FUTUREBROKER AGENTE DE VALORES S.A. Estados Financieros. al 31 de diciembre de 2013 y 2012

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1 FUTUREBROKER AGENTE DE VALORES S.A. Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012

2 FUTUREBROKER AGENTE DE VALORES S.A. CONTENIDO 1. Informe de los Auditores Independientes 2. Estados de Situación Financiera 3. Estados de Resultados Integrales 4. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto 5. Estados de Flujos de Efectivo 6. M$: Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

3 INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES REFERIDO A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Señores Presidente, Directores y Accionistas Futurebroker Agente de Valores S.A. Informe sobre los estados financieros Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Futurebroker Agente de Valores S.A., que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los correspondientes estados integral de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

4 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Futurebroker Agente de Valores S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los resultados de sus operaciones y flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera ACYSS AUDITORES CONSULTORES LTDA. Santiago, 25 de Febrero de 2014 William Ruz Araneda

5 FUTUREBROKER AGENTE DE VALORES S.A. Estados de Situación Financiera Nota N M$ M$ ACTIVOS Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros A valor razonable - Cartera propia disponible Renta variable (IRV) Renta fija e Intermediación Financiera (IRF ei IIF) A valor razonable - Cartera propia comprometida Renta variable Renta fija e Intermediación Financiera A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado - Cartera propia disponible A costo amortizado - Cartera propia comprometida A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IFR e IIF Otras Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Inversiones en sociedades Intangibles Propiedades, planta y equipo Otros activos TOTAL ACTIVOS

6 FUTUREBROKER AGENTE DE VALORES S.A. Estados de Situación Financiera PASIVOS Nota N M$ M$ Pasivos Financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamientos Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF Otras Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por Intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar Impuestos diferidos Otros pasivos Total Pasivo PATRIMONIO Capital Reservas Resultado acumulado 19 (38.507) (60.415) Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

7 FUTUREBROKER AGENTE DE VALORES S.A. Estados de Resultados Integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Nota N M$ M$ A) ESTADO DE RESULTADOS Resultado por intermediación Comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios Otras comisiones Total resultado por intermediación - - Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorías financieras Otros ingresos por servicios Total ingresos por servicios - - Resultado por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Total resultado por instrumentos financieros Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento Otros gastos financieros (129) (94) Total resultado por operaciones de financiamiento (129) (94) Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos del personal (39.769) (44.679) Gastos de comercialización Otros gastos de administración - (24) Total gastos de administración y comercialización (39.769) (44.703) 3

8 FUTUREBROKER AGENTE DE VALORES S.A. Estados de Resultados Integrales, Continuación Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 Nota N M$ M$ Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) Total otros resultados Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta (5.662) UTILIDAD (PÉRDIDA DEL EJERCICIO) B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, planta y equipo Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto a la renta de otros resultados integrales Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO

9 FUTUREBROKER AGENTE DE VALORES S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Al 31 de diciembre 2013 y 2012 Al 31 de Diciembre de 2013 Reservas ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital Activos Financieros Revalorización Resultados acumulados Resultado del Dividendos a valor razonable propiedades, Otras ejercicio provisorios o Total por patrimonio planta y equipo participaciones M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/ (60.415) Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados (21.908) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo final al (38.507)

10 FUTUREBROKER AGENTE DE VALORES S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Al 31 de diciembre 2013 y 2012 Al 31 de Diciembre de 2012 Reservas ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital Activos Financieros Revalorización Resultados acumulados Resultado del Dividendos a valor razonable propiedades, Otras ejercicio provisorios o Total por patrimonio planta y equipo participaciones M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/ (83.108) Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados (22.693) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo final al (60.415)

11 FUTUREBROKER AGENTE DE VALORES S.A. Estados de Flujos de Efectivo ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO - METODO DIRECTO Nota N M$ M$ Flujo neto originado por actividades de la operación Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado (49.392) Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia Gastos de administración y comercialización pagados (847) (73.503) Impuestos pagados (304) (168) Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación ( ) Flujo neto originado por actividades de la operación (10.002) (7.304) Flujo neto originado por actividades de financiamiento Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas Aumentos de capital Reparto de utilidades y de capital Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de financiamiento - - Flujo neto originado por actividades de inversión Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo Ingresos por ventas de inversiones en sociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades Incorporación de propiedades, planta y equipo Inversiones en sociedades Otros ingresos (egresos) netos de inversión Flujo neto originado por actividades de inversión Flujo neto total positivo (negativo) del período Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente Variación neta del efectivo y efectivo equivalente (10.002) (7.304) Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

12 INDICE NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nº de Página Nota 1. Información General 09 Nota.2 Bases de Preparación 11 Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables 12 Nota 4. Transición a IFRS 20 Nota 5. Gestión del Riesgo Financiero 20 Nota 6. Uso de Estimaciones y Juicios Contables Críticos 27 Nota 7. Reajuste y Diferencia de Cambio 28 Nota 8. Efectivo y Efectivo Equivalente 29 Nota 9. Instrumentos Financieros por Categoría 29 Nota 10. Instrumentos Financieros a Costo Amortizado Operaciones de Financiamiento 34 Nota 11. Contratos de Derivados Financieros 35 Nota 12. Saldos entre Partes Relacionadas 36 Nota 13. Impuesto Corriente e Impuestos Diferidos 46 Nota 14. Propiedades, Planta y Equipo 48 Nota 15. Obligaciones por Financiamiento 49 Nota 16. Provisiones 50 Nota 17. Resultado por Líneas de Negocio 51 Nota 18. Contingencias y Compromisos 53 Nota 19. Patrimonio 56 Nota 20. Sanciones 57 Nota 21. Hechos Relevantes 57 Nota 22. Hechos Posteriores 57 8

13 1. INFORMACIÓN GENERAL Excel Capital Agente de Valores S.A., (en adelante La Sociedad o La Agencia, indistintamente) RUT: K, domiciliada en Avda. Isidora Goyenechea 3365, oficina 3365, piso 19, fue constituida en Santiago el 4 de febrero de 2008, mediante escritura pública Nº , en la notaría de Santiago de Don Iván Torrealba Acevedo. La Sociedad inició sus operaciones con fecha 27 de enero de Verónica Torrealba Costabal, Suplente del Titular de 33 Notaría de Santiago, Iván Torrealba Acevedo, Huérfanos 979, Of, 501, certifica: Junta Extraordinaria de Accionista de Excel Capital de Valores S.A., celebrada con de fecha 30 de octubre de 2012, ante el Titular y reducida a escritura pública con fecha 8 de noviembre de 2012, ante mí, se acordó cambiar el nombre de la sociedad, sustituyéndolo por Futurebroker Agente de Valores S.A.. La sociedad se encuentra inscrita a fojas N 4.669, del Registro de Comercio del año Demás estipulaciones en escritura extractada. Santiago, 27 de Noviembre de 2012, cuya fue protocolizada el 05 Diciembre del 2012 bajo reportorio con registro Público número 30. La Sociedad se encuentra sujeta a la normativa establecida en la Ley de Mercado de Valores, Ley N , por lo cual se encuentra bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N 195 de fecha 27 de enero de El objeto social es la ejecución de operaciones de corretaje de valores, compra y venta de valores por cuenta propia o ajena, y todo otro ajeno, que le sea permitido por la Superintendencia de Valores y Seguros Chile. Los Accionistas de Futurebroker Agente de Valores S.A. son los siguientes: Rut Accionista Nombre Razón Social EXCEL CAPITAL S.A SERVICIOS FINANCIEROS GREENWICH CAPITAL LIMITADA Tipo de Persona Persona Jurídica Persona Jurídica % de Nacionalidad Propiedad CHILE 0,0001 CHILE 99,9998 Futurebroker Agente de Valores S.A. es parte del grupo económico, compuesto por: Excel Capital S.A. (ver nota 1), Christian Vidal Miserda (ver nota 2), Excel Capital Inversiones y Servicios Financieros Limitada (ver nota 2), Servicios Financiero Greenwich Capital Limitada (ver nota 2) 9

14 NOTAS: a) 1. Excel Capital S.A. es accionista y posee el 0,1% del capital Futurebroker Agente de Valores S.A. b) 2. Christian Vidal Miserna posee el 1% del capital Excel Capital Inversiones y Servicios Financieros Servicios Financieros Greenwich Capital Limitada, posee el 99,90% del capital de Futurebroker Agente de Valores S.A. Diagrama: Los presentes estados financieros al 31 de Diciembre del 2013 y 2012 fueron aprobados por la Administración de la Sociedad con fecha 27 de febrero de Nuestros auditores externos son ACYSS Auditores Consultores Ltda, RUT , domiciliado en moneda N 1137 oficina 64. Nuestro principal negocio es el mercado derivado, en donde nos dedicamos sólo al trading de contrato forwards, negocios que consiste a la especulación del tipo de cambios: Negocios/servicios por cuenta de terceros Número de clientes no relacionados Número de clientes relacionados Contratos a Futuros

15 2. BASES DE PREPARACIÓN a. Estados Financieros Durante el año 2010, y para fines estatutarios, la Sociedad presentó sus estados financieros bajo Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile ( PCGA Chile ) y normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros. Sin embargo, como parte del proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ), y para dar cumplimiento a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Oficio Circular N 549 de fecha 16 de octubre de 2009, la Sociedad presenta a contar del año 2011, comparativo con 2010 y apertura al 1 de enero de 2010, estados financieros preparados en base a NIIF. De acuerdo a lo anterior, los presentes estados financieros han sido preparados bajo NIIF, normas contables y de información financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Las modificaciones futuras o nuevas normas emitidas por dicho organismo serán aplicadas por la Sociedad, siendo responsabilidad de la Administración, la actualización e implementación de dichos cambios. Lo anterior, sin perjuicio que la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile pueda pronunciarse respecto de su aplicabilidad. A partir del 1 de enero de 2011, si existieran normas o instrucciones dictadas anteriormente por la Superintendencia que se contrapongan con NIIF, primarán estas últimas sobre las primeras. Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en el Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados Integral, Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y en el Estado de Flujo de Efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. En Nota 3 a los estados financieros se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los mismos. b. Período cubierto - Los presentes estados financieros de Futurobroker Agente de Valores S.A. comprenden los estados de situación financiera desde el 01 de enero del 2013 al 31 de Diciembre del 2013 y 2012 y los resultados integrales y de flujo de efectivo para el mismo periodo. Comparativamente se muestran los periodos entre el 01 de enero de 2012 y 31 de Diciembre del c. Moneda funcional y de presentación - La Sociedad, de acuerdo a la aplicación de Norma Internacional de Contabilidad NIC 21, ha definido como su moneda funcional el peso chileno, la cual es la moneda del entorno económico principal en el cual opera. Además es la moneda en que se determinan mayoritariamente los precios de venta, liquidación y recepción de sus servicios, como también la moneda en que fundamentalmente están determinados los costos, gastos de administración y otros para proveer sus servicios. Por consiguiente dicha moneda refleja las transacciones, hechos y condiciones que subyacen y son relevantes para la Sociedad de acuerdo a lo establecido por la norma antes señalada. La moneda de presentación de los estados financieros también es el peso chileno. d. Hipótesis de negocio en marcha - La Administración de Futurebroker Agente de Valores S.A., estima que la Sociedad no tiene incertidumbres significativas, eventos 11

16 subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros Pro forma. e. Reclasificaciones significativas La Sociedad en los presentes estados, no ha realizado reclasificación significativa que afecte a su interpretación. 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Los principales criterios contables utilizados en la preparación de los estados financieros son los siguientes: a. Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera nuevas o modificadas emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) (i) Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera en el año actual: a) La Sociedad en conformidad con NIIF 1 ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2013 y en el período presentado al 31 de Diciembre del 2013 y 2012, tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su período de transición a NIIF y que se indican en Nota 4. Adicionalmente, la Sociedad ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en Noviembre de 2009 y modificada en Octubre de 2010) según lo requerido por la Circular N 615 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad ha elegido el 1 de enero de 2010 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de IAS 39, Instrumentos Financieros. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Como es exigido por NIIF 9, los instrumentos de deuda son medidos a costo amortizado si y solo si (i) el activo es mantenido dentro del modelo de negocios cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de caja contractuales y (ii) los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de caja que son solamente pagos del principal e intereses sobre el monto total adeudado. Si uno de los criterios no se cumple, los instrumentos de deuda son clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Sin embargo, la Agencia podría elegir designar en el reconocimiento inicial de un instrumento de deuda que cumpla con los criterios de costo amortizado para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si al hacerlo elimina o reduce significativamente un descalce contable. 12

17 En el período actual, la Sociedad no ha decidido designar medir a valor razonable con cambios en resultados ningún instrumento de deuda que cumpla los criterios de costo amortizado. Los instrumentos de deuda que son posteriormente medidos a costo amortizado están sujetos a deterioro. b) La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2013 y en el estado de situación financiera al 31 de Diciembre del 2013 y Otras normas: Nuevas NIIF NIIF 9: Instrumentos Financieros NIIF 10: Estados Financieros Consolidados NIIF 11: Acuerdos Conjuntos NIIF 12: Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades NIIF 13: Medición de Valor Razonable NIC 27: Estados Financieros Separados NIC 28: Inversiones en Asociadas y Participación en Negocios Conjuntos NIC 19: Beneficios a los Empleados Aplicación obligatoria para: Periodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2015 Periodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de

18 Enmienda a NIIF NIC 32: Modificaciones Compensación de activos y pasivos financieros NIIF 7: Modificaciones Revelaciones - Compensación de activos y pasivos financieros NIIF 9 y NIIF 7: Modificaciones a la fecha de vigencia obligatoria y revelación de transición NIC 1: Presentación de Estados Financieros - Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales Mejoras Anuales a las NIFCH: Mejoras Anuales a las NIFCH Ciclo Modificaciones a la NIFCH 10, NIFCH 11 y NIFCH 12: Entidades de Inversión Modificación NIC 36: Revelaciones de Monto Recuperable de Activos no Financieros Modificación NIC 39:Novacion de Derivados y Continuación de Contabilidad de Cobertura CINIIF 21: Gravámenes NIC 19 Beneficios a los Empleados - Planes de beneficios definidos: Contribuciones de Empleados Aplicación obligatoria para: Periodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de 2013 Periodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de 2013 Periodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de 2013 Periodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de 2013 Periodo anuales que comienzan en o después del 01de enero de 2013 Periodo anuales que comienzan en o después del 01de enero de 2014 Periodo anuales que comienzan en o después del 01de enero de 2014 Periodo anuales que comienzan en o después del 01de enero de 2014 Periodo anuales que comienzan en o después del 01de enero de 2014 Periodo anuales que comienzan en o después del 01de enero de 2014 b. Transacciones en moneda extranjera - La moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno, por consiguiente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al peso chileno se consideran denominados en moneda extranjera. Para la preparación de los Estados Financieros de la Sociedad, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se registran a los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. En la fecha de cada estado de situación financiera, los ítems monetarios denominados en monedas extranjeras son reconvertidos a los tipos de cambio vigentes en la fecha cierre del estado de situación financiera. Las utilidades o pérdidas generadas por efecto de variación del tipo de cambio, además del resultado por la realización de operaciones, se registran directamente en la cuenta Reajuste y diferencia de cambio en el estado de resultados integrales. c. Efectivo y efectivo equivalente - La sociedad bajo este concepto incluye los saldos de caja y saldo de cuentas corrientes bancarias. d. Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando la Sociedad se convierte en parte contractual del instrumento. 14

19 Los activos y pasivos financieros son medidos inicialmente a valor razonable. Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos o pasivos financieros (distintos de aquellos activos y pasivos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados) son agregados o deducidos del valor razonable de los activos y pasivos financieros, respectivamente, en su reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados son reconocidos inmediatamente en resultados. d.1 Activos financieros Todas las compras o ventas regulares de activos financieros son reconocidas y reconocidas en la fecha de la transacción. Las compras o ventas regulares son compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro de los plazos establecidos por las regulaciones o convenciones del mercado. Todos los activos financieros son posteriormente medidos ya sea, a su costo amortizado o a valor razonable, dependiendo de la clasificación del activo financiero. d.2 Clasificación de activos financieros Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a costo amortizado menos pérdidas por deterioro (excepto para activos financieros que sean designados a valor razonable con cambios en resultados en su reconocimiento inicial): Los activos son mantenidos dentro del modelo de negocios cuyo objetivo es mantener los activos para cobrar los flujos de caja contractuales; y Los términos contractuales del instrumento dan origen en fechas específicas a flujos de caja que son solamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente. d.3 Costo amortizado y método de la tasa de interés efectiva El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de imputación del ingreso financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar (incluyendo todas las comisiones y puntos de interés pagados o recibidos que integren la tasa de interés efectiva, así como los costos de transacción y cualquier otra prima o descuento) estimados a lo largo de la vida esperada del activo financiero o, cuando sea adecuado, en un período más corto con el valor neto en libros del activo financiero. Los ingresos son reconocidos sobre la base de la tasa de interés efectiva del activo financiero medido a costo amortizado. Los ingresos por intereses son reconocidos en el estado de resultados integrales en el rubro Resultados por instrumentos financieros a costo amortizado. 15

20 Para activos financieros a costo amortizado denominados en una moneda extranjera al cierre de cada período de reporte, las pérdidas o ganancias por diferencias de cambio son determinadas sobre la base del costo amortizado de los activos financieros y son reconocidas en los resultados integrales en el rubro Reajuste y diferencia de cambio. d.4 Deterioro de activos financieros: Los activos financieros medidos a costo amortizado son evaluados por deterioro al cierre de cada período de reporte. Un activo financiero se considera deteriorado cuando existe evidencia objetiva, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial de los activos financieros, de que los flujos futuros estimados de caja del activo podrían estar deteriorados. El monto de la pérdida por deterioro reconocida es la diferencia entre el valor libros del activo y el valor presente de los flujos futuros estimados de caja (incluyendo el monto del colateral y la garantía) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. El valor libros de un activo financiero se reduce directamente por la pérdida por deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que esta fue reconocida. La pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada a través de resultados en la medida que el valor libros del activo financiero a la fecha en que la pérdida por deterioro sea reversada no exceda el monto de lo que el costo amortizado habría tenido si no se hubiera reconocido pérdida por deterioro alguna. d.5 Eliminación de las cuentas de activos financieros La Sociedad elimina de las cuentas un activo financiero solamente cuando los derechos contractuales sobre los flujos de caja del activo expiran, o cuando transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad de un activo a un tercero. Si la Sociedad no transfiere y retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad y continua controlando el activo transferido, la Sociedad reconoce si interés retenido en el activo y un pasivo asociado por los montos que podría tener que pagar. Si la Sociedad retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo transferido, la Sociedad continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo por los fondos recibidos. Cuando se elimina de las cuentas un activo financiero a costo amortizado, la diferencia entre el valor libros del activo y la suma de la consideración recibida o por recibir se reconoce en el estado de resultados integrales. 16

21 d.6 Pasivos financieros Los pasivos financieros son medidos a costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva o a valor razonable con cambios en resultados. Un pasivo financiero es clasificado para ser medido a valor razonable con cambios en resultados cuando es un pasivo financiero ya sea mantenido para negociación o designado a valor razonable con cambios en resultados. La sociedad no ha clasificado pasivos financieros para ser medidos a valor razonable con cambios en resultados. Aquellos pasivos financieros que no sean medidos a valor razonable con cambios en resultados, son medidos a costo amortizado. Los valores libros de pasivos financieros que son medidos a costo amortizado son determinados usando el método de la tasa de interés efectiva. Los gastos por intereses que no sean capitalizados como parte del costo de un activo son incluidos en el estado de resultados integrales en el rubro Gastos por financiamiento. El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de imputación del gasto financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por pagar (incluyendo todas las comisiones y puntos de interés pagados o recibidos que integren la tasa de interés efectiva, así como los costos de transacción y cualquier otra prima o descuento) estimados a lo largo de la vida esperada del pasivo financiero o, cuando sea adecuado, en un período más corto con el valor neto en libros del pasivo financiero. Para pasivos financieros denominados en una moneda extranjera y que sean medidos a costo amortizado al cierre de cada período de reporte, las pérdidas y ganancias por diferencia de cambio son determinadas basado en el costo amortizado de los instrumentos y son reconocidos en el rubro Reajuste y diferencia de cambio en el estado de resultados integrales. e Propiedad planta y equipo - Los ítems del rubro de propiedad planta y equipo, son medidos al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas. Los gastos de mantención, conservación y reparación se imputan a resultado en el momento en que se incurren. Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales, son revisados al cierre de cada año contabilizando el efecto de cualquier cambio en la estimación de manera prospectiva. La depreciación es reconocida en el estado de resultados en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas para cada activo. Los ítems de propiedad, planta y equipos se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor en libros del activo sobre su valor recuperable. El valor recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos de la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. 17

22 f. Compensaciones de saldos - Solo se compensarán entre si los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por el imperativo de una norma legal, contempla la posibilidad de la compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realización del activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea. g. Impuesto a renta e impuestos diferidos - La Sociedad determina el impuesto a la renta de primera categoría al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. La Sociedad reconoce en conformidad con lo establecido en IAS 12, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables y sus valores tributarios La medición de los impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la Ley que aprueba dichos cambios sea publicada. En 2010 se promulgó la ley N Modifica diversas cuentas legales para obtener recursos destinados al financiamiento de la reconstrucción del país la cual fue publicada en el diario oficial con fecha 31 de Julio de Dicha ley estableció entre otros aspectos un aumento transitorio a las tasas de impuestos de primera categoría del 20% y 18,5% para los años 2011 y 2012, respectivamente retornando al 17% en el año 2013, siendo estos últimos modificado en septiembre del 2012 con la tasa de 20 % desde el años 2012 adelante. h. Uso de estimaciones y juicios - La preparación de los estados financieros Pro forma requiere que la Administración de la Sociedad realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración de la Sociedad a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. i. Provisiones y pasivos contingentes - Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos de forma copulativa: a) es una obligación actual como resultado de hechos pasados, b) a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco y sus filiales tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y c) la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. 18

23 Un pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control de la Sociedad. j. Reconocimiento de ingresos - El negocio principal de la Sociedad es el mercado derivado en donde se dedican al trading de contrato forward, generando ingresos por la especulación del tipo de cambio. Los ingresos se muestran netos de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos. k. Reconocimiento de gastos - La Sociedad reconoce en resultado los gastos cuando se produzca una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de de un pasivo, que se puede medir de forma fiable. Lo anterior implica que el registro de un gasto se efectuara de manera simultánea al registro de un incremento del pasivo o reducción del activo. l. Segmentos de operación - La Sociedad no se encuentra dentro del alcance de aplicación de la NIIF 8, Segmentos de Operación, dado que sus acciones no se transan en un mercado público (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo los mercados locales y regionales), y no está en proceso de registrar, sus estados financieros en una comisión de valores u otra organización reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumento de deuda o patrimonio en un mercado público. m. Reajustes y Diferencia de cambio Correspondiente al resultado neto de las actualizaciones de activos y pasivos que se encuentran expresados en monedas y unidades de reajuste diferentes de las moneda funcional, y que no corresponden a instrumentos financieros. n. Transacciones y Saldos moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional respectiva de la operación a los tipos de cambios vigentes a las fechas de las transacciones. ñ. Costo por financiamiento Los costos por financiamiento, proviene principalmente por las operaciones de venta con retrocompra sobre instrumentos de renta fija e intermediación financiera. 19

24 4. TRANSICION A IFRS La Superintendencia de Valores y Seguros ( SVS ) en conjunto con otros organismos reguladores del país acordaron un plan de convergencia a Normas Internacionales de Información Financiera. En el marco de este plan la SVS, a través de su Oficio Circular N 549 de fecha 16 de octubre de 2009 y complementado posteriormente por Oficio Circular N 615 de fecha 10 de junio de 2010, instruyó a las sociedades de intermediación de valores presentar a contar del año 2010 estados financieros pro forma preparados en base a NIIF. Estos Estados Financieros Pro forma han sido preparados bajo las NIIF emitidas hasta la fecha y bajo la premisa de que dichas normas, serán las mismas a aplicar para adoptar NIIF a partir del ejercicio 2011, comparativo con el ejercicio Por lo tanto, la emisión de nuevas normas puede afectar las conclusiones del presente documento. En letra a) más abajo se presentan las conciliaciones exigidas por la NIIF 1, Adopción por primera vez de las NIIF entre los saldos de inicio y cierre del año terminado el 31 de Diciembre de 2010 y los saldos iniciales al 1 de enero de 2010, resultantes de aplicar esta normativa NIIF 1 establece ciertas exenciones opcionales a la aplicación retrospectiva de las NIIF. La Sociedad ha decidido aplicar en su proceso de adopción de NIIF las siguientes exenciones: 5. GESTION DE RIESGO FINANCIERO (IFRS 7) Futurebroker Agente de Valores S.A. ha definido su negocio como un intermediario de contratos forwards, sin dedicarse a tomar inversiones ya sea propias o por cuenta de clientes en otros instrumentos que no sean los propios para garantizar la mejor ejecución de su negocio. La Agencia de Valores en virtud de su negocio está afecta a los siguientes riesgos: 1. Riesgo de crédito, dado por la posibilidad que sus contrapartes no cumplan con los compromisos. 2. Riesgo de mercado, dado por la posibilidad que movimientos tanto del precio del dólar como de las tasas de interés puedan afectar financieramente Futurebroker Agente de Valores S.A. 3. Riesgo de liquidez, dado por que una situación de estrechez financiera pueda provocar falta de liquidez o condiciones marcadamente desfavorables para obtenerla que pongan en riesgo Futurebroker Agente de Valores S.A. 1. Alcance del riesgo de crédito y control del mismo El riesgo de crédito se divide en dos: riesgo de crédito con contrapartes financieras y riesgo de crédito con clientes. Respecto al primero, Futurebroker Agente de Valores sólo opera con instituciones reguladas y de reconocida trayectoria en el mercado financiero. En cuanto al segundo Futurebroker Agente de Valores no otorga crédito alguno a sus clientes, exigiendo garantías entre el 4% y 5% ya sea en caja y/o depósitos a plazo que permitan cubrir cualquier pérdida de los clientes. El M2M de la posición de los clientes es monitoreado en línea tanto por el front office como el back office a través del sistema Future Broker, desarrollado por Futurebroker Agente de Valores S.A. 20

25 2. Alcance del riesgo de mercado y control del mismo Futurebroker Agente de Valores S.A. no toma posiciones limitándose sólo a intermediar contratos forwards de dólar peso entre sus contrapartes financieras y clientes. Ello implica que ante movimientos fuertes del tipo de cambio la Sociedad no está afecta a un riesgo más allá del visto en el punto anterior. El sistema Future Broker nuevamente es el pilar para controlar este ítem, ya que no permite cursar operaciones con clientes que no tengan respaldo en el monto exacto con una contraparte financiera, y viceversa. Con esto se asegura que la posición comprada y vendida diariamente es igual tanto en monto como en plazo, limitándose el negocio al arbitraje entre los precios. Nuestra posición calzada se puede apreciar en la Nota Nº 12 a los estados financieros. 3. Alcance del riesgo de liquidez y control del mismo. Futurebroker Agente de Valores S.A. no mantiene créditos vigentes ni líneas de sobregiro con institución financiera alguna. Debido a ello, la estrechez de las condiciones de crédito ante una eventual situación de iliquidez no tiene impacto alguno. Las inversiones son mantenidas principalmente en depósitos a plazo y pactos a corto plazo, lo que asegura la liquidez en caso de algún imprevisto. Determinación de patrimonios e índices de liquidez y solvencia al 31 de Diciembre del

26 I. PATRIMONIO DEPURADO Concepto Monto M$ Patrimonio contable Los activos intangibles (Activos intangibles) ( - ) - Saldo deudor cuentas corrientes con personas y empresas ( - ) relacionadas. El 20% del saldo de la cuenta deudores por intermediación y derechos por operaciones a futuro, por transacciones efectuadas con o para entidades relacionadas al intermediario distintas a intermediarios de valores, corredores de bolsa de productos, administradoras de fondos fiscalizados por ley y sus fondos, compañías de seguros y bancos ( - ) - Los Activos que garantizan obligaciones de terceros ( - ) - El 1% de los derechos por operaciones a futuro y deudores por intermediación por operaciones simultáneas de terceros, no confirmadas por escrito, mediante firma electrónica avanzada u otro mecanismo formalmente pactado entre las partes, luego de 2 días hábiles de efectuadas, cuyo monto no haya sido descontado en razón de la letra c) precedente. ( - ) - El 20% de los derechos por operaciones a futuro y deudores por intermediación por operaciones simultáneas de terceros, no confirmadas por escrito, mediante firma electrónica avanzada u otro mecanismo formalmente pactado entre las partes, luego de 5 días hábiles de efectuadas, cuyo monto no haya sido descontado en razón de la letra c) precedente. No obstante lo anterior, en caso que la pérdida diaria acumulada de las contrapartes o de sus clientes, por tales operaciones, resultare mayor a ese monto, deberá en su defecto rebajarse la totalidad de dicha pérdida El exceso (Mayor) valor acción Bolsas respecto valor promedio de mercado El valor obtenido de sumar a UF, el 1% del valor de mercado de los instrumentos de terceros mantenidos en custodia en el intermediario, descontado de este monto los seguros y garantías constituidas para cubrir pérdidas ocasionadas por cualquier motivo o circunstancia, ajena o imputable al intermediario, sus socios administradores y empleados, en relación ( - ) - con los 22 ( - ) - ( - ) -

27 valores custodiados Activos que permanecen impagos ( - ) SUB TOTAL Exceso de inversión en bienes corporales muebles ( - ) - PATRIMONIO DEPURADO M$ Índice de liquidez general Concepto Monto Activos hasta 7 días Efectivo y efectivo equivalente (+) Renta variable (IRV) (+) Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e UF) (+) Renta fija e Intermediación Financiera (+) A valor razonable - Instrumentos financieros derivados (+) Deudores por intermediación (+) Documentos y cuentas por cobrar (+) Otros activos realizables hasta 7 días (+) Activos que permanecen impagos ( - ) Activos realizables hasta 7 días Concepto Monto Pasivos hasta 7 días Obligaciones con bancos (+) A valor razonable - Instrumentos financieros derivados (+) Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e UF (+) Acreedores por intermediación (+) Otras cuentas por pagar (+) Impuestos por pagar (+) Otros Pasivos Exigibles hasta 7 días (+) Pasivos exigibles hasta 7 días Efectivo y efectivo equivalente y realizables hasta 7 días Pasivos exigibles hasta 7 días = M$ M$ = 2,11 veces 23

28 - Índice de liquidez por intermediación Concepto Monto Activos Efectivo y efectivo equivalente (+) Deudores por intermediación (+) Activos que permanecen impagos ( - ) - Activo disponible más deudores por intermediación Pasivos Acreedores por intermediación 0 Efectivo y efectivo equivalente más deudores por intermediación = M$ Acreedores por intermediación M$0 = *.** veces 24

29 - Patrimonio Líquido Concepto Monto Total Activos Saldo Total de Pasivos ( - ) Saldo de otras cuentas por cobrar a más de un año ( - ) Saldo de inversiones en sociedades ( - ) Saldo de intagibles ( - ) Saldo de otros activos a más de un año ( - ) Activos en garantía por obligaciones de terceros ( - ) 50% del monto de la valorización por el método de participación (VP) de los títulos patrimoniales de bolsa de valores 50% del monto de la valorización por el método de participación (VP) de la acción de cámaras de compensación Activos entregados a cámara de compensación para cubrir operaciones por cuenta propia en contratos de futuros 50 % valor neto activos Propiedades, Planta y Equipo no entregados en garantía a favor de terceros Saldo deudor cuentas corrientes con persona naturales o jurídicas relacionadas al intermediario Saldo registrado por concepto de gastos anticipados ( - ) ( + ) ( +) ( - ) ( - ) 1 ( - ) Saldo neto impuesto por recuperar ( - ) Mayor valor de mercado de títulos en cartera propia disponible y compretida en operaciones de retrocompra no calzadas, respecto de su valor de contabilización amortizado PATRIMONIO LIQUIDO M$ (+) 25