CREDINKA S.A. INFORME DE GESTION

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1 CREDINKA S.A. INFORME DE GESTION I Trimestre Índice

2 Índice INDICE Índice... 2 Introducción... 3 Activos y Pasivos... 4 Gestión de Cartera... 6 Calidad de Cartera... 7 Gestión de Pasivos... 8 Indicadores Financieros... 9 Estado de Resultados Clasificación de Riesgo Anexo 1: Balance General Anexo 2: Indicadores Financieros Anexo 3: Estado de Resultados Índice

3 Introducción El 2014 se inicia con una misión clara y optimista Tejemos el futuro de nuestros emprendedores, enfocando todos nuestros recursos y esfuerzos para Ser una de las principales instituciones financieras líder en micro finanzas en el Perú. Bajo estos lineamientos, en el desempeño del primer trimestre de 2014 Credinka presenta una cartera de S/.79.4MM en créditos dirigidos a la Microempresa, y se proyecta cerrar el año con una cartera de S/.155MM. Reportamos uno de los índices de morosidad más bajos del mercado de las micro finanzas (3.68%), inferior en 362 puntos básicos y 266 puntos básicos en comparación al promedio de CRACs 1 y CMAC 2. Se reporta Activos por un total de S/.553.6MM y un Patrimonio de S/.64.4MM; asimismo, el desempeño de la cartera permitió alcanzar un Margen Financiero por S/.16.6MM, gracias al incremento anual de los Ingresos Financieros en S/.5.7MM. Se registró un Resultado Neto del Ejercicio por S/.1.6MM, alcanzándose un ROE de 15.63% y un ROA de 1.91%. Los depósitos del público alcanzaron un saldo por S/.376.2MM concentrando el 22.8% en el producto Ahorros. Los Adeudados alcanzaron un saldo de S/.92.3MM, registrando un incremento de S/.55.4MM en relación a similar periodo del año previo. Finalmente, al cierre del primer trimestre del ejercicio 2014 nuestro compromiso de mantener el desempeño alcanzado y el de superar las expectativas para el 2014 se ve reafirmado a través de los resultados alcanzados. 1 Índice de Morosidad Promedio CRACs al 28.Feb.2014: 7.29% 2 Índice de Morosidad Promedio CMACs al 28.Feb.2014: 6.34% 3 Introducción

4 Activos y Pasivos 3 Al 31 de Marzo de 2014, el activo total ascendió a S/.553.6MM, cifra superior en S/.27.6MM (+5.2%) respecto a lo registrado en Diciembre 2013 y superior en S/.142.9MM (+34.8%) respecto a su similar periodo del año anterior. La cartera de créditos neta registra un participación de 73.1%, observándose un incremento trimestral de S/.12.7MM (+3.2%) y en forma anual de S/.94.2MM (+30.3%). Asimismo, como segundo componente figuran los fondos disponibles que sumaron S/.101.4MM, registrando crecimiento por S/.7.3MM (+7.8%) de Trimestre a Trimestre (TaT); de Año a Año (AaA) se observa incrementos de S/.25.3MM (+33.3%). Las inversiones cerraron en S/.21.8MM, presentando crecimientos trimestrales por S/.10.7MM (+95.4%). De AaA, presenta una expansión de S/.21.8MM (+100%). El rubro de inmuebles, mobiliario y equipo participa con 3.5% del total de activos al cierre de Marzo de 2014, y se observan incrementos TaT por S/.581M (+3.1%); AaA creció en S/.2.2MM (+13.0%). Finalmente el rubro de otros activos registra una reducción por S/.3.6MM (-38.0%); de AaA se observa un incremento de S/.203M (+3.5%). Al cierre de Marzo de 2014, el pasivo ascendió a S/.489.2MM, presentando un incremento de TaT por S/.26.0MM (+5.6%); Asimismo, anualmente el pasivo registra un crecimiento de S/.133.5MM (+37.5%). Las obligaciones con el público representan el 76.0% del total pasivo, y registran una expansión trimestral por S/.6.7MM (+1.8%); de AaA el rubro de obligaciones con el público se incrementó en S/.66.8MM (+21.9%). Los depósitos de Empresas del Sistema Financiero registran una participación de 2.8% con S/.13.5MM, presentan un incremento trimestral de S/.5.1MM (+60.4%); Anualmente, creció en S/.4.6MM (+51.3%). Los fondos interbancarios alcanzaron una participación del 1.7% del total del pasivo, presentando una variación trimestral de S/.5.4MM (+108.0%). Anualmente creció en S/.8.4MM (+100%). Finalmente, el rubro cuentas por pagar que representan el 1.0% de los pasivos con S/.4.8MM, muestran un incremento trimestral de S/.197M (+4.3%); Anualmente, registra reducciones por S/.1.3MM (-21.1%). 3 Ver Anexo 1: Balance General 4 Activos y Pasivos

5 El rubro de Adeudados que figura como el segundo componente del total de pasivos con una participación del 18.9% sumó S/.92.3MM, registrando una expansión trimestral de S/.9.4MM (+11.3%). Así mismo de AaA, registra un incremento por S/.55.4MM (+150.0%) por efecto de mayores adeudados con Fondo Mivivienda entre otras líneas. El patrimonio representa el 11.6% del total del activo con S/.64.4MM, observándose un incremento trimestral de S/.1.6MM (+2.6%) por los Resultados Netos del Ejercicio; de AaA el Patrimonio registra una variación positiva por S/.9.4MM (+17.0%). 5 Activos y Pasivos

6 Gestión de Cartera Las Colocaciones Brutas, al cierre de Marzo 2014 sumaron un total de S/.419MM, registrando un crecimiento trimestral de S/.14.9MM (+3.7%); anualmente se presentan incrementos por S/.97.2MM (+30.2%). Colocaciones por Tipo de Crédito: los créditos Pequeña Empresa concentran el 50.1% del total de la cartera, alcanzando S/.210MM; se observa un crecimiento trimestral por S/.4.2MM (+2.1%). Anualmente se incrementó en S/.75.5MM (+56.2%). La cartera Microempresa participa con el 19.0%, alcanzando S/.79.4MM, presenta expansión de TaT por S/.1.5MM (+2.0%). Asimismo, de AaA se redujo en S/.5.1MM (-6.0%). Como tercer tipo de crédito con mayor participación se encuentra el crédito Consumo concentrando el 15.3% del total de las colocaciones, presentando una reducción por S/.793M (-1.2%), anualmente creció en S/.641M (+1.0%). Los créditos Hipotecarios sumaron S/.33.1MM, trimestralmente se alcanza un crecimiento de S/.3.1MM (+10.4%), y anualmente se incrementó en S/.16.5MM (+99.9%). Seguidamente con una participación de 4.9% figuran los créditos a Medianas Empresas, presentando una expansión de S/.596M (+3.0%) y anualmente registra mejoras por S/.431M (+2.1%). El crédito corporativo concentra el 2.5% del total de las colocaciones, evidenciando de TaT un incremento por S/.6.2MM (+147.8%); presenta incrementos anuales por S/.10.4MM (+100%). El crédito a la Gran Empresa concentra el 0.2%, no presenta variación trimestral, y respecto a su similar periodo anterior se redujo en S/.1.3MM (-54.9%). 6 Gestión de Cartera

7 Calidad de Cartera El ratio de morosidad al cierre del primer trimestre de 2014 es de 3.68%, y se observa un incremento de 40 pbs respecto a Diciembre de 2013 (3.28%); frente a su similar periodo del año anterior, presenta un ratio mayor en 13 pbs. El ratio de cartera de alto riesgo se ubicó en 4.82%, presenta un incremento trimestral 4 de 39 pbs. Respecto a Marzo 2013 (4.80%), este indicador registra desmejoras por 2 pbs. Las provisiones alcanzaron la suma de S/.20.6MM, observándose un incremento trimestral de S/.2.8MM (+15.7%). Anualmente, presenta un incremento por S/.4.3MM (+26.8%). El ratio de cobertura de la cartera atrasada alcanzó los 133.6%, presentado una mínima reducción trimestral de 1 punto porcentual; Asimismo, se observa una reducción 8 puntos porcentuales respecto a su similar periodo del año anterior. La cobertura de cartera de alto riesgo se ubicó en 101.8%; este ratio es mayor en 3 puntos porcentuales al observado en el mes de Diciembre 2013 (99.2%), anualmente 5 se observa una reducción de 3 puntos porcentuales. 4 Ratio de Alto Riesgo a Diciembre de 2013: 4.44% 5 Cob. de cartera de Alto Riesgo a Febrero de 2014: 105.1% 7 Calidad de Cartera

8 Gestión de Pasivos Al cierre de Marzo 2014, las captaciones conformadas por depósitos de ahorro y depósitos a plazo sumaron S/.376MM, registrando un incremento trimestral por S/.10.8MM (+3.0%). Respecto de similar periodo del año anterior, se presenta crecimientos por S/.69.4MM (+22.6%). Captaciones por producto, el producto Plazo Fijo participa con el 67.1% del total de captaciones, presentando un incremento trimestral de S/.6.9MM (+2.8%); anualmente, mantiene un incremento por S/.39.2MM (+18.2%). Como segundo producto con mayor participación (22.8%), figura el Ahorro observándose incrementos de TaT por S/.4.8MM (+5.9%); respecto a Marzo 2013 presenta una expansión por S/.23.3MM (+37.2%). El producto CTS concentra el 9.7% de las captaciones con un saldo de S/.36.4MM; TaT se redujo en S/.540M (-1.5%), y AaA creció en S/.8.0MM (+28.4%). El producto Órdenes de Pago alcanzó la suma de S/.1.6MM, observándose una reducción trimestral por S/.326M (- 17.2%), anualmente registra una reducción por S/.1.1M (-41.9%). 8 Gestión de Pasivos

9 Indicadores Financieros 6 Solvencia, el ratio de capital global se situó en 15.21%, presentando un incremento trimestral de 198 pbs; Anualmente registra una reducción por 114 pbs. Calidad de Activos, el ratio de morosidad alcanzo los 3.68%, superior en 40 pbs en comparación al cierre de 2013 (3.28%); anualmente, presenta un incremento por 12 pbs. Rentabilidad, el ROE se ubicó en 15.63% al cierre de Marzo de 2014, presentando una reducción de 28 pbs respecto a lo obtenido en el mes de Diciembre de 2013 (15.90%); superó en 120 pbs a lo registrado en similar periodo del año anterior (14.43%). 6 Ver anexo 2: Indicadores Financieros 9 Indicadores Financieros

10 La rentabilidad del activo (ROA), registró un indicador de 1.91% inferior en 5 pbs a lo obtenido en el trimestre anterior (1.96%). Anualmente 7, presenta un ratio superior en 13 pbs. Gestión, los Gastos de Personal / Ingresos Financieros reporta un indicador de 31.59%, resultado superior en 18 pbs respecto a Diciembre de 2013 (31.41%); en comparación con el indicador obtenido en similar periodo del año anterior (33.09%), registra una reducción de 151 pbs. Los Gastos Administrativos / Ingresos Financieros, registraron un ratio de 45.94%, ratio menor en 133 pbs con el indicador obtenido en Diciembre 2013 (47.27%). Anualmente, presenta una reducción por 383 pbs. Eficiencia, el ratio de eficiencia (Créditos directos / Empleados) registra un monto de S/.676M por empleado, cifra menor en S/.32M respecto a lo registrado en Diciembre de 2013 explicado por la incorporación de 49 colaboradores en el trimestre bajo análisis. Respecto a Marzo de 2013 se registra un incremento por S/.67M por empleado, por efecto del crecimiento de la cartera por S/.97MM y la adhesión de 91 colaboradores a la familia Credinka. 7 ROA a Marzo de 2013: 1.78% 10 Indicadores Financieros

11 Estado de Resultados 8 El Margen Financiero Bruto Acumulado ascendió a S/.16.6MM y registró una expansión de S/.4.0MM (+32.1%) respecto de Marzo de 2013; este resultado es producto del crecimiento anual de los Ingresos por Intereses en S/.5.7MM (+32.9%). Asimismo, los Gastos por Intereses presentan incrementos por S/.1.7MM (+35.1%). Trimestralmente, el Margen Financiero Bruto registra una expansión por S/.13M (+0.1%), efecto del incremento de los Ingresos por Intereses en S/.342M (+1.5%), parcialmente contrarrestado por el crecimiento de los Gastos por Intereses en S/.329M (+5.3%). A Marzo de 2014, las Provisiones 9 ascendieron a S/.3.2MM, dándonos un Margen Financiero Neto de S/.13.4MM; respecto a similar periodo del año anterior (S/.11.1MM) se observa un crecimiento anual de S/.2.4MM (+21.5%). Trimestralmente registra una reducción de S/.2.5MM (-15.4%), efecto del incremento de las Provisiones en S/.2.5MM. 8 Ver Anexo 3: Estado de Resultados 9 Las Provisiones a Marzo 2014, representan el 19.24% del Margen Financiero Bruto. 11 Estado de Resultados

12 Los Gastos de Personal y Directorio alcanzaron S/.7.4MM, presentando un incremento anual de S/.1.5MM (+25.3%); el rubro de Gastos por Servicios de Terceros fue de S/.3.2MM, observándose crecimientos anuales por S/.521M (+19.5%). El desempeño de los Gastos Administrativos nos permitió alcanzar un Margen Operacional Neto de S/.2.2MM, el cual registra una expansión anual de S/.370M (+20.3%). Respecto al trimestre anterior, el Margen Operacional Neto presenta disminuciones por S/.2.9MM (-56.8%); se observan incrementos en Gastos de Personal y Directorio por S/.370M (+5.3%). El Resultado Neto ascendió a S/.1.6MM al cierre de Marzo de 2014, registrando un incremento anual de S/.461M (+40.4%). 12 Estado de Resultados

13 Clasificación de Riesgo En sesión de comité N 06/2014 de fecha 17 de Marzo de 2014, Class & Asociados otorgó a Credinka la Calificación B (buena fortaleza financiera) con Perspectivas Estables, calificación otorgada a entidades con un valioso nivel de negocio, que cuentan con buen resultado en sus principales indicadores financieros y un entorno estable para el desarrollo de su negocio. Al 27 de Marzo de 2013, Pacific Credit Rating otorgó a Credinka la calificación B (empresa solvente) con Perspectivas Estables, calificación otorgada a empresas con gran fortaleza financiera intrínseca, posicionamiento adecuado en el sistema, cobertura total de riesgos presentes y poca vulnerabilidad frente a algunos riesgos futuros. Ambas calificaciones sustentadas en su posición competitiva dentro del sistema, el crecimiento de sus colocaciones y depósitos, la calidad de su cartera crediticia y el control de la morosidad global; el respaldo de su principal accionista (DIVISO Grupo Financiero S.A.), la capacidad y experiencia de su Plana Gerencial, han conllevado a la mejora de sus niveles de rentabilidad, ubicándola en la segunda posición dentro del sistema de Cajas Rurales. 13 Clasificación de Riesgo

14 Anexo 1: Balance General Composición del Activo (Expresado en Millones de Nuevos Soles) Var. Trimestral Var. Anual Mar. Dic. Mar. S/. % S/. % Fondos disponibles % % Inversiones Neg. y a Vencimiento % % Colocaciones netas % % Créditos Vigentes % % Créditos Refinanciados % % Créditos Atrasada % % Prov. Para riesgos de incob % % Inmueble, mobiliario y equipo % % Otros activos % % Total % % Composición del Pasivo (Expresado en Millones de Nuevos Soles) Var. Trimestral Var. Anual Mar. Dic. Mar. S/. % S/. % Obligaciones con el publico % % Ahorro % % A plazo % % Otras Obligaciones % % Fondos Interbancarios % % Depósitos de empresas del Sist. Finan % % Adeudados % % Cuentas por pagar % % Otros pasivos % % Total pasivo % % Patrimonio % % Capital Social % % Reservas % % Resultados Acumulados % % Resultado Neto del Ejercicio % % Total pasivo y patrimonio % % 14 Anexo 1: Balance General

15 Anexo 2: Indicadores Financieros INDICADORES FINANCIEROS Mar 13 Dic 13 Mar 14 *MIBANCO *Los Andes *Confianza SOLVENCIA Ratio de Capital Global CALIDAD DE ACTIVOS Créditos Atrasados / Créditos Directos (%) Cartera de Alto Riesgo / Créditos Directos (%) Provisiones / Créditos Atrasados (%) Provisiones / Cartera de Alto Riesgo (%) RENTABILIDAD ROE (%) ROA (%) GESTIÓN Provisiones / Ing. Financiero Gastos de Adm. / Ingr. Financiero Gastos de Per y Dir. / Ingr. Financieros EFICIENCIA (En Miles de S/.) Depósitos / N Empleados , , Colocaciones / N Empleados , , *Fuente: SBS, actualizado a 28 Feb 14. *Cmac Cusco *Edyficar *Nueva Visión *Prom. CRAC *Prom. CMAC 15

16 Anexo 3: Estado de Resultados Estado de Ganancias y Pérdidas En Miles de Nuevos Soles Rubros Acum. Mar 13 Ene 14 Feb 14 Mar 14 Acum. Mar 14 Var. Anual S/. % Ingresos Por Intereses 17,432 7,844 7,261 8,065 23,170 5, % Gastos Por Intereses 4,831 2,233 2,015 2,276 6,524 1, % Margen Financiero Bruto 12,601 5,611 5,246 5,789 16,646 4, % Provisiones Para Créditos Directos 1,540 1,031 1,127 1,045 3,203 1, % Margen Financiero Neto 11,061 4,580 4,119 4,745 13,443 2, % Ingresos Por Servicios Financieros % Gastos Por Servicios Financieros % Margen Financiero Neto De Ingresos Y Gasto 11,041 4,595 4,103 4,754 13,452 2, % Resultados Por Operaciones Financieras (ROF % Margen Operacional 11,108 4,629 4,123 4,823 13,575 2, % Gastos De Administración 8,710 3,605 3,427 3,671 10,703 1, % Gastos De Personal Y Directorio 5,871 2,519 2,311 2,528 7,359 1, % Gastos Por Servicios Recibidos De Terceros 2,678 1,048 1,060 1,091 3, % Impuestos Y Contribuciones % Depreciaciones Y Amortizaciones % Margen Operacional Neto 1, , % Valuación De Activos Y Provisiones % Resultado De Operación 1, , % Otros Ingresos Y Gastos % Resultados del Ejercicio Antes de Imp. 1, , % Impuesto A La Renta % Resultado Neto del Ejercicio 1, , % 16