Curso aplicado de gestión de carteras: Los fondos de inversión y los hedge-funds en los mercados financieros.

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Andrés Torres Correa
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1 Curso aplicado de gestión de carteras: Los fondos de inversión y los hedge-funds en los mercados financieros. DEL 26 al 30 de Noviembre,

2 TITULO DEL CURSO Curso aplicado de gestión del carteras: Los fondos de inversión y los hedge-funds en los mercados financieros. DIRECTOR/A DEL CURSO David Moreno Profesor Titular del Dpto. de Economía de la Empresa de la Universidad Carlos III de Madrid OBJETIVOS DEL CURSO En las últimas dos décadas el sistema de ahorro en España ha cambiado sustancialmente desplazándose desde los depósitos bancarios tradicionales a los diferentes fondos de inversión. En los depósitos bancarios el inversor únicamente debía negociar con su banco el tipo de interés al que se remunerarían sus fondos, sin embargo, en los fondos de inversión existen más variables que debe conocer y negociar con cuidado. En la actualidad estas Instituciones de Inversión Colectiva (Fondos de Inversión y Planes de Pensiones) ya no constituyen una forma de ahorro exclusiva de las rentas altas, sino que datos recientes han revelado que en torno a un 30% del total del ahorro nacional se ha dado a través de ellos. En este curso se busca formar al alumno en todos los sistemas de ahorro e inversión a través de Instituciones de Inversión Colectiva, analizando la evolución de estos en los últimos 20 años, su origen, sus ventajas e inconvenientes. El curso pretende formar a los estudiantes en la gestión de carteras, desde el modelo clásico de Markowitz a las más modernas técnicas basadas en medidas de downside-risk y remuestreo de fronteras eficientes, actualmente utilizas por gestores especializados. Especial atención se dedicará a los ETF, cuyo auge en los últimos años en España hace que se constituyan como un vehículo de inversión básico para el ahorrador. PROFESORES DAVID MORENO (Profesor Titular del Dpto. Economía de la Empresa, Área de Finanzas y Contabilidad, JUAN LABORDA (Experto en gestión de carteras y hedge-funds) FRANCISCO MARTÍNEZ (Gestor profesional de carteras y Consejero Delegado de Decainversiones). CESAR FERNANDEZ (Vice President, Fixed Income Asset Manager, Deutsche Asset Management) JORGE YZAGUIRRE (Director de Renta Variable de Bolsa y Mercados Españoles, BME) JUAN LLONA (Gestor de Fondos de Inversión, Banco Popular) 2

3 David Moreno es Profesor Titular del Departamento de Economía de la Empresa. Es Doctor por la Universidad de Alcala (2003) y Premio Extraordinario, y posee un Master en Finanzas (2003) por el Centro Internacional de Formación Financiera (CIFF). David Moreno ha publicado en revistas de reconocido prestigio a nivel internacional (como el Journal of Banking and Finance o European Journal of Operational Research) y nacional (como la Revista Española de Financiación y Contabilidad), logrando más de 5 publicaciones con un elevado índice de impacto en el Journal of Citation Reports (JCR). Además, David Moreno ha sido Director Académico del Master in Finance en la Escuela de Negocios ESCP-EAP durante , y ha impartido cursos de grado y postgrado en diferentes instituciones (Universidad Carlos III, Instituto de Empresa, CIFF, Universidad de Alcala, ESCP-EAP), obteniendo calificaciones extraordinarias en la docencia y diversos reconocimientos docentes durante varios de esos cursos. En 2008 recibió el Premio Extraordinario de Docencia de la Universidad Carlos III y en 2009 le ha sido concedido un Premio de Innovación Docente en esta misma Universidad. Ha recibido felicitaciones de docencia en la Universidad Carlos III en todos los cursos y asignaturas que ha impartido desde su llegada en Juan Laborda es Postgrado del Centro de Estudios Monetarios y Financieros (CEMFI, 1992) de Banco de España. En la actualidad es responsable de la sociedad Razona. Entre 2008 hasta 2009 trabajó como Economista y Estratega Jefe de Abante Asesores. Desde 2006 hasta 2008, Estratega Global Macro en el Hedge Fund BBVA & Partners. Desde 2001 hasta 2006, Director de departamento de Estrategia y Análisis de Barclays, y desde 1994 hasta 2001, Economista jefe en Chemical Bank y The Chase Manhattan Bank, y anteriormente gestor de Fondos en Argentaria. Francisco Martinez es Licenciado en Economía por la Universidad de Alcalá (1999) y Máster en Banca y Finanzas por la Escuela de Finanzas Aplicadas (AFI, 2000). Fue gestor de carteras en en EURODEAL, AVB, en el 2.004, posteriormente crea DECAINVERSIONES MOBILIARIAS, S.L. donde trabaja como agente bursátil, de FIBANC hasta el 2.008, y de IG MARKETS desde entonces. En la actualidad es Consejero Delegado de la DECAINVERSIONES. Cesar Fernandez es Licenciado en Economía por la University of California at Berkley (2000). En la actualidad es el Director del área de Gestión de Renta Fija en DWS Investments (perteneciente a Deutsche Bank). Desde 2006 a 2008 fue Director de Business Development en Meridian Alternative Investment, y desde 2001 al 2006 trabajó en Nueva York para Standard & Poor s Credit Market Services como Analista del área de Mercados Emergente y Latino America. Jorge Yzaguirre es Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid, Máster en Gestión Financiera y Análisis de Inversiones por la Universidad Complutense de Madrid, y en la actualidad es Director de Renta Variable de Bolsas y Mercados Españoles. Además es miembro del Comité de Coordinación de Bolsas y Mercados Españoles y Chairman del FTSE Latibex Index Committee, índices oficiales del mercado Latibex de valores latinoamericanos cotizados en euros. Ha sido Profesor Asociado en la Universidad Carlos III., de las asignaturas: Financiación Internac onal y Sistema Financiero Español. Además ha colaborado como profesor del Options and Futures Institute, del Master en Mercados Financieros CEU, Master en Gestión de Carteras. Universidad de La Coruña y del Instituto de Empresa (Curso Superior de Gestión de Carteras). Es co-autor del libro Ibex 35: Análisis e Investigaciones. Editorial EUNSA, escrito junto a Pablo Fernández. Juan Llona es Ingeniero Aeronáutico (2003) por la Universidad Politécnica de Madrid y Licenciado en Administración de Empresas por la Universidad Carlos III (2007). En la actualidad es Gestor de Carteras en Popular Gestión SGII SA, y anteriormente trabajó en Credit Suisse como Analista de Riesgos ( ). Posee un Master en Finanzas en IEB, y los certificados de CAIA (Alternative Investments), CFA (Financial Analyst) and GARP (Risk Management). AULAS Ver programa del curso 3

4 PROGRAMA DEL CURSO Día Tema Profesores Día 1. Lunes h a 12.00h Aula Bis Definición, origen y evolución de los Fondos de Inversión. Tipología de Fondos de Inversión. Introducción a los Hedge-Funds. Suscripción, reembolso y traspaso de Fondos de Inversión David Moreno (2h) Día 2. Martes h a 11.30h Aula ETF Negociación y volumen ETF s Nuevas tendencias en ETF en España Jorge Yzaguirre (2h) Día 3. Miércoles h a 12.00h Aula h a 18.00h Aula Día 4 Jueves h a 12.30h Aula h a 20.30h Aula Día 5. Viernes h a 16.00h Aula Medidas de evaluación de resultados de carteras (Performance Measures) Caso práctico evaluación fondos Problemas del modelo clásico (Media-Varanza) Tactical Asset Allocation Gestión de carteras en función del VaR Caso práctico EuroNova Optimización Carteras en Solver- Excel Gestión de Carteras de Renta Fija-Experiencia en DWS Investment Behavioral Finance en la gestión de carteras El modelo Media-Downside risk El nuevo modelo UPM-LPM con algoritmos genéticos. Negociación intra-día en los mercados españoles Analistas en los mercados financieros Negociación en divisas Sirven los diferentes análisis? Técnico y fundamental Gestión de Carteras en la práctica-experiencia en Banco Popular David Moreno (AULA INFORMÁTICA) (2,5h) Juan Laborda (2,5h) David Moreno (2,5h) César Fernández (2h) David Moreno (1h) Francisco Martínez (2h) Juan Llona (1h) PRECIO DEL CURSO: Estudiantes de la uc3m: 180 euros Estudiantes externos a la uc3m: 280 euros Empresas o profesionales: 400 euros CERTIFICADO: Al finalizar el curso aquellos alumnos que hayan asistido a todas las sesiones, recibirán un certificado oficial emitido por el Instituto. 4

5 Información y contacto Información disponible en en el apartado de cursos. Envío de solicitud a indem@uc3m.es El quorum mínimo para su celebración será de 24 alumnos. 5

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