SALFA INGENIERIA Y CONSTRUCCION S.A. Y FILIALES

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1 SALFA INGENIERIA Y CONSTRUCCION S.A. Y FILIALES Miles de pesos (M$) ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Correspondiente a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 El presente documento consta de: - Informe de los auditores independientes - Estados consolidados de situaciones financieras clasificados - Estados consolidados de resultados por función - Estados consolidados de resultados integrales totales por función - Estados de cambios en el patrimonio neto - Estados consolidados de flujo de efectivo -método directo - Principales políticas contables

2 Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: Rosario Norte 407 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56-2) Fax: (56-2) deloittechile@deloitte.com Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número , y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.

3 ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO ACTIVOS Activos corrientes Al Al M$ M$ Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Otros activos no financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes Total activos corrientes Activos No corrientes Al Al M$ M$ Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas por cobrar no corrientes, neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Activos intangibles distintos de la plusvalía, netos Plusvalía, neta Propiedades, plantas y equipos, neto Propiedades de inversión Activos por impuestos no corrientes Activos por impuestos diferidos Total de activos no corrientes Total activos

4 ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO PASIVOS Pasivos corrientes Al Al M$ M$ Otros pasivos financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Pasivos por impuestos corrientes Otros pasivos no financieros Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes Al Al M$ M$ Otros pasivos financieros Cuentas por pagar no corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Pasivos por impuestos diferidos Total pasivos no corrientes Patrimonio neto Al Al M$ M$ Capital emitido Ganancias acumuladas Otras reservas ( ) ( ) Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio neto Total patrimonio neto y pasivos

5 ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO INTEGRAL POR FUNCION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN Al Al M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas ( ) ( ) Ganancia bruta Otros ingresos, por función Costos de distribución (81.722) ( ) Gasto de administración ( ) ( ) Otros gastos, por función ( ) ( ) Otras ganancias (pérdidas) Ganancias de actividades operacionales Ingresos financieros Costos financieros ( ) ( ) Participación en ganancia (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos contabilizados por el método de la participación ( ) Diferencias de cambio ( ) ( ) Resultado por unidades de reajuste ( ) ( ) Ganancia, antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias ( ) ( ) Ganancia del ejercicio Ganancia del ejercicio, atribuible a Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total ganancia del ejercicio Ganancias por acción Ganancia básica y diluida procedente de actividades continuadas 486,02 346,85

6 ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO INTEGRAL TOTAL POR FUNCION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO INTEGRAL Al Al M$ M$ Ganancia del ejercicio (Pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos ( ) ( ) Otros componentes de otro resultado integral antes de impuestos ( ) ( ) Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral Otro resultado integral Resultado integral total Resultado integral atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Resultado integral total

7 Al 31 de diciembre de 2013: SALFA INGENIERIA Y CONSTRUCCIÓN S.A. Y FILIALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Conceptos Capital Emitido Capital Pagado Reserva De Conversión Cambios en otras reservas Otras Reservas Total Otras Reservas Ganancias acumuladas Patrimonio Atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no Controladoras Total Patrimonio M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 1 de enero de ( ) ( ) Ganancia del ejercicio Otro resultado integral 0 ( ) 0 ( ) 0 ( ) (89.928) ( ) Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio neto ( ) ( ) Dividendos provisionados ( ) ( ) 0 ( ) Total cambios en el patrimonio 0 ( ) 0 ( ) (36.276) Saldo final ejercicio terminado al 31 de diciembre de ( ) ( ) ( ) Al 31 de diciembre de 2012: Conceptos Capital Emitido Capital Pagado Reserva De Conversión Cambios en otras reservas Otras Reservas Total Otras Reservas Ganancias acumuladas Patrimonio Atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no Controladoras Total Patrimonio M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 1 de enero de ( ) ( ) ( ) Ganancia del ejercicio Otro resultado integral 0 ( ) 0 ( ) 0 ( ) (8.230) ( ) Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio neto (16.821) ( ) 0 ( ) ( ) Dividendos definitivos ( ) ( ) 0 ( ) Uso provisión dividendos año anterior Dividendos provisionados ( ) ( ) 0 ( ) Total cambios en el patrimonio (16.821) ( ) Saldo final ejercicio terminado al 31 de diciembre de ( ) ( )

8 ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Al Al METODO DIRECTO M$ M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Clases de pagos ( ) ( ) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( ) ( ) Pagos a y por cuenta de los empleados ( ) ( ) Otros pagos por actividades de operación 0 ( ) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación ( ) Dividendos pagados ( ) ( ) Dividendos recibidos Intereses pagados ( ) ( ) Intereses recibidos Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados) ( ) ( ) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación ( ) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras ( ) ( ) Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo ( ) ( ) Compras de propiedades, planta y equipo (cuotas leasing pagadas) 0 0 Compras de activos intangibles ( ) ( ) Cobro a entidades relacionadas Otras entradas (salidas) de efectivo ( ) ( ) Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de inversión ( ) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de corto plazo Pago de préstamos ( ) ( ) Pago de pasivos por arrendamientos financieros ( ) ( ) Préstamos netos a entidades relacionadas ( ) 0 Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de financiación ( ) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo ( ) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo ( ) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio

9 INDICE DE PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 NOTA 1 - INFORMACION GENERAL Constitución e Inscripción en el Registro de Valores Domicilio Objeto social Áreas de negocio Empresas incluidas en los presentes estados financieros consolidados Otras consideraciones a revelar... 8 NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Período contable Bases de preparación Estimaciones y juicios contables Nuevas normas e interpretaciones emitidas Bases de consolidación Transacciones en moneda extranjera Efectivo y equivalentes al efectivo Instrumentos financieros Inventarios Plusvalía y deterioro Activos Intangibles distintos a la plusvalía Propiedades, plantas y equipos Propiedades de inversión Costos por intereses Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros Activos no corrientes (o grupos de enajenación) mantenidos para la venta Impuesto a la renta e impuestos diferidos Provisiones Beneficios a los empleados Capital social Reconocimiento de ingresos Arrendamientos Contratos de construcción Contratos de construcción (continuación) Distribución de dividendos Medio ambiente Ganancias por acción... 39

10 NOTA 1 - INFORMACION GENERAL SALFA INGENIERIA Y CONSTRUCCIÓN S.A. Y FILIALES PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 1.1 Constitución e Inscripción en el Registro de Valores Salfa Ingeniería y Construcción S.A. (Rut ) es filial directa de SalfaCorp S.A. empresa que se encuentra inscrita como Sociedad Anónima Abierta en el Registro de Valores bajo el N 843 desde el 12 de Agosto de 2004 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. La distribución de las acciones a diciembre de 2013 y 2012 es la que sigue: Accionistas Acciones suscritas Acciones pagadas Porcentaje SalfaCorp S.A ,00% Salfa Gestión S.A ,00% Total ,00% 1.2 Domicilio El domicilio social de la Sociedad es Avenida Presidente Riesco 5335, Piso 11, Comuna de Las Condes, Santiago de Chile. 1.3 Objeto social Su objeto social es: a) El desarrollo de proyectos de ingeniería, construcción montaje, y prestación de servicios a la minería como movimientos de tierra; b) El desarrollo de proyectos inmobiliarios y la gestión u otorgamiento de financiamientos asociados a los mismos; c) La prestación de servicios de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos, así como la prestación de servicios vinculados a la capacitación profesional, prevención de riesgos y seguridad laboral; d) La inversión en bienes corporales o incorporales, muebles o inmuebles, especialmente efectos de comercio, acciones de sociedades anónimas abiertas o cerradas, valores, bonos o debentures; y e) La promoción, organización, constitución, modificación, disolución o liquidación de sociedades de cualquier naturaleza, cuyo objeto social sea afín o relacionado a los de la Sociedad. 1

11 1.4 Áreas de negocio Las áreas de negocio se resumen en: A. Montaje Industrial SALFA INGENIERIA Y CONSTRUCCIÓN S.A. Y FILIALES PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Abarca la ejecución de los contratos de montaje de equipamiento industrial. Este tipo de contratos se caracteriza por la gran cantidad de equipos y mano de obra especializada que debe aportar la empresa de montaje, siendo responsabilidad del cliente la provisión del diseño, ingeniería y equipamiento a montar. Ejemplos de este tipo de obras son plantas industriales, centrales termo e hidroeléctricas, plantas mineras, estaciones de metro, plantas de celulosa, plantas salmoneras, bodegas vitivinícolas, plantas petroquímicas, terminales de aeropuerto, entre otros. Adicionalmente a través de esta línea de negocio se ofrecen servicios de valor agregado como Mantención Industrial y Obras Marítimas. En el caso de Mantención Industrial, el servicio consiste en proveer la mantención y operación de plantas industriales de gran envergadura, principalmente para clientes del área minería e industrial. El grupo Salfa Ingeniería y Construcción se ha posicionado en esta área otorgando a sus clientes un amplio rango de servicios que complementan los servicios de Montaje Industrial y proyectos. La Compañía estima que estos servicios, relacionados con la reparación, renovación, modificación y mantención preventiva de las instalaciones industriales, permiten a sus clientes potenciar la producción, disminuir los costos de operación y ampliar la vida útil de sus activos. B. Minería Comprende especialidades asociadas a mandantes de la industria de la minería, entre ellas: I. Minería Subterránea & Túneles: Con el fin de entregar a sus clientes un servicio integral, a partir de julio de 2008 Salfa Ingeniería y Construcción S.A. ingresó al negocio de construcción de túneles, principalmente relacionados con la explotación minera, que se potenció con la adquisición de Geovita S.A. durante II. Movimientos e infraestructura de Tierra: Abarca los proyectos viales (caminos y puentes) para clientes públicos y privados, así como grandes movimientos de tierra para clientes de la minería y también para proyectos relacionados con obras viales III. Perforaciones y Tronaduras: A través de filial recientemente adquirida, ICEM S.A., Salfa Ingeniería y Construcción S.A. ofrece el servicio de perforaciones y tronaduras, actividad muy afín a clientes de la minería. 2

12 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 1.4 Áreas de negocio (continuación) C. Construcción Comprende especialidades asociadas a obras de edificación pública y privada, principalmente de carácter no residencial: I. Obras Civiles: Comprende la ejecución de contratos de obras de edificación y obras civiles para fines comerciales o de servicios. Este tipo de contratos se caracteriza porque la empresa constructora provee tanto la mano de obra, materiales, subcontratos y equipos necesarios para ejecutar la obra diseñada y encomendada por el cliente. Ejemplo de este tipo de obras son hoteles, centros comerciales, supermercados, colegios, universidades, iglesias, estadios, entre otros. II. Zona Austral: La Compañía opera en la zona extrema del país ofreciendo diversos servicios asociados a la construcción mencionados anteriormente y adicionalmente cuenta con una línea de negocios de desarrollo inmobiliario y de edificación, análoga a la de Aconcagua S.A. pero de muy inferior envergadura. La Compañía administra la zona como una región diferente al resto del país, dadas sus características distintivas en cuanto a sus condiciones de mercado, la logística de abastecimiento, y aspectos tributarios. D. Área Internacional La Compañía opera en el extranjero ofreciendo diversos servicios asociados a la construcción mencionados anteriormente, estando presente en Perú, Colombia, Panamá y Uruguay. 3

13 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 1.5 Empresas incluidas en los presentes estados financieros consolidados Las filiales con su porcentaje de participación que se incluyen en estos estados financieros consolidados son las siguientes: Subsidiarias línea de negocio Ingeniería y construcción Rut País de origen Moneda Funcional Porcentaje de participación Al 31 de diciembre de 2013 Al 31 de diciembre de 2012 % % Directo Indirecto Total Directo Indirecto Total Ac Asia Comercial S.A Chile CLP$ Agrícola Y Forestal Penitente Ltda Chile CLP$ Cleancut S.A Chile CLP$ Compañía Minera Geovita S.A Chile CLP$ Compañía Sudamericana De Postensados S.A Chile CLP$ Consorcio Salfa Mantenciones S.A Chile CLP$ Consorcio Salfa S.A Chile CLP$ Consorcio Salfa y Asoc S.A Chile CLP$ Consorcio Salfa-Fg S.A Chile CLP$ Constructora Lo Saldes S.A Chile CLP$ Constructora Coraceros Ltda Chile CLP$ FGI Servicios Mineros Ltda. (Ex Constrictora Fe Grande Dos Ltda.) Chile CLP$ Constructora Propuerto Ltda Chile CLP$ Constructora Salfa S.A Chile CLP$ Constructora Salfa y Compañía Chile CLP$ Constructora Tecsa Fe Grande S.A Chile CLP$ Constructora Tecsa Zublin Ltda Chile CLP$ Consorcio HCH (3) Extranjera Perú PEN$ - 33,33 33,33-33,33 33,33 Consorcio Saneamiento Cajamarca (3) Extranjera Perú PEN$ Consorcio JJC-HV (3) Extranjera Perú PEN$ Consorcio SC-OBRAINSA (3) Extranjera Perú PEN$ Consorcio AESA-HV (3) Extranjera Perú PEN$ Consorcio SJT (3) Extranjera Perú PEN$ Consorcio JJC-Coinsa-HV (3) Extranjera Perú PEN$ - 33,33 33,33-33,33 33,33 Consorcio HV-JJCSC (3) Extranjera Perú PEN$ Desarrollo Tecnológico e Ingeniería S.A Chile CLP$ Empresa Constructora Fe Grande S.A Chile CLP$ Empresa Constructora Tecsa S.A Chile CLP$ Empresa de Mantenciones y Serv. Salfa S.A Chile CLP$ Empresa de Montajes Industriales Salfa S.A Chile CLP$ Empresa de Obras Civiles y de Arquitectura Chile CLP$ Empresas Tecsa S.A Chile CLP$ Geovita S.A k Chile CLP$ Geovita Inmobiliaria Spa K Chile CLP$ Geovita Maquinarias Y Servicios S.A Chile CLP$ Hv Contratistas S.A. Extranjera Perú PEN$ ICEM S.A Chile CLP$ Inmobiliaria y Constructora Litoral S.A.C. (2) Extranjera Perú PEN$ Maqsa Austral S.A Chile CLP$ Maqsa Perú Extranjera Perú PEN$ Maquinarias Y Equipos Maqsa S.A Chile CLP$ Obras Industriales Salfa S.A Chile CLP$ Operaciones Mineras G-Act S.A Chile CLP$ Salfa Colombia S.A.S. Extranjera Colombia US$ Salfa Comercial S.A Chile CLP$ Salfa Construcción S.A Chile CLP$ Salfa Construcciones Trasandinas S.A. Extranjera Argentina ARS$ Salfa Gestión Ingeniería S.A Chile CLP$ Salfa Internacional Ltda Chile CLP$ Salfa Montajes S.A. (Ex Des&Sal) Extranjera Perú PEN$ Salfa Overseas Inc. Extranjera EEUU US$ Salfa Perú S.A. Extranjera Perú PEN$ Servicios Mat Ltda Chile CLP$ Servicios de Capacitación ICSA Ltda Chile CLP$ Tecsa Con - Pax S.A. (1) Chile CLP$ Tecsa Concesiones S.A Chile CLP$ Tecsa Equipos y Servicios S.A Chile CLP$ Tecsa Internacional S.A K Chile CLP$ Tecsa Inversiones S.A Chile CLP$ Tecsa Montajes S.A Chile CLP$ Tecsa Colombia S.A.S. Extranjera Colombia US$

14 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Subsidiarias línea de negocio Ingeniería y construcción Rut País de origen Moneda Funcional Porcentaje de participación Al 31 de diciembre de 2013 Al 31 de diciembre de 2012 % % Directo Indirecto Total Directo Indirecto Total Tecsa Obras Industriales S.A Chile CLP$ Tecsa Perú S.A.C. Extranjera Perú PEN$ Tecsa Uruguay S.A. Extranjera Uruguay US$ Artec Inmobiliaria S.A Chile CLP$ Artec Administradora De Negocios Inm. S.A Chile CLP$ Artec S.A Chile CLP$ - 66,67 66,67-66,67 66,67 Fondo De Inversión Privado Alto Alameda Chile CLP$ Fondo De Inversión Privado Florida Plaza Chile CLP$ Fondo De Inversión Privado Pedro Alarcón Chile CLP$ Fondo De Inversión Privado Decima Avenida Chile CLP$ Fondo De Inversión Privado Don Bosco Chile CLP$ Fondo De Inversión Privado San Pablo Chile CLP$ Fondo De Inversión Privado Santa Rosa II Chile CLP$ ,76 82,76 Inmobiliaria Alvares S.A Chile CLP$ Inmobiliaria Amapolas S.A Chile CLP$ - 50,49 50,49-50,49 50,49 Inmobiliaria Andes Dos S.A Chile CLP$ Inmobiliaria Don Elías S.A Chile CLP$ - 57,68 57,68-57,68 57,68 Inmobiliaria Don Alfonso S.A Chile CLP$ Inmobiliaria Don Belisario Dos S.A Chile CLP$ Inmobiliaria Don Belisario S.A Chile CLP$ - 57,68 57,68-57,68 57,68 Inmobiliaria Don Santiago S.A Chile CLP$ - 57,68 57,68-57,68 57,68 Inmobiliaria Exequiel Fernandez S.A Chile CLP$ Inmobiliaria Las Flores S.A Chile CLP$ Inmobiliaria Los Maitenes S.A Chile CLP$ Inmobiliaria Montenegro S.A Chile CLP$ Inmobiliaria San Miguel S.A Chile CLP$ Inmobiliaria Sol De Reñaca S.A Chile CLP$ Inmobiliaria Teresa Vial S.A K Chile CLP$ Inmobiliaria Cinco Oriente S.A Chile CLP$ Inmobiliaria Salfa Austral Ltda Chile CLP$ Inmobiliaria Y Servicio Don Bosco S.A Chile CLP$ Renta Inmobiliaria Geovitta S.A Chile CLP$ Salfa Rentas Inmobiliarias S.A Chile CLP$ Tecsa Inmobiliaria S.A K Chile CLP$ Todas las entidades sobre las cuales se tiene control han sido incluidas en la consolidación. Los principales movimientos ocurridos en la propiedad de las subsidiarias incluidos en los presentes estados financieros se resumen a continuación: Empresas fusionadas durante el año 2012 (1) Empresas creadas durante el año 2012 (2) Empresas consolidadas durante el año 2013 (3) 5

15 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Año 2013 a) Con fecha 29 de agosto de 2013, Artec Inmobiliaria filial indirecta de Salfa Ingeniería y Construcción y dueña del 60% de participación del Fondo de Inversión Privado Florida Plaza, adquirió la cantidad de 316 cuotas correspondientes al 40% de la participación. Con esta transacción Artec Inmobiliaria concentra el 100% de participación en este Fondo. b) Con fecha 30 de junio de 2013, Artec Inmobiliaria S.A. filial indirecta de Salfa Ingeniería y Construcción S.A. y dueña de acciones de Inmobiliaria Alto San Miguel S.A. correspondientes al 99,99% de participación vendió acciones según detalle: 1. Venta de acciones correspondientes al 16,30% de participación equivalente a M$ 163 a Sociedad de Inversiones Llareta Ltda. 2. Venta de acciones correspondientes al 16,30% de participación equivalentes a M$ 163 a Inmobiliaria e Inversiones Molino Azul S.A. 3. Venta de 740 acciones correspondientes al 7,40% de participación equivalente a M$ 74 a Ana Luisa Vivanco y CIA Ltda. c) Con fecha 30 de abril de 2013, Artec Inmobiliaria S.A. filial indirecta de Salfa Ingeniería y Construcción S.A. y dueña del 60% del FIP San Pablo adquirió la cantidad de 242 cuotas del FIP San Pablo en M$ , que corresponde al 40% de la participación, con esta transacción queda con el 100% de sus cuotas. d) Con fecha 15 de abril de 2013, Artec Inmobiliaria S.A. filial indirecta de Salfa Ingeniería y Construcción S.A., dueña del 82,76% del FIP Santa Rosa II adquirió la cantidad de 125 cuotas del FIP Santa Rosa II en M$ , que corresponden al 17,24% de la participación, con esta transacción queda con el 100% de sus cuotas. i) De acuerdo a IFRS 11 Acuerdos Conjuntos la cual tuvo entrada en vigencia a contar del 1 de enero de 2013, las siguientes empresas filiales de nuestra filial indirecta HV Contratistas S.A. (Perú) fueron registradas como operaciones conjuntas y por ende pasaron a formar parte de los presentes estados financieros consolidados; esto con aplicación retroactiva a partir del 1 de enero de 2012 según lo descrito en Notas 2.4 Nuevas Normas e interpretaciones y 2.5 Bases de Consolidación: Empresa Porcentaje de participación - Consorcio Saneamiento Cajamarca 50,0% - Consorcio JJC-HV 50,0% - Consorcio AESA HV 50,0% - Consorcio SJT 50,0% - Consorcio HV-JJCSC 50,0% - Consorcio HCH 33,33% - Consorcio JJC- Coinsa- HV 33,33% - Consorcio SC-Obrainsa 50,0% 6

16 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Año 2012 a) Con fecha 18 de diciembre de 2012, se constituyó la empresa Inmobiliaria y Constructora Litoral S.A.C. en donde nuestra Filial indirecta Salfa Internacional S.A. participa en un 99,9% de la propiedad y la filial indirecta Tecsa Internacional S.A. participa en un 0,01%. El objeto social principal es el desarrollo del negocio inmobiliario y de construcción en Perú. b) Con fecha 14 de agosto de 2012, Artec Inmobiliaria S.A. filial indirecta de Salfa Ingeniería y Construcción S.A. adquirió el 49,99% de la sociedad Inmobiliaria Teresa Vial S.A. El precio de la compra fue M$ c) Con fecha 1 de enero de 2012 se realizó una reorganización societaria en las filiales de Empresas Tecsa S.A. que incluyó lo siguiente: Razón social Tecsa Montajes S.A. Tecsa Obras Industriales S.A. Empresa Constructora Fe Grande S.A. Geovita S.A. Tecsa Con Pax S.A. Reorganización Se traspasó a Empresa de Montajes Industriales Salfa S.A. Se traspasó a Empresa de Montajes Industriales Salfa S.A. Se traspasó el 70% de participación a Salfa Ing. y Const.S.A. Se traspasó el 67,15% de participación a Salfa Ing. y Const. S.A. Se fusionó en Salfa Ingeniería.y Construcción. S.A. 7

17 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 1.6 Otras consideraciones a revelar El grupo Salfa Ingeniería y Construcción S.A. es controlado por la sociedad matriz Salfacorp S.A. con un 100% de participación. Estos estados financieros consolidados fueron aprobados por el Directorio con fecha 18 de febrero de NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los presentes estados financieros consolidados. 2.1 Período contable Los presentes estados financieros consolidados del grupo Salfa Ingeniería y Construcción cubren los siguientes ejercicios: Estado de Situación Financiera por los ejercicios terminados al y 31 de diciembre de 2013 y 2012; Estado de cambios en el patrimonio, Estado de Resultados Integrales por función y Estado de Flujo de Efectivo por los períodos de doce meses comprendidos entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 2013 y Bases de preparación Los presentes estados financieros básicos han sido preparados de acuerdo con lo requerido por el Oficio Circular N 555 de la Superintendencia de Valores y Seguros y corresponden a aquellos estados que fueron utilizados en el proceso de consolidación de Salfacorp S.A. al 31 de diciembre de 2013 y Los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2013, han sido preparados considerando las IFRS vigentes a la fecha, aplicadas de manera uniforme a los ejercicios cubiertos, y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Los presentes estados financieros consolidados se han preparado bajo el criterio del costo histórico, aunque modificado por la revalorización de ciertos bienes clasificados en propiedades, plantas y equipos, y ciertos instrumentos financieros. Las cifras incluidas en los presentes estados financieros consolidados se presentan en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Compañía. Todos los valores están redondeados a miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. Para efectos de comparabilidad se han re expresado los saldos correspondientes a los estados financieros correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2012, ello producto de la entrada en vigencia de la nueva Norma NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, vigente a partir de 1 de enero de Esta re expresión no modifica ni la ganancia del ejercicio 2012 ni el Estado de cambios en el patrimonio terminado a la misma fecha. Mayor detalle de los efectos contables de esta re expresión ver nota 2.4 Nuevas Normas e interpretaciones emitidas. 8

18 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.3 Estimaciones y juicios contables La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las IFRS requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. En los presentes estados financieros consolidados, la Compañía ha utilizado estimaciones para valorar y registrar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Estas estimaciones se realizan en función de la mayor información disponible sobre los hechos analizados. En cualquier caso, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los próximos períodos, lo que se realizaría en su caso, de forma prospectiva. En Nota 3 se revelan las materias que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las materias donde las estimaciones son significativas para los estados financieros consolidados. 2.4 Nuevas normas e interpretaciones emitidas a) Las siguientes normas tuvieron aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2013: Nuevas NIIF NIIF 10 NIIF 11 NIIF 12 NIIF 13 NIC 19 NIC 27 NIC 28 Contenido Estados Financieros consolidados (Mayo 2011). Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados. Acuerdos conjuntos (Mayo 2011). Dentro de sus modificaciones se incluye la eliminación del concepto de activos controlados conjuntamente y la posibilidad de consolidación proporcional de entidades bajo control conjunto. Revelaciones de participaciones en otras entidades (Mayo 2011). Aplica para aquellas entidades que poseen inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos, asociadas. Medición del valor razonable (Mayo 2011). Reúne en una sola norma la forma de medir el valor razonable de activos y pasivos y las revelaciones necesarias sobre éste, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición. Beneficios a los empleados (junio 2011). Modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y los beneficios por terminación. Estados Financieros separados (Mayo 2011). El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio sólo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10. Inversiones en Asociadas y Joint Ventures (Mayo 2011) Regula el tratamiento contable de estas inversiones mediante la aplicación del método de participación. Modificada para conformar los cambios relacionados con la emisión de NIIF 10 y NIIF 11. b) Las siguientes Interpretaciones tuvieron aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2013: Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: Interpretac iones a NIIF CINIIF 20 Contenido Stripping Costs (Octubre 2011). Regula el reconocimiento de costos por la remoción de desechos de sobrecarga Stripping Costs en la fase de producción de una mina como un activo, la medición inicial y posterior de este activo. Adicionalmente, la interpretación exige que las entidades mineras que presentan estados financieros conforme a las NIIF castiguen los activos de Stripping Costs existentes contra las ganancias acumuladas cuando éstos no puedan ser atribuidos a un componente identificable de un yacimiento. Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de:

19 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.4 Nuevas normas e interpretaciones emitidas (Continuación) c) Las siguientes Enmiendas tuvieron aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2013: Enmiendas a NIIF NIC 1 NIIF 1 NIIF 7 NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 Contenido Presentación de estados financieros (Dic. 2011). La principal modificación de esta enmienda requiere que los ítems de los Otros Resultados Integrales se clasifiquen y agrupen evaluando si serán potencialmente reclasificados a resultados en ejercicios posteriores. Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera (Marzo 2012) Provee una excepción de aplicación retroactiva al reconocimiento y medición de los préstamos recibidos del Gobierno con tasas de interés por debajo de mercado, a la fecha de transición. Instrumentos financieros Revelaciones (Diciembre 2011) Modifica las revelaciones acerca del neteo de activos y pasivos financieros, solicitando informar todos los instrumentos financieros reconocidos que están siendo neteados en conformidad con el párrafo 42 de NIC 32 Instrumentos Financieros Presentación. Emitida en Julio de Clarifica las disposiciones transitorias para NIIF 10, indicando que es necesario aplicarlas el primer día del periodo anual en la que se adopta la norma. Por lo tanto, podría ser necesario realizar modificaciones a la información comparativa presentada en dicho periodo, si es que la evaluación del control sobre inversiones difiere de lo reconocido de acuerdo a NIC 27 y SIC 12 Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: d) Las siguientes Mejoras anuales correspondientes al ciclo tuvieron aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2013:. Mejoras a NIIF NIIF 1 NIC 1 NIC 16 NIC 32 NIC 34 Contenido Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. Aclara que una empresa puede aplicar NIF1 más de una vez bajo ciertas circunstancias. Aclara que una empresa puede optar por adoptar NIC 23 Costos por intereses en la fecha de transición o desde una fecha posterior Como consecuencia de la Mejora NIC 1 siguiente, clarifica que una empresa que adopta IFRS por primera vez puede entregar información en notas para todos los periodos cubiertos. Presentación Estados Financieros Clarifica requerimientos de información comparativa cuando la entidad presenta una tercera columna de balance. Propiedad, plantas y equipos. Clarifica que los repuestos y el equipamiento de servicio será clasificado bajo este rubro más que inventario cuando cumpla con la definición de Propiedad, plantas y equipos. Presentación de Instrumentos Financieros Clarifica el tratamiento del impuesto a las ganancias relacionado con las distribuciones y costos de transacción. Información Financiera Intermedia Clarifica los requerimientos de exposición de activos y pasivos por segmentos en períodos interinos, ratificando los mismos requerimientos aplicables a los estados financieros anuales Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: A excepción de lo indicado en Nota 2.4.1, la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros consolidados del grupo Salfacorp, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos

20 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.4 Nuevas normas e interpretaciones emitidas (Continuación) e) Las nuevas normas e interpretaciones, No vigentes para el ejercicio 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada son las siguientes: Normas e Interpretaciones NIIF 9 Interpretación CINIIF 21 Contenido Instrumentos financieros (Dic. 2009) Corresponde a la primera etapa del proyecto del IASB de reemplazar la NIC 39 Instrumentos Financieros reconocimiento y medición. Modifica la clasificación de los activos financieros e incluye el tratamiento y clasificación de pasivos financieros. Gravámenes: (Mayo 2013) Esta nueva interpretación proporciona guías sobre cuando reconocer un pasivo por un gravamen impuesto por un gobierno, tanto para gravámenes que se contabilizan de acuerdo con NIC37 y para aquellos cuya oportunidad e importe del gravamen es cierto. Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: Sin determinar f) Las nuevas enmiendas a NIIF, No vigentes para el ejercicio 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada son las siguientes: Enmiendas a NIIF NIIF 10, 12 y NIC 27 Entidades de Inversión NIC 19 NIC 32 NIC 36 NIC 39 Contenido NIC 27 Estados Financieros Separados, NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIIF 12 Revelaciones de participaciones en otras entidades. (Octubre 2012). Incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. Esta modificación requiere que una entidad de inversión mida esas subsidiarias al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo a la NIIF 9 Instrumentos Financieros en sus estados financieros consolidados y separados. Beneficios a empleados. (Diciembre 2013) Esta modificación se aplica a las contribuciones de los empleados o terceras partes en los planes definidos: el objetivo es simplificar la contabilidad de las contribuciones que son independientes que son independientes del número de años de servicio de los empleados. Instrumentos Financieros (Dic. 2011). Presentación Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Específicamente, indica que el derecho de compensación debe estar disponible a la fecha del estado financiero y no depender de un acontecimiento futuro. Indica también que debe ser jurídicamente obligante para las contrapartes tanto en el curso normal del negocio, así como también en el caso de impago, insolvencia o quiebra. Importe Recuperable para activos no financieros: (Mayo 2013). Elimina el requerimiento de revelar el importante recuperable de cada unidad generadora de efectivo para las cuales el importe en libros de la plusvalía o activos intangible con vida útil indefinida asignados a esa unidad es significativo comparado con el importe en libros total de la plusvalía o activos intangibles con vida útil indefinida de la entidad. Instrumentos Financieros Reconocimiento y Medición (Junio 2013) Establece determinadas condiciones que debe cumplir la novación de derivados para permitir continuar con la contabilidad de cobertura. Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de:

21 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.4 Nuevas normas e interpretaciones emitidas (Continuación) g) Las nuevas Mejoras a las Normas de Información Financiera (2012) emitidas en Diciembre de 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada son las siguientes: Mejoras a NIIF NIIF2 NIIF3 NIIF 8 NIIF 13 NIC 16 y NIC 38 NIC 24 Contenido Pagos basados en acciones. Se clarifican las definiciones de Condiciones para la consolidación de la concesión y Condiciones de mercado y se definen separadamente las condiciones de rendimiento y servicio. Esta enmienda deberá ser aplicada prospectivamente para las transacciones con pagos basados en acciones para las cuales la fecha de concesión sea el 1 de julio de 2014 o posterior. Su adopción anticipada está permitida Combinaciones de Negocios. Aclara que la obligación de pagar una contraprestación contingente que cumple con la definición de instrumento financiero se clasifica como pasivo financiero o como patrimonio sobre la base de NIC 32. Adicionalmente aclara que toda contraprestación contingente no participativa, tanto financiera como no financiera, se mide por su valor razonable en cada fecha de presentación, con los cambios en el valor razonable reconocidos en resultados. Consecuentemente también se hacen cambios a NIIF 9, NIC37 y NIC 39. La modificación es aplicable prospectivamente para las combinaciones de negocios cuya fecha de adquisición es el 1 de julio de 2014 o posterior. Su aplicación anticipada está permitida siempre y cuando se apliquen también anticipadamente las enmiendas a NIIF 9 y NIC 37 emitidas también como parte del plan de mejoras Segmento de Operación Se modifica para incluir la revelación de los juicios hechos por la administración en la agregación de los segmentos operativos. Esto incluye una descripción de los segmentos que han sido agregados y los indicadores económicos que han sido evaluados en la determinación de que los segmentos agregados comparten características económicas similares. Su adopción anticipada está permitida Medición del valor razonable El IASB ha modificado la base de las conclusiones de la NIIF 13 para aclarar que no tenía la intención de eliminar la capacidad de medir las cuentas por cobrar y pagar a corto plazo a los importes nominales en tales casos. Propiedades, plantas y equipos.- Activos Intangibles Se modifican para aclarar cómo se trata el valor bruto en libros y depreciación acumulada cuando la entidad utiliza el modelo de reevaluación. Información a revelar sobre partes relacionadas Se modifica para incluir, como entidad vinculada, una entidad que presta servicios de personal clave de dirección a la entidad que informa o al matriz de la entidad que informa (entidad gestora) Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de:

22 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.4 Nuevas normas e interpretaciones emitidas (Continuación) h) Las nuevas Mejoras a las Normas de Información Financiera (2013) emitidas en Diciembre de 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada son las siguientes: Enmiendas a NIIF NIIF 1 NIIF 3 NIIF13 NIC 40 Contenido Adopción por primera vez de las NIIF. Clarifica que cuando una nueva versión de la norma aún no es de aplicación obligatoria, pero está disponible para la adopción anticipada, un adoptante de IFRS por primera vez, puede optar por aplicar la versión antigua o nueva de la norma, siempre y cuando aplique la misma norma a todos los periodos presentados. Combinaciones de Negocios. Se modifica para aclarar qué la NIIF 3 no es aplicable a la contabilización de la formación de un acuerdo conjunto bajo NIIF 11. Medición del valor razonable Se aclara que la excepción de cartera en NIIF 13, que permite a una entidad medir el valor razonable de un grupo de activos y pasivos financieros por su importe neto, aplica a todos los contratos (incluyendo los no financieros) dentro del alcance de la NIC 39 o NIIF 9. La entidad debe aplicar la enmienda prospectiva desde el comienzo del primer periodo anual en que se aplique NIIF 13 Propiedades de Inversión Se modifica para aclarar que la NIC 40 y NIIF 3 no son mutuamente excluyentes. La NIC 40 proporciona una guía para distinguir entre propiedades de inversión y los ocupados por sus dueños. Al preparase la información financiera, también tiene que considerarse la guía de aplicación de NIIF 3 para determinar si la adquisición de una propiedad de inversión es o no una combinación de negocios. La enmienda es aplicable para ejercicios iniciados a partir del 1 de julio de 2014, pero es posible aplicarla a adquisiciones individuales de propiedades de inversión antes de dicha fecha, si y solo si la información necesaria para aplicar la enmienda está disponible. Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de: El grupo Salfa ICSA está evaluando el impacto que tendrá NIIF 9, en la fecha de su aplicación efectiva. La administración estima que el resto de la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía en el período de su primera aplicación. 13

23 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Impacto de la entrada en vigencia de nueva norma NIIF 11 Acuerdos Conjuntos A partir del 1 de enero de 2013 entró en vigencia la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos (emitida en mayo de 2011) la cual reemplaza a NIC 31 Negocios Conjuntos y SIC 13 Entidades Controladas conjuntamente- Aportaciones Monetarias de los participantes. De acuerdo a lo señalado en párrafo anterior hasta la fecha de los estados financieros presentados al 31 de diciembre de 2012 las siguientes Sociedades fueron registradas de acuerdo a NIC 31 Negocios Conjunto según lo descrito en nota 2.5.e): Empresa Porcentaje de participación - Consorcio Saneamiento Cajamarca 50,0% - Consorcio JJC-HV 50,0% - Consorcio AESA HV 50,0% - Consorcio SJT 50,0% - Consorcio HV-JJCSC 50,0% - Consorcio HCH 33,33% - Consorcio JJC- Coinsa- HV 33,33% - Consorcio SC-Obrainsa 50,0% A partir de 1 de enero de 2013 comenzaron a registrarse de acuerdo a NIIF 11 Acuerdos Conjuntos considerando las condiciones particulares de cada contrato, lo que dio reconocimiento a los activos, pasivos, ingresos y gastos propios, incluyendo la participación sobre aquellos poseídos conjuntamente según lo descrito en nota 2.5.b) y se revelan en nota 1.5 Empresas incluidas en los presentes estados financieros consolidados. En consideración que la aplicación de la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos tiene carácter de retrospectiva los presentes estados financieros consolidados incluyen modificaciones a los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2012, a los estados de resultados integrales, de cambio en el patrimonio neto y de flujos de efectivos por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 y a las correspondientes notas explicativas, todos ellos anteriormente emitidos y aprobados por el Directorio de Salfa Ingeniería y Construcción S.A. según lo descrito en nota 2.2 Bases de preparación, estos cambios no afectan la determinación del patrimonio ni la determinación de la ganancia atribuible a los propietarios de la controladora. 14

24 PRINCIPALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Reexpresión de Estados Financieros emitidos al 31 de diciembre de 2012 A continuación se presenta un resumen de las principales modificaciones efectuadas, medidas en términos de variación, respecto a los estados financieros consolidados de Salfa Ingeniería y Construcción S.A. al 31 de diciembre de 2012 originalmente emitidos: Reexpresados Emitidos al Estado de Situación Financiera al Variación M$ M$ M$ Total activos corrientes Total activos no corrientes ( ) Total activos Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes ( ) Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio neto y pasivos ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO POR FUNCION Reexpresados Emitidos al al Variación M$ M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas ( ) ( ) ( ) Ganancia bruta ( ) Otros ( ) ( ) Ganancia del ejercicio Ganancia del ejercicio atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total ganancia del ejercicio