Comentario diario de Mercados

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1 martes, 04 de julio de 2017 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Link Puntos clave de la sesión anterior Cambio de semestre y cambio de tendencia en la renta variable europea, que arrancaban julio con subidas en torno al 1,5%. El Ibex 35 repuntaba un 1,5% hasta los ,20 p. El Gobierno mejoraba las proyecciones macro para España en los próximos años. El crecimiento económico se revisa tres décimas al alza para 2017, hasta el 3,0%, mientras que el desempleo caería al 16,5% al final de este curso. En EEUU, el ISM manufacturero batía las expectativas. En Europa, los PMIs Markit equivalentes confirmaban la solidez de los últimos meses. Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) IBEX ,20 1,5% Bund 10Y Alemania 0,47% 1,1 DAX ,31 1,2% Spread 10Y ESP-ALE 103,9-2,9 Euro STOXX ,81 1,5% Spread 10Y ITA-ALE 166,8-1,7 S&P ,09 0,9% Spread 10Y FRA-ALE 34,9-0,1 NIKKEI ,35-0,1% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.179,73-0,5% EUR/USD 1,1360-0,6% Relevante para hoy Europa. En Reino Unido, PMI Markit de construcción (jun.). EEUU. Festivo por el Día de la Independencia. Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior Cambio de semestre y cambio de tendencia en la renta variable europea, que arrancaban julio con subidas en torno al 1,5%. El Ibex 35 se elevaba un 1,5% hasta los ,20 puntos, mientras que el Euro STOXX 50 y el DAX rebotaban un 1,5% y un 1,2% en cada caso. La banca, las energéticas y las aseguradoras lideraban unos beneficios sostenidos por los avances del crudo y los buenos PMIs manufactureros en Europa. El barril de Brent repuntaba casi un 3% desde el viernes, recuperando los 49,0 dólares por unidad. En el ámbito macro, los comentados PMIs manufactureros europeos confirmaban su buena tendencia expandiéndose a su ritmo más rápido en 6 años. Según la empresa Markit encargada de este informe, el sector continúa en una clara inercia expansiva, esperándose un crecimiento sólido aún para los próximos meses. Del resto de referencias, en la Eurozona el desempleo se mantenía en el 9,3% en mayo, aunque en España disminuía en una décima hasta el 17,7%. En EEUU, el ISM manufacturero batía las expectativas logrando su segundo mejor registro en los últimos tres años. A nivel nacional, el Gobierno mejoraba sus previsiones de crecimiento del PIB este año desde el 2,7% al 3,0%, y las de 2018 desde el 2,5% hasta el 2,6%, niveles sobre los que se mantendría en 2019 y Adicionalmente, el desempleo caería al 16,5% a final de este curso y al 14,7% en 2018, tendencia que continuaría en 2019 (12,9%) y 2020 (11,1%). Asimismo, el Gobierno elevaba ayer su techo de gasto en 2018 en un 1,3%. Por lo demás, la de ayer fue una jornada bastante tranquila en el resto de mercados. Lo más destacable era la corrección del EUR/USD, que ayer cedía por primera vez en casi una semana hasta niveles de 1,1360, media figura respecto al viernes. En el resto de cruces cambiarios poca novedad: el EUR/GBP repetía sobre 0,8770, el EUR/JPY cotizaba en 128,50 y el EUR/CHF en 1,0940. Por último, en la deuda pública continental, pocos cambios también, con ligeras compras en periferia y ventas en centrales. Así, el tipo del Bund alemán a 10 años subía 1 p.b. hasta el 0,47%, mientras que los diferenciales español e italiano estrechaban 3 y 2 p.b., hasta los 104 y 166 p.b.. 2

3 Sesión estadounidense y asiática Sesión de contrastes ayer en las bolsas estadounidenses, con la banca y las energéticas al alza, permitiendo avances en el S&P 500 (+0,2%) y sobre todo en el Dow Jones (+0,6%). El Nasdaq era la excepción negativa por las caídas de las tecnológicas, y terminaba dejándose un 0,5%. Por su parte, el tipo del bono estadounidense a 10 años repuntaba 4 p.b., hasta el 2,35% de rentabilidad. En Asia, el Nikkei 225 cedía un 0,1%, con el Shanghai Composite restando un 0,5% a poco del cierre. Las correcciones eran generalizadas en el continente, marcando la tendencia en la apertura europea de hoy. Claves para hoy La de este martes será probablemente una sesión a medio gas, propiciada por el festivo en EEUU por el Día de la Independencia -4 de julio-, por lo que no abrirá Wall Street. Además, desde el apartado macroeconómico no tendremos ninguna referencia decisiva, resaltando únicamente el PMI de construcción en Reino Unido. De momento, los futuros de renta variable europea vienen en negativo. El EUR/USD cede hasta 1,1350. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3468,0-0,40% 162,0 +0,20% 1,1352-0,07% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años IBEX ,20 1,5% Alemania -0,59% -0,23% 0,47% Euro STOXX ,81 1,5% España -0,27% 0,30% 1,51% DAX ,31 1,2% Italia -0,15% 0,85% 2,14% CAC ,72 1,5% Francia -0,50% -0,05% 0,82% FTSE MIB ,14 2,1% EEUU 1,42% 1,93% 2,35% PSI ,43 0,5% FTSE ,09 0,9% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) S&P ,01 0,2% ESP-ALE 103,9-2,9 NIKKEI ,35-0,1% ITA-ALE 166,8-1,7 Shanghai Composite 3.179,73-0,5% FRA-ALE 34,9-0,1 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,350% 1,0 EUR/USD 1,1360-0,6% Euribor Semana -0,379% 0,0 EUR/JPY 128,82 0,3% Euribor 3 meses -0,331% 0,0 EUR/GBP 0,8778 0,1% Euribor Año -0,157% -0,1 EUR/CHF 1,0948 0,0% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M Jun ,000% 0,0 Brent ($/barril) 49,7 3,7% Euribor 3M Sep 17-0,325% -1,0 Oro ($/onza) 1.220,4-1,7% Euribor 3M Dic 17-0,290% -0,5 Aluminio ($/TM) 1.927,0 0,4% Euribor 3M Mar 18-0,255% -0,5 Cobre ($/TM) 5.928,0-0,2% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo PMI Markit construcción Junio Reino Unido 10:30 55,0 56,0 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Ibex Euro STOXX España It alia Francia España It alia Francia Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX 50 Nivel Euro STOXX 50 Fuente: Reuters Ibex 35 Ibex 35 Euro STOXX Euro 50 STOXX 50 Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia 1,1600 1,2000 1,1400 1,1400 Evolución EUR/USD Evolución EUR/USD 1,1200 1,1500 1,1200 1,1000 1,1000 1,1000 1,0800 1,0800 1,0600 1,0500 1,0600 1,0400 1,0400 1,0000 1, Fuente: Fuente: Reuters Reuters 5

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