Curso Bursátil de 5 Días

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1 Curso Bursátil de 5 Días

2 Tu tiempo está limitado, así que no lo desaproveches viviendo la vida de algún otro. No te dejes atrapar por los dogmas, que es vivir con los resultados del pensamiento de otras personas. No dejes que el ruido de las opiniones de otros ahoguen completamente tu voz interior. Y más importante, ten el coraje de seguir tu corazón y tu intuición. Ellos de algún modo ya saben en lo que tú verdaderamente te quieres convertir. Todo lo demás es secundario. - Steve Jobs, cofundador de Apple Inc No citar, copiar, o distribuir sin permiso Derechos de autor 2014 Toros de la Bolsa - Todos los derechos reservados 2

3 Contenido Capítulo 1 Introducción Inicios Términos y Lenguaje Diferencia entre Inversión y el Trading Capítulo 2 Conceptos Básicos La Bolsa de Valores Acciones/Valores Análisis Técnico Dinámica del Mercado Capítulo 3 Los Gráficos Configuración de Gráficos Precio y Volumen Grafico Intradia vs Diario Nivel 2/Tiempo y Ventas Capítulo 4- Soporte y Resistencia Soporte y Resistencia Tipos de Soporte/Resistencia Capítulo 5 - Tendencias Tipos de Tendencias Identificar Tendencias Supervisión de las Tendencias en Distintos Marcos Temporales Capítulo 6- El Breakout Rasgos de un Breakout Breakouts de parte superior plana Breakouts de base Breakouts de bandera Capítulo 7 - El Pullback Retorno a medias móviles Retorno a soporte de precio Capítulo 8- Venta Corta La Bandera Bajista Breakdown de parte inferior plana El Parabólico Banderín 3

4 Capítulo 9- Configuraciones/Setups Intradia El Rojo a Verde/ Verde a Rojo Números enteros y medios Corrida de fin de día Venta corta de fin de día Capítulo 10- Los Gappers Gap up (apertura alcista) Gap down (apertura bajista) Capítulo 11 Gestión de Riesgo Directrices de Gestión de Riesgo La gestión de posiciones ganadoras para maximizar beneficios Tipos de Stop Loss y estrategias de salida Posicionar Stop Administrar el Riesgo en conjunto con los ciclos del mercado Capítulo 12- Emociones y Psicología Las Emociones de un Trader Como Minimizar Emociones Capítulo 13 Antes de Empezar El escaneo Brokers/Corredor CFD (Contratos por Diferencia) Rutina Diaria 4

5 Capítulo 1- Introducción Empecé en el negocio del trading en mis años universitarios. Mi interés en los mercados comenzó gracias a un profesor que ofrecía clases sobre la Bolsa todos los viernes. Su éxito y su pasión me motivo a seguir los mismos pasos. Aunque fue mucho lo que aprendí de aquel profesor pronto me di cuenta que había muchas cosas aun por aprender. He aprendido mucho desde esos días. Los mercados te dan golpes y lecciones fuertes a lo largo del tiempo. Este curso es una compilación de todo lo que eh aprendido desde aquellas clases de viernes por la tarde. Este curso existe para reducir significativamente tú tiempo de aprendizaje y por lo tanto minimizar los golpes que el mercado puede surtir a los novatos que empiezan por su propia cuenta. Creo firmemente que toda persona tiene el derecho de hacer lo que les gusta y que todos tienen la habilidad de llegar al éxito. Es triste ver a tanta gente desalentada sin ambiciones o sueños, teniendo miedo de seguir sus ambiciones. Ese miedo puede colgar sobre ellos durante mucho tiempo hasta que finalmente su sueño queda extinguido. Si has comprado este curso es porque te interesa el mundo de los mercados bursátiles, y probablemente eres una persona ambiciosa que sueña con ser exitoso/a en la Bolsa. Espero que este curso te sirva para poder cumplir tus metas y aspiraciones. Mantén tu cabeza en alto, pues ya empezaste a hacer el intento y una vida de arrepentimiento por nunca haberlo intentado ya queda descartada. Para ser un trader exitoso es necesario tener un método exacto y claro, una mentalidad correcta, y mucha dedicación. Se necesita tener un método exacto que te de los puntos de entradas, salidas, y donde detener tus pérdidas. Se debe ser capaz de medir el riesgo y el tamaño de la posición. Una vez que tengas todo eso, hay que ser capaz de hacer ajustes en función de las condiciones del mercado. Esto es lo que aprenderás en este curso. Términos y Lenguaje Debido al hecho de que el trading y sus muchos términos relacionados vienen de una cultura con origen en los Estados Unidos, este curso utilizará imparcialmente las traducciones al español de estos términos, así como sus versiones originales en inglés. Además, este curso utilizará el dólar estadounidense como moneda al ilustrar ejemplos, y también se enfocara en particular sobre el mercado de valores de Estados Unidos. Sin embargo, los principios ilustrados en este curso no se limitan a tal. Si durante este curso quieres aprender más sobre un término o simplemente deseas traducir términos financieros al español esta página es de ayuda: Diferencia entre Trading ( day trading ) y la Inversión Debemos distinguir entre la inversión y lo que es el trading (compra y venta de valores el mismo día). Los dos son maneras de crear beneficios económicos pero con diferentes 5

6 estrategias. La inversión es la compra de acciones a largo plazo, sabiendo que le compañía en la que se ha invertido tiene un futuro prometedor y que actualmente se pueden comprar sus acciones a un precio atractivo. Por otro lado, el trading es mas a corto plazo, ya que es la compra y venta de acciones, u otros instrumentos financieros, no necesariamente atada a los fundamentos de la compañía si no usualmente a indicadores técnicos. El trading enseñado en este curso es la compra y venta de acciones a corto plazo. El trading es la utilización de la demanda y oferta, es la utilización del comportamiento humano para obtener beneficios económicos. Es importante mencionar que este curso no garantiza que te convertirás en un operador exitoso. Se te darán las herramientas y conocimientos necesarios para tener éxito, pero aun así tendrás que poner mucho tu parte. Tendrás que estudiar, practicar, y tener paciencia. Para ser realmente grandioso en algo, se tiene que ser muy apasionado y dedicado. Los abogados y los doctores van a la escuela por más de una década e invierten horas y dinero en su formación antes de poder empezar a practicar. Tú también tendrás que pasar por el mismo tipo de dedicación, el propósito de este curso es reducir tu tiempo de aprendizaje. El trading no es fácil, se necesita mucha dedicación y práctica, pero una vez dominado las recompensas valen la pena. Comencemos! Capítulo 2- Conceptos Básicos Este curso proporcionará un conjunto de directrices para logar ser rentable en la actividad de la compra y venta de acciones/valores, pero primero es necesario comprender algunos conceptos básicos y definir algunos términos claves que serán esenciales para la aplicación de la información presentada en este curso. Así que empecemos con un buen fundamento. Qué es una acción? Una acción es un contrato que otorga propiedad parcial de una empresa. A medida que el valor percibido de una empresa sube y baja, esto es exhibido en el precio de las acciones. Como comerciantes, o traders, tomamos ventaja de este movimiento en el precio para generar ganancias. Lo ideal sería comprar acciones a un precio y vender a un precio mayor. Por ejemplo, podría comprar 10 acciones de Apple a un precio de 615 dólares por acción (una inversión total de $6,150), y luego vender a un precio de $620 por acción, con una ganancia de $5 por acción - $50 de ganancia total. Los mercados de valores de Estados Unidos y de otras partes del mundo son esencialmente lugares de subasta en la que se puede comprar y vender acciones de miles de empresas ( en Estados Unidos). El mercado de valores de EE.UU. está abierto desde las 9:30 AM a las 4:00 PM, hora del este de Norteamérica, de lunes a viernes, excepto los días festivos. Durante ese período de tiempo, usted puede comprar acciones, vender, y hacer una venta corta, o short. Los mercados alrededor del mundo también tienen su horario correspondiente. Con tantos valores que se cotizan en el mercado, es necesario tener una herramienta que nos permita medir rápida y fácilmente el mercado en su totalidad y saber si la mayoría de los valores están subiendo o bajando en cualquier momento determinado. Un índice de la bolsa, que es una agrupación de valores todos con algo en común, proporciona esta función. Dos índices populares son el Dow Jones de Industriales Promedio, o Down Jones Industrial Average (DOW), que es compuesto por 30 de las mayores empresas de Estados Unidos. Otro 6

7 es el índice S & P 500, que se compone de las 500 mejores empresas que se cotizan en los mercados de Estados Unidos. Para comprar y vender acciones, se necesita un corredor, o un bróker. Un Broker es una empresa que ejecuta la compra y venta de acciones en nombre de sus clientes. En el pasado, muchos corredores también ofrecían asesoramiento de inversiones, además de ejecutar la compra y venta de acciones de sus clientes, pero hoy en día la mayoría de los brokers proporcionar a sus clientes una plataforma y todas las herramientas necesarias para que compren y vendan acciones por su cuenta, con el asesoramiento ofrecido como un servicio separado. Algunos corredores cobran una cuota mensual de servicio y todos los corredores cobran un tipo de comisión, que es la tarifa que pagamos cuando se compra o vende una acción. Al establecer una cuenta con un broker, se debe financiar mediante el depósito de dinero de una fuente externa, como una cuenta de cheques. Cada broker tiene una cuenta mínima de partida diferente, esto es la cantidad que se debe depositar para abrir una cuenta. Muchos también requieren el mantenimiento de un balance mínimo, que es el valor mínimo, derivado del valor actual de todos los valores más el dinero en efectivo en la cuenta. Hablaremos más sobre cómo seleccionar un Broker en el Capítulo 14 y te guiare en la dirección correcta. Una vez que se tiene una cuenta con un bróker y se deposita el dinero, Cómo se hace una transacción/operación? En el pasado, era necesario llamar a tu corredor y él ejecutaba la operación/transacción que nosotros le ordenábamos. Aunque este servicio aun es ofrecido, el servicio es caro y poco común y en gran medida ha sido sustituido con herramientas basadas en la web que permiten a los clientes realizar sus propias órdenes de compra y venta. Cada corredor tiene diferente interfaz de ejecución, pero todos comparten algunos componentes importantes: Símbolo o ticker : abreviación del valor que desea comprar o vender. MSFT - para Microsoft, BBY para BestBuy, etc. Acciones: el número de acciones que se desea comprar o vender Comprar/Vender/: Quieres comprar o vender acciones? Tipo de orden: las dos opciones más comunes son limitada ( limit ), y mercado ( market ) Botón para Ejecutar: una vez que los componentes de su orden se han rellenado (número de acciones, ticker, etc) se necesita notificar al corredor que ejecute la operación Los dos tipos más comunes de órdenes son las órdenes al precio de mercado y las órdenes limitadas. Una orden de mercado le dice al corredor que compre o venda un número de acciones de inmediato al precio de las acciones en su actualidad en el mercado (precio de demanda). No especifica el precio exacto. Para los valores volátiles que fluctúan en precio rápidamente, una orden a precio de mercado no es la ideal ya que podría quedar ejecutada a un precio significativamente más alto o más bajo de lo deseable. Para los valores menos volátiles, una orden de mercado es más segura. Una orden limitada especifica límites en el precio al que se desea que la operación/ trade sea ejecutada. Una compra de orden límite de $5,50 le dice a tu bróker que compre acciones de XYZ (XYZ siendo un variable) a $5,50 o menos, estableciendo un límite máximo de precio que estás dispuesto a pagar por esas acciones. Una orden de venta limitada le dice a tu corredor 7

8 que venda acciones de XYZ a $550 o más alto, estableciendo un límite mínimo de precio al cual se desea vender las acciones. Además de comprar y vender, también se puede hacer una venta corta"(short) de un valor. La venta corta de un valor le dice a tu corredor que solicite prestadas acciones de XYZ y luego las venda. Después se va a necesitar cubrir " esta posición corta, que ocurre cuando se le dice a tu corredor que compre el mismo número de acciones para cubrir tu posición. El objetivo de la venta corta es crear un beneficio económico cuando ciertos valores bajan de precio, vendiendo acciones prestadas a un precio y luego comprando de nuevo a un precio inferior, generando ganancias, o comprando a un precio superior, generando una perdida. Más sobre esto en el capítulo 10. En este curso aprenderás sobre el day trading, como se conoce en EE.UU. Esto es cuando se compra y vende un valor el mismo día dentro de los horarios normales del mercado (9:30 AM - 4:00 PM tiempo este en los Estados Unidos). La SEC (Securities Exchange Commission) en los Estados Unidos pone límites en esta actividad. El más significativo de estas restricciones es el requisito que se mantenga un saldo mínimo de $ en su cuenta si se planea hacer más de tres transacciones en un período de 5 días. Estas restricciones varían de país en país dependiendo de la agencia regulatoria. Si no vives en los Estados Unidos entonces no tienes que preocuparte por esta ley. El trading de momentum es lo que aprenderás en este curso. Una vez que un operador de momentum ve movimiento/impulso en el precio de un valor, tal operador busca iniciar una posición larga (comprar las acciones), o una posición corta (venta corta de las acciones), en un momento de bajo riesgo y de alta probabilidad con la esperanza de que ese momentum/impulso continuará. Análisis Técnico El análisis técnico ordena datos del mercado y establece un sistema para la búsqueda de oportunidades, incluyendo las entradas y salidas de posiciones y la gestión del riesgo. Abarca casi todas las decisiones relacionadas al trading. En promedio, analizo más de 500 gráficos de valores e índices al día. Es seguro decir que en el transcurso de mi carrera eh estudiado y analizado casi medio millón de gráficos. Durante ese tiempo, eh estudiando numerosos métodos y estilos, siempre buscando el método completamente perfecto para hacer dinero en la bolsa. Buscando esa configuración perfecta o indicador que me dijera cuándo comprar un valor. Hasta ahora no he encontrado tal patrón o indicador. El compartimento positivo en forma de momentum/impulso es la mejor manera que he encontrado para sacar beneficios económicos del mercado de una manera consistente. La mejor manera de hacerlo es mediante el seguimiento de las tendencias. Como traders de tendencia/impulso/momentum compramos valores, o entramos en posiciones, cuando empiezan a mostrar momentum/impulso y nos quedamos con esa posición/acciones siempre y cuando se esté moviendo en la dirección prevista y vendemos cuando este impulso/momentum se desvanece. Con el uso de gráficos y técnicas de sincronización, siempre estamos involucrados en valores que se encuentran en constante movimiento y limitamos nuestra actividad cuando ese movimiento termina o cuando hay indecisión. 8

9 Utilizamos el análisis técnico, y esto nos permite medir objetivamente la oferta y la demanda en el mercado de valores y obtener una "ventaja. Usando esto podemos concluir cual es la trayectoria de ciertos valores a corto plazo. La lectura del movimiento del precio a través de un análisis técnico se trata de comprender las motivaciones de los participantes en la bolsa para que, con alta probabilidad, podamos anticipar el próximo movimiento de las acciones en base a patrones históricos. Esto nos da claridad en el mercado, revelando algo de orden en medio de lo que parece ser nada más que caos. El trading es todo sobre la coordinación de tiempo y la mejor forma de hacerlo es con el análisis técnico. Mi meta como comerciante/ trader es aprovechar el momentum/impulso en valores. Las indicaciones y sugerencias del análisis técnico están escritas en los gráficos de precios. El gráfico es la imagen que vale más que mil palabras ya que nos permiten medir los comportamientos de los participantes del mercado en un formato gráfico. Un gráfico se forma en base de las operaciones de los que participan en la bolsa y lo que están haciendo con su dinero. El mercado de valores es básicamente una subasta gigante entre los compradores y vendedores. Al final, todo se reduce a dos cosas simples: Oferta y Demanda (vendedores y compradores). Cuando se analiza un gráfico, ya que en un gráfico básicamente se está viendo la oferta/demanda. Al final de este curso, serás capaz de entender a los participantes del mercado y ver en donde entra la demanda en un gráfico y donde entra la oferta. A través de los años, muchos aspectos del mercado han cambiado: la llegada de los fondos de cobertura, o hedge funds, los operadores de alta frecuencia, las intervenciones del gobierno, un mundo cada vez más globalizado donde todo el mundo tiene acceso a todos los mercados, etc. Todo esto hace nos puede hacer pensar que el mercado siempre está cambiando, y por resultado es caótico, y que por lo tanto, el mercado no se puede vencer a lo largo del tiempo. Pero yo creo firmemente que dentro de muchos años los tarders van a estar operando de la misma manera. Las herramientas y técnicas del análisis técnico seguirán siendo válidas. El mundo puede cambiar, los mercados pueden cambiar, pero el comportamiento de la gente siempre va a ser el mismo. La codicia y el miedo seguirán prevaleciendo en los humanos. La dinámica de la oferta y la demanda siempre será la misma. Siempre habrá compradores y vendedores y niveles de demanda y oferta. Los gráficos siempre mostraran lo que está sucediendo con los participantes del mercado y en qué nivel entra el medio y en qué nivel entra la codicia. Capítulo 3- Los Gráficos Los gráficos nos permiten ver las operaciones de todos los participantes de la bolsa en formato conciso. Los gráficos son la herramienta que nos permiten tomar lo que parecen datos caóticos y formar una imagen concisa. Utilizamos gráficos para determinar no sólo donde ha estado una acción, en cuestión de precio, sino también hacia dónde se dirige. En este capítulo aprenderemos como se utilizan los indicadores que pueden ser utilizados para confirmar un movimiento en precio. También aprendemos a leer el volumen y cómo se relaciona con el precio. Al final de este capítulo, mostraremos cómo tomar estos indicadores y atarlos con múltiples marcos de tiempo para construir una operación de alta probabilidad y de bajo riesgo. Aprenderán a ver el mercado como un juego de probabilidad, donde nada es certero pero si podemos hablar de alta probabilidad y de bajo riesgo. 9

10 Configuración del Grafico Un gráfico permite que las operaciones colectivas de todos los participantes del mercado sean representadas en una imagen. En un gráfico, no sólo somos capaces de ver el movimiento pasado de las acciones, sino también a través de un análisis técnico podemos predecir hacia donde pueden potencialmente ir en el futuro. Al configurar un gráfico, la primera consideración es cómo se representarán los datos de precios. Las tres opciones más comunes son vela ( candlestick ), línea, y barras. La mejor opción son los gráficos de velas/candlestick ya que ofrecen una concisa pero robusta representación de los datos de precios. Cada velita, independientemente de si representa un minuto o una semana de datos de precios, tiene una apertura y un cierre, conocidos en inglés como un open y un close respectivamente. La sección de la vela entre la apertura y el cierre se llama el "cuerpo". Si el cierre es superior a la apertura, el cuerpo de la vela será de color blanco o verde para representar un aumento de precio. Si el cierre es inferior a la apertura, será de color negro o rojo para representar una disminución de precio. Asimismo, muchas velas tendrán una "sombra" superior o inferior que en ingles se le refiere como un "wick. Estas sombras representan la acción del precio que se produjo fuera del precio de apertura y el precio de cierre. Así que si tienes un gráfico de vela( candlestick ) que representa el comportamiento del precio de un valor en cualquier marco de tiempo, cada vela tendrá un precio de apertura, un precio de cierre, el precio más alto, o máximo, que se produjo en ese intervalo ( high ), y el precio más bajo, o mínimo, que se produjo ( low ). Máximo Máximo Precio de Cierrre Sombra Precio de Apertura Cuerpo Precio de Apertura Sombra Precio de Cierrre Mínimo VELA ALCISTA Mínimo VELA BAJISTA Precio y Volumen El componente principal de un gráfico es el precio. El precio en veces se mueve en una tendencia y estas tendencias son mucho más propensas a continuar que a retroceder. La 10

11 identificación y luego utilización de esas tendencias es la base del trading de momentum/impulso. Después de precio, el volumen es el siguiente componente más importante de un gráfico. El volumen ilustra el número de acciones que han sido negociadas, o intercambiadas, en el período de tiempo especificado. Esto presta al operador varias importantes piezas de información: Tienen liquidez suficiente las acciones para permitir entradas y salidas fáciles? El volumen actual es más alto o más bajo que el promedio? Hay más acciones que se acumulan o se distribuyen? La manera más común para expresar el volumen es en forma de barra en, o cerca de, la parte inferior del gráfico. Cada velita de precio tendrá una barra de volumen correspondiente que ilustra el número de acciones intercambiadas en ese período de tiempo. Muchos brókers y servicios de gráficos mostrarán barras de volumen de color rojo y de color verde. Una barra de volumen verde representa un período de tiempo en el que el precio de cierre fue más alto que el anterior precio de cierre, y una barra de volumen roja es para cuando el precio de cierre fue más bajo que el cierre anterior de precio. Esto permite ver rápidamente si hay más volumen cuando un valor se mueve hacia arriba o cuando se mueve hacia abajo. El volumen es el combustible que puede causar que las acciones se conviertan en cohetes. Cualquier valor con gran apreciación de precio ( %), tendrá gran volumen relativo detrás de él. El número exacto de volumen no importa, un valor puede tener acciones negociadas/intercambiadas o 200 millones. Esa no es nuestra preocupación. Lo que queremos ver es un alto volumen relativo. Si un valor generalmente tiene un promedio de volumen de 500k de acciones al día pero en la primera hora de operaciones nos damos cuenta que ya tiene un volumen de 600k acciones, entonces tenemos una expansión de volumen un alto volumen relativo. Alto volumen relativo es un volumen mayor a lo usual. Patrones de volumen pueden ser señal de un posible cambio en el movimiento de un valor y la formación de una nueva tendencia. A menudo, las acciones muestran patrones de acumulación cuando una nueva tendencia alcista ha comenzado (alcista= hacia arriba). Patrones de acumulación son comunes en valores justo antes de que una nueva tendencia comienza debido a que el " dinero inteligente " y los comerciantes astutos comienzan a comprar acciones en la espera de un gran movimiento de precio. La acumulación es fácil de ver: Cuando las barras de volumen en los días positivos del valor son superiores (más grandes) a las barras de volumen en los días negativos, las acciones de la compañía se encuentran en una fase de acumulación. Cuando las acciones muestran barras mayores de volumen en los días negativos que en los días positivos, entonces se encuentran en una fase de distribución. 11

12 En el siguiente ejemplo, CXDC hizo un movimiento significativo hacia arriba. El volumen fue superior al promedio (véase la primera vela verde prominente), lo que indica que el momentum ha llegado a tal valor Al evaluar un valor para ser comprado, es importante tener en cuenta el patrón de volumen. Para una posición larga (posición de compra), es bueno ver volumen alto durante los días cuando el precio subió y volumen bajo en los días cuando el precio bajo. Esto indica que el momentum está en el lado de los toros/alcistas. Lo contrario es cierto cuando se considera una posición corta: el candidato ideal tendrá el volumen más fuerte en los días cuando el precio disminuye. Medias Móviles Una media móvil es el promedio de precio de un valor en un período de tiempo especificado. Por ejemplo, una media móvil delineada en un gráfico diario de 20 días representará, en forma de una línea, el promedio de precio de los últimos veinte días. En un gráfico de intervalos de cinco minutos, esa misma media móvil de 20 datos mostraría el promedio de las veinte últimas velas de cinco minutos. Las medias móviles vienen en dos formas básicas: simple y exponencial. Una media móvil exponencial (EMA, exponential moving average ) da un promedio de un número especificado de puntos de datos, pero da más peso a los datos/precios más recientes. Una media móvil simple (SMA, simple moving average ) no evalúa los datos en función de lo reciente. En este curso se utiliza medias móviles simples (SMA) de 20, 50, y 200. Las medias móviles sirven 2 propósitos: 1. Nos ayudan a identificar tendencias. 2. Como áreas de soporte / resistencia. 12

13 Las acciones permanecen sólo una pequeña parte de su tiempo en un ambiente de tendencia. A menudo están entre un rango de precios, consolidándose para el siguiente movimiento hacia arriba o hacia abajo. Las medias móviles pueden ayudar a identificar tendencias en diferentes plazos. 20 SMA = tendencia a corto plazo 50 SMA = tendencia a plazo intermedio 200 SMA = tendencia a largo plazo. La pendiente de la media móvil ilustrará la dirección de la tendencia en el marco de tiempo en cuestión. El siguiente gráfico diario muestra una acción en una clara tendencia alcista, con la acción en aumento arriba de las 20 (verde), 50 (azul), y 200 (rojo) medias móviles. Se puede observar una pendiente positiva en todas las medias móviles Además de proveer un modo de determinar rápidamente la tendencia, o la falta de ella, las medias móviles pueden ofrecer soporte y resistencia para la acción. Cubriremos soporte y resistencia en detalle en el capítulo 5, pero para el propósito de esta sección, sólo se tiene que saber que el soporte es un área en la que un valor en caída/descenso encuentra demanda, revertiendo su descenso, y la resistencia es un área en la que un valor ascendente encuentra oferta, revertiendo su ascenso. Medias móviles, en particular las comúnmente usadas (20, 50, y 200), pueden proporcionar estas zonas de soporte y resistencia debido a que muchos comerciantes/traders les prestan atención. Son sólo líneas dibujadas mediante cálculos matemáticos pero debido a que son observadas por muchos comerciantes, se convierten en áreas importantes ya que las operaciones colectivas de los comerciantes tienden a repetirse en torno a estos niveles clave. Esto no da una señal de compra o venta, pero si nos indica que debemos examinar el 13

14 comportamiento del precio más estrechamente, particularmente en los marcos de tiempo más pequeños, para determinar si existe una oportunidad para llevar a cabo una operación. El siguiente grafico es un ejemplo de una acción donde su media móvil de 20 (20 SMA) sirve de soporte. Observa cómo la acción rebota cada vez que toca la media simple de 20, continuando su tendencia alcista. Un ejemplo de una media móvil actuando como resistencia (lo cual comienza a mediados de marzo) Estocástico El indicador estocástico oscilante, conocido simplemente como "estocástico", o stochastics en inglés, es un indicador técnico que puede ayudar a confirmar los movimientos de precios. El indicador estocástico utiliza una fórmula compleja para ilustrar los niveles en los que un valor ha sido sobrecomprado o sobrevendido, y por lo tanto nos indica una reversión potencial. No es necesario comprender tal fórmula, solo que se puede utilizar como indicador. 14

15 Es importante tener en cuenta que se utiliza el indicador estocástico como secundario, solo como apoyo para confirmar la evaluación de un valor como candidato para ser comprado o vendido. Al indicador estocástico no se le otorga el mismo nivel de importancia como se le otorga al precio, al volumen, o a las medias móviles, pero si puede ser una herramienta útil, especialmente cuando se utiliza para determinar si un valor esta sobrecomprado después de un periodo de aceleración de precio hacia el alza (mas sobre esto en el capítulo de venta corta) A continuación, un ejemplo donde Microsoft (MSFT) rebota fuera de sus zonas de sobreventa. Ten en cuenta que cuando la línea amarilla del indicador estocástico cae por debajo del 20%(línea roja en la parte inferior del gráfico) esto indica una condición de sobreventa. Cuando la línea amarilla cruza por encima del 80%(línea verde) esto indica una condición de sobrecompra. Bandas de Bollinger El último indicador técnico que añadimos a nuestros gráficos diarios son las Bandas de Bollinger. Las Bandas Bollinger se aplican a la área de precio de un gráfico y son similares en apariencia a las medias móviles, con la configuración más popular mostrando una banda superior, inferior, y central. La banda central es una media móvil, por lo general la de 20 (SMA), aunque puede ser una EMA o SMA de cualquier valor. La banda superior y la banda inferior representan una desviación estándar de la banda del centro, con +2 y -2 como los valores comúnmente más utilizados para la banda superior e inferior, respectivamente. Cuando una acción pasa por un período de movimiento disminuido, las bandas se estrecharán (cerraran), indicando una disminución en la volatilidad. Valores de momentum a menudo tienen largos períodos de actividad mínima, interrumpidas por breves ráfagas de significativo aumento o disminución de los precios, y las Bandas Bollinger pueden ayudar a 15

16 identificar estos movimientos. Las Bandas de Bollinger también son útiles cuando consideramos la venta corta, pero más sobre esto en el capítulo 9. Por último, las Bandas de Bollinger pueden actuar como soporte y resistencia ya que la mayoría de los valores pasan la mayor parte del tiempo dentro de los límites de las bandas superiores e inferiores. En el siguiente ejemplo, la banda inferior actúa como soporte. Aunque este ejemplo no lo enseña, la banda superior también puede servir como resistencia. En este ejemplo, a finales de marzo, CXDC rompe (hace breakout ) de un largo periodo de baja volatilidad. Esto nos indica que el impulso/momentum ha llegado a esta acción. Después se ve como las acciones se duplican. 16

17 Relación entre Precio y Volumen La combinación del precio y el volumen en un gráfico pueden mostrar una historia poderosa. Con el precio por sí solo, podemos distinguir donde ha estado un valor y a donde podría ir. Añadiendo volumen, también podemos ver la fuerza de los movimientos hacia arriba y hacia abajo y por lo tanto calibrar la profundidad de la participación del mercado en esos movimientos, así como la convicción de los participantes. Mientras que un valor puede aumentar o disminuir en precio de manera significativa con volumen bajo, la mayoría de los movimientos más poderosos son acompañados por un aumento en volumen. Esto es importante, porque, como traders de momentum, estamos interesados en los valores que están haciendo, o que van a hacer, movimientos de precio sustanciales. Volumen superior al promedio en un movimiento hacia arriba demuestra que el impulso/momentum esta, al menos temporalmente, al lado de los compradores. Aunque esto por sí solo no es una señal de compra, si se considera en conjunto con el movimiento positivo de los precios y otros factores técnicos, puede ayudarnos a evaluar la fuerza de ese movimiento y la probabilidad de que continúe. Ningún valor se mueve en la misma dirección para siempre. El valor tienen que descansar, o moverse hacia los lados (consolidarse), después de un movimiento significante de precio y el volumen puede ayudarnos a medir si la tendencia se ha terminado o es probable que continúe. Un valor que corre fuerte hacia el alza con un volumen relativo alto y luego retrocede con un volumen más bajo es probable que continúe en la misma dirección(al alza) después de un período de descanso que una valor que corre hacia arriba con alto volumen y retrocede con un volumen igual o más alto. En el primer caso, la mayoría de los participantes han sostenido su posición (no han vendido), mientras que en el segundo caso, la mayoría ha vendido. En este ejemplo, un valor corrió dos veces con un volumen fuerte y luego retrocedió con significativamente menos volumen. Se trata de un patrón de volumen y precio alcista. Se ve como después de retroceder, con un volumen menor, continuo con su tendencia alcista. Gráficos Intradía vs Diarios Como traders, es importante usar los gráficos diarios y también intradiarios para planificar y ejecutar nuestras transacciones. Un gráfico diario de 3-6 meses de tiempo es útil para el trader. El precio, volumen, y las medias móviles de 20, 50, y 200 son necesarios en tal grafico diario. El gráfico diario se utiliza para la generación de ideas. En el grafico diario, se aprecia la tendencia a largo plazo de las acciones y es el punto de partida para la elaboración de una lista de vigilancia para potencialmente operar en las próximas sesiones de Bolsa. Los datos de precios, el patrón de volumen, y las medias móviles te ayudarán a obtener rápidamente la tendencia general de las acciones, las áreas generales de soporte y resistencia, y la volatilidad actual. Los gráficos diarios son necesarios para dar el sesgo adecuado a las operaciones intradia. Como ya hemos visto, el estocástico y las Bandas de Bollinger también pueden ayudar en un gráfico diario para determinar si las acciones están actualmente sobrecompradas o sobrevendidas. 17

18 Una vez que se ha identificado una operación potencial en el gráfico diario, entonces cambiamos a un tiempo intradiario para identificar con exactitud los niveles de soporte y resistencia y para ejecutar la operación. El gráfico intradiario nos permite entrar a nuestras posiciones con más precisión. Los gráficos intradía de 3 días de 5 minutos son eficientes. Indicadores como estocásticos y Bandas de Bollinger son menos valiosos en el plazo intradía. A veces, analizo un plazo de tiempo intermedio - algo entre el intradia y diario. Para ello, utilizo un gráfico de 10 días de 30 minutos, con el volumen y las medias móviles. Este período de tiempo no es necesario evaluar pero puede ser útil para la búsqueda de los niveles exactos de apoyo y resistencia a lo largo de los últimos varios días. Nivel 2 (Level 2) Una herramienta que se usa en complemento a los gráficos es el nivel 2(level 2). El nivel 2 es un conjunto de información relacionado al mercado en tiempo real. Siempre que se pretenda comprar o vender una acción se tendrá que lidiar con el precio de oferta y el precio de demanda (el precio al que la acción se puede comprar inmediatamente y el precio al que se puede vender inmediatamente), conocidos como el Bid/Ask. Cotizaciones de nivel 2, además de incluir el precio de demanda y oferta, incluye información sobre el tamaño de cotización (cuantas acciones alguien quiere comprar o vender a un precio en particular), el precio de la última transacción, el tamaño de la última transacción, el tiempo de la última transacción. Cotizaciones del nivel II son potentes, ya que proporcionan información sobre las últimas operaciones y también quien está dispuesto a operar en ciertos precios. Puede enseñarnos donde existe un gran nivel de resistencia o soporte. Nivel 2 nos permite ver una lista de precios de vendedores y compradores. Cuando se crean las órdenes, se plantan a través de diferentes creadores de mercado y otros participantes del mercado. Nivel II mostrará una lista clasificada de los mejores precios de oferta y demanda y de cada uno de estos participantes. También te mostrara las transacciones mientras ocurren, el color verde indicando una transacción que ocurro a precio de oferta y el rojo indicando que la transacción ocurrió a precio de demanda. Para que un valor incremente de precio, la oferta debe de ser eliminada, y para que un valor baje de precio la demanda debe de ser eliminada. Nivel 2 nunca se debe de usar por sí mismo, si no en conjunto al precio y volumen representados en un gráfico. 18

19 Ejemplo de una ventana con información de nivel 2. Aquí se ve una lista de precios y sus tamaños. Al lado derecho se ven las últimas transacciones, la última transacción siendo 200 acciones a un precio de Capítulo 4 - Trading de Soporte y Resistencia Al analizar un gráfico, se deben hacer dos preguntas: 1. Hay una tendencia de precio discernible o ha estado rebotando el valor sin rumbo? 2. De qué manera reaccionan las acciones alrededor de niveles clave en el gráfico? Hablaremos más sobre las tendencias después pero en este capítulo hablemos de esos niveles clave. Existen múltiples tipos de soporte y resistencia en un gráfico. En los mercados, los precios se mueven constantemente buscando su valor justo. La oferta y la demanda cambian constantemente debido a los muchos variables y las emociones involucradas en el mercado. Zonas de soporte y resistencia se establecen cuando compradores y vendedores luchan por el control de las acciones. Comprensión de porque se establecen los niveles de soporte y resistencia te ayudará a entrar a posiciones en torno a estos niveles. En este capítulo vemos los tipos de niveles de soporte y resistencia y exactamente cómo usar estas áreas para hacer operaciones viables y rentables. Las Dinámicas de Soporte y Resistencia Soporte y resistencia son las zonas en un gráfico, de cualquier marco de tiempo, donde es probable que la tendencia actual de una acción se revierta o detenga temporalmente. Las acciones que están aumentando en precio se encontrarán con zonas de resistencia que frenaran ese movimiento ascendente. En pocas palabras, estas zonas de resistencia son precios en los que la oferta- los vendedores- es igual o más grande que la demanda- los compradores. Cuando un valor en movimiento hacia arriba se encuentra con una zona de resistencia, revertirá la tendencia o causará la consolidación. El período de consolidación terminara con la eliminación de la tendencia alcista (la oferta ha superado la demanda), o con el valor restableciendo su tendencia (la demanda ha superado la oferta). 19

20 El soporte es lo inverso de la resistencia; cuando un valor tiene una tendencia bajista, se encontrará con áreas de soporte donde la demanda supera a la oferta, invirtiendo o deteniendo la tendencia bajista. Si la resistencia es como un techo que invierte o detiene un valor en movimiento ascendente, el soporte es como un suelo, que invierte o detiene un valor en movimiento descendiente. Usualmente, cuando un valor se mueve a través de un área de resistencia, esa zona de resistencia previa se convierte en soporte. Lo mismo es cierto con el soporte; después de que una acción rompe un nivel de soporte, ese soporte previo se convierte en resistencia, impidiendo el movimiento del precio al alza. En los valores de momentum, la ruptura de una zona de soporte o resistencia a menudo conduce a un movimiento rápido de precio. Por ejemplo, un valor con momentum que ha encontrado resistencia en un precio como $5.25, al romper ese precio podría moverse rápidamente hasta varios puntos porcentuales en cuestión de minutos o incluso segundos, ya que los compradores entran a la acción rápidamente y deben pagar precios cada vez más altos para adquirir acciones. La demanda incrementa significativamente mientras la oferta se seca debido a que los vendedores se dan cuenta de que los compradores ahora tienen el control, pues quieren descargar sus acciones a un precio mayor ya que los compradores estén dispuestos a pagar precios cada vez más altos. Cuanto más tiempo llevo para formarse un nivel de soporte o resistencia, mayor es la importancia de ese nivel. Si el precio se ha quedado obstruido en un nivel determinado durante mucho tiempo, los operadores en ese valor asignarán más sentido a ese nivel. Por lo tanto, un movimiento más allá de ese nivel puede causar un frenesí de actividad debido a que compradores nuevos llegan y la oferta es disminuida. Estas áreas son donde los vendedores cortos tienden a cubrir sus posiciones y traders de momentum llegan con compras fuertes. Estos empujes iniciales de precios traerán a perseguidores de precio que se emocionan y solo compraran a cualquier precio debido al miedo que tienen de perderse una oportunidad. Otros traders que se perdieron la ruptura de este nivel esperarán después del gran impulso inicial y estarán listos para defender el precio si es que vuelve a ese nivel inicial de ruptura, y por eso es que esa zona previa de resistencia usualmente se convierte en soporte. El soporte una vez quebrado tiende a actuar como fuerte resistencia. Cuanto más tiempo duro establecido el soporte más significativo será la nueva resistencia ya que todos con posiciones largas que sostenían sus acciones buscaran descargar sus acciones si la acción vuelve a ese nivel clave. Tipos de Soporte / Resistencia Hay varios tipos de soporte y resistencia. A cada tipo se le aplica la definición ya explorada - un área en la que la tendencia temporalmente se detiene o se invierte. Hay algunas distinciones importantes que tenemos que hacer. Soporte y resistencia de precio se refiere a determinados precios en donde un valor encuentra un gran número de compradores (soporte) o vendedores (resistencia). Si una acción intenta moverse hacia abajo en un período de tiempo y es incapaz de hacerlo más allá de un determinado precio, esa área está actuando como soporte de precio. 20

21 En el siguiente ejemplo, se muestra una acción que mostraba una clara resistencia en forma de precio en el nivel demostrado por la línea blanca. Cuando por fin supero es zona hubo un movimiento de precio rápido. A esto se le llama un Breakout, pero más sobre esto en el capítulo 7. Las medias móviles también pueden proporcionar niveles de soporte y resistencia. Algunas acciones reaccionan más fuerte a las medias móviles que otras, pero es importante tener en cuenta que las medias móviles rara vez proporcionan algún tipo de soporte o resistencia coherente a las acciones que están en consolidación o que se mueven caóticamente, sólo lo hacen a las acciones con tendencia. Muchos valores que se encuentran en una tendencia alcista encontrarán soporte cuando retornan y tocan su 20 SMA, y en menor medida, a su 50 SMA. Lo mismo es cierto para las acciones en tendencias bajistas, con las medias móviles de 20 y 50 proporcionando resistencia en los movimientos contra-tendencia. 21

22 Este es un ejemplo de un valor en tendencia bajista que encuentra resistencia en su promedio móvil de 20 (línea verde). Ejemplo de un valor con tendencia alcista que encuentra apoyo en su 20 SMA (línea verde). Las líneas de tendencia también pueden actuar como soporte y resistencia. Para un valor en una tendencia bajista, una línea de tendencia puede actuar como resistencia y será una línea inclinada que detiene cada intento del valor de moverse hacia arriba. Para un valor en una tendencia alcista, el soporte en forma de línea de tendencia es una línea ascendente que detiene cada intento del valor de moverse hacia abajo. 22

23 En el siguiente ejemplo, vemos que LEN está en una clara tendencia bajista y que la línea de tendencia actúa como nivel de resistencia. En el siguiente grafico se aprecia una línea de tendencia que actúa como soporte (la cual aún no es rota) y también una línea de tendencia que actuaba como resistencia antes de ser rota (proporcionando una señal de compra que se pudo haber aprovechado). Por último, se debe mencionar que, como se vio en un ejemplo anterior, las Bandas de Bollinger también pueden servir como un tipo de soporte y resistencia. Como tal, la banda superior de Bollinger a menudo actúa como resistencia y la banda inferior de Bollinger como 23

24 soporte. Se debe tener en mente que estos niveles de soporte y resistencia no son exactos, pero generalmente existen valores que pueden experimentan una inversión o consolidación al tocar las bandas superiores o inferiores. Capítulo 6 Tendencias La tendencia puede ser considerada como el camino de menor resistencia. Existen las tendencias alcistas y las tendencias bajistas. Una tendencia alcista se produce cuando un valor está haciendo máximos/altos más altos y bajos/mínimos más altos, mientras que una tendencia bajista es cuando un valor está haciendo máximos/altos más bajos y mínimos/bajos más bajos dentro de un marco de tiempo específico. La razón por la que las tendencias son importantes es porque un valor se quedara en su tendencia primaria hasta que una fuerza igual o mayor caiga sobre ella. Como traders, las operaciones de mayor recompensa, o rentabilidad, y menos riesgo ocurren cuando uno opera en la dirección de la tendencia primaria. Cada persona utiliza diferentes marcos de tiempo para el seguimiento de las tendencias dependiendo en su método individual. En este capítulo aprenderemos a identificar las tendencias, cómo identificar la fuerza de una tendencia, y cómo identificar cuando una tendencia se está debilitando. La primera ley de Newton expone que todo cuerpo persevera en su estado de reposo o movimiento a no ser que sea obligado a cambiar su estado por fuerzas impresas sobre él. De cierta manera esta ley también aplica a los valores; una tendencia, una vez haya comenzado, es más probable que continúe en su trayectoria a que haga lo contrario. Los valores permanecerán en sus tendencias hasta que una fuerza igual o mayor las detenga. Esto lo que llamamos el "camino de menor resistencia." Una acción en tendencia alcista seguirá en su tendencia hasta que una fuente de oferta mayor que la demanda caiga sobre ella. Cómo inicia una tendencia alcista? Una vez que un valor establece máximos más altos y mínimos más altos en un determinado marco de tiempo una tendencia alcista se ha formado. Mientras que un valor haciendo altos más bajos y bajos más bajos está en una tendencia bajista. Si las medias móviles para el marco de tiempo que se está observando también están avanzando en la dirección del movimiento del precio entonces se tiene confirmación de la tendencia. La media móvil de 20 nos muestra la tendencia de corto plazo, la media móvil de 50 nos muestra la tendencia de un plazo intermedio, y la media móvil de 200 nos muestra la tendencia de largo plazo. 20 SMA= tendencia a corto plazo 50 SMA= tendencia a plazo intermedio 200 SMA= tendencia a largo plazo En este ejemplo vemos como las acciones de COP están en una tendencia alcista con la formación de bajos/mínimos más altos y altos/máximos más altos. Las tres medias móviles también muestran una tendencia alcista. 24

25 Es importante combinar, o alinear, diferentes marcos de tiempo. Para los traders, lo que ocurre en un marco de tiempo intradia es importante. Un error común que los traders novatos cometen es enfocarse en un marco de tiempo muy chico o muy grande, alimentándose de la información incorrecta. Frecuentemente ocurre que se concentran en lo que está sucediendo en un marco de tiempo muy pequeño y se olvidan totalmente de la tendencia primaria. Esto causa que salgan de su posición muy temprano debido a la volatilidad intradia o que entren en posiciones inadecuadas. Utilizamos cuatro marcos de tiempo: El Gráfico Diario - para encontrar configuraciones/setups negociables y discernir la tendencia primaria. Gráfico de 10 días, velas de 30 minutos - para la identificación con un poco más de precisión de los niveles de soporte y resistencia Gráfico de 3 días, velas de 5 minutos - para el seguimiento de la acción intradiaria, para la búsqueda de una entrada ideal y la gestión de nuestra posición Para operaciones Swing (posiciones que se sostienen por más de un día), utilizamos dos marcos: El gráfico diario - para encontrar configuraciones negociables 10 días, 30 minutos - para la identificación de los niveles exactos de soporte y resistencia y la gestión de nuestra posición. Las mejores operaciones ocurren cuando hay una alineación de tendencia a través de múltiples marcos de tiempo. Los marcos de tiempo de largo plazo son los más poderosos, ya que son los que dictan más fuerte a donde se dirige un valor. En el contexto de una tendencia alcista de largo plazo, las configuraciones en marcos de tiempo más cortos, como las banderas y consolidaciones, tienden a resolverse en la dirección de la tendencia de marco de tiempo más 25

26 largo. Por lo tanto, las operaciones de alta probabilidad y bajo riesgo son en la dirección de la tendencia retratada en un gráfico diario, el "camino de menor resistencia. " Es por esto que al escanear el mercado en búsqueda de valores, solo analizo los gráficos diarios. Desde el grafico diario se saca la tendencia primaria. Luego, después de mi escaneo, al día siguiente ya que abre el mercado, elijo mis entradas con mas precisión con el grafico intradiario de 3 días 5 minutos (buscando ciertas configuraciones/setups que discutiremos después). Este párrafo es muy importante, así que vuelve a leerlo. Una vez comenzada una nueva tendencia alcista, después de una ruptura de un periodo de consolidación o de una resistencia, puede haber oportunidades de compra durante meses a la vez. Después de una ruptura importante de resistencia/consolidación, los valores de momentum a menudo pueden tener diez diferentes oportunidades de compra en los primeros 90 días en varios marcos de tiempo. Esto es debido a que este tipo de acciones a menudo retroceden y esto atrae nueva demanda. Después de un movimiento de precio, los valores necesitan corregirse y esto ocurre de dos maneras: una es a través de retrocesos/pullbacks, esto es una corrección a través de precio, y la otra manera es a través del tiempo. Cuando un valor se corrige a través del tiempo, las acciones muestran un movimiento de bajo volumen y baja volatilidad y un movimiento lateral, también conocido como una bandera o una consolidación. Así que un corregimiento es el término usado para una interrupción temporaria de una tendencia alcista. Este corregimiento puede atraer a nuevos compradores así que es importante mantener a estos valores vigilados. Cuando un valor exhibe movimiento por algún tiempo, un operador debe estar en la búsqueda de potenciales indicios de que la tendencia se está debilitando. Durante un debilitamiento de tendencia, el grafico del valor aún se puede ver prometedor, pero los comerciantes/traders pueden ser golpeados por la volatilidad intradia del valor. En el pasado, tal valor pudo haber ofrecido muchas oportunidades, pero ahora las configuraciones intradia no funcionan, indicando un agotamiento de la tendencia. Una de las pistas para medir el debilitamiento de una tendencia es el volumen. Si el volumen se está debilitando entonces se empieza a cuestionar la probabilidad de que la operación funcione hacia el lado de la tendencia primaria. Ese volumen débil puede señalar que el valor es vulnerable a un retroceso. Se debe mencionar, una vez más, que el volumen nunca es una señal de compra o venta por sí solo. Todos los indicadores sólo son utilizados para confirmar el movimiento del precio. Indicadores como Estocásticos o volumen solo ayudan a incrementar la probabilidad de nuestra operación. Otra pista para medir el debilitamiento de una tendencia, en esta situación alcista, son los rebotes que vienen después de un pullback. Cómo se comporta el valor cuando retrocede a una zona de soporte? Entra nueva demanda, impulsándolo hacia arriba? O solamente se observa un volumen cada vez más ligero y menor al de los rebotes anteriores? Para tendencias bajistas, lo inverso se debe preguntar (los retrocesos que vienen después de un rebote deben ser evaluados). Por último, las líneas de tendencia y las medias móviles pueden ser utilizadas para distinguir si la tendencia se está debilitando. Si un valor se mantiene probando una línea de tendencia esto puede ser señal de debilitamiento de tendencia. Las más veces que un valor toque una zona de resistencia, la más oferta absorberá/eliminara, y esto puede producir una poderosa ruptura de tal resistencia (breakout). En el caso de un valor que varias veces toca una zona de soporte, la demanda es absorbida, y lo más probable y poderosa será la ruptura 26

27 (breakdown). Esas cuartas y quintas pruebas o toques de soporte o de resistencia pueden traer una poderosa ruptura. Es importante saber que solo porque una acción rompe una línea de tendencia no necesariamente significa que la tendencia se ha terminado y una nueva tendencia ha comenzado. Solo puede ser una corrección de precios, donde el valor permanece en un intervalo neutro durante algún tiempo. Capítulo 7 - El Breakout Un Breakout ocurre cuando el precio se mueve fuera de un área de resistencia. No importa si se opera en un marco de tiempo semanal, diario, o intradiario, los conceptos y las estrategias son exactamente los mismos, así que un Breakout puede ocurrir en cualquier marco de tiempo. Hay muchos atributos que deben acompañar a un Breakout para que sea auténtico. En este capítulo veremos los tipos de Breakouts que existen y también como saber si un Breakout es auténtico o si se trata de un Breakout fallido. Rasgos de un Breakout El término " ruptura, "o Breakout, se refiere a cuando un valor rompe a través de un nivel importante de resistencia y en consecuencia experimenta un aumento significativo de precios, usualmente en un período de tiempo muy corto. Cada Breakout tiene algunos rasgos en común: 1. Usualmente ocurren en valores que tienen una historia de Breakouts. Esta historia se puede observar rápidamente en un gráfico diario. Algunos valores, especialmente los de gran capitalización, nunca experimentan un Breakout. Pueden pasar por niveles de resistencia significativos y por lo tanto ser más favorable para las posiciones largas, pero nunca experimentan una ráfaga de compra y la posterior significativa subida de precios que es común en un valor con historia de Breakouts. 2. Existe un nivel de Resistencia- por definición, para que ocurra un Breakout, debe existir un nivel de resistencia que pueda ser rota. Como se mencionó anteriormente, la resistencia puede venir en varias formas (líneas de tendencia, medias móviles, etc.). Generalmente, la más significante que sea la resistencia, la más poderosa será la ruptura cuando ocurra. 3. Volumen- aunque el volumen puede ser bajo antes del Breakout, y con frecuencia lo es, una vez que el nivel de resistencia es roto el volumen aumenta considerablemente. Breakouts fallidos usualmente no experimentan ese aumento en volumen. Estudiemos los tipos de Breakouts que existen. Breakouts de Parte Superior Plana 27

28 Un Breakout de parte superior plana, o un flat top breakout, consiste de un valor que está formando mínimos/bajos más altos mientras consistentemente toca el mismo nivel de resistencia. Esto muestra que la demanda de tal acciones está creciendo, pero que se encuentra con un nivel de resistencia significativo. Una vez que esta resistencia se rompe, la acción frecuentemente incrementará significativamente en precio. Este patrón de precio puede ser encontrado igualmente en marcos de tiempo diario e intradiario. Este es el patrón: 1. Múltiples toques de un nivel de resistencia que han fallado. Cuantas más veces es probado este nivel, más fuerte será la ruptura/breakout 2. Patrón de volumen es clave (Acumulación). Se quiere un patrón de volumen positivo. 3. Alineación en marcos de tiempo (grafico diario e intradiario). Debemos de siempre estar consciente de que puede existir resistencia oculta en otro marco de tiempo y la alineación nos permite verificar si lo hay. A veces no es una ciencia exacta. Se debe usar la discreción y pesar las otras cosas que ocurren en el mercado. Se opera esta configuración comprando en el 4º o 5º toque de la resistencia. En el siguiente ejemplo, se ve un valor que ha tocado un nivel de resistencia varias veces mientras establece bajos más altos. Este Breakout está en desarrollo y una acción como esta seria candidata para una posible operación. En este ejemplo, se ve un Breakout de parte superior plana. Se ve como el valor toca el mismo nivel de resistencia varias veces, establece bajos más altos (formando la línea de tendencia 28

29 inferior) y rompe resistencia en la 4ª prueba de tal. También se puede apreciar un patrón de volumen positivo. Breakouts de Base El Breakout de base es uno de los más poderosos tipos de configuraciones. Se trata de una acción que ha terminado una tendencia bajista y ha entrado en un período de consolidación de precio, por lo general en un rango estrecho y de bajo volumen. Los componentes de una ruptura de base son los siguientes: 1. Un valor que ha estado en un rango neutral durante un gran periodo de tiempo (ya sea intradía o diario) 2. Disminución de volumen ya que los compradores y vendedores han luchado por el control de las acciones y finalmente hay un equilibrio entre la oferta y demanda. 3. El valor se debe comprar de inmediato en la ruptura de la base 4. Cuando la ruptura se produce, el valor frecuentemente puede duplicarse en semanas. Esta configuración es muy poderosa. La ruptura de base ocurre cuando hay un aumento de volumen después de un periodo de bajo volumen, y un movimiento de precio después de un periodo de baja volatilidad. Un ejemplo de un Breakout de Base. El valor se compra una vez rota su base (línea amarilla). Se ve que tan poderoso puede ser este patrón y como otorga oportunidades de compra después de romper su base. Estas oportunidades son aprovechadas intradia. 29

30 Otro ejemplo de un Breakout de Base Breakouts de Bandera El Breakout de Bandera, o flag breakout, consiste de dos componentes importantes: el poste y la bandera. El poste es un significante aumento de precio, con volumen superior al promedio. Después de un movimiento significante hacia el alza, que generalmente consiste de 1-3 velas/candlesticks, el valor necesita consolidarse, o corregirse como ya hemos explicado, y esto es la bandera. Esta consolidación frecuentemente acontece con un ligero Pullback. Hay 30

31 tres elementos importantes que considerar cuando se trata de determinar si tal Pullback está construyendo un patrón de bandera o si está señalando el fin del movimiento alcista: 1. Volumen - El Pullback ideal debe ser en volumen significativamente inferior al de la fase del aumento de precio, o el poste. 2. La Acción del Precio - Los mejores Pullbacks son ordenados, con los picos de las velas formando una línea de tendencia descendente limpia, un movimiento muy caótico no es ideal. 3. Profundidad de Retroceso - Si el retroceso/pullback borra la totalidad del poste entonces es más probable que sea el fin del movimiento alcista, en lugar de una verdadera bandera. Hay dos maneras de operar/negociar las banderas. La primera es comprar la ruptura de la línea de tendencia descendente establecida. Esto funciona mejor en Pullbacks poco profundos y ordenados que tienen una línea de tendencia descendente claramente definida. La segunda manera es esperar a que el Pullback termine y que el precio comience a moverse una vez más hacia arriba, superando el alto anterior establecido, comprando en la ruptura de ese alto. Ejemplo de un Flag Breakout 31

32 Otro ejemplo de un Breakout Bandera, la bandera no exhibe tanta consolidación como en el ejemplo anterior pero aún se ve movimiento significante al quebrar la línea descendiente roja superior Veremos más ejemplos de banderas alcistas cuando hablemos de las banderas bajistas. Capítulo 8 - El Pullback Los Pullbacks ocurren cuando un valor retrocede después de haber incrementado en precio. Muchas veces los Pullback son oportunidades de compra si la acción se encuentra en una fuerte tendencia alcista. Es importante analizar las características del Pullback para ver si es sólo una pausa en la tendencia alcista o una inversión de tal tendencia. El momento ideal para comprar es cuando la acción retrocede a una zona de soporte. Estas áreas de soporte incluyen soporte de medias móviles y soporte de precio. En este capítulo, conoceremos cómo detectar y negociar cinco tipos de Pullbacks. Pullback a medias móviles Los valores en tendencias suelen volver a sus medias móviles principales. Debido a que muchas personas prestan atención a estas medias móviles, el comportamiento de precio en torno a estos niveles clave es de importancia. Cuando tenemos un valor que retrocede a una media móvil importante, esto no nos dice que debemos comprar acciones inmediatamente, si no que debemos examinar tal valor en un marco de tiempo intradiario ya que puede estar formando una configuración alcista en tal marco de tiempo y por lo tanto estar señalando un rebote. Un par de cosas que nos gusta ver en un Pullback que incrementan la probabilidad de que tal Pullback termine con una continuación de la tendencia alcista: 32

33 1. Un Pullback ordenado. Nada de ventas emocionales y fuertes. 2. Queremos ver que el volumen en el Pullback sea menor al volumen anterior cuando el valor incrementaba de precio. Si el volumen es significativamente inferior en el Pullback esto señala que el retroceso probablemente fue debido a la ligera toma de ganancias y no a ventas significativas o a distribución. Si se ven grandes barras de volumen, que son igual de grande o más grande a las barras de volumen cuando el valor se movía hacia el alza, esto nos dice que hay distribución y que existe una buena probabilidad de que la media móvil no sostendrá como soporte y que el rebote fallara. Cualquier demanda que pueda entrar no sería suficiente. Ejemplo de un Pullback a su Media Móvil (20 SMA). Aquí se ve un patrón de volumen bajista, eso disminuye la probabilidad de que la acción rebote. Pullback a Media Móvil

34 Pullback a Soporte de Precio Los valores frecuentemente vuelven a un nivel de soporte en forma de precio. Esto es fácil de identificar en los gráficos diarios, ya que se puede observar un Breakout y luego como el valor retrocede parcialmente, pero no totalmente, hacia el punto de ruptura, donde entraran compradores y al mismo tiempo habrá una disminución de vendedores. El candidato ideal para un Pullback a soporte de precio tendrá un volumen más bajo que el volumen del movimiento ascendente. Si el volumen está disminuyendo en cada Candlestick sucesivo esto es ideal ya que muestra que los vendedores se están agotando. Esta configuración/setup a veces puede ser acompañada por un indicador de sobreventa estocástico, lo que proporciona confirmación adicional de que el retroceso podría llevar a un rebote, pero no es completamente necesario. Hay dos formas de operar esta configuración. La primera consiste en comprar las acciones lo más cerca posible al nivel de soporte, siempre y cuando el volumen haya permanecido a un nivel mínimo (nada de velas rojas fuertes) y el mercado en general este neutral o positivo. El stop se puede de colocar por debajo del nivel de soporte. La segunda forma de negociar esta configuración/setup es esperar una señal de fortaleza. Esto puede significar esperar a que el valor abra abajo/negativo por el día y luego comprar en un movimiento de rojo a verde (más sobre esto después), o esperar a que un nivel importante de resistencia en el grafico diario sea superado, como la alta del día anterior (precio alto del día anterior). La desventaja es que la acción se compraría cuando el soporte está lejos, por lo que el riesgo seria mayor, pero la ventaja es que se ha recibido una confirmación de que el Pullback ha terminado y un movimiento alcista de los precios es probable (aunque obviamente no garantizado). Ejemplo de un Pullback a un nivel de precio (línea blanca). Se ve como ocurre un pequeño rebote. Pullback a un nivel de precio en forma de línea de tendencia. 34

35 Capítulo 9- Venta Corta La venta corta es una actividad importante para el operador que busca generar un ingreso. Esta es la práctica de vender valores, que han sido tomados en préstamo de un tercero (generalmente un bróker), con la intención de comprar esos mismos valores en un momento posterior para devolvérselos a ese tercero. Si los valores sufren una disminución de precio entonces obtenemos un beneficio económico, pero si los valores suben de precio entonces sufriremos una perdida. Es importante entender que al realizar ventas cortas, existe el riesgo de perder incluso más del 100% del capital negociado, ya que las acciones no tienen un techo que limite su movimiento alcista. Por eso es importante la gestión de riesgo y aprender las configuraciones operables que son exhibidas en este capítulo. La siguiente imagen representa cómo funciona la venta corta. En el Paso 1 ocurre la venta y en el Paso 2 ocurre la compra, o el cubrimiento de la posición. Con una plataforma de bróker, lo que ocurre en cada paso es rápido y sucede al clic de un botón. 35

36 Digamos que se quiere vender 5 acciones de AAPL porque todo indica que las acciones disminuirán en precio (se ve una configuración bajista). Las acciones tienen un precio actual de $ así que la venta de tal acciones en el mercado generara $3100 (620 x 5). Después de una disminución de precio, las acciones se compran, para cubrir tu posición, a $600. Para comprar 5 acciones a un precio de 600 dólares se necesitan $3000, así que esto te deja con $100 en beneficios ( = 100). Esa es una explicación básica de cómo se hace dinero en la venta corta. Ya hemos estudiado varias configuraciones que otorgan oportunidades de compra (Breakout de Bandera, etc.). Lo inverso de estas configuraciones (si se invierten los gráficos) son las configuraciones para la venta corta. En vez de Breakout, esto es conocido como el Breakdown. Estudiemos estas configuraciones. Bandera Bajista Hemos visto un Breakout de Bandera, o la Bandera Alcista, que sirve como oportunidad de compra. Lo inverso es el Breakdown de Bandera, o la Bandera Bajista, y otorga oportunidad de venta corta. Solo se necesita invertir el grafico de una Bandera Alcista para ver qué es lo que se debe buscar. En la bandera bajista queremos ver un alto volumen rojo en el poste y ligero volumen verde en la bandera. Aquí vemos ejemplos de banderas alcistas y banderas bajistas. Se entran a estas banderas en el quiebre de su línea de tendencia 36

37 Breakdown de parte inferior plana Esta es la versión bajista del breakout de parte superior plana. Aquí se busca un valor que ha tocado un nivel de soporte múltiples veces mientras establece altos más bajos. Se venden cortas las accionas una vez que quiebre ese nivel de soporte. Ejemplo de un Breakdown de parte inferior plana. La venta corta ocurre en el quiebre del soporte y el stop se coloca justo arriba de la linea de tendencia descendente. Parabólico De todas las configuraciones para la venta corta esta es la más poderosa. Aquí se buscan gráficos diarios de valores que están extendidos, con tendencia alcista, y que han acelerado en su movimiento. Se busca valores que han estado en una apreciación constante de precio y que experimenta una aceleración de esa apreciación, por ejemplo subiendo 1 dólar en un solo día después de una apreciación constante de un promedio de solo $.30 al día. Lo importante es encontrar acciones que estén extendidas y que también hayan acelerado en su apreciación significativamente. Es muy probable que estos tipos de valores experimenten ventas. Nada puede seguir subiendo a un ritmo acelerado infinitamente. Todo lo que sube debe de bajar. Otros indicadores que son útiles para determinar si un valor esta sobrecomprado es el estocástico y las Bandas de Bollinger. Si el valor se ve extendido, ha acelerado en su movimiento, el estocástico muestra una señal de sobrecompra, y el precio se encuentra fuera de la Banda Bollinger superior, entonces existe una alta probabilidad de que el valor experimente ventas y retroceda. Si existe una combinación de estos factores/indicadores en el grafico diario entonces se vigila el valor en un marco de tiempo intradia para iniciar una posición corta cuando se presente una configuración bajista. 37

38 Ejemplo de un valor con configuración Parabólica. Se ve como acelera su movimiento y como hay una señal estocástica de sobrecompra. Se ve como el mismo valor al día siguiente retroceder parcialmente. Una vez identificados estos gráficos en el marco de tiempo diario, entonces uno debe buscar una configuración bajista en el marco de tiempo intradia para entrar a la posición. Abajo se aprecia un ejemplo de una configuración bajista. Aunque sea parecido a un breakdown de parte inferior plana este es una bandera, o mejor conocido como un Pennant en inglés, o Banderín. La línea blanca representa el nivel rojo-verde así que incrementa la probabilidad de que la configuración funcione hacia la baja (más sobre este nivel en un 38

39 momento). Configuraciones como estas se buscarían intradia. El stop se posicionaría en lo alto del día o justo arriba de la línea superior de tendencia. Se entra a un Banderín en el quiebre de su línea inferior o superior. Rebotes Lo inverso de un Pullback, los rebotes, pueden ofrecer puntos de entrada a una posición corta. Al igual que existen Pullbacks a medias móviles y Pullbacks a soporte de precio, también existen rebotes a medias móviles y a resistencia de precio. Es importante vigilar estos rebotes a las medias móviles y a los niveles de resistencia ya que pueden ser un área donde podemos iniciar una venta corta. Capítulo 10- Configuraciones/Setups Intradia Una vez identificado un gráfico diario con configuración de alta probabilidad (los cuales ya hemos examinado), ahora se debe ir a un marco de tiempo intradia para conseguir la precisión en nuestras entradas y gestionar el riesgo apropiadamente. Cada una de las configuraciones que hemos estudiado también funciona en un marco de tiempo intradia. Si se observa una configuración alcista en un gráfico diario entonces se busca una configuración alcista en el marco de tiempo intradiario. Ya hemos estudiado tales configuraciones, así que en este capítulo veremos los factores que incrementan la probabilidad de que funcione la configuración intradia. Los siguientes factores afectan substancialmente la probabilidad de que funcione la operación: Nivel de rojo a verde / El verde a rojo Los números enteros y medios La hora del día La combinación de estos factores crea una operación de muy alta probabilidad. 39

40 El Rojo a Verde/ Verde a Rojo Cuando un valor abre negativo (relativo al cierre del previo día) se dice que tal valor esta en lo rojo y cuando abre positivo se dice que está en lo verde. El nivel de precio en el que un valor se va de rojo a verde o de verde a rojo es importante ya que, en los valores con momentum, estos niveles llevan gran peso psicológico y pueden ocasionar grandes compras o grandes ventas una vez cursados. Digamos que un valor cierra a $3,45 y el día siguiente abre a $3,35. Esto significa que el valor abrió rojo y $3,45 es el nivel en que el valor se iría de rojo a verde. Un valor con momentum, si se va a lo verde, es muy probable que experimente un impulso de compras. Lo inverso también es cierto para un valor que se va del verde al rojo (impulso de ventas). Se debe mencionar que esto solo funciona en valores de momentum (que tienen una configuración en el grafico diario). Si se tiene una configuración intradia justo abajo de tal nivel (para configuraciones alcistas), o justo arriba de tal nivel (para configuraciones bajistas) entonces esto incrementa la probabilidad de que funcione la operación. Por ejemplo, si se ve una bandera alcista justo abajo del nivel del rojo a verde entonces esto incrementa la probabilidad de que la bandera alcista funcione. En este ejemplo se aprecia una acción con configuración alcista. La línea roja representa el nivel donde este valor se va del rojo al verde (usualmente un gráfico indica este nivel con una línea). La flecha blanca representa el nivel donde se posicionaría el Stop y por lo tanto representa el riesgo. Se pude entrar a esta posición en el cruce del rojo a verde o debajo de tal nivel anticipando el cruce. Números enteros y medios Los números enteros y los números medios frecuentemente actúan como imanes de precio. Un número entero es cualquier precio que no incluya decimales, como 15, 10, o 5. 40

41 Ejemplos de números medios son 10,50, 12,50, y 5,50. Al igual que el nivel de rojoverde/verde-rojo, números enteros y medios incrementan la probabilidad de que la configuración funcione si tales números se encuentran cercas. Una configuración alcista tiene más probabilidad de llevarse a cabo si tal configuración ocurre justo debajo de un número entero o medio, y una configuración bajista tiene más probabilidad de funcionar si un número entero o medio se encuentra justo debajo de tal configuración. Los números enteros son un poco más importantes que los medios. Estos números llevan peso psicológico ya que la gente tiene más afinidad a números enteros que a otros números y están dispuestos a comprar o vender hasta estos niveles. Pero no solamente actúan como imanes sino también como niveles donde acciones extendidas pueden retroceder en su movimiento. Un valor parabólico puede fallar en estos números así que es prudente vigilarlos. Es importante mencionar que los números enteros y medios son más poderosos mientras más barato sea el valor. Tienen mucho más poder en un valor de entre 3 y 20 dólares de precio que en un valor de un precio mucho más alto. Corrida de fin de día Cuando se dice que un valor corre esto simplemente se refiere a que se mueve fuertemente hacia el alza. La bolsa de valores de Estados Unidos está más activa durante la mañana (9:30AM 12:00 PM, hora este de Norteamérica) y durante la tarde (2:00PM- 4:00PM). Estas son las horas en la que ocurren las mayorías de las transacciones. Un valor que se ha consolidado durante todo el día usualmente corre una vez llegada la sesión de la tarde (2:00PM- 4:00PM) ya que la gente regresa buscando hacer compras antes de que cierre la bolsa. Es bueno buscar acciones en estado de consolidación antes de esta sesión ya que es muy probable que corran llegada la tarde. Es importante conocer las horas de más actividad para la Bolsa en que se esté operando. Ejemplo de una acción que corre una vez llegada la sesión de la tarde después de una configuración alcista. Se compraría acciones una vez quebrada la línea blanca superior y se pondría el Stop justo debajo de la línea blanca inferior (Una vez rota la línea inferior queda invalida la configuración alcista). 41

42 Venta corta de fin de día Lo inverso de la corrida de fin de día es la venta corta de fin de día. La sesión de la tarde es cuando gente toma ganancias en sus posiciones largas. Valores que están extendidos son especialmente vulnerables a una pérdida de precio en la sesión de la tarde. Es bueno buscar valores extendidos y con configuración bajista que puedan enfrentar ventas llegada la sesión de la tarde. Se buscan valores que han establecido un nivel de resistencia y que muestran debilidad de precio. Valores con tendencia bajista y que han estado consolidándose también son candidatos a la venta corta de fin de día. Aquí un ejemplo de una configuración bajista. Se ve como llegada la tarde enfrenta una disminución de precio. Se entra en el quiebre de soporte (línea roja) y se posiciona un stop justo arriba del alto bajo más reciente. Una combinación de estos factores (rojo a verde / verde a rojo, números enteros y medios, y la hora del día) crean una operación de alta probabilidad, así que es necesario buscar operaciones con una combinación de estos factores. Capítulo 11- Los Gappers Que son los Gappers? Cuando existe una brecha entre los precios que se produce cuando el precio de una acción hace un movimiento hacia arriba o hacia abajo a esto se le llama un Gap. A un valor que crea una brecha se le refiere como un Gapper. Estas brechas son una ocurrencia regular en todos los mercados financieros. Si una acción cierra a $35.00 y al día siguiente abre a $45.00, esto es un Gapper. Estas brechas entre el precio de cierre del día 42

43 anterior y el precio de apertura pueden ser creadas por factores tales como anuncios de ganancias de la empresa, un cambio en la perspectiva de un analista, o cualquier otro tipo de comunicado de prensa. Lo importante es realizar que debido al hecho de que estos valores tienen un catalizador detrás de ellos, van a actuar de forma independiente al mercado, así que no se verán afectados por el sentimiento del mercado. Se deben buscar estos Gappers antes de que abra el mercado para poder ponerlos en nuestra lista de observación ya que pueden proporcionar oportunidades. Tu plataforma puede incluir un tipo de lista o escaneo para estos tipos de valores así que es bueno preguntar a tu bróker. Una página que nos muestra estos valores (solo para los mercados estadounidenses) y es completamente gratuita es la siguiente: Cuando una acción brinca hacia arriba ( Gap Up ), también conocido como una apertura alcista, entonces se busca iniciar una posición alcista en un marco de tiempo intradia, buscando las configuraciones alcistas que ya hemos estudiado. Cuando una acción crea una brecha hacia la baja ( Gap Down ), también conocido como una apertura bajista, entonces se busca iniciar una posición corta en el marco de tiempo intradia, buscando una configuración bajista. Queremos ver que estas brechas ocurran por encima de niveles importantes de resistencia o sobre medias móviles para incrementar la probabilidad de que entraran más compradores a la acción. Lo mismo queremos ver en brechas a la baja, queremos ver que ocurran por debajo de niveles importantes de soporte o por debajo de medias móviles para incrementar la probabilidad de que entraran más vendedores a la acción. Ejemplo de un Gap Up. Se ve como el valor cierrra alrededor de el dia anterior y al dia siguiente brinca a (creando una brecha). En este caso el valor brinca encima de todas sus medias moviles (20, 50, y 200 SMA), esto incrementa la probabilidad de que una operación funcione al alza intradia. 43

44 Ejemplo de un Gap Down. Se ve como el valor abre abajo y crea una brecha entre el precio de cierre del día anterior y el precio de apertura del día actual. Se ve como elimina ese nivel de soporte, así que este valor seria puesto en la mira intradia para oportunidad de venta corta. Capítulo 12 Gestión de Riesgo "Perder dinero es el menor de mis problemas. Una pérdida nunca me preocupa después de tomarla. Me olvido de ella de un día para otro. Pero no tomar (cortar) la pérdida es lo que ocasiona daño al bolsillo y al alma." - Jesse Livermore La gestión de riesgo es una pieza importante para poder ser un trader exitoso. Los grandes gestores de riesgo entienden la importancia de tomar sólo las operaciones con buena proporción de riesgo y rentabilidad. La buena gestión de riesgo nos ayuda a maximizar nuestras ganancias debido al mantenimiento de perdidas pequeñas. Directrices para la Gestión de Riesgo Tener un par de directrices para la gestión de riesgos, y adherirse a ellas, mejorará significativamente tu rentabilidad, ya que pondrás las probabilidades a tu favor y evitaras las grandes pérdidas que hunden a tantos. Además, tener y seguir directrices ayudarán a tener más confianza, ya que habiendo reglas establecidas solamente se tienen que aplicar consistentemente y de manera adecuada a cada operación. Se debe poner el riesgo y la recompensa/rentabilidad a tu favor. Un trader profesional sigue un sistema basado en normas, usando tácticas y estrategias para poner la relación entre riesgo y rentabilidad en su favor. Los mejores productores de dinero son los mejores gestores de riesgo. Como trader, la gestión de riesgo es tu primer trabajo. Cada operación debe poseer 44

45 una proporción de 1:2 o 1:3. Eso significa que, en cada operación, lo máximo que se puede perder si la posición se va en contra es solo la mitad o un tercio de lo que la posición puede otorgar en ganancias. Por ejemplo, digamos que en el transcurso de un año se hacen operaciones: 350 de esas operaciones crean dólares en ganancias, un total de $ pierden $ 1.000, un total de pérdidas de $650,000 Beneficios = $ Se hacen $ aun teniendo más operaciones perdedoras que ganadoras debido a una buena gestión de riesgo. Las operaciones ganadoras generaron el doble de las operaciones perdedoras. El ejemplo de arriba sirve para expresar cómo se puede ganar teniendo una buena gestión de riesgo, incluso cuando hay más operaciones perdedoras que ganadoras. Pero incluso un operador promedio puede mantener su nivel de operaciones ganadoras a un 50%. Así que si en el ejemplo de arriba se ajustan las operaciones ganadoras a un 50% (500 ganadoras, 500 perdedoras), esto genera $ en ganancias. Con el tiempo, a medida que se adquiere experiencia en el mercado, podrás aumentar tu porcentaje de operaciones ganadoras. Contener las perdidas es clave. Un "stop" o " stop loss " se establece en un lugar donde se planea salir de una posición si tal posición se va en contra. Por ejemplo, si se compra una acción porque se cree que continuará con su tendencia alcista, pero luego sucede lo contrario y rompe su tendencia, se debe establecer un stop-loss al precio en que está claro que la tendencia alcista ya no es válida. Así se detienen las pérdidas y nos da la oportunidad de continuar a la siguiente operación. Es importante reconocer el nivel donde se establecerá el stop antes de entrar a cualquier posición, y ya entrados en la posición es importante adherirse a tal stop. La gestión de posiciones ganadoras para maximizar beneficios La mejor manera para maximizar ganancias es saliéndose de posiciones en porciones y solo en fortaleza de acción de precio (para posiciones alcistas) o en debilidad de precio (para posiciones cortas). Después de entrar en una posición, después del primer impulso de precio a través de resistencia (para posiciones alcistas) o a través de soporte (para posiciones bajistas), es prudente vender parte de la posición. Esto nos permite gestionar el resto de la posición desde una posición de ventaja, ya que hemos asegurado algunas ganancias. Inmediatamente después de una venta parcial de posición se coloca una orden stop-loss en el resto de la posición en el precio de entrada. Esto reduce el riesgo del resto de la posición a cero, y también asegura que la posición sea rentable. Conforme la posición se mueve a nuestra ventaja, es prudente seguir vendiendo más de nuestra posición. Tipos de Stop Losses y Estrategias de Salida 45

46 Hay varios tipos de Stop Losses Orden Stop de mercado/stop Market Order: Cuando la acción llega a el precio stop especificado, una orden entra para inmediatamente vender(o comprar si la posición es corta) al precio actual en el mercado. Para el 95 % de operaciones una orden stop de mercado será suficiente, ya que la mayoría de valores son lo suficientemente líquidos y la diferencia entre oferta y demanda es de 1 o 2 centavos. Para un pequeño subconjunto de valores, con baja liquidez, una orden stop de mercado puede ser peligrosa, ya que una orden de mercado será activada y se puede llenar un mal precio debido a la iliquidez de esa acción. La diferencia entra demanda y oferta en valores ilíquidos puede ser muy amplia. Orden Stop Limitada: una orden stop limitada se dispara cuando la acción llega al precio de stop, pero se especifica un límite de precio al cual la transacción puede ocurrir. La orden stop limitada tiene dos componentes, el precio de stop y el precio límite. Cuando el precio de stop es alcanzado entra una orden limitada y las acciones debe ser vendidas a ese precio o un precio superior(a ese precio o a un precio inferior si la posición es corta). Una orden stop limitada elimina el riesgo de que el precio de salida sea más alto o más bajo de lo previsto debido a la diferencia entre demanda y oferta u otros factores. Orden limitada de Salida mental: esta es una orden manual donde un operador determina vender su posición cuando llega a un precio determinado. La ventaja de esto es que se pueden hacer ajustes si las condiciones del mercado cambian, pero la posición necesita ser monitoreada más de cerca ya que las acciones pueden moverse rápidamente en nuestra contra. Este tipo de stop sólo debe ser utilizado por operadores disciplinados y con experiencia. Trailing stop/orden Stop de Seguimiento: esta es una orden stop loss establecida a cierto porcentaje por debajo del precio actual de las acciones. El precio stop se ajusta automáticamente mientras el precio de la acción fluctúa. La ventaja de utilizar un trailing stop es que permite dejar correr nuestras posiciones y reducir el riesgo. Por ejemplo, si se compra una acción a $ 10 y luego aprecia a $11 y se establece un trailing stop del 2 %, en el momento que la acción cae 2% la posición será cerrada. Así que si la acción continúa en una tendencia alcista a corto plazo, el Stop sólo seguirá el precio hasta que se vea un retroceso. La ventaja de esto es que puedes dejar a tus ganadores correr. La desventaja es que para el tipo de valores de momentum en los que operamos, puede haber movimientos de precios fuertes que salen de la nada y luego instantáneamente revierten. Para las acciones con liquidez, una orden Stop de mercado es la forma más eficaz de gestionar el riesgo. Una vez que una acción comienza a ir en nuestra contra tiene el potencial de caer rápidamente y una order Stop de mercado permite salirnos rápidamente y nos libra del riesgo de que no sea llenada la orden debido a que el precio se movió muy rápido y nuestra orden stop limitada no sea llenada. 46

47 Posicionar Stops El stop se posiciona en el nivel en que una configuración queda invalidada. Nuestro stop esta en lugar para detener perdidas y permitirnos seguir a otras operaciones. Si se compra una acción porque se cree que continuará con su tendencia alcista, pero luego sucede lo contrario y rompe su tendencia, se debe establecer un stop-loss al precio en que está claro que la tendencia alcista (configuración) ya no es válida. Lo mismo es cierto para configuraciones bajistas, se establece un stop-loss al precio en que está claro que la configuración queda invalidada. Al comenzar, es prudente tener un riesgo máximo establecido de $50 en toda operación eh incrementar tal riesgo mientras se mejoran tus habilidades y capacidad. Si una operación tiene un riesgo de,50 entonces se deben comprar un máximo de 100 acciones (,50 X 100= $50). Si se tiene un riesgo de,25 entonces las acciones máximas que se deben comprar son 200 (,25 X 200 = $50). El riesgo variara en diferentes operaciones pero tu riesgo máximo total no debe cambiar. Digamos que en la configuración alcista mostrada en la próxima imagen se compran acciones en el variable D a un precio de 32.50, el stop se posicionaría justo debajo de B. El momento en que ese nivel de precio es roto entonces la configuración alcista queda invalidada. Digamos que B representa Nuestro riesgo es de Cuántas acciones comprarías si tienes un riesgo máximo de $50? Se comprarían un máximo de 142 acciones (0.35 X 142 = $49.7). Se ajusta la cantidad de acciones compradas dependiendo del riesgo de la operación. Imagen que muestra una configuración alcista. El stop se posicionaría en el punto de B (Línea roja) y se podría entrar a la posición en un punto entre A y E, preferible después de que ocurra algún impulso hacia el alza (después de C) alrededor de D. Por cierto, si la línea verde es un número entero o un número medio, o si es el nivel donde el valor se va del rojo al verde, entonces es más probable que la configuración funcione hacia el alza. A C D E D B 47

48 Un pennant, o banderín, marcado como una versión de la imagen anterior. El stop se posiciona en B. En este caso existe una línea de tendencia descendente que otorga oportunidad de compra una vez rota. A C B Compra ocurre aquí Administrar el Riesgo en conjunto a los ciclos del mercado Como operadores/traders de corto plazo, monitoreamos la media móvil de 50 días del S & P 500 muy de cerca, y dependiendo en que mercado se esté operando entonces se debe vigilar un índice correspondiente. La media móvil de 50 días sirve como la tendencia intermedia, por lo que si está apuntando hacia arriba, y el precio está por encima, estamos en una sólida tendencia alcista y los retrocesos en el mercado tienden a ser comprados. Cuando la media móvil de 50 días es plana o está apuntando hacia abajo, y el precio está por debajo, todas las subidas de precios tienden a ser vendidas. Además, cuando el mercado está por debajo de su media móvil de 50 días, las brechas hacia abajo (gap downs) son frecuentes. Así que muchas veces se puede sostener un valor prometedor durante la noche, sólo para despertar y ver que ha bajado de precio. Cuando estamos por encima de los 50 SMA usualmente los valores brincan hacia arriba (gap up). Cuando el mercado está por encima del 50 SMA, es prudente tener niveles más altos de riesgo en las operaciones alcistas. Cuando el mercado está por debajo del 50 DMA, es prudente disminuir el riesgo que se toma en las posiciones alcistas e incrementar el que se toma en las operaciones bajistas. En periodo sin tendencia, es prudente disminuir el riesgo en ambas. 48

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