1 MEMORIA ANUAL 2014

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1 MEMORIA ANUAL

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3 3 Pag. 09 Pag. 12 ÍNDICE Declaración de Responsabilidad Carta del Presidente del Directorio a los Accionistas Directorio Plana Gerencial I. Perfil de la Empresa Datos Generales Denominación o Razón Dirección de la Oficina Principal Página Web Fecha de Inicio de Operaciones Duración Constitución social Procesos judiciales, administrativos o arbitrales Grupo económico Gobierno Corporativo Comités Objetivo Social Capital Social Composición Accionaria Reseña histórica II. Nuestra Institución 13 Visión Institucional 13 Misión Institucional 13 Valores Organizacionales 13 Excelencia de servicio 13 Trabajo en equipo 13 Integridad 13 Aprendemos juntos Pag. 14 Pag. 21 Pag. 28 III. Entorno Económico 15 Coyuntura Económica Peruana 15 Evolución del PBI 16 Inflación 16 Balanza Comercial 16 Oro 16 Tipo de Cambio 17 Sistema Financiero 20 Mercado Prendario IV. Análisis de Gestión Gestión de Activos 22 Evolución de los activos 23 Liquidez 23 Evolución de la Cartera 24 Evolución de los Desembolsos 24 Clientes nuevos 25 Calidad de cartera 25 Provisiones de cartera 26 Gestión de Pasivos 26 Evolución de Pasivos 26 Adeudados y otras obligaciones financieras 27 Patrimonio V. Resultados Económicos 29 Ingresos y Gastos Financieros 29 Utilidades Netas 30 Principales Indicadores 30 Indicadores de Liquidez 30 Indicadores de Rentabilidad 31 Ratios de gestión 31 Ratios de eficiencia Pag. 32 Pag. 36 Pag. 39 Pag. 41 VI. Gestión Integral de Riesgos 33 Gestión Integral de Riesgos 33 Gestión del Riesgo de Crédito 34 Gestión del Riesgo Operacional 34 Gestión del Riesgo de Mercado 35 Gestión del Riesgo de Liquidez 35 Clasificación de Riesgo VII. Estrategia Corporativa 37 Estrategia Corporativa 38 Diseño de la Nueva Estructura Organizacional VIII. Gestión de Tecnología de la Información 40 Tecnología de la Información VII. Gestión de Recursos Humanos Nuevo enfoque de la gestión del capital humano Como Fortalecer la Gestión de Personas Procesos para potenciar el capital humano Nuestra propuesta de valor Pag. 44 Pag. 49 Pag. 51 X. Impacto Social 45 Productos Institucionales 46 Campañas Institucionales 47 Canales de Atención 48 Red de Agencias XI. Hechos de Importancia 50 Hechos de Importancia XII. Estados Financieros Auditados 52 Dictamen de los Auditores Independientes (Ernest & Young)

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6 Memoria Anual CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO A LOS ACCIONISTAS Señores Accionistas: Tengo la satisfacción de presentarles la Memoria Anual de la empresa que contiene los resultados del ejercicio del año Este ejercicio presentó un reto muy grande para la sociedad en su esfuerzo de expansión y fortalecimiento institucional, el cual ha sido afrontado con resultados muy positivos. La apertura de dieciséis agencias a nivel nacional, el incremento de la participación de mercado, y la exitosa primera colocación pública de valores de deuda a través de la Bolsa de Valores de Lima han representado logros muy importantes para la empresa, a la vez que se logró una utilidad 10% mayor al año El escenario enfrentado durante el año constituyó una prueba importante para el equipo humano que gestiona la empresa, al darse una economía que creció 2.4% (sustancialmente menor a las proyecciones de consenso), con competidores muy activos, tanto regulados como no regulados, y con una reducción de 11% en el valor del oro, elemento de importante efecto en el volumen y rentabilidad de nuestra actividad. DECLARACION DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de la Entidad de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa Inversiones la Cruz S.A. - Edpyme Inversiones La Cruz S.A. durante el año Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. Guillermo Palomino Bonilla Presidente de Directorio San Isidro, Marzo de 2015 Eduardo Polo Parada Gerente General El ejercicio cuyos resultados presentamos muestra las siguientes cifras y logros generales: Ingresos financieros por S/ millones, mayores en S/ millones al Utilidad neta de S/ millones, mayores en S/. 1.1 millones al año Indicadores de rentabilidad ROA de 11.5% y ROE de 23%, menor en cuatro (4) puntos porcentuales al ejercicio anterior. Cuenta con un robusto ratio de capital global de 33.8%, por encima del promedio del sector y del mínimo requerido por el regulador 10.0%. Fortalecida posición de liderazgo en el mercado prendario, con una participación a nivel nacional de 36% a diciembre de 2014, que representa un crecimiento de 16.7% versus el Desembolsos de créditos por S/. 217 millones a más de 76 mil clientes, que representó un crecimiento de 20.5% con respecto al ejercicio anterior. La cartera de créditos al finalizar el ejercicio 2014 fue de S/ millones, S/. 13 millones mayor al año anterior, distribuidos en más de 50 mil clientes a nivel nacional. El crecimiento de 19% es superior al crecimiento en los créditos bancarios totales, que fue de 12.6%. El nuevo producto PrendaTodo, lanzado en el 2013, observó un alto crecimiento, cerrando el 2014 con 8,635 clientes, que representan el 17% de los clientes de la empresa. Se inscribió, con aprobación de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y de la Superintendencia del Mercado de Valores, el Primer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Inversiones La Cruz, por un monto total de S/. 25 millones. Se obtuvo para dichos instrumentos la calificación de riesgo de la Agencia Pacific Credit Rating de Categoría P1-, que corresponde a Emisiones con alta certeza en el pago oportuno. La liquidez es buena y está soportada por buenos factores de protección. Los riesgos son pequeños.

7 Memoria Anual 2014 Memoria Anual En diciembre del 2014, se colocó exitosamente por oferta pública a través de la Bolsa de Valores de Lima, la primera emisión del programa aprobado de Instrumentos de Corto Plazo de la empresa por siete millones de soles, a una tasa de rendimiento de 6.35% Se abrieron 16 oficinas nuevas, completando una red de 73 agencias brindando nuestros servicios en doce regiones del Perú. Se profundizaron las mejoras de procesos y se dedicaron 4,580 horas a la capacitación de nuestro equipo humano. Es oportuno y necesario reafirmar el reconocimiento del equipo directivo de Edpyme Inversiones La Cruz a nuestros más de cincuenta mil clientes en doce regiones del país, que son siempre la motivación y la razón de ser de la empresa. Es justo hacer una mención especial para reconocer a la Gerencia y a todos los colaboradores de Edpyme Inversiones La Cruz S.A., por su esfuerzo y los logros obtenidos en este desafiante ejercicio Guillermo Palomino Bonilla Presidente de Directorio

8 Memoria Anual DIRECTORIO DIRECTORES PLANA GERENCIAL Presidente de Directorio Guillermo Palomino Bonilla Designado el Master of Business Administration por la Universidad de Miami y Bachiller en Ingeniería Industrial por la Universidad de Lima. Graduado del PAD de Alta Dirección de la Universidad de Piura y PADE de Finanzas de ESAN. Actualmente ocupa los siguientes cargos (i) Presidente de Access Capital Group, (ii) Miembro de los Directorios de Financiera TFC, Leasing Total, y Factoring Total. Fue Presidente de Banca Comercial de Bank Boston, Gerente General de Citileasing, Director de Inversiones del Fondo Private Equity Latam y profesor de las Maestrías de las Universidades ESAN y UPC. Vicepresidente de Directorio Mario Luiggi Portocarrero Carpio Designado el Economista por la Universidad Inca Garcilaso de la Vega y Estudios de Maestría en Administración y Finanzas en la Universidad del Pacífico. Asimismo ocupa el cargo de Gerente General de Cia. Minera San Ignacio de Morococha S.A.A. Más de 10 años en cargos gerenciales en el sector minero en Minera Poderosa, San Manuel y Merendon Perú S.A. Y más de 15 años en cargos de nivel gerencial en instituciones financieras como el Banco Wiese Sumaderis y Banco Financiero. José Alberto Haito Maorri Designado el Magíster en Administración de Empresas en ESAN y Bachiller en Economía por la Universidad de Lima. Asimismo, ocupa el cargo de Director en las siguientes empresas: (i) Arellano Marketing, de 2006 a la fecha, (ii) Grupo Educativo San Jorge desde el 2014 a la fecha, (iii) Lee Hecht Harrison DBM, de 2009 a la fecha, (iv) Muebles Ferrini, de 2009 a la fecha, y (v) Grupo Ememsa, de 2010 a la fecha. Accionista y miembro de los siguientes directorios: (i) Provalle Alimentos, de 2008 a la fecha, (ii) Concepto Edificaciones, de 2008 a la fecha, y (iii)foamflex, de 2009 a la fecha. Cesar Lee Chea Designado el Magister en Administración de Empresas por la Universidad Diego Portales de Chile, Especialista en Proyectos de Inversión e Ingeniero Industrial por la Universidad Nacional de Ingeniería UNI. Asimismo ocupa los siguientes cargos: (i) Presidente del Directorio de la Administradora de Fondos Mutuos del Grupo Coril, de 2007 a la fecha, (ii) Director de Amerika Financiera, , (iii) Director de Crediscotia Financiera, , (iv) Director de la Compañía de Seguros Altas Cumbres en el 2006, y (v) Fondo de Seguro de Depósitos Miembro por las empresas Financieras, de Michael Cross Polo Designado el Bachelor of Science in Business Administration in Babson College, USA. Asimismo ocupa el cargo de Vice Presidente de la Corporación Financiera en Grupo Cross Interamérica Inc., con sede en Miami, Florida, USA, desde 2012 a la fecha. Se desempeñó como Gerente de Operaciones Corporativo en Grupo Cross Interamérica Inc., de 2010 a Carlos Eduardo Polo Parada Gerencia General MBA de la Escuela de Negocios INCAE (Costa Rica) y en Adolfo Ibañez (Chile), Estudios de Alta Dirección de Empresas en la Universidad de Piura y Administración y Organización PADE de ESAN, Estudios en Gestión de Instituciones Microfinancieras en La Paz Bolivia y en Centrum en Lima. Gobierno Corporativo Universidad de Yale. Con 20 años en la dirección de empresas comerciales e industriales. Forma parte de Inversiones La Cruz desde Manuel Jose Rimarachin Rodrigo Gerencia de Negocios MBA de la Universidad del Pacífico, Maestría en Economía con especialización en Finanzas en la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Diplomado Empresarial en Finanzas y en Gestión de Recursos Humanos. Más de 15 años de experiencia en microfinanzas en Áreas de Riesgos, Negocios y Créditos. Forma parte de Inversiones la Cruz desde el Luis Percy Ramírez Rafael Gerencia de Finanzas Magister en Finanzas de la Universidad Pacifico, Curso de Análisis de inversiones y manejo de portfolio en la Universidad Pacífico, Estudios de Alta Dirección PDG del PAD (Univ. de Piura, Contador Colegiado con Especialización en Costos y Tributación. Con 17 años de trayectoria en Inversiones la Cruz. Alfredo Lau Chan Gerencia de Administración Licenciado en Administración-Universidad Garcilaso, PEE Administración y Organización Universidad ESAN. Con experiencia en el Sistema de Bancario y Financiero, formó parte Inversiones la Cruz en el Rodolfo Falcone Vigna Gerencia de Asesoría Legal Abogado de profesión, con Estudios de Especialización Bancaria y Financiera en ESAN y CENTRUM. Con 25 años en el Sistema Financiero, con nivel Gerencial, de ellos 13 años en Inversiones La Cruz como Gerente de Asesoría Legal. Enrique Francisco Huamaní Reyes Gerencia de Riesgos Economista, Diplomado con Especialización en microfinanzas. Con 17 años en el sistema financiero. Con 8 años en gestión de riesgos. Presidente del Comité de Riesgos en ASOMIF ( ). Blanca Flor, Rosas Agurto Gerencia de Desarrollo Humano Post-Grado en Adm. de RR.HH. Univ. Tarapacá de Chile. Especialización en Desarrollo del Conocimiento y Capital Humano, Univ. Tecnológico de Madrid. Certificación del Quick MBA - Gerens. Maestría en Dirección Estratégica de Recursos Humanos y Master en Gerencia y Administración (UPC). Cuenta con más de 22 años en el área de Recursos Humanos. César Cifuentes Miguel Gerencia de Auditoria Contador Público, Estudios de especialización en Auditoría. Más de 25 años de experiencia en el sistema financiero. Presidente del Comité de Auditoria de Asomif (2014). Fernando Valverde Vega Gerencia de Tecnología de la Información y Operaciones Magister en Administración estratégica de empresas y Master en Gerencia de Operaciones y Tecnología (CENTRUM). Especialización en Seguridad de Información (ISEC). Profesión Ingeniería Informática (Universidad Católica). Más de 15 años de experiencia en proyectos relacionados con la tecnología y de procesos.

9 Memoria Anual I. PERFIL DE LA EMPRESA

10 Perfil de la Empresa 10 Datos Generales Edpyme Inversiones La Cruz S.A (antes Inversiones La Cruz S.R.L.) es una institución financiera líder en el otorgamiento de créditos prendarios o créditos pignoraticios, gracias a la confianza de nuestros clientes; descentralizando y profundizando esta modalidad de crédito en aquellos sectores de la población que no cuentan con acceso al crédito. Denominación o Razón Edpyme Inversiones La Cruz S.A. - Entidad de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa Inversiones la Cruz S.A. Dirección de la Oficina Principal Avenida Guardia Civil N 1260, San Isidro, Lima Lima 27 Perú Teléfono: (511) Página Web Web: Fecha de Inicio de Operaciones 01 de mayo de 2012 Duración El plazo de duración de la sociedad es indefinido. Mercado Objetivo El mercado objetivo de Edpyme Inversiones la Cruz S.A., está destinado principalmente a cubrir las necesidades de dinero inmediato de personas naturales, y por otro lado brindar a personas naturales o jurídicas los recursos que requieran para el financiamiento de actividades personales, de producción, distribución, comercio, u otra oportunidad de negocio que pueda ser cubierto con dicho financiamiento. Para realizar el negocio principal, Edpyme Inversiones la Cruz S.A. puede efectuar todas las operaciones permitidas por la Ley General o aquellas que le sean permitidas por norma expresa emitida por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Actividad Económica Principal (CIIU) Otros Tipos de Intermediación Financiera. Constitución social Se constituyó en la ciudad de Lima mediante Escritura Pública de 17 de diciembre de 2010, otorgada ante el Notario Público de Lima, Dr. Marco Antonio Becerra Sosaya, bajo la denominación de Edpyme Inversiones La Cruz S.A. La sociedad se encuentra inscrita en la Partida Electrónica N de Registros Públicos Cabe mencionar que habiendo recibido de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), la Autorización de Organización en setiembre de 2010 mediante Resolución SBS N , luego del cierre del año de análisis, la EDPYME Inversiones la Cruz S.A. ha recibido la Autorización de Funcionamiento mediante la Resolución SBS N del 22 de Marzo del 2012 y mediante la Resolución SBS N , se otorgó la respectiva autorización para la apertura de 54 agencias en diversos departamentos. Procesos judiciales, administrativos o arbitrales Edpyme Inversiones La Cruz S.A. y sus agencias, al cierre del ejercicio 2014, no han intervenido en procesos judiciales, administrativos o arbitrales que pudieran considerarse tengan un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera. Asimismo, dichos procesos no revisten contingencias significativas materiales para la Edpyme Inversiones La Cruz S.A. y sus agencias. Grupo económico Cross Interamerica Inc. es el grupo controlador de la Edpyme, a través de su subsidiaria Inversiones La Cruz S.R.L. Esta empresa, que fue creada en 1989 y opera bajo las leyes del Estado de Florida (EE.UU), es un holding cuya actividad consiste en invertir como socio en empresas de diversos países dedicadas a la actividad de préstamos con garantía de joyas. Las empresas del Grupo Cross refieren a: Prendamás (Bolivia), Credimás (El Salvador), Credifast (Nicaragua), Credimás (Honduras), Oromás (Guatemala), Icon Financial Service S.L. (España) Inversiones La Cruz S.R.L, Transhogar S.R.L, Transretail S.R.L. y su subsidiaria EDPYME Inversiones La Cruz S.A. (Perú). Gobierno Corporativo Edpyme Inversiones La Cruz S.A., contemplan la protección de los derechos de todos los accionistas (minoritarios y extranjeros) por medio de un trato equitativo; el asegurar que exista una difusión adecuada y oportuna de todos los asuntos relevantes de la entidad, incluyendo situación financiera, desempeño, asimismo, el de garantizar un plan estratégico institucional por medio del monitoreo efectivo del Directorio. La estructura de gobierno corporativo de Edpyme Inversiones La Cruz S.A. se basa inicialmente en el cumplimiento de nuestras políticas internas y externas las cuales son aprobadas por el Directorio y la Gerencia General; estas políticas se vienen alineando con los 26 principios de buen gobierno corporativo (Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas 1 ). El Directorio de Edpyme Inversiones La Cruz S.A. está conformado por 05 miembros titulares y cumple con sus atribuciones y responsabilidades en el gobierno de la organización. Comités DIRECTORIO El Directorio tiene como misión fundamental la de velar por los intereses de los accionistas y por el correcto y eficiente funcionamiento de LA EDPYME, realizando una labor de dirección y supervisión permanentes. En esa línea, el Directorio dicta las principales políticas que gobiernan el accionar de La Edpyme, entre las que cabe mencionar: participación comercial, control presupuestario, diversificación de cartera, administración del riesgo de crédito, de mercado, liquidez y aquellos de entorno, así como las correspondientes políticas y controles para la administración del riesgo operacional y de tecnología de la información, la constitución de provisiones por cartera crediticia, calidad de servicio y compromiso laboral. Finalmente y no ajeno al BUEN GOBIERNO CORPORATIVO, cabe señalar que las relaciones entre el Directorio y los demás órganos de gobierno de LA EDPYME, que conlleven a ejercer funciones y asumir responsabilidades de dicho colegiado y de sus integrantes se sujetan a la ley y a las prácticas de buen gobierno corporativo, sustentado en adecuados sistemas de control internos, criterios de transparencia en la información, solvencia moral, compromiso institucional, eficiencia y racionalidad, evitándose así acciones que lesionen el normal y correcto desenvolvimiento de las buenas prácticas de gobierno corporativo que deben aplicarse en la Institución. COMITÉ AUDITORÍA Objetivo: Vigilar y mantener informado al Comité de Auditoría y/o al Directorio, sobre el cumplimiento de las políticas y procedimientos internos, la detección de debilidades de control y administración interna, observaciones y desviaciones, así como, el seguimiento de las medidas correctivas implementadas en función de las evaluaciones realizadas. COMITÉ DE RIESGOS Objetivo: Medir y controlar los riesgos de crédito, mercado y operacional, así como diseñar estrategias para su gestión e implementar una oportuna identificación, evaluación, tratamiento y control de los riesgos, así como elaborar los reportes pertinentes y efectuando un adecuado monitoreo. El texto de los Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas puede ser consultado en

11 Perfil de la Empresa 11 COMITÉ DE GERENCIA Composición Accionaria Objetivo: Establecer los lineamientos necesarios que regulen las funciones, facultades y actividades del Comité de Gerencia a fin de cumplir con el logro de los objetivos y metas establecidas en el Plan Estratégico, Plan Operativo; velando porque las actividades se realicen con eficiencia operativa y financiera. La Edpyme Inversiones La Cruz S.A. es una sociedad anónima, que al 31 de diciembre de 2014 cuenta con 02 accionistas COMITÉ DE SEGURIDAD Y SALUD EN EL TRABAJO Objetivo: Participar activamente en la planificación, desarrollo y evaluación del programa de seguridad, mostrando así un compromiso visible de la gerencia, jefaturas de áreas en las diferentes instalaciones de la empresa. Objetivo Social El objetivo social de la Edpyme Inversiones La Cruz S.A. es realizar operaciones de financiamiento preferentemente el crédito de consumo en las modalidades de microcrédito prendario y personal, así como otorgar de microcréditos solicitados por personas naturales o pequeñas y microempresas; como todas aquellas operaciones que le permite la Ley N Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Capital Social El capital social de la entidad de desarrollo a la pequeña y micro empresa Inversiones la cruz S.A. es de S/ ,500 (cuarenta y cinco millones quinientos treinta y siete mil quinientos Y 00/100 nuevos soles) al 31 de diciembre de 2014, está representado por 455,375 acciones, de un valor nominal de S/ (CIEN Y 00/100 nuevos soles) cada una, todas íntegramente suscritas y totalmente pagadas. Reseña histórica Edpyme Inversiones La Cruz S.A. es una empresa constituida en el año 2010 en base al negocio iniciado por la empresa Inversiones La Cruz S.R.L., la misma que fue fundada en 1996 para otorgar préstamos con garantía en joyas de oro en el distrito de Miraflores provincia y departamento de Lima (agencia de Miraflores). Bajo una estrategia de diferenciación por servicio, el negocio se fue extendiendo hacia otros distritos de la capital y en el año 2005, incursionó en provincias, ingresando inicialmente a Pucallpa, Iquitos, Piura, Sullana y Chimbote. Durante 12 años Inversiones La Cruz S.R.L. se ha dedicado al otorgamiento de créditos con garantía prendaria (joyas de oro y vehículos de uso personal), es en agosto del 2008 que a fin de diversificar operaciones se inicia el otorgamiento de microcréditos sin garantía dirigido a microempresas. En diciembre del 2008, Inversiones La Cruz S.R.L. solicitó ante la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) conformar una Entidad de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa (EDPYME) en el marco de las disposiciones contenidas en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley Nº y modificatorias. constituida en el año 2010 en base al negocio iniciado por la empresa Inversiones La Cruz S.R.L., la misma que fue fundada en 1996 para otorgar préstamos con garantía en joyas de oro en el distrito de Miraflores provincia y departamento de Lima (agencia de Miraflores). El 02 de setiembre de 2010 la SBS autorizó la organización de la Edpyme, constituida mediante escritura Pública de fecha 17 de diciembre de 2010, otorgada ante el Notario Público de Lima, Dr. Marco Antonio Becerra Sosaya, con un capital de 6 000,000 nuevos soles, que representa el 99.99% de la sociedad, encontrándose inscrita en el asiento A0001 en la partida Nº de Registros Públicos. Mediante Resolución SBS N , del 22 de marzo de 2012, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP autorizo el funcionamiento de Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME) Inversiones La Cruz S.A. El inicio de operaciones de Edpyme Inversiones La Cruz S.A. se da el 01 de mayo del 2,012. En este año apertura una agencia ubicada en el departamento de Ancash. En febrero del 2013, se lanzó al mercado un nuevo producto prendario PRENDATODO, dirigido a un nuevo segmento de clientes, con una propuesta de valor enfocado en dos atributos: rapidez y seguridad. Se inició el lanzamiento en la ciudad de Lima y el despliegue a nivel nacional con provincias. En este año se aperturaron tres agencias. En Setiembre 2014 Edpyme Inversiones La Cruz S.A. se recibe la autorizado de ampliación de Operaciones por la SBS (Resolución SBS N ): Emitir y colocar bonos, en moneda nacional o extranjera, incluidos los ordinarios, los convertibles, los de arrendamiento financiero, y los subordinados de diversos tipos y en diversas monedas, así como pagarés, certificados de depósito negociables o no negociables, y demás instrumentos representativos de obligaciones, siempre que sean de su propia emisión Con fecha 04 de diciembre de 2014 se efectuó la primera colocación de Instrumentos de Corto Plazo de ILC, siendo la primera emisión de una entidad financiera regulada en el MAV y la primera en moneda nacional. Primer programa de emisión de Papeles Comerciales a corto plazo hasta por S/. 25 millones; nuestros instrumentos al ser muy Líquidos fueron demandados por mesas de dinero de las diferentes Cajas Municipales (61%), clientes institucionales (24%) y personas naturales en menor escala (15%). Lográndose así una colocación exitosa de hasta S/.7 millones a una tasa de 6.35%. A finales del año 2014 Edpyme Inversiones La Cruz S.A. apertura 16 nuevas agencias, ampliando su radio de cobertura en dos departamentos mas San Martin y Cusco. La Apertura de 16 agencias, han ampliado nuestra Red a 73 oficinas a nivel nacional y con ello nuestra presencia en 12 departamentos a nivel nacional.

12 Perfil de la Empresa 12 II. NUESTRA INSTITUCIÓN

13 Nuestra Institución 13 VISIÓN MISIÓN VALORES Visión Institucional Empresa líder especializada en créditos prendarios e innovadora de productos crediticios de alto valor. Misión Institucional Facilitar el rápido acceso crediticio, brindando un excelente servicio, a través del mejor equipo humano. Valores Organizacionales Excelencia de servicio Atender con óptima calidad a nuestro cliente interno y externo logrando su total satisfacción, con eficiencia y eficacia. Trabajo en equipo La sinergia y el compromiso de colaboración entre las distintas unidades impulsan y facilita el cumplimiento de las metas institucionales. Integridad Conjunto de conductas y aptitudes que dirigen nuestro quehacer diario, hacia el logro de buenas prácticas institucionales. Aprendemos juntos Compartir responsablemente el conocimiento adquirido, formando nuevos cuadros que gestionen a través de una cultura orientada a minimizar los riesgos.

14 Nuestra Institución 14 III. ENTORNO ECONÓMICO

15 Entorno Económico 15 COYUNTURA ECONÓMICA PERUANA Evolución del PBI La Producción nacional durante el año 2014, registró un crecimiento de 2,35%, logrando 16 años de sostenida evolución positiva, hecho que se sustenta en el crecimiento de la mayoría de sectores de nuestra economía, a excepción de sectores como Pesca Minería y Manufactura que registraron desempeños desfavorables Principalmente dicho crecimiento se vio reflejado en sectores como Financiero y Seguros el cual presento un crecimiento (12.6%,debido en gran medida al dinamismo de la demanda interna) el cual se sustenta en el crecimiento sostenido de la economía; asimismo, el sector Comercio registro un crecimiento (4.4%, debido principalmente al crecimiento en el comercio mayorista y minorista) a pesar del decrecimiento en venta y reparación de vehículos; por otro lado, Servicios Prestados a Empresas registro un crecimiento (6.6% impulsado principalmente por el crecimientos en arquitectura e ingeniería jurídicos y contabilidad publicidad y agencias de viaje) en todos los subsectores, Telecomunicaciones y Otros Servicios de Información registro un crecimiento (6.5%, explicados en su mayoría por el aumento de servicios de internet Tv por suscripción y transmisión de datos) debido favorable demanda interna; Construcción con un crecimiento (1.6%, sustentado en su mayoría por obras de infraestructura gestionadas por el gobierno nacional) producto del incremento en inversión, todos ellos correspondientes a sectores no primarios Esta dinámica ha permitido que nuestro país mantenga un crecimiento sostenido en los últimos años pese al deterioro de las condiciones macroeconómicas en los países desarrollados.

16 Entorno Económico 16 Inflación A diciembre 2014, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) a nivel Nacional, el comportamiento observado en el periodo enero diciembre 2014, mostró una variación acumulada de 3,20% para el indicador Nacional; observándose que nueve divisiones de consumo tuvieron crecimiento de precios, las divisiones de Restaurantes y Hoteles con 0,43%, Bebidas Alcohólicas y Tabaco 0,38%, Salud 0,32%, Transportes con 0,23%, Bienes y Servicios Diversos 0,18%, Prendas de Vestir y Calzado 0,17% y Recreación y Cultura 0,17%. Las restantes divisiones de consumo que se ubicaron por debajo del promedio nacional, fueron Muebles, Artículos para el Hogar y la Conservación de la Vivienda con 0,12%, Alimentos y Bebidas no Alcohólicas con 0,01%; en tanto que, dos divisiones, en promedio, no registraron variación: Educación y Alojamiento, Agua, Electricidad, Gas y Otros Combustibles. La única división con disminución de precios fue Comunicaciones con -0,29% Balanza Comercial En el año 2014 se registraron exportaciones por US$ 38,252 millones e importaciones por US$ 40,807 millones, superando estas últimas a las primeras en US$ 2,554 millones, como resultado de la caída continua de los términos de intercambio. Se estima que la disminución de los términos de intercambio desde 2011 tuvo un impacto negativo de 2,6 puntos porcentuales del PBI en la balanza comercial. En el año las exportaciones disminuyeron 9,3% por menores envíos tradicionales (mineros y petróleo). Por el contrario las exportaciones no tradicionales se mantuvieron reflejando los mayores embarques de productos de agroexportación. Mientras que el valor de las importaciones en el año se acumuló una caída de 3,3%, los principales productos importados de China fueron equipos de telecomunicaciones (US$ 1,433 millones) y equipos de informática (US$ 569 millones); mientras que en el caso de Estados Unidos los mayores embarques que ingresaron al país fueron de aceites derivados del petróleo (US$ 2,675 millones). Balanza Comercial (Millones de US$) Oro Durante los últimos tres meses, la cotización del oro se redujo 3,2%, revirtiendo parcialmente su tendencia ascendente registrada en los primeros meses del año. Con ello, la cotización del oro acumuló una disminución de 2,0% en 2014, cerrando en una cotización promedio mensual de US$/oz. 1,199 en diciembre. En los primeros días del año, el precio del oro registró un incremento debido a una mayor demanda como activo de refugio y una mayor demanda física de China e India. La caída del precio del oro de los últimos meses estuvo vinculada al fortalecimiento del dólar frente a la canasta de monedas. La apreciación del dólar reflejó un fortalecimiento mayor al esperado de la economía de Estados Unidos y las crecientes expectativas de que la Fed brinde señales de alza en su tasa de interés, luego de haber finalizado el retiro de su estímulo cuantitativo. Otro factor que contribuyó con la caída de la cotización del oro fue el temor a una deflación en la mayoría de economías avanzadas como consecuencia de la desaceleración en la Eurozona y Japón, así como por el desplome de los precios del petróleo. Tipo de Cambio El 31 de diciembre, el tipo de cambio interbancario promedio venta cerró en S/. 2,983 por dólar. En los últimos meses, se ha observado una apreciación del dólar norteamericano en relación a las monedas del resto de países tal como se observa en la evolución del Índice FED desde enero de Esto debido al término del programa de expansión cuantitativa de la Reserva Federal (Fed) en octubre y a la expectativa del proceso de normalización de las tasas de interés de la Fed.

17 Entorno Económico 17 Sistema Financiero Al cierre del año 2014 el Sistema Financiero, está conformado por 66 instituciones, entre las que se encuentran 17 empresas de banca múltiple, 12 empresas financieras, 33 entidades microfinancieras no bancarias (12 Cajas Municipales, 10 Cajas rurales, 11 edpymes), 02 empresas de arrendamiento financiero, el Banco de la Nación y Agrobanco. Estructura del Sistema Financiero (En Millones de Nuevos Soles) El crédito al sector privado otorgado por todos los intermediarios financieros como porcentaje del Producto Bruto Interno (PBI) se incrementó a 39.2% de la economía peruana en el 2014, desde el 36.4% del Dicho nivel, que incluye el crédito otorgado por los bancos, financieras, cajas municipales, rurales, etc., en moneda nacional aumentó en 18,6% y en moneda extranjera se redujo en -0,6%. Crédito al sector privado en moneda nacional, por tipo de colocación FUENTE: SBS FUENTE: SBS

18 Entorno Económico 18 Crédito Al Sector Privado En Moneda Extranjera, Por Tipo De Colocación La estructura participativa según el tipo de crédito, se encuentra liderando el crédito consumo (19.26%), seguida por el crédito a la mediana empresa (18.14%), el crédito corporativo (16.74%), créditos a las Grandes empresas (16.55%) y otros. Créditos Directos según Tipo de Crédito y Tipo de Empresa del Sistema Financiero (En Millones de Nuevos Soles) Fuente: BCRP. De la misma forma, encontramos que la mayor cantidad de deudores del sistema son los de créditos para consumo, siendo el total de 4 549,198 deudores, seguidos por las microempresas, con 1 668,530 deudores.

19 Entorno Económico 19 Número de deudores según tipo de crédito y tipo de empresa del sistema financiero (En miles) En cuanto a la morosidad por tipo de entidad, se observa que las entidades con mayor índice de morosidad son las cajas rurales, que tienen una mayor morosidad en los créditos otorgados a las medianas empresas (25.84%) por otro lado, las cajas municipales con 5.82% de morosidad, siendo los créditos otorgados a las pequeñas empresas los que presentan una mayor tasa de morosidad. Morosidad por tipo de crédito y tipo de empresa del sistema financiero (En porcentaje) Fuente: SBS

20 Entorno Económico 20 Mercado Prendario En el año 2014 Edpyme Inversiones La Cruz S.A. se ha consolidado como la entidad financiera líder en el otorgamiento de créditos prendarios (oro), con una participación de 36.02%; el mercado prendario está conformado principalmente por Cajas Municipales de Ahorros y Créditos (11 a nivel nacional), la Caja Metropolitana de Lima y la Financiera Universal, empresas que pertenecen al Sistema Financiero y que son reguladas por la SBS. Fuente: SBS e ILC

Banco Azteca del Perú

Banco Azteca del Perú Informe de Gestión Trimestral Al 31 de Marzo del 2013 Índice 2 Índice 3 Introducción 4 Evolución del Entorno 5 Resultados Financieros 7 Clasificación de Riesgo 8 Administración de Riesgos 12 Composición

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