muga. De a euros: 6 botellas y visita a Muga con cata. De a euros: botellas de vino y noche en hotel AF Pesquera. Más de euros ipad mini. La aseguradora ofrece una rentabilidad del 7% para las aportaciones y traspasos La bonificación se ciñe a los productos prefijados por la compañía.

22 16/11/2013 Tirada: Difusión: Audiencia: Categoría: Edición: Página: Económicos Sin auditar 12 AREA (cm2): 993,4 OCUPACIÓN: 88,1% V.PUB.: ASESORAMIENTO FINANCIERO 1Invertir la cantidad justayenel momento idóneo TEXTOMIGUEL M. MENDIETA Lascampañasdeplanesdepensionesdefindeañosontan tradicionales en España como elturrónylaloteríadenavidad.lasgestorassabenquela mayoría de los ahorradores aprovecha noviembre y diciembre para realizar una aportación anual a su plan y optimizar suahorrofiscal.poresolanzantodasu artillería en forma de regalos, bonificaciones por traspaso y campañas de publicidad. Ante la amplia oferta de productos y promociones, es necesario mantener el temple y valorar una serie de factores antes de tomar una decisión. La primera cuestión que debe afrontar quien quiera ahorrar para su jubilación es cuánto dinero debe destinar. La pensión pública cubre, hoy por hoy, el 82%delsueldoprevioasuretiro.Sinembargo, las perspectivas económicas y demográficas sugieren que ese porcentaje irá cayendo durante las próximas décadas. Además, esa proporción es una media y, a salarios másaltos,lapensión pública cubriráunamenorproporción. En función de nuestra situación personal y nuestras necesidades, lo ideal es marcarse una cantidad fija mensual que no suponga un gran esfuerzo, entre un5%yun15%denuestrosingresos,y destinarla a cualquier producto de ahorro a largo plazo, explica Javier Añorga, responsable de productos de inversión de ING Direct. Para el sueldo más habitual enespaña,querondalos1.000euros mensuales netos, la aportación debería estarentre50y150eurosalmes,unesfuerzo casi impensable para tal salario. También hay que tener las cargas familiaresquetengamosqueasumirenelmomentodelajubilación,asícomoelpatrimonio con el que podamos contar para ese momento. Otro factor decisivo es cuándo empezaraahorrarparalajubilación.eneste La aportación debería ser de 50a150eurosalmes,pero el sueldo medio en España ronda los euros ámbito, todos los expertos coinciden: cuanto antes, mejor. El momento idóneoseríaelcomienzodelavidalaboral, explica Flavia Rodríguez-Ponga, directora general de Seguros y Fondos de Pensiones en una entrevista concedida a CincoDías(VERPÁGINA18). El gran drama es queel56%delosjóvenesespañolesestá desempleado con lo que difícilmente se puede plantear ahorrar. En la mayoría de los casos, los planes de pensiones se constituyendespuésdelos50años,loquedeja poco margen para construir el capital suficiente para completar la pensión pública. Elgrandilemaalahoradecontratar unplandepensionesesquéproductoelegir. La Asociación Europea de Asesores Financieros(EFPA, en sus siglas en inglés), recuerda que no existe un producto perfecto. Lo más importante a la hora deelegirestenerclarocuálesnuestro perfil de riesgo. Si somos más agresivos, estaremos dispuestos a aceptar que el plan que registre minusvalías temporalmente(acambiode un mayor potencial de rentabilidad). Si somos más conservadores, primaremos la conservación de nuestro patrimonio bajo cualquier circunstancia. El producto elegido tiene que encajar en nuestra estrategia, teniendo en cuentaquéporcentajedebolsayrentafijadeseamos, apuntan desde la EFPA. Loidealesquelaspersonasmásjóvenes tengan un perfil más agresivo, puestoqueconunainversiónamuylargo plazo es probable que consigan rentabilidades atractivas. Los trabajadores que estén cerca de su jubilación, en cambio, deberían buscar productos más conservadores, que garanticen que van a recuperar todo el capital invertido. Para un ahorrador agresivo, de 35 años, en ING Direct proponen contratar su Plan 2040,queinvierteun90%enrentavariable diversificada. Para un ahorrador conservador de 60 años, Mutuactivos recomienda Fondomutua Conservador, 2Ahorrar mes ames,lamejor opción TEXTOM.M.M. La campaña de Navidad concentra la inmensa mayoría de las suscripciones de planes de pensiones. El aspecto fiscal, y las publicidad de las entidades fiancieras provocan una concentración delahorroenestetipodeproductos.sin embargo, hacerunacontribuciónunasola vezalañonoeslamejoralternativa.los expertos defienden la contribución mensual como la opción más óptima. Una vez decidida la aportación anualquesevaarealizaraunplande pensiones, es más adecuado realizar aportaciones periódicas en lugar de una sola aportación, ya que la primera modalidad nos permite compensar momentos alcistas con otros bajistas de los En portada que destina su patrimonio a efectivo,depósitosyrentafijaacorto plazo,noinvierteenbolsay tiene por objetivo prioritario preservar el capital. Entre estos dos extremos productos volcados en Bolsayenrentafija hay una inmensa gama de grises que puede satisfacer los intereses del inversor. Decálogo paraahorrar bienconelplan depensiones Comisiones, cantidades, fiscalidad... El ahorrador debe tener en cuenta estos parámetros al contratar un plan de pensiones. Conestahojaderutapodrátomarsudecisión La jubilación requiere una planificación cuidada y fiel al perfil de riesgo mercadosyasíhacerquenuestrainversión sea más rentable, explica Ángel Martínez Aldama, director de Inverco. Apesardeesteconsejo,repetidopor todos los especialistas, la banca se vuelcaenlacaptaciónestosmeses.enlos últimos cuatro años, el producto estrella hasidoelfondogarantizado,enelcual la entidad comercializadora se comprometeaunarevalorizaciónmínima. En2012losgarantizadosvolvieronaliderarlascaptacionesnetasdefondos. Sin embargo, este año les plantarán cara los planes de pensiones mixtos (que combinanbolsayrentafija),deacuerdo con la última encuesta realizada por Inverco,lapatronaldelsector.El41% delademandaseráparaestetipode productos.

23 16/11/2013 Tirada: Difusión: Audiencia: Categoría: Edición: Página: Económicos Sin auditar 13 AREA (cm2): 1000,3 OCUPACIÓN: 88,7% V.PUB.: ASESORAMIENTO FINANCIERO 3Aprovechar las bonificaciones por traspasos TEXTOM.M.M. Traigaaquísuplandepensionesyrecibiráhastaun7%, consiga un ipad si traspasa más de euros... Durante las próximas semanas los bancos desempolvarán sus campañas de regalos para captar ahorradores. El formatoesmásqueconocido:obsequioo efectivoacambiodequeelparticularse cambie de entidad financiera, con su plan de pensiones bajo el brazo. Ahora bien, antesdetomarunadecisiónhayque tener tres cosas claras: lo más importante eselegirunplanqueseajusteanuestras expectativas; es mejor optar por efectivoqueporregalos,ycuidadoconlaletra pequeña para las bonificaciones. Entre las mejores ofertas del mercado estábankinter,quellegaapagarun4% del importe traspasado. Para alcanzar ese tope, es necesario traspasar un plan que tengamásde50.000eurosymantener la inversión en este producto durante al menoscincoaños.sielimporteesinferior a euros, la bonificación será tansolodel2%. EnunrangoalgoinferiorsemueveBarclays,quepremiaconun3,5%lostraspasosdemásde60.000euros,conun compromiso de permanencia de cinco años. BBVA ofrece el 3%, manteniendo elplancincoaños,aunqueelumbralbaja a25.000euros.enelcasodecaixabank, se puede acceder al 3% de bonificación, siempre que el cliente tenga una cierta vinculación con la entidad. La aseguradora Catalana Occidente llegaaofrecerunpremiodeun5%por las cantidades traspasadas. En este caso, eltrucoesqueelabonosevahaciendo arazóndeun1%anual,siendoelprimer pagoen2015yelúltimoen2019(asíque 4Pagar menos impuestos al ahorrar TEXTON.S. La abundancia de promociones para la contratación de planes de pensiones privados en estaépocadelañonoescasual. Este producto tiene un evidenteincentivofiscalquesirvedeclaro reclamo en la recta final del ejercicio, cuando el contribuyente tiene margen para cuadrar la factura con Hacienda y evitar así sorpresas cuando haya que presentarladeclaracióndelarentaenlapróxima primavera. Las aportaciones a planes de pensiones privados permiten la deducción directa en la base imponible deladeclaracióndelarentadelpartícipe, aunque con limitaciones. Para menoresde50años,estáenlamenorcantidad entre un máximo de euros oel30%delasumadelosrendimientos netos del trabajo y de actividades económicas percibidos en el ejercicio. Y a partirdelos50años,estoslímitesseamplíana12.500eurosanualesoel50%de los rendimientos citados. Todos estos límitesseaplicansobrelasumadelas aportaciones a planes individuales y de empleo, de modo que si un contribuyente tieneunplandepensionesdesuempresa y también uno individual, deberá tener en cuenta la aportación conjunta de ambosensudeclaracióndelarenta. Sin embargo, este beneficio fiscal a la hora de realizar aportaciones no debe hacer olvidar al partícipe que Hacienda estará esperando al final del camino para cobrar impuestos por lo ganado. Después de todo, la deducción a las aportaciones eslafórmulaconlaqueincentivarun ahorrodestinadoallargoplazoydecompensarelhechodequeeseahorrono puede recuperarse hasta el momento de la jubilación, salvo en excepciones de invalidez, desempleo de larga duración, desahucio o fallecimiento del titular. Así, en el momento del reembolso, esa prestación deberá tributar en su conjunto al tipo marginal del contribuyente, que oscilaentreel24,75%yel52%,unmáximoqueseelevaal56% en comunidades autónomas como Cataluña. Esa prestación tiene la consideración fiscal de rendimiento deltrabajoynodisfrutapor tanto de la fiscalidad más favorable del resto de productos de ahorro, gravados al 21% para ganancias inferiores a euros, al 25% cuando superan esa cuantía hasta los eurosyal27%paralaganancia que excede esa cifra. La aspiración del sector, aúnsinecoenhacienda, es que las ganancias tributen como el ahorro, no como el trabajo. El partícipe debe tener especial cuidado de quealreembolsarsuplanno seelevesutipomarginal,unriesgo queexistesisedecidecobrarelplanen forma de capital. Toda esa prestación es considerada rendimiento del trabajo, aunque disfruta de una deducción del 40% para las prestaciones derivadas de lo aportado antes de 2007, cuando cambió la fiscalidad del producto. En portada Las gestoras piden que elplanse mantenga varios años, lo que limita la libertad futura el compromiso de permanencia para lograr toda la bonificación es de seis años). Enloreferentealaletrapequeña,el compromiso de permanencia es fundamental. Como también lo es aclarar cómo y cuándo se pagará la bonificación. La mutua PSN, por ejemplo, oferta un 7%, perosecalculasolosobretresmeses,con loqueeltipodeinterésrealesdel1,75%. Nunca debemos elegir nuestro plan de pensiones por el regalo. Estos planes normalmente van ligados a una obligación de permanencia que quita la libertad del ahorradorparacambiardeplanenelcaso dequenorespondaasusexpectativasiniciales, explican desde la Asociación Europea de Asesores Financieros(EFPA, en sus siglas en inglés). Unadelasentidadesquemásfuerte ha apostado por las pensiones en esta campaña prenavideña ha sido Bankia, quesehavalidodelosdibujosanimados delosochentaparaatraeraunpúblico másjovenaestetipodeahorro.sueslogan: Sitesabessucanción[ladeHeidi o Marco], necesitas un plan, ha calado. Enestecaso,laentidadhaprimadolas bonificaciones en forma de regalos. Así, para traspasos de a euros, ofrecelaclásicabateríadecocina,ysisuperan esa cantidad, el obsequio es una televisión Samsung de 32 pulgadas. Ibercaja, una de las entidades más reconocidas en planes de pensiones, ha optadoporlastarjetasregalo:de30euros para traspasos de entre y euros,de50eurossiesentre5.000y eurosyde80eurosparacantidades superiores. En este último caso, el partícipe puede optar por obtener un 4% (como en Bankinter), siempre que se comprometa a mantener su inversión en un plan de pensiones de Ibercaja durante cinco años. Estos reclamos son un buen aliciente,unarentabilidadyacierta,peroala hora de tomar una decisión sobre nuestro ahorro para la jubilación es también importante seleccionar el plan que mejorseajusteanuestroperfilynecesidades futuras. Las expectativas de rentabilidad del producto, la transparencia enlainformaciónylacalidaddelasesoramiento que nos preste la entidad son clave, explica Rodrigo Galán Gallardo, consejero delegado de Ibercaja Pensión. La entidad más transparente en relación a las bonificaciones es ING Direct. Ofrece, tan solo, el 1,5% del importe traspasadopero,acambio,elpagodelpremioserealizaencuentaenfebrerode 2014 y no hay limitaciones de cantidad. CaixaBankofreceun1%debaseporlos traspasos, pero exige que un mínimo de euros. El mejor consejo es no dejarse llevar por grandes porcentajes o regalos vistosos y pensar que, sin compromisos de permanencia muy largos, tendremos más libertad. 5Cambiar según elrumbode los mercados TEXTOM.M.M. Uno de los mandamientos que los partícipes de planes de pensiones deberían gravarseafuegoeslaimportancia de una gestión activa.nosetratademirarcadasemana cómo están los mercados financieros paravalorarsihayqueinvertirenun producto que compre deuda corporativa de países emergentes, sino de hacer una mínima reflexión para ver si nuestroplanestáyendobienysieselmás adecuado. Debemos prestar atención a nuestro ahorro para adaptarlo a la evolución de los mercados, y sobretodo,alade nuestras circunstancias personales y profesionales, que cambianalolargode nuestra vida y deben ser consideradas en el proceso de planificación financiera, explica Jaime Kirkpatrick, consejero delegado de Aegon. Lo óptimoesrevisarlosunaodosvecesal año, y maximizar la rentabilidad durante los primeros años traspasándolos paulatinamente a otros cada vez más segurossegúnseaproximalafechadelajubilación. Laclaveenestacuestiónesqueeltraspasoentreplanesesgratuito(ysilopasamos a otra gestora puede incluir bonificaciones por lo traspasado). Por qué no aprovechar esta ventaja para intentar buscar el mejor producto? Elejemplomásclaroescuandolajubilación se va acercando. Lo que recomiendan los expertos es ir evolucionando de una cartera donde predomina la renta variableaunaenlaquetansolohayefectivoyrentafijaacortoplazodeemisores muy solventes. Para buscar asesoramiento, el cliente puede preguntar en la entidad donde tieneelplan.suasesor(oeldirectorde oficina) podrá recomendarle alternativas, que siempre serán otros productos del mismo banco o aseguradora. Encasodedecidirdarelsaltoybuscar otra gestora, el ahorrador puede recurrir a una empresa de asesoramiento financiero independiente (EAFI), donde le aconsejen sobre qué tipología de producto debería contratar. Aunque lo ideal sería revisar nuestro perfilinversoralmenosunavezaño,lo imprescindible sería hacer un repaso de nuestra posición inversora cada cinco años como mucho. Unadelascríticasmásfrecuentesa losplanesdepensioneshasidolabaja rentabilidad que han ofrecido en los últimos años. La crisis financiera, que empezó en 2007, hizo que muchos ahorradores que rescataron sus planes en 2009, 2010o2011perdieranendosañosbuena parte de la rentabilidad que habían ido acumulando. Si hubieran estado bien asesorados y al comenzar las turbulencias financieras hubieran optado por un producto de máxima seguridad(con efectivo y depósito, por ejemplo), habrían limitado sus pérdidas.

24 16/11/2013 Tirada: Difusión: Audiencia: Categoría: Edición: Página: Económicos Sin auditar 14 7Valorar otros productos de ahorro TEXTON.S. AREA (cm2): 997,5 OCUPACIÓN: 88,5% V.PUB.: ASESORAMIENTO FINANCIERO Los planes de pensiones surgen como la alternativa de inversión más evidente para planificar la jubilación por sus ventajas fiscales. Indiscutibles durante el largo periodo de las aportaciones, cuando deducen directamente de la base imponible en la declaración de la renta, aunque en desventaja frente a otrosproductosdeahorroalahorade reconocer ante Hacienda las ganancias obtenidas. El plan de pensiones presenta además la desventaja de su iliquidez, puesto que mientrasnollegueelmomentodelajubilación, solo puede reembolsarse en supuestos extraordinarios, como invalidez, paro de larga duración o, más recientemente, desahucio. Y para quienes, a salvo delaversiónmáscrudadelacrisis,pueden plantearse con holgura una cuidada planificación financiera para su jubilación existen otras fórmulas alternativasdeahorroque,enfuncióndelaedad ydelosriesgosquesepuedensumir,también resultan interesantes. Una de ellas son los planes individuales de ahorro sistemático(pias), con un beneficiofiscalquenoapareceenelmomento de la aportación sino del cobro. Sielinversorretirasuahorroalcabode almenosdiezañosylohaceenforma de renta vitalicia, la plusvalía queda libre de impuestos. Además, a diferencia del plan de pensiones, tienen la ventaja de laliquidez, aunquesielreembolsose produjeraantesdediezaños,seperderíala citada ventaja fiscal. Otradelasopcionessonlosplanesde previsión asegurada, con las mismas ventajas fiscales de los planes de pensiones pero con una rentabilidad garantizada. Discreta pero que puede ser la alternativa para quienes estén muy próximos a la jubilación. Los seguros de ahorro son otra fórmula y tienen también ventajas fiscales, con bonificaciones a medida que se eleva la edad del beneficiario. Así, los mayoresde70añosquelocobrencomo renta vitalicia solo tributan por el 8%. En definitiva, un abanico de opciones que aconseja una planificación global, que no descuide el objetivo de lograr la mayor rentabilidad financiero-fiscal posible. En portada 6Tener cuidado con las comisiones quevamosapagar TEXTODAVID PÉREZ Existen dos tipos de comisionesasociadasalosplanesde pensiones.porunlado,lacomisión de administración o depósito que cobra la entidad por mantenimiento y custodia de los valores. Por otro, la comisión de gestión por el manejo efectivo del patrimonio que tiene la entidad a su disposición. Ambas tienen un techo máximo. La normativa vigente establece un tope del 0,5% para lacomisióndedepósitoydel2%parala de gestión. Dentro de estás horquillas, las comisiones que cobran las entidades para cada uno de sus productos varían considerablementedeuncasoaotro.conviene prestar atención. Una diferencia de apenas un punto porcentual puede suponer, dependiendo del plazo y la cantidad invertida, una merma importante en la inversión. Así, por ejemplo, para una inversión de euros anuales durante un plazo de 30años,ladiferenciaentrepagarun1% oun2%decomisiónsetraduceen eurosmenosalahoradelreembolso.si la diferencia alcanzara el 1,25%, la merma sería de euros. Para calibrar con certeza el impacto de cada variación habrá, en todo caso, que Si hayun objetivo de rentabilidad del3% oel4%,no interesa pagar una comisión que esté cerca del máximo, el 2,5% Elplanno se puede rescatar antesdela jubilación, salvo en casos como paro de larga duración o desahucio ponerlo en relación con las expectativas de rentabilidad. Es decir, a mayor precio en las comisiones, buscar mayor rentabilidad. Si el objetivo de rentabilidad del planesdel3%o4%nointeresapagaruna comisión que esté cerca del máximo del 2,5%. ING Direct ofrece un simulador que da otra muestra de la diferencia que supone un ligero cambio en las comisiones. En concreto, para una aportación al mes de 125 euros con comisiones del 1,25%, frenteaotroplanconunacomisióndel 2,50%.Conelprimerosellegaríaaganar eurosmásen35añostomando como referencia la rentabilidad media anualde6,44%taedelíndiceibex35 enlosúltimos20años. Según un reciente estudio de Morningstar, los fondos de pensiones con un mayor coste en comisiones son los que invierten en bonos globales(2% en gestióny0,11%endepósito),losderentavariable de mercados emergentes(1,91% y 0,15% respectivamente) y renta variable global(1,95%y0,36%).enelotrolado delabalanza,losdemenoscosteencomisiones serían los fondos de mercado monetario(1,19%y0,17%)ylosdebonos euro diversificado(1,32% y 0,16%). Hayquetenerencuentaqueunproducto de gestión pasiva(cuyo funcionamientoeslaréplicadeuníndicedere- ferencia), es mucho menos costoso ya que apenas interviene la acción de un gestor. Ensuempeñoporincentivarlacontratación de los planes de pensiones privados, el Ministerio de Economía publicó hace pocos meses un informe instandoaunarevisióndelascomisionesde gestión y depósito que cobran las entidades financieras por la administración de los planes de pensiones. De acuerdo conuninformedelaocde,españaes elpaíseuropeodondemásaltossonlos gastos operativos de los planes. El coste medio anual en los planes de pensiones individuales equivale al 1,1% de su patrimonio,frentealamediadel0,4%para lospaísesdelaocde.tansolochiley México tienen comisiones más caras. Según las cifras desagregadas publicadasporladireccióndesegurosypensionesdelestado,elañopasadolacomisión media por gestión alcanzó el 1,42%, mientrasqueladedepósitosesituó enun0,9%.losdatosdeinverco,lapatronaldelosfondosdepensionesydeinversión, varían ligeramente. La comisión mediadegestiónen2012fuede0,8%.resaltaquelosplanesgarantizados(quepreservanelcapital)superenesamediayalcancenel1,15%,yaquesetratadeuna gestión pasiva. Estos son los números en loqueserefierealconjuntodeplanes. En el caso de los productos individuales, asciende al 1,3% El Gobierno quiere reducir a la mitad lascomisionesquecobranlosfondos yparaelloplantearáunamodificación tantoparalasdegestióncomolasde depósito.laintencióndelgobiernoes quehayaunacomisiónfija,del1,35%, yunavariable,queseaunaproporción delrendimientoanualobtenidoporel plan.asíseconseguiríacrearmayores incentivos para que las gestoras lograran mejores rentabilidades para sus clientes. 8Rescatar el plan en momentos difíciles TEXTOM.M.M. Unodelosaspectosquemás echaparaatrásalosahorradores al contratar un plan de pensiones es el tener que dejar inmovilizado su dinero durante un largo periodo de tiempo. La recomendación genéricadelosexpertosesquehayqueempezarapreparaseparalajubilaciónalos 35años,conloquesedestinaríaaunproducto ilíquido una parte importante de nuestro patrimonio durante más de tres décadas. Sin embargo, esa rigidez que también esunadelasfortalezasdelosplanesde pensiones, porque evita que se funda el ahorro en un arrebato consumista no es tan fuerte como pudiera parecer. La normativa sobre planes de pensiones ofrecealgunossupuestosenlosqueeltitular de este producto podrá rescatarlo. Losdosmásimportantessonlaenfermedad grave y el desempleo de larga duración. Notendríasentidoqueunapersona en esas dramáticas circunstancias no pudiera disponer del dinero que ha ido ahorrando para su jubilación. En el supuesto de enfermedad, también se incluye la posibilidad de rescate si es el cónyuge quien está convaleciente. En el segundo supuesto, se entiende que cumplen el requisito aquellos parados que ya no reciben ninguna prestación por desempleo. Durante el año pasado, más de personas aprovecharon esta posibilidad para reembolsar más de 500 millones de euros que tenían inmovilizado en sus planes de pensiones(unos euros por cabeza). Aestosdoscasosseañadióunomás recientemente: podrán rescatar su plan aquellas personas a quienes vayan adesahuciardesuviviendahabitual. Además, el Gobierno quiere reformar elsistemaparaquepuedahaberrescatesparcialesdeaquellosfondosque llevanmásdediezañosinmovilizados enelplan,comoyaocurreenelpaís Vasco.

25 16/11/2013 Tirada: Difusión: Audiencia: Categoría: Edición: Página: Económicos Sin auditar 15 AREA (cm2): 1009,1 OCUPACIÓN: 89,5% V.PUB.: ASESORAMIENTO FINANCIERO En portada9elegir un buen gestor que dé rentabilidad TEXTOALBERTO ROA Laofertadelsectordeplanes de pensiones es inmensa. Por ejemplo, en la categoría de fondosderentafijamixta,la patronal del sector, Inverco, ofrece información de hasta 263 fondos depensionesdistintos. Entreestamaraña deopciones,unfactoratenerencuentaalahoradedecidirseporunplande pensiones en detrimento de otro es conocerlatrayectoriadelagestoraquese encargadelmismo. La información sobre el comportamientodeesefondoy,engeneral,deesa gestora en los últimos años puede ayudar al inversor a valorar las distintas ofertas del mercado. Conviene evaluar las rentabilidades ofrecidas en periodos no demasiado cortos. Xavier Bellavista, director del área de inversiones de Mercer, explica que, si atendemos solo al último añooalosdosúltimosaños,losfondos que ofrecerán un comportamiento mejor serán los que invierten en renta estadounidense y de mercados emergentes, peroesaopciónnotieneporquéseradecuada para todos los partícipes. Por eso, creequesedebetenerunpuntodeprudencia en estas inversiones que son, recuerda, a largo plazo. Conestarecomendaciónenmente, unagestorasolvente,conunaacreditada experiencia en el sector y que puedademostrarsubuenhacercon datosderentabilidaddesusfondosen losúltimosañossepresentacomouna opcióndeconfianzaparaaquellapersonaquedecidacontratarunplande pensiones. Optarporunaofertauotrapuedeterminar siendo determinante a largo plazoenrelaciónalarentabilidadobtenidaconelplan.unapruebadeello esladiferenciaqueexisteentrelarentabilidaddelos planesdepensiones quemayorinteréshanofrecidoenlas distintascategoríasylarentabilidad media ponderada del conjunto de productosdeesafamiliadeplanes. Por ejemplo, en los fondos de pensiones que invierten en renta variable, la rentabilidad media anual ponderada en losúltimosdiezañosfuedel3,93%.el fondoquemejorsehacomportadoen ese periodo, un plan de Santander que invierte en renta variable internacional, ofreció una rentabilidad del 7,92%, muy superioralamedia.enunplazodecinco años, la media de rentabilidad ponderada esde7,98%,mientrasqueladebestinverglobalsesituóenel18,82%.másdel doble del promedio. la pensión 10Conocer pública TEXTOM.M.M./D.M.P. Los planes de pensiones son, por definición, un vía para complementar la pensión pública.poreso,alahoradedeterminar cuánto dinero debemosahorrarpormediodeestavíaes decisivo saber cuál será esa pensión. Hasta ahora, las personas que se aproximabanalaedaddejubilaciónnopodíansabercuántoibanarecibirporparte delestadohastaelañoprevioasuretiro.siestacantidaderainferioralaesperada, poco se podía hacer para remediarlo. Afortunadamente, esa situación vaacambiarenbreveyaqueelgobiernosehacomprometidoaque,apartir de 2014, los trabajadores mayores de 50 añosrecibanunacartaanualconunaestimación de cuál será la pensión públicaquevanacobrar. Hayquetenerencuentaqueesacomunicación no será un compromiso de pago, sino un cálculo teórico. Este cálculonovariarásiempreycuandono haya nuevos cambios legislativos. Aun así,hayqueresaltarquehoyporhoyla pensión pública cubre buena parte del sueldo que recibían los trabajadores antes de jubilarse. La tasa de sustitución, como se conoce esta proporción, es del 82%.Traslareformadel2011,queretrasaba la edad de jubilación y ampliabalosplazosdecotizaciónparaelcómputo de la pensión, las previsiones son quelatasacaigaal72%alfinaldelapróxima década. La mayoría de los expertosprevénqueestatasacaigadel70% en Los últimos cambios afectan además a la fórmula de revalorización. El nuevocriteriodejaaunladoeltradicional termómetro del IPC de noviembre y aplica una enrevesada fórmula en laquelaclavesonlosingresosylosgastosdelsistema.seestablecetambién unahorquilladetopes,conunsuelo (0,25%) y un techo(ipc+0,25%). Esto significa que no se podrán congelar ni bajar nominalmente, pero los pensionistas sí podrán perder poder adquisitivo o, con suerte, ir acumulándolo. Otro corrector, aún por concretar, será el llamado factor de sostenibilidad, que tiene en cuenta la esperanza de vida.