PLAN DE NEGOCIO TEORIA

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1 DIVISIÓN DE DESARROLLO EMPRESARIAL REGIONAL VALLE PROGRAMA DE CREACIÓN E INCUBACION DE EMPRESAS PLAN DE NEGOCIO TEORIA PARTE 4: ORGANIZACION 1

2 5. ESTUDIO FINANCIERO Una vez haya determinado que su producto tiene mercado potencial, un sistema posible de comercialización y un proceso productivo viable, el siguiente paso es preparar esa información y estimar las necesidades de financiamiento, realizando una evaluación económico-financiera del proyecto. El análisis financiero es una herramienta muy útil y práctica, la cual facilita la toma de decisiones y mantiene un constante monitoreo de la empresa. Este se puede definir como el proceso para llevar en orden los estados de la empresa, estar informados de cuál es su situación y buscar alternativas que permitan minimizar costos manteniendo sus expectativas de rendimiento, además que el objetivo básico financiero es el de maximizar las riquezas del accionista. La información que nos brinda el análisis financiero le puede ayudar a conocer quién realiza cada actividad, cuanto cuesta cada actividad y qué resultados se alcanzan; su objetivo final es facilitarle la toma de decisiones, así como mantener en forma ordenada el registro de cada operación económica realizada durante cierto período. 5.1 CONCEPTOS FUNDAMENTALES Costos Son todas aquellas cantidades de dinero erogables, causadas por el proceso de fabricación o necesarias para su producción. Estos costos pueden ser: Mano de obra Sueldo y salario al personal de la planta Materias primas Insumos Mercancías Fletes Arrendamiento del local de planta Servicios públicos 2

3 Depreciación de máquinas y equipos Daños y reclamos, entre otros. A demás existen dos tipos de costos: Gastos Son los causados por el funcionamiento de su oficina y de su negocio, es decir es todo el dinero requerido por la administración de la empresa y las ventas. Sueldos y salarios fijos al personal de oficina; gerente, secretaria, vendedores, mensajero, aseadoras, otros. Transporte Servicios públicos administrativos Papelería Elementos de aseo, etc. 3

4 Depreciación La depreciación se toma como aquel valor que van perdiendo los activos fijos de la empresa, como consecuencia del desgaste por el uso; existen varias razones por las cuales un activo puede ir perdiendo su valor original como pueden ser los adelantos tecnológicos, el desgaste, etc. La ley contable permite diferentes métodos de depreciación. En el siguiente gráfico se muestra el tiempo de depreciación para algunos activos utilizando el método de línea recta. Presupuestos Para la elaboración de los presupuestos se requiere de un planeador que indique las actividades claves del negocio, relacionadas con todas las funciones que son fuentes de ingresos y gastos; esto es una herramienta efectiva de proyección que permite a las personas encargadas, fijar los recursos para las actividades futuras, la estimación de gastos y de utilidades. Además, los presupuestos proporcionan un estándar contra el cuál se miden los ingresos y gastos actuales y sirven como una herramienta de auditoría. Estos se deben interpretar como un método para lograr la utilización más productiva y rentable de los recursos de una organización, y se pueden analizar como la asignación planificada de los recursos de una firma, con base en las predicciones para el futuro. Recuerde que un presupuesto es una herramienta, no un fin en sí mismo. Punto de equilibrio El punto de equilibrio es simplemente el volumen de ventas necesario para sostener el negocio sin ganar ni perder dinero. Este indicador puede ayudarle a predecir los efectos de cambios en los niveles de costos y ventas en la utilidad de su negocio, es usualmente utilizado como una 4

5 herramienta interna para probar la sensibilidad de sus proyecciones de ventas y los efectos de decisiones administrativas respecto a gastos. Una vez conozca su punto de equilibrio, tendrá una meta y/o objetivo que puede planear y/o alcanzar por medio de pasos cuidadosamente razonados. Más de una empresa ha quebrado por ignorar la necesidad de análisis del punto de equilibrio, especialmente en aquellos casos en que los costos variables (aquellos directamente relacionados con los niveles de ventas) se salen de control, al crecer el volumen de venta. Es esencial que recuerde que el aumento en las ventas no necesariamente significa un incremento en las utilidades. No olvide: La empresa está en punto de equilibrio cuando el margen de contribución es igual al total de los costos fijos y los costos variables. La empresa genera utilidad cuando el margen de contribución es mayor que el total de los costos fijos y los costos variables. La empresa tiene pérdidas cuando el margen de contribución es menor que el total de los costos fijos y los costos variables. Valor presente neto- vpn El VPN se define como la comparación o diferencia de todos los ingresos y egresos, trasladados a un punto cero [0]; con igual tasa de oportunidad, durante una vida útil. El criterio para tomar decisiones cuando se utiliza el VPN, es: Con base en la anterior tabla debe analizar la respuesta que le ofrezca el cálculo del valor presente neto en un momento dado. Tasa interna de retorno - tir 5

6 La TIR se puede definir como aquella tasa de rentabilidad que el proyecto arrojará período a período durante toda la vida útil, teniendo en cuenta el flujo de caja contemplado para el proyecto. La TIR representa el rendimiento en porcentaje que ofrece su negocio. Al tener ya el cálculo de la tasa interna de retorno se establece una comparación con la tasa de oportunidad del mercado (to) y así determinar si es aceptada o rechazada. La tasa de oportunidad es el rendimiento que sobre la inversión espera obtener el inversionista y que como mínimo es la tasa que se encuentra en el mercado. Se puede concluir que si la TIR es mayor que la tasa de oportunidad, significa que el retorno del negocio es suficiente para compensar el costo de oportunidad del dinero y además produce un rendimiento adicional, por tanto resulta más llamativo. La TIR y el VPN son criterios para evaluar un proyecto desde el punto de vista financiero. Inversión El comportamiento del mercado de su producto, la técnica empleada y la organización, proveen la información pertinente para la determinación de las inversiones que usted debe hacer para la puesta en marcha de su proyecto, negocio, etc. El fin principal es identificar los activos que requiere su empresa para la transformación de insumos y la determinación del monto de capital de trabajo necesario para el normal funcionamiento del proyecto después del período de instalación. La mayor parte de las inversiones se hacen antes de la puesta en marcha del proyecto, sin embargo algunas inversiones se pueden realizar en el período de funcionamiento, ya sea porque es preciso renovar algún activo desgastado o porque se hace necesario incrementar la producción ante expectativas en el crecimiento de la demanda. 6

7 Como primera instancia se toman las inversiones fijas, que son aquellas que usted realiza en bienes tangibles, utiliza para garantizar la operación del proyecto y puede comercializar por parte de su empresa. Entre este tipo de inversiones podemos considerar las siguientes: Terrenos Construcciones y obras civiles Maquinaria y equipo Muebles Vehículos En segundo lugar encontramos las inversiones diferidas; son aquellas que se realizan sobre la compra de servicios o derechos que son necesarios para la puesta en marcha del proyecto, y están sujetas a la ley contable; tales como: Estudios técnicos Estudios económicos Gastos de organización Gastos de montaje Instalación, pruebas y puesta en marcha Capacitación Uso de patentes y licencias Gastos financieros durante la instalación, entre otros. Si existe en usted cierta incertidumbre en la estimación de estos montos es aconsejable que incluya una partida para imprevistos por un porcentaje entre el 5% y el 10% del total de los diferidos. Por último tenga en cuenta el capital de trabajo el cual corresponde al conjunto de recursos necesarios en forma de activos corrientes, para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo. Este proceso que inicia con el primer desembolso que usted realiza para cancelar los insumos de la operación, y finaliza cuando el producto es vendido y su recaudo esta disponible para cancelar la compra de nuevos insumos. La inversión de capital de trabajo está formada por el dinero del que dispone en caja o en el banco; el monto de los inventarios necesarios en materia prima, materiales, productos en proceso, productos terminados y la mano de obra. Las necesidades de inversión en capital de trabajo se suelen incrementar en la medida que aumenta la producción y las ventas en su empresa. 7

8 5.2 ESTADOS FINANCIEROS Básicamente, los estados financieros en su empresa son formas donde se registran las transacciones comerciales, éstos están diseñados para reflejar prácticas de contabilidad; nos dan a conocer la situación de la empresa en un momento dado, y los resultados de su actividad en un período determinado. Existen tres principales razones para que usted realice y redacte los estados financieros: Si en un momento determinado desea solicitar un préstamo, estas compañías acreedoras desearán ver sus estados financieros y así determinar si su empresa posee capacidad para pagar. Los inversionistas desearán saber si está bien manejada la empresa y si existe posibilidad de obtener ganancias y así invertir en ella. Encontrará que los estados financieros son una herramienta poderosa para tomar decisiones, para su propia planeación y para las actividades administrativas. Estado de resultados El estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias " PyG", le informa, como su nombre lo dice, las pérdidas o ganancias y todas las operaciones que se realizan en su empresa en un período determinado, generalmente de un año. Es útil para detectar Rentabilidad de la empresa. Balance general Es un instrumento en donde le muestra la posición financiera de su negocio al final de un período, al final de un mes, seis meses, un año, etc. El balance representa una exteriorización instantánea de la posición financiera resultante, comprendiendo todo lo que su empresa posee [activos, pasivos y patrimonio]. Su hoja de balance debe estar diseñada de acuerdo con sus necesidades de información, que difieren según el tipo de negocio en el que esté, su 8

9 tamaño y la cantidad de datos que sus sistemas de contabilidad proporcionen. El balance se toma como una presentación instantánea ya que ellos reflejan su posición sobre un día específico, y no lo que ha ocurrido en un período de tiempo. Se divide en dos partes que siempre deben ser iguales. ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO Los activos son el conjunto de bienes, derechos y valores que su empresa tiene. Se clasifican en: Activos corrientes: El dinero a la vista o los bienes que pueden convertirse en dinero en menos de un año. Ejemplo: Caja, bancos, cuentas por cobrar, inventarios. Activos fijos: Elementos que tiene la empresa en tiempo indefinido, y no están en venta; como: Terrenos, maquinarias, equipos, muebles, enseres, vehículos y edificaciones. Otros activos: Aquellos que no tienen ninguna relación con activos corrientes y fijos. Como acciones en sociedades, cuentas por cobrar en tiempo superior a un año, valorizaciones, gastos pagados por anticipado. Los Pasivos son aquellas deudas y obligaciones que su empresa tiene en el momento de hacer el balance. Los pasivos se dividen en: Pasivos de corto plazo: Deudas que se deben pagar en períodos menores a un año, como: sobregiros, cuentas por pagar, anticipos, prestaciones, impuestos por pagar, etc. Pasivos de largo plazo: Deudas que se deben pagar en períodos mayores a un año. Préstamos bancarios, hipotecas por pagar, otras deudas. El patrimonio es el valor de los bienes que realmente pertenecen a la empresa. Es lo que le quedaría en la empresa si cumpliera todas sus obligaciones en el momento de hacer el balance, es decir el capital, las utilidades acumuladas, las utilidades del último período, etc. Flujo de efectivo 9

10 Es una operación que calcula por anticipado el dinero que entrará y saldrá de la empresa en un período determinado. Nos informa si el dinero que entrará a la empresa en el período siguiente será o no será suficiente para atender sus pagos. Es una herramienta útil para detectar liquidez. Es otra herramienta de planeación financiera importante con la que usted cuenta que le permite proyectar de manera concreta y confiable la situación económica de la empresa en tiempos futuros. Su objetivo es tener más efectivo de entrada y menos de salida. Para una empresa nueva o en crecimiento la proyección del flujo de efectivo puede ser la diferencia entre el éxito y el fracaso, y para un negocio en marcha puede ser la diferencia entre el crecimiento y el estancamiento. El análisis de flujo de efectivo mostrará: La cantidad de efectivo que necesitará su negocio. Si debe usted buscar capital, utilidades operativas o la venta de activos fijos. De donde vendrá el efectivo. El flujo de efectivo es parte fundamental en los estados financieros, muestra la importancia que su dinero tiene en la empresa, y como administrarlo correctamente. 5.3 INDICADORES FINANCIEROS Los Indicadores Financieros son métodos utilizados para analizar el estado financiero en el que se encuentra la empresa. Para el estudio de estos indicadores se toma como base la proyección de sus estados financieros, los cuales muestran en qué situación se encuentra el negocio en un momento dado. Estos indicadores son variados ya que su aplicación y cálculo individual no es un elemento de toma de decisión; por esta razón es necesario aplicar varios simultáneamente y analizarlos para llegar a conclusiones válidas que faciliten el proceso administrativo de la empresa. Los indicadores se utilizan y se relacionan para: Explicar los resultados de los estados financieros. Medir el aprovechamiento de los recursos de la empresa. Identificar los problemas específicos del negocio. 10

11 Algunos de estos indicadores financieros pueden ser: Índice de Liquidez Mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones vencidas a corto plazo. Para medir estos índices de liquidez se utiliza el índice de liquidez corriente, y/ o la razón ácida. I.L = Activos corrientes Pasivos corrientes P.A = Activos corrientes - inventarios Pasivos corrientes Índices de Actividad Son los índices que muestran cómo circulan los recursos en un negocio, obteniendo una ganancia o beneficio cada vez que circulan. Entre estos índices se encuentran: la rotación de cartera, rotación de materia prima, rotación de cuentas por pagar, etc. R.C. = Cuentas por cobrar * número de días del período Ventas a crédito R. M.P. = Inventario promedio de m.p. * número de días del período Costo de la m.p. procesada en el período R.C*P. = Cuentas por pagar * número de días del período Compras a crédito Razones de endeudamiento Miden el alcance de las deudas; informando cuál es la proporción de los activos que realmente le pertenecen y deben a sus acreedores. R.E = Total pasivo x 100 Total activo 11

12 Índices de Rentabilidad Los índices de rentabilidad miden el desempeño de la empresa comparando las ganancias obtenidas con el volumen total de ventas y con los recursos utilizados. Estos índices son: rentabilidad sobre activos, rentabilidad sobre ventas, rentabilidad sobre patrimonio, entre otros. I. R. A. = Utilidad líquida x 100 Total de Activos I. R. V. = Utilidad líquida x 100 Total de ventas I. R. P. = Utilidad líquida x 100 Patrimonio 5.4 SISTEMAS DE FINANCIACIÓN Una vez se han adelantado las estimaciones preliminares en torno a los costos de instalación y los de funcionamiento, está en condiciones de estudiar las diferentes opciones de financiamiento en las distintas etapas de su proyecto. En este sistema puede establecer cuánto dinero necesita y así proceder a identificar las posibles fuentes de financiación. Para calcular cuánto dinero necesita debe tener en cuenta las inversiones necesarias para la puesta en marcha del negocio y las proyecciones de sus estados financieros; los cuales brindan toda la información necesaria. Después que haya realizado esto; es necesario comenzar a buscar las diversas opciones financieras (tanto de capital como de intereses) que le ofrezcan. En este ambiente empresarial existe diversidad de financiación, aquí encontrará varias de ellas: Fuentes externas 12

13 Su empresa puede conseguir recursos externos en dos formas principalmente: permitiendo la participación de terceros a través de acciones o bonos; y por medio de una variada modalidad de créditos. Créditos: El sistema crediticio le ofrece un paquete de servicios financieros para atender las necesidades de corto, mediano y largo plazo, a todo tipo de empresa, pública, privada, mixta o de economía solidaria. Entre los recursos de financiación de corto plazo encontramos los sobregiros bancarios, la cartera ordinaria o comercial, las cartas de crédito con financiación, las aceptaciones bancarias y el descuento de bonos por prenda. Las asignaciones que son más frecuentes para el mediano plazo son: el crédito bancario de libre asignación y el crédito de fomento, los cuales son tramitados a través de bancos y corporaciones financieras y ocupan el mayor porcentaje de nuestro sistema. Aportes personales Es aquel aporte de capital que usted invierte en la empresa, este método es eficaz ya que evita que usted obtenga deudas con personas, entidades, y otros, que de algún modo evitan su desarrollo debido a los intereses o utilidades que tiene que dar. 13

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