SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL. PASADO, PRESENTE Y FUTURO

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1 SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL. PASADO, PRESENTE Y FUTURO

2 Unas notas teóricas

3 Introducción Definición de sistema financiero El sistema financiero reúne al conjunto de mercados, instituciones e instrumentos, cuyo fin primordial es poner en contacto a las unidades de gasto con superávit con las unidades de gasto con déficit, para de esta forma canalizar el ahorro de las primeras a éstas últimas. 3

4 Introducción Funciones del sistema financiero Garantizar una asignación eficiente de recursos. Ser capaz de captar el ahorro dando la remuneración adecuada al riesgo Prestar a demandantes los recursos obtenidos en razonables condiciones de precio, cantidad y plazo. Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera (Evitar crisis importantes en bancos, cías de seguros, etc.). Permitir, a través de su estructura, el desarrollo de una economía activa (evolución estable de las principales macromagnitudes monetarias y financieras). 4

5 Introducción El sistema financiero comprende: Instrumentos: Activos financieros. Instituciones: Intermediarios financieros. Mercados Financieros: En ellos se compran y venden activos financieros instrumentalizado s en títulos negociables. 5

6 Mercados Financieros ESTRUCTURA ACTUAL?

7 Introducción Principios del derecho financiero Principios Fines Estructura Eficiencia Estabilidad Transparencia Protección del buen funcionamiento del mercado financiero Protección de la solvencia, liquidez y rentabilidad de las entidades financieras Protección del ahorrador frente a la asimetría informativa Normas de eficiencia. Afectan a la concurrencia al mercado. Reserva legal de apelación al ahorro público. ART de la LDIEC. Limita a ED la captación de fondos reembolsables Normas prudenciales. Disciplina y control. BDE y CNMV Normas de conducta. Cara cter administrativo. Deben regir las relaciones de las EC con su clientela, secreto bancario 48.2 de la LDIEC, Título VII de la LMV. 7

8 Reguladores Por qué una regulación y supervisión específicos del sistema financiero? Razones de carácter macro: mantener la estabilidad del sistema financiero (regulación bancaria). Razones de carácter micro: protección a los usuarios de servicios financieros (regulación bancaria y regulación de mercados financieros). Regulación vs. Supervisión: Regulación: elaboración de normas. Supervisión: vigilancia del cumplimiento de dichas normas (tanto la letra como el espíritu) 8

9 ANTES DE..

10 Tenemos el sistema financiero más sólido del Mundo. Zapatero (2007) si los pisos son caros es porque los españoles tienen dinero para comprarlos y por eso se disparan los precios. Alvarez Cascos (2003) "Nuestro sector inmobiliario es de los mejores del mundo Chacon (2007) Se ha intentado trasladar del mundo financiero al inmobiliario el concepto de burbuja, algo que se pincha cuando desaparecen las expectativas, pero las expectativas en el mercado inmobiliario español son sólidas y reales Alvárez Cascos (2003) No hay síntomas de pinchazo de la burbuja porque la morosidad en España está bien. ( ) Alfredo Saez "la burbuja es un reclamo periodístico y no tiene un contenido real no hay ninguna repercusión directa de la crisis de EEUU en el mercado inmobiliario español el precio de la vivienda subiría en 2009 de manera vertiginosa 10

11 "Hemos superado la media europea y a Italia, cosa que deprime mucho al primer ministro (Silvio) Berlusconi; pero nuestro objetivo es superar a Francia en tres o cuatro años, y esto no lo quiere ni oír nuestro amigo (Nicolas) Sarkozy" 11

12 Contexto actual: 12

13 QUÉ HA SUCEDIDO

14 LA POLÍTICA MONETARIA: Pilares

15 LA POLÍTICA MONETARIA: Pilares

16 Endeudamiento del sector privado (deuda sobre PIB) 32% 30% 28% Tasa de inversión 250% 200% Empresas Hogares 26% 24% Inversión nacional total: mill. 25,4% 150% 22% 20% 18% Tasa de ahorro Ahorro nacional total: mill ,0% 100% 50% 0%

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20 Contexto actual: Se está produciendo una desaceleración en el crédito Las mayores cautelas por parte de las entidades en la valoración de los riesgos y la persistencia de las tensiones de liquidez en el plano internacional añaden nuevos elementos de moderación por el lado de la oferta de crédito. 20

21 De dónde conseguimos la liquidez???

22 ANÁLISIS TEMPORAL: ACTIVO, PASIVO. EC

23 23

24 Cómo estamos devolviendo el dinero?? 24

25 Cómo estamos devolviendo el dinero?? 1,000,000, ,000, ,755, ,000, ,000, ,284, ,000,000 52,053,000 69,918,000 69,299,000 76,048,000 97,970, ,861, ,177,000 0 Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan ,000, ,000, ,178, ,000,000 Prestamo Neto UE Financiación Neta España Financiación BCE Facilidad Deposito 25

26 Brotes verdes? Luz después del túnel?? 3m 6m 12m 18m 6.00% 5.50% 5.32% 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.40% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 3.01% 2.49% 1.83% 2.15% 1.90% 1.00% 0.50% 1.00% 1.33% 0.00% Enero 11 Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Enero 12 Noviembre Diciembre

27 Consecuencias

28

29 Tipología del sistema bancario español. Comparativa con la eurozona INDICADOR ESPAÑA EUROZONA Entidades de crédito Población/ Bancos Activos/ Bancos Población/ Oficinas Activos/ oficinas Préstamos hipotecarios/ balance 21,1% 11,7% Fuente: Fundación BBVA, Banco de España 29

30

31 Tipología del sistema bancario español. Comparativa con la eurozona Fuente: Fundación BBVA, Banco de España 31

32 Tipología del sistema bancario español. Comparativa con la eurozona Fuente: Fundación BBVA, Banco de España 32

33 PROPUESTA ORGANIZACIÓN

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37 Bankia ha obtenido un beneficio neto atribuido de 309 millones de euros en Ver noticia

38 Bankia ha obtenido un beneficio neto atribuido de 309 millones de euros en Ver noticia

39 Resurgen los movimientos sociales.

40 Resurgen los movimientos sociales. Gran fragilidad en los modelos

41 Sensación total de impunidad

42 Responsables??

43 Debemos actuar en la raiz del problema, no quedarnos en la denuncia. Paraisos fiscales y fraude RSE en la administracción: Eficiencia en el gasto y prioridades en el mismo Transparencia Buen gobierno Competencias

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